Warrants vs. Opciones: Todo lo que necesita saber

Sin embargo, las empresas que cotizan en bolsa pueden emitir warrants sobre acciones y opciones sobre acciones para atraer inversores y recaudar capital. Un inversor que compra un warrant tiene la opción de comprar una acción a un precio y fecha específicos.

Las opciones sobre acciones permiten a los titulares comprar o vender una acción a un precio específico en una fecha específica. A pesar de su similitud, son bastante diferentes entre sí. Entremos en la discusión sobre los warrants frente a las opciones .

Elegir la garantía u opción correcta para invertir puede ser más fácil si los compara. Es aconsejable consultar a un asesor financiero al invertir en derivados, ya que pueden ser complicados.

Garantías bursátiles: ¿qué son?

Los warrants sobre acciones otorgan a los inversores el derecho a comprar acciones de una acción en particular en una fecha específica a un precio determinado. Los warrants sobre acciones pueden ser emitidos directamente por las empresas para obtener capital. Da el precio y la fecha de vencimiento de la oferta cuando se emite un warrant.

Al comprar un warrant, un inversor compra acciones de la empresa. Las empresas pueden utilizar opciones y warrants sobre acciones para recaudar dinero y los inversores pueden beneficiarse de ellos, lo cual es vital para todos los nuevos operadores que ingresan al mercado.

La opción de compra de acciones no se requiere para los inversores que tienen warrants. Los warrants tampoco transfieren automáticamente la propiedad a un inversor.

Las acciones se pueden comprar al precio especificado en el warrant si el inversor así lo desea. Los inversores podrían comprar acciones de la empresa con un descuento si las acciones cotizaran al alza.

Los warrants sobre acciones de empresas se pueden emitir de dos formas diferentes. La orden de venta permite a los inversores recomprar acciones de una empresa a un precio y una fecha predeterminados en el futuro. Las acciones se pueden comprar con una orden de compra en una fecha futura y un precio fijo.

Opciones sobre acciones: ¿qué son?

Un contrato de opción otorga a un comprador o vendedor el derecho de comprar o disponer de acciones de valores a un precio específico en cualquier fecha. Un precio de ejercicio determina cómo se ejercerá la opción.

El contrato debe ser ejercido antes de la fecha de vencimiento. De lo contrario, el inversor ya no podrá comprar ni vender el contrato.

El inversor no necesita ejercer opciones con warrants sobre acciones. No posee automáticamente el activo subyacente cuando posee una opción. Puede elegir una opción de compra o de venta.

Una opción de compra le permite comprar acciones de una acción subyacente a un precio predeterminado. Si cree que el precio subyacente de un activo aumentará, una opción de compra será una buena inversión.

Se puede comprar una opción de compra a $50 con la esperanza de que el precio de la acción suba a $100 antes de la fecha de vencimiento, lo que le permitirá obtener un descuento y duplicar su dinero.

Puede vender opciones de venta a un precio de ejercicio específico para vender acciones. Si el precio de la acción subyacente disminuye, puede tener sentido comprar opciones de venta.

En consecuencia, en el ejemplo anterior, compraría una opción de venta de una acción a $50 por acción, con la esperanza de que el precio bajara a $25. Luego, podría ejercer su opción de venta al precio más alto de $50 por acción.

¿Cuándo se deben usar las opciones?

Es un instrumento financiero que otorga al tenedor el derecho de comprar o vender valores principales, como acciones, a un precio acordado dentro de un período específico, pero no obliga al tenedor.

Las opciones sobre acciones estándar están disponibles. Los creadores de mercado y los inversores privados suelen comprarlos. Los inversores y los comerciantes pueden utilizarlos para la cobertura y la especulación negociando en una bolsa de valores, al igual que las acciones.

A los empleados, directores y proveedores de servicios generalmente se les otorgan opciones sobre acciones como parte de un acuerdo de servicio. Como resultado, el precio de las acciones de la empresa aumenta y los dividendos se utilizan como recompensa.

Warrants: ¿Cuándo deben usarse?

A cambio de acciones o deuda, las empresas suelen emitir warrants. Además de reducir los costos de financiamiento, se emiten warrants para ayudar a las empresas a ganar más dinero si las acciones funcionan bien. Como resultado, los inversores tienen la oportunidad de participar en un negocio en crecimiento.

Los financiamientos de bonos adjuntos con warrants tienen una tasa de interés ligeramente más baja que aquellos sin warrants.

Las empresas a menudo incluyen garantías para atraer a los inversores a comprarlo al ofrecer una nueva seguridad. Se debe proporcionar una tasa de conversión para comprar o vender una unidad de inversión.

Existe una alta transparencia y transferibilidad con warrants. Como resultado, estos son instrumentos de inversión de alto riesgo y alto rendimiento más adecuados para inversores privados, especuladores y coberturistas que buscan opciones de inversión a mediano plazo.

Warrants y opciones: ¿por qué son importantes?

La forma en que los warrants sobre acciones y las opciones se ponen a disposición de los inversores es algo que los separa. Los warrants normalmente pueden ser emitidos directamente por la empresa.

A diferencia de las acciones, las opciones sobre acciones también se pueden negociar en una bolsa. Al comprar una garantía, un inversor puede comprar acciones propiedad de la empresa. Un inversor que ejerce una opción de compra intercambia su dinero con un inversor que ejerce una opción de venta.

Otra diferencia fundamental es que, con los warrants, la empresa puede beneficiarse directamente, mientras que, con las opciones, los inversores son los que se benefician.

También puede haber diferencias en los precios de ejercicio y las fechas de vencimiento de los warrants y opciones. Un inversor puede tener varias décadas para decidir si comprar acciones si compra una garantía, por ejemplo.

A diferencia de las opciones, que a menudo vencen en unos pocos días o meses, las opciones tienden a ser a corto plazo.

¿Qué es mejor para los inversores, las opciones o los warrants?

No siempre ocurre que los beneficios de los warrants y las opciones se superpongan. Las estrategias de inversión, los objetivos, la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal pueden determinar si uno se adapta mejor a su cartera.

Una garantía de acciones puede ser una buena opción si está buscando una inversión a largo plazo. Las empresas pueden ofrecer garantías por años a la vez.

Por lo tanto, puede elegir el mejor momento para ejercer una opción de compra o emitir una garantía en función de cómo los movimientos del mercado pueden afectar el precio de las acciones.

Por el contrario, las opciones son más adecuadas para los comerciantes diarios activos que buscan ganancias rápidas. No hay garantía de que el precio de un valor subyacente se mueva en una dirección particular en el comercio de opciones.

Dado que las opciones se cotizan en una bolsa, suelen ser más accesibles para los inversores. Por ejemplo, podría comenzar a negociar opciones inmediatamente después de abrir una cuenta de corretaje en línea. En cuanto a las órdenes de arresto, pueden ser difíciles de obtener sin receta. Sin embargo, pueden generar mayores ganancias de capital dependiendo de cómo se valoren.

Invierta la diferencia en warrants y opciones y divida la diferencia en la cartera. Al distribuir el riesgo, esto podría brindar oportunidades para comprar acciones con descuento o venderlas por encima del valor de mercado.

Warrants vs. Opciones: similitudes

Existen algunas similitudes entre las opciones y los warrants, incluidas las siguientes:

1. Los tenedores de ambos instrumentos pueden beneficiarse de los movimientos bursátiles sin poseer el activo.

2. Sus tenedores tienen derecho a comprar una cierta cantidad del activo principal a un precio fijo en una fecha fija.

3. Los derechos representan un interés en el activo principal pero no le otorgan ningún control sobre él a menos que los ejerza.

4. Los mismos factores valoran las opciones y las garantías, incluyen el precio subyacente de las acciones, el precio de ejercicio, el tiempo hasta el vencimiento, la volatilidad implícita y la tasa de interés libre de riesgo.

5. Los precios tienen los mismos elementos que el valor intrínseco y el valor temporal, es decir, el valor intrínseco y el valor temporal del dinero.

Deben tenerse en cuenta los siguientes puntos:

• Alternativamente, el valor intrínseco se puede definir como la diferencia entre el precio principal de las acciones y el precio de ejercicio. Sin embargo, no puede ser perjudicial.

• Los precios de las opciones/garantías se deducen del valor intrínseco para llegar al valor temporal.

Opciones vs warrants : ¿cuál es la diferencia?

Las garantías opcionales versus las garantías son diferentes de las siguientes maneras, a pesar de lo anterior:

1. Una opción es un contrato que permite a los compradores comprar o disponer de acciones a un precio y fecha específicos, sin obligación. Por otro lado, el warrant es un instrumento que otorga al comprador el derecho a comprar una determinada cantidad de acciones a un precio y fecha predeterminados.

2. A diferencia de las opciones, que deben cumplir con las reglas estándar, los warrants son valores (no estándar), lo que significa que son flexibles.

3. Una bolsa emite opciones, como la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago de EE. UU., mientras que las empresas emiten warrants.

4. A diferencia de los warrants, que emiten las empresas, las opciones sobre acciones son instrumentos del mercado secundario, ya que la negociación se produce entre inversores.

5. Las opciones las suscribe el vendedor, mientras que el emisor emite los warrants.

6. Los vencimientos de las opciones son de dos años, mientras que los vencimientos de los warrants son de 15 años.

7. Las acciones, bonos e índices nacionales constituyen los activos subyacentes de las opciones; las divisas y las acciones internacionales constituyen los activos subyacentes de los warrants.

8. Los beneficios se derivan indirectamente de la empresa, por lo que el inversor se beneficia en última instancia. Por otro lado, se emiten warrants para incentivar la venta de acciones y asegurar que el precio de las acciones de la empresa no baje debido a una caída en el valor.

9. La emisión de nuevas acciones no está involucrada con las opciones, pero los warrants conducen a la dilución y distribución de nuevas acciones.

10. Las opciones y los warrants se negocian de acuerdo con los principios de un mercado de futuros, mientras que los futuros siguen los principios del mercado de efectivo.

11. Los bonos, por otro lado, se combinan con warrants. Las opciones se pueden emitir de forma independiente, pero los warrants se agrupan con los bonos.

12. Se aplicarán diferentes normas fiscales. Por ejemplo, las reglas de compensación se aplican a las opciones sobre acciones. En cambio, los warrants no son compensatorios y, por tanto, están sujetos a impuestos.

13. Múltiples estrategias comerciales y de cobertura pueden comprar, vender, vender en corto y escribir opciones, mientras que las garantías no se pueden vender rápidamente. Los especuladores los usan para reemplazar acciones porque pueden servir como cobertura.

14. Dado que el comercio de opciones requiere un saldo mínimo, las llamadas de margen se aplican a las opciones, no a las garantías.

Opciones sobre warrants: sus ventajas

Las siguientes razones explican por qué se prefiere el comercio de opciones al comercio de garantías:

• A través de la compra y venta de contratos de opciones, es posible crear diferenciales.

• Comparativamente, una garantía no se usa en muchas estrategias comerciales.

• Las opciones se negocian en bolsas públicas, mientras que los warrants son extrabursátiles. Esto los hace mucho más fáciles de comprar y vender.

• Las opciones ofrecen mayor flexibilidad que las garantías.

Las garantías tienen varias ventajas.

• Los warrants ofrecen un importante potencial de crecimiento debido a su apalancamiento inherente.

• Los inversores con un horizonte temporal más largo tienen más posibilidades de que sus apuestas tengan éxito.

• A medida que se pagan dividendos, el precio de ejercicio puede ajustarse a la baja.

Desventajas de las garantías

• Existe un mayor riesgo y volatilidad asociados con los warrants.

• No tienen derechos de voto ni de dividendos, por lo que los tenedores de warrants están en desventaja frente a los accionistas.

• No es fácil obtener garantías porque son muy complejas.

• Es probable que las empresas especulativas los emitan.

Warrants: ¿por qué las empresas los emiten?

Hay varias razones por las que las empresas emiten warrants:

• Para levantar capital. La empresa vende sus warrants en el mercado abierto oa una institución financiera para recaudar fondos. Tanto la venta de warrants como el ejercicio de los warrants generan capital para la empresa.

• Las adquisiciones están financiadas. Además, las empresas pueden incluir warrants y efectivo al financiar las compras de otras empresas.

• Se fomentan las compras de bonos o acciones preferentes. Los warrants pueden adjuntarse a bonos o acciones preferentes. Además, las acciones pueden emitirse con garantías adjuntas para que los inversores puedan beneficiarse cuando los precios de las acciones alcanzan umbrales de conversión tentadores al ejercer sus garantías.

• Los empleadores deben ser atraídos. Al ofrecer garantías, puede ayudar a atraer y retener nuevos empleados. Es típico que estas garantías sean contratos de estilo europeo, con fechas de ejercicio en el futuro para tener nuevos empleados.

¿Qué tipos de garantías hay?

Las órdenes de venta y las órdenes de compra son tipos de órdenes de compra. Los tenedores de órdenes de venta pueden vender sus acciones existentes, mientras que los inversores pueden comprar órdenes de compra.

Órdenes de llamada

En la mayoría de los casos, los warrants se denominan warrants, que permiten a los tenedores comprar acciones a un precio de ejercicio específico durante un período determinado antes de que caduquen. Una opción de compra solo debe ejercerse cuando el costo de la acción es superior a su precio de ejercicio, es decir, cuando la opción de compra está en el dinero.

Considere una orden de llamada de $100. La garantía debe vencer siempre que el precio de las acciones subyacentes caiga por debajo de $110.

El inversionista debe invertir en el warrant incluso si el precio de las acciones de la empresa es de $150. En ese caso, el inversionista recibirá un descuento de $40 cuando compre una acción de la compañía.

Poner garantías

Siempre que el titular de los warrants de venta siga las instrucciones, podrá volver a vender las acciones al emisor al precio de ejercicio. Los warrants de venta están en el dinero cuando el precio de mercado cae por debajo del precio de ejercicio.

Continuando con el ejemplo anterior, tendrían que tener un precio de acciones por debajo de $110 para ganar dinero.

Otros factores a considerar al emitir warrants

Todos los warrants se clasifican según su capacidad de ejercicio. El warrant americano puede ejercerse antes o en la fecha de vencimiento, mientras que la opción europea solo puede ejercerse directamente en la fecha de vencimiento. Tanto EE. UU. como Europa emiten ambos tipos de garantías.

La relación de conversión de warrants también es estándar. Especifica cuántos warrants se requieren para comprar o vender una acción. Por ejemplo, cuando la relación de conversión es de 4:1, se necesitan cuatro warrants para adquirir una acción.

Preguntas relacionadas: preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre warrants y opciones de compra?

Generalmente, las garantías son válidas por uno o dos años, pero a veces pueden durar hasta cinco años. Por otro lado, una opción de compra tiene un vencimiento de varias semanas o meses a aproximadamente uno o dos años; la mayoría caduca en un mes. Las opciones con vencimientos más largos pueden ser totalmente líquidas.

¿Los warrants cuestan más que las opciones?

Por lo general, las garantías derivadas son más caras que las opciones idénticas. Sin embargo, los warrants derivados a largo plazo ofrecen rendimientos a corto plazo más altos que las opciones hipotéticas a corto plazo a pesar de sus precios más altos.

Cuando vencen los warrants, ¿qué sucede?

El warrant caducará después de su fecha de vencimiento y el titular ya no podrá usarlo. Sin embargo, durante la vigencia de un warrant sobre acciones, el tenedor tiene derecho a comprar o vender acciones cuando lo desee antes de que expire el warrant.

¿Cuáles son los mejores momentos para ejercer los warrants sobre acciones?

El tenedor podrá ejercer el warrant cuando el precio actual de la acción supere el precio de ejercicio. Además, los tenedores de warrants tienen la opción de vender sus warrants, ya que los warrants se pueden negociar en bolsas como opciones.

¿Son los warrants intrínsecamente valiosos?

Las opciones de mercado y los derechos sobre acciones se valoran de manera similar. El valor intrínseco de una acción, que es igual a la diferencia entre los precios de mercado y de ejercicio, se combina con un valor temporal, que refleja el potencial de la acción para aumentar su valor antes de la fecha de vencimiento.

Línea de fondo

Los administradores de dinero evalúan una garantía. ¡Además de bonos y acciones individuales, puede usar warrants y opciones para diversificar su cartera más allá de los metales preciosos y las obras de arte!

Las empresas pueden utilizar garantías y opciones sobre acciones para recaudar dinero y los inversores pueden beneficiarse de ellas. Se puede vender o comprar un warrant o una opción (pero no ambos). Si decide invertir en cualquiera de los dos, debe conocer los riesgos y las recompensas.