Warrants vs. Options: ทุกสิ่งที่คุณต้องรู้

อย่างไรก็ตาม บริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์สามารถออกใบสำคัญแสดงสิทธิและตัวเลือกหุ้นเพื่อดึงดูดนักลงทุนและระดมทุนได้ นักลงทุนที่ซื้อใบสำคัญแสดงสิทธิมีตัวเลือกในการซื้อหุ้นในราคาและวันที่ที่กำหนด

ตัวเลือกหุ้นช่วยให้ผู้ถือซื้อหรือขายหุ้นในราคาที่กำหนดภายในวันที่กำหนด แม้จะมีความคล้ายคลึงกัน แต่ก็ค่อนข้างแตกต่างกัน มาเข้าสู่การสนทนาเกี่ยวกับ ใบสำคัญแสดงสิทธิเทียบกับตัวเลือก

การเลือกใบสำคัญแสดงสิทธิหรือตัวเลือกในการลงทุนจะง่ายกว่าถ้าคุณเปรียบเทียบ ควรพิจารณาที่ปรึกษาทางการเงินเมื่อลงทุนในอนุพันธ์เนื่องจากอาจเป็นเรื่องยาก

ใบสำคัญแสดงสิทธิหุ้น: มันคืออะไร?

ใบสำคัญแสดงสิทธิที่ จะซื้อหุ้นให้สิทธิ นักลงทุนในการซื้อหุ้นของหุ้นบางตัวในวันที่กำหนดในราคาที่แน่นอน ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นอาจออกโดยบริษัทโดยตรงเพื่อเพิ่มทุน โดยจะระบุราคาและวันหมดอายุของข้อเสนอเมื่อมีการออกใบสำคัญแสดงสิทธิ

โดยการซื้อใบสำคัญแสดงสิทธิผู้ลงทุนซื้อหุ้นจากบริษัท บริษัทต่างๆ สามารถใช้ใบสำคัญแสดงสิทธิและออปชั่นเพื่อระดมเงินและนักลงทุนเพื่อทำกำไร ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์หน้าใหม่ทุกคนที่เข้าสู่ตลาด

ไม่จำเป็นต้องมีตัวเลือกในการซื้อหุ้นสำหรับนักลงทุนที่ถือใบสำคัญแสดงสิทธิ และใบสำคัญแสดงสิทธิไม่โอนความเป็นเจ้าของให้กับนักลงทุนโดยอัตโนมัติ

สามารถซื้อหุ้นได้ในราคาที่กำหนดบนใบสำคัญแสดงสิทธิหากนักลงทุนเลือก นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นของบริษัทเพื่อรับส่วนลดได้หากหุ้นมีการซื้อขายสูงขึ้น

ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นของบริษัทสามารถออกได้สองวิธี ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นดังกล่าวทำให้นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นคืนจากบริษัทได้ในราคาและวันที่ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต สามารถซื้อหุ้นพร้อมหมายเรียก ณ วันที่ในอนาคตและราคาคงที่

ตัวเลือกหุ้น: มันคืออะไร?

สัญญาออปชั่นให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อหรือผู้ขายในการซื้อหรือจำหน่ายหุ้นที่มีหลักทรัพย์ในราคาที่กำหนดภายในวันที่ใดก็ได้ ราคาใช้สิทธิเป็นตัวกำหนดวิธีการใช้สิทธิ

สัญญาต้องใช้สิทธิก่อนวันหมดอายุ มิเช่นนั้นผู้ลงทุนจะไม่สามารถซื้อหรือขายสัญญาได้อีกต่อไป

นักลงทุนไม่จำเป็นต้องใช้สิทธิซื้อหุ้นกับใบสำคัญแสดงสิทธิ คุณไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงโดยอัตโนมัติเมื่อคุณเป็นเจ้าของตัวเลือก คุณสามารถเลือกได้ทั้งการโทรหรือตัวเลือกการวาง

ตัวเลือกการโทรช่วยให้คุณซื้อหุ้นของหุ้นอ้างอิงได้ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า หากคุณคิดว่าราคาอ้างอิงของสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้น คอลออปชั่นจะเป็นการลงทุนที่ดี

อาจมีการซื้อตัวเลือกการโทรที่ 50 ดอลลาร์โดยหวังว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นเป็น 100 ดอลลาร์ก่อนวันหมดอายุ ช่วยให้คุณได้รับส่วนลดและเพิ่มเงินเป็นสองเท่า

คุณสามารถขายตัวเลือกการขายในราคาที่กำหนดไว้เพื่อขายหุ้น หากราคาหุ้นอ้างอิงลดลง การซื้อตัวเลือกการขายอาจสมเหตุสมผล

ดังนั้น ในตัวอย่างก่อนหน้านี้ คุณจะซื้อพุตออปชั่นสำหรับหุ้นที่ราคา 50 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยหวังว่าราคาจะลดลงเหลือ 25 ดอลลาร์ จากนั้น คุณสามารถใช้สิทธิในการขายได้ในราคา 50 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่สูงกว่า

ควรใช้ตัวเลือกเมื่อใด

เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์หลัก เช่น หุ้น ในราคาที่ตกลงกันภายในระยะเวลาที่กำหนด แต่ไม่ได้ผูกมัดผู้ถือ

มี ตัวเลือกหุ้น มาตรฐาน ผู้ดูแลสภาพคล่องและนักลงทุนเอกชนมักจะซื้อ นักลงทุนและผู้ค้าสามารถใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไรโดยการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนความปลอดภัย เช่นเดียวกับหุ้น

พนักงาน กรรมการ และผู้ให้บริการมักจะได้รับตัวเลือกหุ้นซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงการบริการ ส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้นและใช้เงินปันผลเป็นรางวัล

ใบสำคัญแสดงสิทธิ: ควรใช้เมื่อใด

เพื่อแลกกับส่วนของผู้ถือหุ้นหรือหนี้สิน บริษัทมักจะออกใบสำคัญแสดงสิทธิ นอกจากการลดต้นทุนทางการเงินแล้ว ยังมีการออกใบสำคัญแสดงสิทธิเพื่อช่วยให้ธุรกิจทำเงินได้มากขึ้นหากหุ้นทำได้ดี ส่งผลให้นักลงทุนได้รับโอกาสในการมีส่วนร่วมในธุรกิจที่กำลังเติบโต

การจัดหาเงินทุนของพันธบัตรที่แนบกับใบสำคัญแสดงสิทธิมีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับที่ไม่มีใบสำคัญแสดงสิทธิ

บริษัทมักจะรวมใบสำคัญแสดงสิทธิเพื่อดึงดูดนักลงทุนให้ซื้อเพื่อเสนอหลักทรัพย์ใหม่ ต้องมีการกำหนดอัตราส่วนการแปลงสำหรับหน่วยลงทุนที่จะซื้อหรือขาย

ใบสำคัญแสดงสิทธิมีความโปร่งใสและสามารถถ่ายโอนได้สูง ด้วยเหตุนี้ เครื่องมือเหล่านี้จึงเป็นเครื่องมือการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนสูง ซึ่งเหมาะกับนักลงทุนภาคเอกชน นักเก็งกำไร และผู้ป้องกันความเสี่ยงที่กำลังมองหาทางเลือกการลงทุนระยะกลาง

ใบสำคัญแสดงสิทธิและทางเลือก: เหตุใดจึงสำคัญ

วิธีการที่ใบสำคัญแสดงสิทธิและตัวเลือกหุ้นมีให้สำหรับนักลงทุนเป็นสิ่งหนึ่งที่แยกออกจากกัน โดยปกติบริษัทสามารถออกใบสำคัญแสดงสิทธิได้โดยตรง

ตัวเลือกหุ้นสามารถซื้อขายแลกเปลี่ยนได้ไม่เหมือนกับหุ้นของหุ้น โดยการซื้อวอแรนต์ นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นของบริษัทได้ นักลงทุนที่ใช้ call option แลกเปลี่ยนเงินกับนักลงทุนที่ใช้ put option

ความแตกต่างที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือ ด้วยใบสำคัญแสดงสิทธิ บริษัทสามารถได้รับประโยชน์โดยตรง ในขณะที่ตัวเลือกนักลงทุนเป็นผู้ที่ได้รับประโยชน์

นอกจากนี้ยังสามารถมีความแตกต่างในราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุสำหรับใบสำคัญแสดงสิทธิและตัวเลือก นักลงทุนอาจได้รับเวลาหลายสิบปีเพื่อตัดสินใจว่าจะซื้อหุ้นหรือไม่หากพวกเขาซื้อใบสำคัญแสดงสิทธิ เป็นต้น

ต่างจากตัวเลือกที่มักจะหมดอายุภายในสองสามวันหรือหลายเดือน ตัวเลือกมักจะเป็นระยะสั้น

อะไรจะดีไปกว่าสำหรับนักลงทุน ออปชั่น หรือวอร์แรนต์?

ไม่ใช่กรณีที่ประโยชน์ของใบสำคัญแสดงสิทธิและออปชั่นทับซ้อนกันเสมอไป กลยุทธ์การลงทุน เป้าหมาย การยอมรับความเสี่ยง และกรอบเวลาสามารถระบุได้ว่ากลยุทธ์ใดเหมาะสมกว่าสำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณ

ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นอาจเป็นทางเลือกที่ดีหากคุณกำลังมองหาการลงทุนระยะยาว ธุรกิจอาจเสนอใบสำคัญแสดงสิทธิสำหรับปีในแต่ละครั้ง

ดังนั้นคุณสามารถเลือกเวลาที่เหมาะสมที่สุดในการโทรออกหรือวางหมายศาลโดยพิจารณาจากการเคลื่อนไหวของตลาดที่อาจส่งผลต่อการกำหนดราคาหุ้น

ในทางตรงกันข้าม ออปชั่นเหมาะกับเทรดเดอร์รายวันที่ต้องการผลกำไรอย่างรวดเร็ว ไม่มีการรับประกันว่าราคาของหลักทรัพย์พื้นฐานจะเคลื่อนที่ไปในทิศทางใดโดยเฉพาะในการซื้อขายออปชั่น

เนื่องจากตัวเลือกมีการระบุไว้ในการแลกเปลี่ยน จึงมักเข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับนักลงทุน ตัวอย่างเช่น คุณสามารถเริ่มซื้อขายตัวเลือกได้ทันทีหลังจากเปิดบัญชีนายหน้าออนไลน์ สำหรับใบสำคัญแสดงสิทธิพวกเขาสามารถหาซื้อได้ยาก อย่างไรก็ตาม พวกเขาอาจให้ผลกำไรจากเงินทุนที่สูงขึ้นได้ขึ้นอยู่กับการกำหนดราคา

ลงทุนส่วนต่างในใบสำคัญแสดงสิทธิและออปชั่น และแบ่งส่วนต่างในพอร์ต ในขณะที่กระจายความเสี่ยง สิ่งนี้สามารถให้โอกาสในการซื้อหุ้นที่มีส่วนลดหรือขายให้สูงกว่ามูลค่าตลาด

ใบสำคัญแสดงสิทธิเทียบกับตัวเลือก: ความคล้ายคลึงกัน

มีความคล้ายคลึงกันระหว่างตัวเลือกและใบสำคัญแสดงสิทธิ ได้แก่ :

1. ผู้ถือตราสารทั้งสองสามารถได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นโดยไม่ต้องถือสินทรัพย์

2. ผู้ถือของพวกเขาจะได้รับสิทธิในการซื้อสินทรัพย์หลักจำนวนหนึ่งในราคาที่กำหนดในวันที่กำหนด

3. สิทธิ์แสดงถึงผลประโยชน์ในทรัพย์สินหลักแต่ไม่ได้ให้การควบคุมใด ๆ แก่คุณเว้นแต่คุณจะใช้สิทธิ์นั้น

4. ปัจจัยเดียวกันให้คุณค่ากับตัวเลือกและใบสำคัญแสดงสิทธิ ได้แก่ ราคาหุ้นอ้างอิง ราคาใช้สิทธิ เวลาจนถึงวันหมดอายุ ความผันผวนโดยนัย และอัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยง

5. ราคามีองค์ประกอบเดียวกันกับมูลค่าที่แท้จริงและมูลค่าของเวลา กล่าวคือ มูลค่าที่แท้จริงและมูลค่าของเงินตามเวลา

ควรสังเกตประเด็นต่อไปนี้:

• อีกวิธีหนึ่งคือ มูลค่าที่แท้จริงสามารถกำหนดเป็นความแตกต่างระหว่างราคาหุ้นหลักกับราคาใช้สิทธิได้ อย่างไรก็ตามมันไม่เป็นอันตราย

• ราคาออปชั่น/วอแรนต์จะถูกหักจากมูลค่าที่แท้จริงเพื่อให้ได้มูลค่าตามเวลา

Options vs. Warrant ต่างกันอย่างไร?

ทางเลือกและใบสำคัญแสดงสิทธิมีความแตกต่างกันในลักษณะต่อไปนี้ แม้ว่าจะเป็นไปตามข้างต้น:

1. ออปชั่นคือสัญญาที่อนุญาตให้ผู้ซื้อซื้อหรือจำหน่ายหุ้นในราคาและวันที่ที่กำหนด โดยไม่มีข้อผูกมัด ในทางกลับกัน ใบสำคัญแสดงสิทธิเป็นเครื่องมือที่ให้ผู้ซื้อมีสิทธิซื้อหุ้นจำนวนหนึ่งในราคาและวันที่ที่กำหนดไว้

2. ใบสำคัญแสดงสิทธิเป็นหลักทรัพย์ (ไม่ได้มาตรฐาน) ซึ่งแตกต่างจากออปชั่นที่ต้องปฏิบัติตามกฎมาตรฐาน ซึ่งหมายความว่ามีความยืดหยุ่น

3. การแลกเปลี่ยนออกตัวเลือก เช่น US Chicago Board Options Exchange ในขณะที่บริษัทต่างๆ ออกใบสำคัญแสดงสิทธิ

4. ต่างจากใบสำคัญแสดงสิทธิที่บริษัทออกให้ ออปชั่นหุ้นเป็นเครื่องมือทางการตลาดรองเนื่องจากการซื้อขายเกิดขึ้นระหว่างนักลงทุน

5. ตัวเลือกเขียนโดยผู้ขายในขณะที่ผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิ

6. อายุของออปชั่นคือสองปีในขณะที่อายุวอร์แรนต์คือ 15 ปี

7. หุ้น พันธบัตร และดัชนีในประเทศเป็นสินทรัพย์อ้างอิงสำหรับออปชั่น สกุลเงินและหุ้นต่างประเทศถือเป็นสินทรัพย์อ้างอิงสำหรับใบสำคัญแสดงสิทธิ

8. กำไรมาจากบริษัททางอ้อม ดังนั้นผู้ลงทุนจึงได้รับประโยชน์ในที่สุด ในทางกลับกัน ใบสำคัญแสดงสิทธิออกเพื่อส่งเสริมการขายหุ้นและให้แน่ใจว่าราคาหุ้นของ บริษัท ไม่ลดลงเนื่องจากมูลค่าที่ลดลง

9. การออกหุ้นใหม่ไม่เกี่ยวข้องกับตัวเลือก แต่ใบสำคัญแสดงสิทธินำไปสู่การลดสัดส่วนและการกระจายหุ้นใหม่

10. ออปชั่นและใบสำคัญแสดงสิทธิซื้อขายตามหลักการของตลาดฟิวเจอร์ส ในขณะที่ฟิวเจอร์สเป็นไปตามหลักการของตลาดเงินสด

11. ในทางกลับกัน พันธบัตรจะรวมกับใบสำคัญแสดงสิทธิ ตัวเลือกสามารถออกได้อย่างอิสระ แต่ใบสำคัญแสดงสิทธิจะมาพร้อมกับพันธบัตร

12. กฎการจัดเก็บภาษีที่แตกต่างกันจะใช้ ตัวอย่างเช่น กฎค่าตอบแทนจะมีผลกับตัวเลือกหุ้น ในทางตรงกันข้าม ใบสำคัญแสดงสิทธิไม่สามารถชดเชยได้ ดังนั้นจึงต้องเสียภาษี

13. กลยุทธ์การซื้อขายและการป้องกันความเสี่ยงที่หลากหลายสามารถซื้อ ขาย ชอร์ต และเขียนตัวเลือกได้ ในขณะที่ใบสำคัญแสดงสิทธิไม่สามารถขายได้อย่างรวดเร็ว นักเก็งกำไรใช้พวกมันเพื่อทดแทนสต็อกเพราะสามารถใช้เป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงได้

14. เนื่องจากการซื้อขายออปชั่นต้องการยอดคงเหลือขั้นต่ำ การเรียกหลักประกันจึงมีผลกับออปชั่น ไม่ใช่ใบสำคัญแสดงสิทธิ

ตัวเลือกเหนือใบสำคัญแสดงสิทธิ: ข้อดีของพวกเขา

เหตุผลต่อไปนี้อธิบายว่าทำไมการซื้อขายออปชั่นจึงเป็นที่นิยมมากกว่าการซื้อขายใบสำคัญแสดงสิทธิ:

• ด้วยการซื้อและขายสัญญาออปชั่น คุณสามารถสร้างสเปรดได้

• ในทางตรงกันข้าม ใบสำคัญแสดงสิทธิไม่ได้ใช้ในกลยุทธ์การซื้อขายหลายอย่าง

• การซื้อขายออปชั่นในการแลกเปลี่ยนสาธารณะ ในขณะที่ใบสำคัญแสดงสิทธิอยู่เหนือเคาน์เตอร์ ทำให้การซื้อและขายง่ายขึ้นมาก

• ตัวเลือกมีความยืดหยุ่นมากกว่าใบสำคัญแสดงสิทธิ

ใบสำคัญแสดงสิทธิมีข้อดีหลายประการ

• ใบสำคัญแสดงสิทธิมี upside ที่มีศักยภาพสูงเนื่องจากการก่อหนี้โดยธรรมชาติ

• นักลงทุนที่มีกรอบเวลานานขึ้นมีโอกาสที่ดีกว่าที่จะเห็นการเดิมพันของพวกเขาประสบความสำเร็จ

• เมื่อมีการจ่ายเงินปันผล ราคาใช้สิทธิอาจถูกปรับลง

ข้อเสียของใบสำคัญแสดงสิทธิ

• มีความเสี่ยงและความผันผวนที่เพิ่มขึ้นที่เกี่ยวข้องกับใบสำคัญแสดงสิทธิ

• พวกเขาไม่มีสิทธิออกเสียงหรือสิทธิเงินปันผล ดังนั้นผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิเสียเปรียบผู้ถือหุ้น

• การได้รับใบสำคัญแสดงสิทธิไม่ใช่เรื่องง่ายเพราะมีความซับซ้อนสูง

• บริษัทเก็งกำไรมีแนวโน้มที่จะออกพวกเขา

ใบสำคัญแสดงสิทธิ: ทำไมบริษัทถึงออกใบสำคัญแสดงสิทธิ?

มีเหตุผลหลายประการที่บริษัทต่างๆ ออกใบสำคัญแสดงสิทธิ:

• เพื่อระดมทุน บริษัทขายใบสำคัญแสดงสิทธิในตลาดเปิดหรือให้สถาบันการเงินเพื่อระดมทุน ทั้งการขายใบสำคัญแสดงสิทธิและการใช้สิทธิใบสำคัญแสดงสิทธิสร้างทุนให้กับบริษัท

• การซื้อกิจการได้รับการสนับสนุนทางการเงิน นอกจากนี้ บริษัทอาจรวมใบสำคัญแสดงสิทธิและเงินสดเมื่อจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อของบริษัทอื่น

• ขอแนะนำให้ซื้อพันธบัตรหรือหุ้นบุริมสิทธิ ใบสำคัญแสดงสิทธิสามารถแนบไปกับพันธบัตรหรือหุ้นบุริมสิทธิได้ นอกจากนี้ อาจมีการออกหุ้นพร้อมใบสำคัญแสดงสิทธิแนบ เพื่อให้นักลงทุนสามารถได้รับประโยชน์เมื่อราคาหุ้นถึงเกณฑ์การแปลงที่ดึงดูดใจโดยใช้ใบสำคัญแสดงสิทธิของตน

• นายจ้างต้องถูกดึงดูด คุณสามารถช่วยดึงดูดและรักษาพนักงานใหม่ด้วยการเสนอหมายจับ เป็นเรื่องปกติที่ใบสำคัญแสดงสิทธิเหล่านี้เป็นสัญญาแบบยุโรป โดยมีวันใช้สิทธิในอนาคตที่จะมีพนักงานใหม่

ใบสำคัญแสดงสิทธิประเภทใดบ้าง?

Put Warrant และ Call War เป็น Warrant ทั้งสองประเภท ผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิสามารถขายหุ้นที่มีอยู่ในขณะที่นักลงทุนสามารถซื้อใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นได้

หมายเรียก

ในกรณีส่วนใหญ่ ใบสำคัญแสดงสิทธิจะเรียกว่า ใบสำคัญแสดงสิทธิ ซึ่งอนุญาตให้ผู้ถือซื้อหุ้นในราคาใช้สิทธิเฉพาะในช่วงระยะเวลาหนึ่งก่อนที่จะหมดอายุ การโทรควรใช้เฉพาะเมื่อต้นทุนของหุ้นสูงกว่าราคาใช้สิทธิ กล่าวคือ เมื่อมีการเรียกเป็นเงิน

พิจารณาใบสำคัญแสดงสิทธิการโทร 100 เหรียญ ใบสำคัญแสดงสิทธิควรหมดอายุเมื่อใดก็ตามที่ราคาหุ้นอ้างอิงต่ำกว่า 110 ดอลลาร์

นักลงทุนควรลงทุนในใบสำคัญแสดงสิทธิแม้ว่าราคาหุ้นของบริษัทจะอยู่ที่ 150 เหรียญสหรัฐฯ ในกรณีนั้น นักลงทุนจะได้รับส่วนลด 40 ดอลลาร์ เมื่อเขาซื้อหุ้นของบริษัทหนึ่งหุ้น

ใส่ใบสำคัญแสดงสิทธิ

ตราบเท่าที่ผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิซื้อตามคำแนะนำ พวกเขาก็จะสามารถขายหุ้นคืนให้แก่ผู้ออกหุ้นกู้ได้ในราคาใช้สิทธิ ใส่ใบสำคัญแสดงสิทธิอยู่ในเงินเมื่อราคาตลาดต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ

จากตัวอย่างก่อนหน้านี้ พวกเขาจะต้องมีราคาหุ้นที่ต่ำกว่า $110 เพื่อทำเงิน

ปัจจัยอื่นๆ ที่ต้องพิจารณาในการออกใบสำคัญแสดงสิทธิ

ใบสำคัญแสดงสิทธิทั้งหมดจัดประเภทตามความสามารถในการใช้สิทธิ วอแรนต์ของอเมริกาสามารถใช้ได้ก่อนหรือในวันที่หมดอายุ ในขณะที่ออปชั่นของยุโรปสามารถใช้สิทธิได้โดยตรงในวันหมดอายุเท่านั้น สหรัฐอเมริกาและยุโรปออกใบสำคัญแสดงสิทธิทั้งสองประเภท

อัตราการแปลงของใบสำคัญแสดงสิทธิยังเป็นมาตรฐาน ระบุจำนวนใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหรือขายหุ้นหนึ่งหุ้น ตัวอย่างเช่น เมื่ออัตราการแปลงเป็น 4:1 จำเป็นต้องมีใบสำคัญแสดงสิทธิสี่ใบเพื่อซื้อหุ้นหนึ่งหุ้น

คำถามที่เกี่ยวข้อง – คำถามที่พบบ่อย

Warrant กับ Call option ต่างกันอย่างไร?

โดยทั่วไป ใบสำคัญแสดงสิทธิมีอายุหนึ่งถึงสองปี แต่บางครั้งอาจอยู่ได้นานถึงห้าปี ในทางกลับกัน ตัวเลือกการโทรมีระยะเวลาหลายสัปดาห์หรือหลายเดือนถึงประมาณหนึ่งปีหรือสองปี ส่วนใหญ่จะหมดอายุภายในหนึ่งเดือน ตัวเลือกที่มีระยะเวลาครบกำหนดนานกว่าอาจเป็นของเหลวทั้งหมด

ใบสำคัญแสดงสิทธิมีค่าใช้จ่ายมากกว่าตัวเลือกหรือไม่?

โดยปกติ ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จะมีราคาแพงกว่าตัวเลือกที่เหมือนกันอย่างอื่น อย่างไรก็ตาม ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ระยะยาวให้ผลตอบแทนระยะสั้นที่สูงกว่าตัวเลือกระยะสั้นที่สมมติขึ้น แม้ว่าราคาจะสูงกว่าก็ตาม

เมื่อใบสำคัญแสดงสิทธิหมดอายุจะเกิดอะไรขึ้น?

ใบสำคัญแสดงสิทธิจะหมดอายุหลังจากวันหมดอายุและผู้ถือจะไม่ใช้อีกต่อไป อย่างไรก็ตาม ในระหว่างอายุของใบสำคัญแสดงสิทธิ ผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหรือขายหุ้นเมื่อใดก็ตามที่เขาเลือกก่อนใบสำคัญแสดงสิทธิจะหมดอายุ

ช่วงเวลาใดที่ดีที่สุดในการใช้สิทธิใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้น?

ผู้ถือสามารถใช้สิทธิได้เมื่อราคาหุ้นปัจจุบันสูงกว่าราคาใช้สิทธิ นอกจากนี้ ผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิมีตัวเลือกในการขายใบสำคัญแสดงสิทธิของตน เนื่องจากสามารถซื้อขายใบสำคัญแสดงสิทธิในการแลกเปลี่ยนเช่นตัวเลือก

ใบสำคัญแสดงสิทธิมีคุณค่าที่แท้จริงหรือไม่?

ตัวเลือกตลาดและสิทธิในหุ้นมีมูลค่าใกล้เคียงกัน มูลค่าที่แท้จริงของหุ้น ซึ่งเท่ากับส่วนต่างระหว่างราคาตลาดและราคาใช้สิทธิ จะจับคู่กับมูลค่าตามเวลา ซึ่งสะท้อนถึงศักยภาพของหุ้นที่จะเพิ่มมูลค่าก่อนวันหมดอายุ

บรรทัดล่าง

ผู้จัดการเงินประเมินใบสำคัญแสดงสิทธิ นอกจากพันธบัตรและหุ้นแต่ละหุ้นแล้ว คุณยังสามารถใช้ใบสำคัญแสดงสิทธิและตัวเลือกเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณนอกเหนือจากโลหะมีค่าและงานศิลปะ!

บริษัทสามารถใช้ใบสำคัญแสดงสิทธิและตัวเลือกในการหาเงินและนักลงทุนเพื่อทำกำไรจากพวกเขา สามารถขายหรือซื้อใบสำคัญแสดงสิทธิหรือตัวเลือกได้ (แต่ไม่ใช่ทั้งสองอย่าง) หากคุณตัดสินใจลงทุนในสิ่งใดสิ่งหนึ่ง คุณต้องรู้ความเสี่ยงและผลตอบแทน