ஸ்ட்ராடில் வெர்சஸ் ஸ்ட்ராங்கிள் ஆப்ஷன்ஸ்: என்ன வித்தியாசம்?

இந்த வழிகாட்டி மூலம், ஸ்ட்ராடில் மற்றும் ஸ்ட்ராங்கிள் விருப்பங்கள் மற்றும் அவற்றின் வேறுபாடுகளைப் பற்றி விவாதிப்போம். இடையூறு மற்றும் கழுத்தை நெரிக்கும் உத்திகள் மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் (IV) மற்றும் பங்கு விலை ஏற்ற இறக்கத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம்.

ஸ்ட்ராடில்ஸ் மற்றும் ஸ்ட்ராங்கிள்ஸ் ஆகிய இரண்டுக்கும் கால் ஆப்ஷன் மற்றும் புட் ஆப்ஷனை வாங்க வேண்டும், ஒவ்வொன்றும் வெவ்வேறு பிரீமியம் மற்றும் ஒரே காலாவதி தேதியுடன். ஆப்ஷன் ஸ்ட்ராடில்ஸ் மற்றும் ஆப்ஷன் ஸ்ட்ராங்கிள்ஸ் ஆகியவை ஆபத்தை முதலில் செலுத்திய பிரீமியங்களுக்கு வரம்பிடுகின்றன.

இரண்டு விருப்பங்களும் பயனற்றதாக காலாவதியானால் வர்த்தகர்கள் பிரீமியத்தை வைத்திருக்கிறார்கள். விருப்பங்கள் குறுக்கிடுகின்றன, மேலும் விருப்பங்கள் கழுத்தை நெரிக்கின்றன, அதை முடிக்க நேரம் எடுக்கும்.

இரண்டு உத்திகளும் ஒரே நேர பிரீமியத்தைக் கொண்டிருப்பதால் அவற்றின் லாபத் திறன் ஒன்றுதான். வர்த்தகத்தின் போது சிறிய இயக்கம் இருந்தால் அது அதிக மதிப்பை இழக்க நேரிடும் என்பது ஒரு விருப்பத் தடையின் எதிர்மறையானது.

கழுத்தை நெரித்து வைத்திருப்பவர்கள் அசைவு இல்லாவிட்டால் தங்கள் பணத்தை இழக்கிறார்கள், அதேசமயம் விருப்பங்களை வைத்திருப்பவர்கள் அவற்றை வாங்குவதற்கான செலவை மட்டுமே இழக்கிறார்கள்.

ஸ்ட்ராடில் என்றால் என்ன ?

ஒரே வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் காலாவதி தேதியுடன் அடிப்படை பாதுகாப்பிற்காக ஒரே நேரத்தில் அழைப்பு மற்றும் புட் ஆப்ஷன் இரண்டையும் வாங்குவது ஸ்ட்ராட்லிங் எனப்படும்.

செக்யூரிட்டியின் வேலைநிறுத்த விலை, செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தை விட அதிகமாக இருந்தால் அல்லது குறைந்தால், வர்த்தகர் நீண்ட கால இடைவெளியில் இருந்து லாபம் அடைவார். அடிப்படை பாதுகாப்பின் விலை கடுமையாக நகர்ந்தால், லாபம் வரம்பற்றதாக இருக்கும்.

ஸ்ட்ராடில் விருப்பங்கள் உத்தி குறிகாட்டிகள் மற்றும் சமிக்ஞைகள்

அதே வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் காலாவதி தேதியில் அதே அடிப்படை பாதுகாப்பில் அழைப்பு விருப்பம் மற்றும் புட் விருப்பம் இரண்டையும் தாக்குவது ஸ்ட்ராடில் எனப்படும் விருப்ப உத்தி ஆகும்.

வேலைநிறுத்த விலையில் இருந்து செலுத்தப்படும் மொத்த பிரீமியத்தை விட அதிகமாகவோ அல்லது குறைந்தாலோ மட்டுமே பங்குகள் லாபகரமாக இருக்கும். சாராம்சத்தில், காலாவதி தேதியின் போது ஒரு ஸ்டிராடில் சாத்தியமான ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் வர்த்தக வரம்பைக் குறிக்கிறது.

கழுத்தை நெரித்தல் என்றால் என்ன?

இந்த மூலோபாயம் ஒரே காலாவதி தேதியுடன் அதே காலாவதி தேதியுடன் அதே அடிப்படை பங்குகளில் பணத்திற்கு வெளியே போடப்பட்ட மற்றும் பணத்திற்கு வெளியே அழைப்பை ஒரே நேரத்தில் வாங்குவதை உள்ளடக்கியது.

அடிப்படைப் பாதுகாப்பிற்கான குறிப்பிடத்தக்க விலை நகர்வை விரைவில் எதிர்பார்க்கும் போது, அதன் திசையில் உறுதியாகத் தெரியாதபோது, கழுத்தை நெரிப்பது நல்ல வழி. ஆயினும்கூட, சொத்தின் விலை கடுமையாக மாறினால் அது லாபகரமானது.

கழுத்தை நெரிக்கும் விருப்பங்கள் உத்தி குறிகாட்டிகள் மற்றும் சமிக்ஞைகள்

ஸ்ட்ராங்கிள்ஸ் வெவ்வேறு வேலைநிறுத்த விலைகளுடன் விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துகிறது, அதேசமயம் ஸ்ட்ராடில்ஸ் அழைப்பு மற்றும் அதே வேலைநிறுத்த விலையுடன் விருப்பங்களை வைக்கிறது. ஸ்ட்ராங்கிள் டிரேடிங் உத்தியானது, அதே அடிப்படைச் சொத்தின் மீது ஒரு அழைப்பு மற்றும் ஒரு புட் உள்ளது.

ஒரு சொத்தின் திசையைப் பற்றி நிச்சயமற்ற ஆனால் அது வியத்தகு முறையில் நகரும் என்று நம்பும் முதலீட்டாளர்களை கழுத்தை நெரிக்கிறது. அடிப்படைச் சொத்து விரைவான விலை ஏற்றத்தை அனுபவித்தால் கழுத்தை நெரிப்பது லாபகரமானது.

விருப்பங்கள் straddle உதாரணம்

மூலோபாயவாதிகள் விலை நகர்வு மற்றும் ஏற்ற இறக்கம் குறிப்பிடத்தக்கதாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்கள். அழைப்புகள் மற்றும் இடங்கள் இரண்டையும் வாங்குவதன் மூலம், வர்த்தகர் மேலே அல்லது கீழே ஒரு நகர்வு இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறார். எடுத்துக்காட்டாக, எங்கள் சந்தை பங்கேற்பாளர் IV 12% முதல் 20% வரை அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்.

$50 அழைப்பு விருப்பம் $50.00 வேலைநிறுத்த விலையுடன் வாங்கப்படும், அதே நேரத்தில் $50 புட் விருப்பம் $50.00 வேலைநிறுத்த விலையுடன் $50.00 மொத்த செலவில் வாங்கப்படும்.

$50.00 வேலைநிறுத்த விலைக்கு மேல் பங்கு வர்த்தகம் செய்யும்போது, வர்த்தகர் அழைப்பு விருப்பத்தைப் பயன்படுத்துவார், இது பாதுகாக்கப்பட்ட எதிர்மறையான அபாயங்களுடன் லாபத்தை விளைவிக்கும். காலாவதியாகும் போது $50 வேலைநிறுத்த விலைக்குக் கீழே பங்கு வர்த்தகம் செய்தால், வர்த்தகர் புட் விருப்பத்தைப் பயன்படுத்துவார்.

விருப்பங்கள் கழுத்தை நெரிக்கும் உதாரணம்

கழுத்தை நெரிக்கும் வாங்குபவர் ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் விலையில் குறிப்பிடத்தக்க அதிகரிப்புகளை எதிர்பார்க்கிறார். வர்த்தகர்கள் தலைகீழாக கணிசமான நகர்வை எதிர்பார்க்கிறார்கள் மற்றும் அழைப்புகள் மற்றும் இடங்கள் இரண்டையும் வாங்குவதன் மூலம் தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ளும்போது இந்த அதிகரிப்பைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம் என்று நம்புகிறார்கள்.

OTM ($55) புட் விருப்பம் $50.00க்கு வாங்கப்படும், மேலும் OTM அழைப்பு விருப்பம் $55.00க்கு மொத்தமாக $55.00க்கு வாங்கப்படும்.

காலாவதியாகும் போது $62.00 ஸ்டிரைக் விலைக்கு மேல் பங்கு வர்த்தகம் செய்தால், வர்த்தகர் அவர்களின் அழைப்பு விருப்பத்தைப் பயன்படுத்துவார், இது பாதுகாக்கப்பட்ட எதிர்மறை அபாயத்துடன் லாபத்தை விளைவிக்கும்.

காலாவதியாகும் போது $50 வேலைநிறுத்த விலைக்குக் கீழே பங்கு வர்த்தகம் செய்தால், வர்த்தகர் புட் விருப்பத்தைப் பயன்படுத்துவார்.

கழுத்தை நெரிப்பதன் நன்மைகள்

முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் கழுத்தை நெரிப்பதைச் சேர்ப்பதன் மூலம் பயனடையக்கூடிய சில காரணங்கள் பின்வருமாறு:

1. மொத்த வருமானம் சாத்தியமாகும். பங்கின் விலை அதிகரித்தாலோ அல்லது குறைந்தாலோ அழைப்பை அல்லது புட் ஆப்ஷனை செயல்படுத்துவதன் மூலம் லாபம் அதிகமாக இருக்கும். பங்கு விலை எவ்வளவு வேண்டுமானாலும் உயரலாம் என்பதால், அழைப்பு விருப்பத்திலிருந்து வரக்கூடிய வரம்புக்கு மேல் வரம்பு இல்லை. புட் விருப்பத்தைப் பொறுத்தவரை, பங்கு விலை பூஜ்ஜியத்திற்கு கீழே விழ முடியாது (இது அழைப்பு விருப்பத்திற்கு இல்லை).

2. கழுத்தை நெரிக்கும் எண்ணற்ற வருவாயைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் அவற்றின் இழப்புகள் வாங்கிய விருப்பங்களின் மதிப்புக்கு மட்டுப்படுத்தப்பட்டவை. விருப்பங்களுக்கு நீங்கள் எவ்வளவு பணம் செலுத்துகிறீர்களோ, அவ்வளவுதான் நீங்கள் இழக்க முடியும். இந்த வரம்பற்ற தலைகீழ் சாத்தியம் மற்றும் வரையறுக்கப்பட்ட எதிர்மறையானது கழுத்தை நெரிப்பதை மிகவும் அரிதாக ஆக்குகிறது.

3. உங்கள் விருப்பங்களை மறுவிற்பனை செய்யலாம். விருப்பத்தேர்வுகள் காலாவதியாகும் முன் பங்கு விலையில் உங்கள் நம்பிக்கை போதுமான அளவு ஏற்ற இறக்கமாக இருந்தால் அல்லது ஆதாயங்களைப் பெற விரும்பினால், உங்கள் விருப்பங்களை மறுவிற்பனை செய்வது ஒரு ஸ்மார்ட் வெளியேறும் உத்தியாக இருக்கலாம். இதன் விளைவாக, நீங்கள் காலாவதியாகும் முன் ஆதாயங்களை உணரலாம் அல்லது விருப்பங்கள் ஏற்கனவே பயனற்றவையாக இருந்தாலும், ஏற்கனவே மதிப்பு குறைந்திருந்தால் இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்தலாம்.

கழுத்தை நெரிப்பதன் தீமைகள்

கழுத்தை நெரிப்பது முதலீடுகளாக அவற்றின் நன்மைகளைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் அவற்றின் குறைபாடுகளும் உள்ளன. முதலீடு செய்வதற்கு முன் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய சில இங்கே:

1. குறிப்பிட்ட கால அளவு மட்டுமே உள்ளது. அடிப்படையில், நீங்கள் லாபம் ஈட்டுவதற்கு பங்கு விலை அதன் காலாவதி தேதிக்கு முன் போதுமான அளவு நகரும் என்று நீங்கள் பந்தயம் கட்டுகிறீர்கள். அவ்வாறு இல்லையென்றால், நிறுவனத்தின் பங்குகளை வாங்குவது அல்லது குறைப்பது போன்ற உண்மையான முதலீட்டைப் போலவே உங்கள் கணிப்பு நிறைவேறும் வரை காத்திருப்பதைத் தவிர வேறு வழியில்லை.

2. மட்டுப்படுத்தப்பட்ட குறைபாடுகள் உள்ளன, ஆனால் அவை இன்னும் குறிப்பிடத்தக்கவை. ஆம், உங்கள் எதிர்மறையானது விருப்பங்களின் விலை. மறுபுறம், நீங்கள் அதை சதவீத புள்ளியில் இருந்து கருத்தில் கொண்டால் எதிர்மறையானது குறிப்பிடத்தக்கது. பின்னர், அனைத்து விருப்ப உத்திகளுடனும் தொடர்புடைய உள்ளார்ந்த ஆபத்தை பிரதிபலிக்கும் வகையில், விருப்பங்கள் பயனற்றதாக காலாவதியானால், நீங்கள் 100% இழப்பீர்கள்.

3. முறியடிக்க, முதலீட்டாளர்களுக்கு குறிப்பிடத்தக்க விலை நகர்வுகள் தேவை. அடிப்படைப் பங்கு விலையானது சீராக மாறுவதற்கு குறிப்பிடத்தக்க அளவில் நகர வேண்டும். எந்தவொரு விருப்பத்தின் வேலைநிறுத்த விலைகள் செலுத்தப்பட்ட மொத்த பிரீமியத்தை விட அதிகமாக இல்லாவிட்டால், பங்கு விலையானது இரு திசைகளிலும் மிதமாக நகர்ந்தாலும் கூட, உங்களுக்கு ஒரு பைசா கூட கிடைக்காது.

ஒரு ஸ்ட்ராடலின் நன்மைகள்

1. ஸ்ட்ராட்லிங் என்பது கிடைக்கக்கூடிய நேர மதிப்பைக் குறைக்கும் உத்திகளில் ஒன்றாகும். கழுத்தை நெரிப்பது நெருங்கிய இரண்டாவது. இதன் காரணமாக, நீங்கள் சந்தையின் இருபுறமும் விற்பனை செய்வதால், நீங்கள் பிரீமியம் தொகையை இரட்டிப்பாகப் பெறுவீர்கள்.

2. அவர்களுக்கு இடையே எதிர்மறையான தொடர்பு உள்ளது. ஒரு நடவடிக்கை ஒருவருக்கு லாபத்தையும் மற்றொருவருக்கு நஷ்டத்தையும் ஏற்படுத்தும். பொதுவாக, குறைவான ஆபத்து உள்ளது.

3. ஏற்ற இறக்கம் குறையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் அதிக ஏற்ற இறக்கம் உள்ள நேரத்தில் ஒரு ஸ்ட்ராடலை விற்பது, முடிந்த அளவு வேகாவை விற்பனை செய்வதற்கான சிறந்த உத்தியாகும்.

4. தற்போதைய பங்கு விலையைச் சுற்றி, மூலோபாயம் அதிக பணம் சம்பாதிக்கிறது. பங்கு விலை மாற்றங்களின் உண்மையான விநியோகத்தின்படி, விலையானது எதிர்காலத்தில் பெல் வளைவின் நடுவில் எங்கோ இருக்கும். இது ஒப்பீட்டளவில் பாதுகாப்பான விளையாட்டை உருவாக்குகிறது.

ஸ்ட்ராடலின் தீமைகள்

1. ஒரு கால் ஒரு காலில் அடிக்கும் என்பது கிட்டத்தட்ட உறுதியாகிவிட்டது. பங்குகளின் பணம் எவ்வளவு தூரம் ஓடுகிறது மற்றும் எவ்வளவு பிரீமியம் வசூலிக்கப்பட்டது என்பது ஒட்டுமொத்த லாபத்தை தீர்மானிக்கிறது.

2. ஒற்றைப் பக்க விருப்ப விற்பனையில் நீங்கள் இழப்பதை விட, ஒரு திசை நாடகத்தில் நீங்கள் இழப்பது தோராயமாக இரண்டு மடங்கு அதிகமாகும்.

3. பங்குச் சந்தையைத் தக்கவைத்துக்கொள்வதே வெற்றிக்கு முக்கியமாகும். வாங்குதல் நடைபெறும் போது, விற்கப்பட்ட அழைப்பு அழிக்கப்படலாம். அதிக வேலைநிறுத்தத்தில் வாங்கப்பட்ட பாதுகாப்பு அழைப்பின் மூலம் இந்த கால் சிறப்பாக பாதுகாக்கப்படுகிறது.

4. ஏற்ற இறக்கத்தைப் பற்றி நீங்கள் தவறாக இருந்தால், நீங்கள் பணத்தை இழக்க நேரிடும் வாய்ப்பு இரண்டு மடங்கு அதிகம். அது பேரழிவை ஏற்படுத்தும்.

5. சிறந்த பங்கு தேர்வு திறன்கள் சாதகமாக இல்லை.

ஷார்ட் ஸ்ட்ராடில் எதிராக ஷார்ட் ஸ்ட்ராடில்.

ஒரு குறுகிய ஸ்ட்ராடில் ஒரு குறுகிய ஸ்ட்ராடில் இருந்து வேறுபடுகிறது, அதில் கால் மற்றும் புட் ஒரு குறுகிய ஸ்ட்ராடில் அதே விலையில் விற்கப்படுகிறது.

கழுத்தை நெரிக்கும் போது, நீங்கள் பணம் இல்லாத அழைப்புகள் மற்றும் போட்களை விற்கிறீர்கள்.

இதன் விளைவாக, நீங்கள் குறைவான பிரீமியத்தைப் பெறுவீர்கள், ஆனால் பங்குகள் பெரிய திசையில் நகர்ந்தால், உங்களுக்கு அதிக அளவு பிழை ஏற்படும்.

ஸ்ட்ராடில்ஸ் கழுத்தை நெரிப்பதை விட அதிக உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் குறுகிய கால அழைப்பின் மூலம் குறுகிய காலப் பணத்துடன் குறுகிய லாப வரம்புகளை வழங்குகிறது.

ஒரு குறுகிய கழுத்தை நெரிக்கும் பாதுகாப்பு மண்டலம் ஒரு குறுகிய ஸ்ட்ராடலை விட மிகப் பெரியது, சில விருப்ப விற்பனையாளர்கள் இதை விரும்புகிறார்கள்.

நீண்ட கழுத்தை நெரித்தல் எதிராக நீண்ட ஸ்ட்ராடில்

அதிக வேலைநிறுத்த விலையில் அழைப்பை வாங்குவதன் மூலமும், அதைத் தொடர்ந்து குறைந்த வேலைநிறுத்த விலையுடன் அழைப்பதன் மூலமும் ஸ்ட்ராங்கிள்ஸ் கட்டமைக்கப்படுகிறது. இரண்டு நிகழ்வுகளும் ஒரே மாதிரியான பங்கு மற்றும் காலாவதி தேதியைக் கொண்டுள்ளன, ஆனால் வேலைநிறுத்த விலைகள் வேறுபட்டவை.

ஒரு அடிப்படை பங்கு நீண்ட நெரித்தலில் மேல் முறிவு புள்ளிக்கு மேல் அல்லது கீழே உயர்கிறது, இதன் விளைவாக நிகர கடன் (அல்லது நிகர செலவு) ஏற்படுகிறது. தலைகீழ் சாத்தியம் வரம்பற்றது, மற்றும் எதிர்மறையான திறன் கணிசமானது. கமிஷன்கள் மற்றும் கழுத்தை நெரிக்கும் செலவுகள் சாத்தியமான இழப்பை உருவாக்குகின்றன.

லாங் ஸ்ட்ராடில் என்பது நீண்ட அழைப்புகள் மற்றும் அதே காலாவதி தேதி மற்றும் அதே அடிப்படை சொத்தின் வேலைநிறுத்த விலையுடன் நீண்ட அழைப்புகளை வாங்குவதை உள்ளடக்கியது. இதன் விளைவாக, நீண்ட ஸ்ட்ராடில் உத்திகள், செய்தி அல்லது நிகழ்வுக்கு சந்தை போதுமான அளவு வலுவாக செயல்படாத அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளன.

நுழைகிறது: நீண்ட ஸ்ட்ராடில் எதிராக குறுகிய ஸ்ட்ரேடில்

லாங் ஸ்ட்ரேடில்ஸ் என்பது அதே காலாவதி தேதிக்கு அதே வேலைநிறுத்த விலையில் வாங்கப்பட்ட அழைப்புகள். ஒரு பங்கு $100 க்கு வர்த்தகம் செய்தால், $100 வேலைநிறுத்த விலையில் நீண்ட அழைப்பையும் அந்த விலையில் நீண்ட காலத்தையும் வாங்க முடியும்.

அதிக விலை கொண்ட சொத்து அதிக பிரீமியத்தைக் கொண்டிருக்கும். ஏற்ற இறக்கம் அதிகரிக்கும் போது விருப்ப விலைகள் உயரும். வர்த்தக நுழைவிலிருந்து காலாவதி தேதி எவ்வளவு தொலைவில் இருக்கிறதோ, அவ்வளவு தூரத்தில் விருப்பங்கள் அதிகமாக இருக்கும்.

திறக்க வாங்க: $100 அழைப்பு

திறக்க வாங்க: $100 வைத்து

ஷார்ட் புட் மற்றும் ஷார்ட் கால் ஆகியவற்றை ஒரே நேரத்தில் விற்பதன் மூலம் ஒரு குறுகிய ஸ்ட்ராடில் நுழைகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பங்கு $100க்கு வர்த்தகம் செய்தால், அழைப்பு மற்றும் புட் விருப்பத்தை $100க்கு விற்கலாம்.

திறக்க விற்க: $100 அழைப்பு

திறக்க விற்க: $100 வைத்து

ஏற்ற இறக்கம் அதிகரித்தால் விருப்ப விலைகள் அதிகரிக்கும். வர்த்தக நுழைவிலிருந்து ஒரு விருப்பம் காலாவதியாகும் போதெல்லாம், அது அதிக செலவாகும், மேலும் அது விற்கப்படும் போது வசூலிக்கப்படும் பிரீமியம் அதிகரிக்கும்.

தற்போதுள்ளவை: லாங் ஸ்ட்ரேடில் மற்றும் ஷார்ட் ஸ்ட்ரேடில்

பங்கு விலையில் கூர்மையான மாற்றம், மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் அல்லது இரண்டிலிருந்தும் லாபம் பெற நீண்ட ஸ்ட்ராடல்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. அடிப்படைச் சொத்து காலாவதியாகும் முன் போதுமான அளவு நகர்ந்தால் அல்லது மறைமுகமாக ஏற்ற இறக்கம் விரிவடைந்தால், இரண்டு நீண்ட விருப்பங்களை விற்பதன் மூலம் (STC) வர்த்தகம் வெளியேறுகிறது.

வர்த்தகத்தில் நிகர லாபம் அல்லது இழப்பு என்பது பிரீமியங்களை வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் இடையே உள்ள வித்தியாசம்.

விருப்பங்களில் ஒன்று காலாவதியாகும் போது பணத்தில் இருக்கும் மற்றும் செயல்படுத்தப்பட வேண்டும் அல்லது வெளியேற வேண்டும் என்பதற்கான அதிக வாய்ப்பு உள்ளது. பொதுவாக, நீண்ட ஸ்ட்ராடில்கள் காலாவதியாகும் முன், அவற்றின் உள்ளார்ந்த மதிப்பு இருக்கும் போதே பணத்தைப் பெற விரும்பும் முதலீட்டாளர்களால் விற்கப்படுகின்றன.

குறுகிய ஸ்ட்ரேடில்கள் நேரச் சிதைவு, குறைந்தபட்ச விலை நகர்வு மற்றும் ஏற்ற இறக்கத்தின் சரிவு ஆகியவற்றைப் பயன்படுத்திக் கொள்கின்றன. நீங்கள் ஒரு அசைன்மென்ட்டைத் தடுக்க விரும்பினால், அது பணத்தில் இருந்தால் மற்றும் ஒதுக்கீட்டு ஆபத்தில் இருந்தால், ஷார்ட் ஆப்ஷன் நிலையை காலாவதியாகும் போது மூட வேண்டும்.

காலாவதியாகும் முன் எந்த நேரத்திலும் வாங்க-க்கு-மூடு (BTC) ஆர்டரை வைக்கலாம். விருப்பங்களை அவர்கள் விற்கப்பட்டதை விட குறைவாக வாங்கினால் பதவி லாபம் தரும்.

டைம் டிகேய்: லாங் ஸ்ட்ராடில் vs. ஷார்ட் ஸ்ட்ராடில்

காலச் சிதைவு அல்லது தீட்டாவால் நீண்ட கால உத்தி பாதிக்கப்படுகிறது. நீண்ட விருப்பத்தேர்வுகள் ஒப்பந்த மதிப்பு ஒவ்வொரு நாளிலும் குறைகிறது. ஒரு சிறந்த சூழ்நிலையில், அடிப்படை பங்கு விலையில் ஒரு பெரிய அதிகரிப்பு விரைவாக நிகழ்கிறது, மேலும் ஒரு முதலீட்டாளர் மீதமுள்ள உள்ளார்ந்த நேர மதிப்பில் முதலீடு செய்வதற்கான விருப்பத்தை விற்க முடியும்.

குறுகிய ஸ்ட்ராடில் உத்தியானது நேரச் சிதைவு அல்லது தீட்டாவைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம். ஒவ்வொரு நாளின் முடிவிலும் விருப்ப ஒப்பந்தங்கள் மதிப்புக்கான நேரத்தை இழக்கின்றன. விருப்பம் காலாவதியை நெருங்கும் போது, அடிப்படை பங்குகள் குறைந்த அளவு நகரும் போது தீட்டா அதிவேகமாக மதிப்பை இழக்கும்.

விருப்ப ஒப்பந்தங்களின் மதிப்பு குறைவதால், முதலீட்டாளர் ஆரம்பத்தில் விற்கப்பட்டதை விட குறைவான பணத்திற்கு அவற்றை வாங்கலாம்.

சரிசெய்தல்: லாங் ஸ்ட்ராடில் எதிராக. ஷார்ட் ஸ்ட்ரேடில்

பொதுவாக, பெரும்பாலான விருப்ப உத்திகளைப் போலவே ஸ்ட்ராடில்களும் சரிசெய்யப்படலாம், ஆனால் அவற்றின் விலை எப்போதும் அதிகமாக இருக்கும், இதனால், பிரேக்-ஈவன் புள்ளி நீட்டிக்கப்படும், மேலும் வர்த்தகம் பற்று ஏற்படும்.

ஒரு விருப்பத்தை லாங் புட் ஆப்ஷனுக்கு கீழேயும், லாங் கால் ஆப்ஷனுக்கு மேலேயும் நீண்ட ஸ்ட்ராடலை ரிவர்ஸ் அயர்ன் பட்டாம்பூச்சியாக மாற்றலாம். நீங்கள் விருப்பங்களை விற்று கிரெடிட்டைப் பெற்றால் உங்கள் அதிகபட்ச இழப்பைக் குறைக்கிறீர்கள், ஆனால் உங்கள் அதிகபட்ச லாபம் செலுத்தப்பட்ட மொத்தக் கடனைக் கழித்தால் வரம்பிடப்படும்.

அடிப்படைப் பங்குகளின் விலை நகரும் போது ஸ்ப்ரெட்களில் ஒன்றை மேல்நோக்கி அல்லது கீழ்நோக்கி நீட்டிப்பதன் மூலம் குறுகிய ஸ்ட்ராடில்களுக்கான நேரத் தொடுவானத்தை நீட்டிக்க முடியும். ஸ்ட்ராடில்ஸில் வெற்றிக்கான வாய்ப்பை அதிகரிக்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு இரண்டு விருப்பங்கள் உள்ளன, ஏனெனில் அவர்கள் நிலையின் ஒரு பக்கம் பணத்தில் ஆழமாக இருந்தால் காலாவதியாகும்.

மாற்றாக, நீங்கள் முழு நிலையையும் பின்னர் காலாவதி தேதிக்கு மூடிவிட்டு மீண்டும் திறக்கலாம். ஒரு குறுகிய கால இடைவெளியில் கடன் அதிகரிப்பது பொதுவாக அதிக லாபம், ஆபத்து குறைதல் மற்றும் பரந்த இடைவெளிக்கு வழிவகுக்கும்.

ஆபத்து சுயவிவரத்தை பராமரிக்க ஒப்பந்த அளவுகள் மற்றும் காலாவதி தேதிகள் மாறக்கூடாது.

தொடர்புடைய கேள்விகள்: அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

எது அதிக லாபம் தரும், ஸ்ட்ராடில்ஸ் அல்லது கழுத்தை நெரிப்பது?

இரண்டு முக்கிய வேறுபாடுகளை நீங்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும். முதலில், ஒரு குறுகிய நெரிப்பு மூலம், வர்த்தகத்தில் உங்கள் லாப நிகழ்தகவு (POP) சற்று அதிகமாக இருக்கும், அதேசமயம், ஒரு குறுகிய ஸ்ட்ராடில், உங்கள் POP குறைவாக இருக்கும்.

கழுத்தை நெரிப்பது ஸ்ட்ராடலை விட மலிவானது; அது ஏன்?

ஒரு இடைவெளியில், ஒரு முதலீட்டாளர் அழைப்பை வாங்கி, "பணத்தில்" இருக்கும் விருப்பங்களை வைக்கிறார். இருப்பினும், ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு அழைப்பை வாங்கி, "பணத்திற்கு வெளியே" இருக்கும் விருப்பங்களை வைக்கிறார். அதன்படி, ஸ்ட்ராடலை விட கழுத்தை நெரிக்கும் உத்தி விலை குறைவு.

ஒரு தடவையில் பணத்தை இழக்க முடியுமா?

காலாவதியாகும் போது மற்றும் இரண்டு விருப்பங்களும் பயனற்றவையாக காலாவதியாகும் போது, சாத்தியமான இழப்பு ஸ்ட்ராடில் மற்றும் கமிஷன்களின் மொத்த செலவுக்கு மட்டுப்படுத்தப்படும். வேலைநிறுத்த விலையும் காலாவதியாகும் போது பங்கு விலையும் ஒரே மாதிரியாக இருக்கும்போது இரண்டு விருப்பங்களும் பயனற்றவையாக காலாவதியாகிவிடும்.

எவ்வளவு சீக்கிரம் நீங்கள் ஒரு ஸ்ட்ராடில் வாங்க வேண்டும்?

சந்தை ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் விலை இயக்கத்தின் நிச்சயமற்ற தன்மை ஆகியவை ஸ்ட்ராடில் விருப்பத்தை எப்போது பயன்படுத்த வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்கப் பயன்படுகிறது. ஒரு விருப்பத்திற்கு நீண்ட காலாவதி இருந்தால், ஒரு ஸ்ட்ராடலைப் பயன்படுத்துவது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும்.

ஸ்ட்ராடில்ஸ் எப்போதும் பயனுள்ளதா?

எந்த திசையில் நகர்ந்தாலும் பங்குகளின் இயக்கத்திலிருந்து நீங்கள் லாபம் பெறலாம். எடுத்துக்காட்டாக, தேங்கி நிற்கும் பங்கு விலைகள் ஸ்ட்ராடில்ஸின் எதிரி, ஆனால் பங்குகள் கணிசமாக உயர்ந்தால் அல்லது வீழ்ச்சியடைந்தால், காளை மற்றும் கரடி சந்தைகளில் ஒரு ஸ்ட்ராடில் லாபம் ஈட்ட முடியும்.

கீழ் வரி

கழுத்தை நெரித்தல் மற்றும் கழுத்தை நெரித்தல் போன்ற விருப்ப உத்திகள் முதலீட்டாளர்களை பங்குகளின் விலையில் குறிப்பிடத்தக்க நகர்வுகளில் இருந்து லாபம் பெற அனுமதிக்கின்றன, பங்கு உயர்ந்தாலும் சரிந்தாலும் சரி.

இரண்டு அணுகுமுறைகளிலும், ஒருவர் சம எண்ணிக்கையிலான அழைப்புகளை வாங்குகிறார் மற்றும் ஒரே நேரத்தில் காலாவதியாகும் விருப்பங்களை வைக்கிறார். ஸ்ட்ராடில்ஸ் ஒரு பொதுவான வேலைநிறுத்த விலையைக் கொண்டுள்ளது, அதே சமயம் கழுத்தை நெரிப்பதற்கு இரண்டு வெவ்வேறு விலைகள் உள்ளன.

பங்கு விலை எந்த திசையில் நகர்கிறது என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஸ்ட்ராடில்ஸ் பாதுகாப்பை வழங்குகிறது. ஒரு முதலீட்டாளர் பங்கு ஒரு திசையில் அல்லது மற்றொரு திசையில் நகரும் என்று நம்பும் போது ஸ்ட்ராடில்ஸ் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.

விருப்பங்களைச் சுற்றியுள்ள வரிச் சட்டங்கள் வர்த்தக ஆதாயங்கள் மற்றும் இழப்புகள் சிக்கலானவை, மேலும் முதலீட்டாளர்கள் அவற்றைப் பற்றி நன்கு அறிந்திருக்க வேண்டும்.