Modelo de estoque para fluxo de Bitcoin: o guia definitivo

O modelo de estoque para fluxo do Bitcoin chamou muita atenção porque diz que um bitcoin valerá AU$ 1 milhão até 2025. O modelo, mais tarde, tornou-se mais confiável porque o preço do bitcoin o acompanhou de perto por mais de uma década.

O modelo de estoque para fluxo geralmente é usado para metais preciosos como ouro e prata. No entanto, como o bitcoin agora é visto como "ouro digital" e tem uma oferta fixa, ele funciona bem com o modelo.

A ideia é simples: à medida que o bitcoin se torna mais difícil de obter e mais pessoas o desejam, seu preço sobe.

Bitcoin e o modelo de estoque para fluxo: uma visão geral

O modelo stock to flow, ou S2F, foi feito por um investidor anônimo chamado PlanB. Depois que foi lançado em 2019, esse modelo se tornou muito popular. Mesmo "The Bitcoin Standard", um livro bem conhecido, fala sobre isso.

Investir é arriscar quanto vale um ativo. Lembre-se de que esse valor não é o preço atual do ativo. Se o valor que você prevê for maior que o preço de mercado, o preço do ativo pode cair, e o oposto também é verdadeiro.

O modelo de estoque para fluxo pode encontrar esse número considerando a oferta atual e a taxa de produção futura.

Previsão do Modelo S2F 2010-2025

O S2F pode estar disponível no mundo criptográfico para todos os ativos cujo valor vem de quão poucos deles existem. Bitcoin é o jogador OG neste jogo.

Bitcoin é feito para que o número de moedas em circulação continue diminuindo. Quando os mineradores obtêm Bitcoins como recompensa pela validação das transações, o sistema obtém mais Bitcoins.

Essa recompensa é cortada pela metade a cada 2.100.000 blocos ou cerca de quatro anos. Essa recompensa vale 6,25 BTC, mas cairá para 3,125 BTC em 2024.

No passado, o preço subia toda vez que o fornecimento de Bitcoin era reduzido pela metade. Este é um grande sinal de que modelos baseados em escassez, como S2F, podem ser usados para explicar coisas como Bitcoin.

Ouro e prata, que são muito valiosos, também foram usados com S2F para prever seus preços. Mas à medida que a tecnologia melhora, fica mais fácil extrair esses metais.

Bitcoin, por outro lado, é feito de linhas de código. Ninguém jamais poderia fazer mais Bitcoin do que o planejado.

Qual é o modelo de estoque para fluxo para bitcoin?

O modelo Bitcoin Stock to Flow (SF) é uma maneira de medir a escassez de ativos, principalmente commodities como ouro e prata. Agora está disponível para medir a escassez de BTC.

Vejamos como o modelo Estoque para Fluxo funciona para uma commodity como o ouro, para que possamos entendê-lo melhor.

Em sua forma tradicional, o modelo Estoque para Fluxo é útil para descobrir quanto de um recurso ou commodity (ouro, neste caso) existe. E isso é feito levando em consideração o valor total já feito e o valor feito a cada ano.

O World Gold Council estima que cerca de 197.576 toneladas de ouro serão extraídas até o final de 2019. E entre 2.500 e 3.000 toneladas de ouro serão extraídas a cada ano.

Agora, para descobrir o modelo SF, precisamos dividir a quantidade total de ouro (o "estoque") pela quantidade de ouro produzida a cada ano (o "fluxo"). Isso nos dá o seguinte:

197.576 / 2.750 = 71,85

No exemplo acima, consideramos a quantidade média de ouro produzida anualmente, que é de 2.750.

Como resultado do cálculo, o modelo Estoque para Fluxo nos informa quanto ouro recém-extraído chega ao mercado a cada ano em comparação com a quantidade total de ouro.

Com base em nosso exemplo, levaria cerca de 72 anos para fabricar o bem que está no mercado.

Geralmente, menos novas barras de ouro são feitas anualmente do que a oferta total quando o SF é maior.

Por causa disso, uma alta taxa de estoque para fluxo pode significar que o valor de um ativo aumentará no longo prazo. Isso porque um alto índice de Fluxo de Estoque significa que o ativo está escasso e levará muito tempo para render mais.

Como funciona o modelo de estoque para fluxo para Bitcoin?

Todos sabemos que o Bitcoin é frequentemente considerado uma reserva de valor, como ouro ou prata. O modelo stock to Flow foi aplicado a ele por um usuário chamado PlanB, que escreveu um artigo sobre ele no Medium em 2019.

O modelo Stock to Flow faz sentido para usar com o Bitcoin. Ao contrário das commodities, onde podemos apenas adivinhar o estoque e o fluxo, as mudanças de oferta do BTC são registradas no blockchain.

Assim, o número de Bitcoins pode ser limitado a 21 milhões. O processo pelo qual eles são feitos é programado no nível do protocolo. Isso torna o processo previsível.

Para desacelerar a inflação, o número de BTC criado com cada bloco recém-minerado é reduzido pela metade a cada 210.000 blocos. Isso é cerca de uma vez a cada quatro anos.

Durante o último Halvening, que acontecerá em maio de 2020, a recompensa por um bloco passou de 12,5 BTC para 6,25 BTC.

Blockchain.com diz que 18,595 milhões de BTC foram feitos até agora. E 328.500 BTC são criados anualmente (6,25 BTC são extraídos aproximadamente a cada 10 minutos até o próximo evento Halving).

A proporção Bitcoin Stock to Flow é de 56,60, o que significa que levaria quase 57 anos para minerar todo o BTC em circulação. Não levará em consideração o limite máximo e o Halving.

O PlanB descobriu o SF do BTC e o comparou com o modelo Bitcoin Stock to Flow e o preço do BTC. Isso está acontecendo para possivelmente prever como o valor do ativo digital mudará no futuro.

Gráfico do preço do BTC seguido pelo modelo Stock to Flow do Bitcoin

Olhando para um gráfico baseado nos cálculos do autor, podemos ver que o preço do BTC seguiu a média de 365 dias do modelo Bitcoin Stock to Flow . Na verdade, entre março de 2020 e janeiro de 2021, foi muito preciso.

Como usar o modelo de estoque para fluxo para Bitcoin ?

O modelo S2F do Bitcoin é um modelo de dados de gráfico ao vivo que facilita o acompanhamento do preço previsto do ativo em um determinado momento. Muitas vezes, prevê o preço de mercado real naquele momento. É um modelo de série temporal porque os pontos de dados são ordenados por tempo.

No eixo y do gráfico está o preço previsto do Bitcoin. E no eixo x está o período de 2010 a 2026.

O preço de mercado do Bitcoin é plotado neste gráfico de linhas para mostrar como o preço previsto se compara ao preço de mercado. Com este gráfico, você pode ver o quanto o preço real do Bitcoin difere do preço previsto em um determinado momento.

Para quem acredita no modelo, juntar todos os gráficos pode até ver o sinal de compra ou venda do ativo.

Desvios positivos da linha de preço prevista podem ser vistos como um sinal de venda porque o ativo agora está supervalorizado.

E os desvios negativos podem ser vistos como um sinal para comprar quando o preço cair. A melhor maneira de medir isso é com a taxa de deflexão de estoque para fluxo.

Como você pode calcular o Bitcoin Stock to Flow?

Para calcular facilmente o fluxo de estoque de Bitcoin , você deve dividir seu estoque global atual por sua taxa de produção anual atual geral.

Exemplo: digamos que o ouro tem uma taxa de produção atual de 3.000 toneladas métricas (fluxo) e seu estoque atual global é estimado em cerca de 185.000 toneladas métricas (estoque) (estoque). Agora, vamos implementar a fórmula completa:

Estoque para fluxo = Estoque/fluxo

= 185.000 / 3.000 = ~62

A partir de nossos cálculos, podemos ver que, na atual taxa de produção, precisaremos de pelo menos 61 anos para reproduzir o ouro total atualmente em circulação globalmente.

Lembre-se sempre que quanto maior o fluxo de estoque, maior a escassez geral.

Agora, vamos tentar relacionar isso com o Bitcoin. Em setembro de 2019, havia pelo menos 19 milhões de bitcoins em circulação (estoque) a um ritmo de produção de 1.700 BTCs diários, ou seja, 647.000 BTCs por ano (fluxo) (fluxo). Vamos inserir os números reais em nosso modelo de estoque para fluxo:

Estoque para fluxo = Estoque / Fluxo

= 19.000.000 / 657.000 = ~27

O Bitcoin tem um suprimento circulante de 18,75 milhões de um suprimento máximo de 21 milhões. Antes de 2020, o principal ativo digital tinha um bloco minado contendo 12,5 BTC.

No entanto, após o halving em 2020, foi reduzido para 6,25 BTC por dia. Uma média de 143 blocos é extraída diariamente, totalizando 900 BTC em 24 horas. Essa taxa aumentou a taxa atual de fluxo de estoque de Bitcoin para cerca de 59,6.

O próximo halving em 2024 deve levar o estoque de Bitcoin a fluir para 113. Lembre-se de que o ouro tem estoque constante a fluir de 61 e nenhum halving.

Como tal, o estoque de Bitcoin continuará a aumentar e superar o ouro a cada halving até a última mineração. Mas é improvável que o estoque de ouro para o fluxo de 61 aumente.

Como o modelo de estoque para fluxo prevê o preço?

Bitcoin tem uma oferta notavelmente limitada. Como tal, seu preço só pode ser impulsionado pela demanda. Anteriormente, o modelo de estoque para fluxo de Bitcoin também estava disponível para prever futuras ações de preço do Bitcoin.

Depois disso, um conhecido fundo de hedge especializado em criptomoedas, Pantera Capital, previu em abril de 2020 que o preço do Bitcoin atingiria US$ 115.000 por volta de agosto de 2020.

Em abril de 2020, a PlanB, pioneira do modelo de estoque para fluxo, publicou uma postagem no blog afirmando que o preço real do Bitcoin poderia subir para quase $ 289.000 até 2024, em relação ao modelo.

Enquanto isso, também devemos observar que o modelo de estoque para fluxo depende fortemente da premissa de que a escassez de criptomoedas sempre elevará o valor do Bitcoin. As oscilações de preços notoriamente voláteis do Bitcoin em períodos mais curtos enfatizam ainda mais os fatos finais.

O fundador da ByteTree Asset Management, Charles Morris, chegou a observar que o modelo foi desenvolvido com base em dois halvings.

Ele até observou que, de certa forma, os halvings podem fazer com que os preços reais subam quase duas vezes, à medida que a pressão de venda sobre os mineradores continua caindo pela metade.

Em suas conclusões, no entanto, ele destacou que seria uma ideia completamente ridícula supor que as trajetórias de preço futuras certamente se multiplicariam além disso.

Investir em criptomoedas usando o modelo de estoque para fluxo

Os investidores usam o modelo de proporção de estoque para fluxo (S2F) para prever para onde o preço das criptomoedas está indo.

O índice é derivado da previsão da emissão futura de um ativo em relação à sua emissão atual. "Influxo" descreve esse fenômeno.

Ouro, prata e Bitcoin são commodities modeladas usando a técnica S2F.

Compreender o funcionamento interno do modelo e os fatores que influenciam a relação estoque/fluxo é necessário antes que um investidor possa efetivamente usar esse modelo para investir em criptomoedas.

Determine a relação estoque/fluxo de uma criptomoeda observando seu valor total. A oferta total é a soma de todas as moedas e tokens de criptomoeda existentes.

Haverá uma alta relação estoque/fluxo se os recursos forem escassos. Se algo está em falta, seu valor tende a aumentar.

Por outro lado, uma alta oferta total resultará em uma baixa relação estoque/fluxo. Isso significa que uma maior oferta de moedas ou fichas estará disponível pelo mesmo preço.

Em seguida, ao calcular a proporção de uma criptomoeda, deve-se considerar o número de novas moedas ou tokens que serão adicionados à oferta total ao longo do tempo. Como mais moedas estarão em circulação se mais dinheiro for investido, a relação estoque/fluxo diminuirá.

Portanto, o nível de preços atual é adequado. Se a taxa de uma criptomoeda for alta e tiver um fluxo baixo, seu preço deve aumentar.

Os investidores em criptomoedas que desejam usar o modelo de estoque para fluxo devem se familiarizar com seu funcionamento interno. Eles devem conhecer as variáveis que afetam a relação estoque/fluxo.

Uma vez entendido, o modelo pode identificar as criptomoedas com os maiores índices de estoque para fluxo, permitindo que os investidores aloquem capital de acordo.

Os financiadores podem se sair melhor no longo prazo se colocarem seu dinheiro em ativos com altos índices de estoque para fluxo. Todos esses ativos tendem a se tornar mais escassos e valiosos com o tempo.

As taxas de estoque para fluxo podem ser afetadas por vários fatores exclusivos de cada criptomoeda, portanto, os compradores em potencial devem fazer sua lição de casa.

Os investidores podem se sair melhor a longo prazo se mantiverem essas coisas em mente. Eles estão familiarizados com o modelo de estoque para fluxo ao fazer investimentos em criptomoedas.

Quando usado corretamente, o modelo S2F pode ajudar os investidores a identificar quais ativos têm maior probabilidade de valorização. Ele irá orientá-los sobre quando e quanto investir.

Em teoria, seguindo essas diretrizes, os investidores podem maximizar seus lucros e minimizar suas perdas ao lidar com criptomoedas.

Aqueles que aplicam o modelo de estoque para fluxo a investimentos em criptomoedas podem aumentar os retornos enquanto diminuem a volatilidade. O modelo de estoque para fluxo provavelmente continuará a crescer em popularidade entre os investidores em criptomoedas à medida que mais pessoas se familiarizarem com ele.

Para estimar preços futuros de criptomoedas, um modelo Stock to Flow é útil. Ao considerar tanto a oferta existente quanto a nova demanda esperada, esse modelo ajuda os investidores a determinar quais ativos provavelmente se valorizarão.

Principais vantagens do modelo de estoque para fluxo

É possível prever o valor futuro de um ativo usando o modelo de estoque para fluxo. Uma relação estoque/fluxo é uma ferramenta confiável para estimar o preço futuro do Bitcoin, outras criptomoedas e commodities como ouro.

O modelo supera aqueles que se concentram em apenas um aspecto do mercado em termos de previsão de preços de longo prazo porque leva em consideração a oferta e a demanda.

Além disso, oferece aos investidores uma avaliação realista dos ativos considerando a oferta e a demanda. Em geral, isso reduz o potencial de bolhas especulativas.

O modelo de estoque para fluxo pode acalmar os nervos dos investidores. Isso ocorre porque elimina as oscilações emocionais associadas a um mercado flutuante e mantém os preços estáveis.

Além disso, o índice de estoque para fluxo facilita as comparações entre ativos usando apenas informações disponíveis publicamente. Mais dados como este estão disponíveis para os investidores, dando-lhes mais opções para alocar seu capital.

Por fim, é uma ótima ferramenta para investidores iniciantes e experientes devido à sua simplicidade e precisão. Ele pode fornecer informações sobre o ativo em que eles desejam investir e como seu valor provavelmente mudará com o tempo.

Muitas vantagens e benefícios tornam o modelo Stock to Flow uma boa ferramenta para prever preços de ativos.

Quanto mais você souber sobre um ativo, menos terá que adivinhar seu valor futuro. Assim, quanto mais decisões informadas você puder tomar sobre como alocar seus recursos, mais poderá confiar nos dados que já estão disponíveis publicamente.

Por esse motivo, é importante considerar qualquer investidor que queira fazer investimentos astutos em ativos digitais.

Tem alguma desvantagem?

O modelo é um método intrigante para determinar a escassez e a oferta atual de Bitcoin. No entanto, muitos fatores além da oferta e da demanda podem alterar significativamente o preço do Bitcoin; assim, o modelo falha em explicá-los. Diante disso, está sujeito a erros.

A precisão de suas suposições normalmente limita a qualidade de um modelo. Portanto, se a medida de escassez do modelo for precisa, o valor do Bitcoin deve continuar subindo indefinidamente.

Muitos que têm reservas sobre o modelo também acreditam que ele está fadado ao fracasso. Isso ocorre porque fornece apenas evidências de escassez de suprimentos.

Algumas de suas principais desvantagens são:

Demanda

O modelo S2F fala sobre a oferta atual e quão rápido a oferta está crescendo a cada ano. Mas precisa considerar a demanda por um bem ou ativo.

A oferta e a demanda têm um grande efeito nos preços das criptomoedas. No entanto, o modelo S2F não o leva em consideração.

Por exemplo, o próximo halving diminuiria o fluxo de Bitcoin, o que faria a proporção de SF subir ainda mais. No entanto, nunca aumentaria se a demanda por Bitcoin caísse.

eventos cisne negro

Outra falha em nossas estrelas! Os eventos do cisne negro são descritos como imprevisíveis e extremamente raros. Mas são possíveis eventos catastróficos que causam uma queda significativa no preço de um ativo.

O Bitcoin é propenso a eventos como repressões regulatórias, ataques de 51%, etc.

Volatilidade

Mãos de papel ou aquelas pessoas que entram em pânico em tempos de aflição podem fazer o preço do Bitcoin cair.

Todos nós sabemos que a criptomoeda está enfrentando grandes flutuações de preço. Nesse cenário, espera-se que uma queda ou alta brusca de preço tenha grande impacto no curto prazo.

Quando o modelo de estoque para fluxo falhou?

O modelo tem sido bastante preciso no passado, mas ainda precisa ser melhorado.

Em junho de 2021, o preço do Bitcoin ficou em torno de US$ 40.000. Isso foi $ 60.000 a menos do que o estoque a fluir disse que deveria ser. Embora esta seja apenas a segunda vez que o Bitcoin teve uma grande diferença, isso mostra os problemas desse modelo.

o gráfico mostra como o modelo de estoque para fluxo fica aquém

A simplicidade do modelo pode ser uma coisa boa. Mas também pode ser ruim porque não consegue considerar tudo o que pode afetá-lo.

Por exemplo, pode mostrar que a demanda é alta, mas não conta isso em suas previsões. Mudanças nas leis de criptomoeda e outros fatores externos podem afetar a demanda de maneiras que o fluxo de estoque não pode prever, o que pode causar desvios.

O fluxo de estoque de criptografia também não pode considerar coisas como interrupções no blockchain, ataques cibernéticos ou o humor geral dos investidores.

Mudanças que devem acontecer apenas algumas vezes na criptografia. Como quando a Kodak Company de 100 anos lançou uma ICO. Isso pode afetar a forma como os investidores decidem gastar seu dinheiro. Por serem tão poucos, essas escolhas têm um efeito maior no valor, levando a mudanças grandes e imprevisíveis.

Fatores que impedem a transformação de estoque em fluxo

Muitos dos proponentes do modelo de estoque para fluxo só reconheceram as limitações da metodologia depois que ela já ganhou ampla aceitação.

Os lucros em 2020 e 2021 foram maiores do que nunca. E o valor de todas as formas de capital se valorizou dramaticamente.

A popularidade do Bitcoin aumentou principalmente devido ao estímulo econômico causado pela pandemia de Covid-19. Um evento de “cisne negro” como a pandemia torna difícil creditar a dinâmica do lado da oferta para a ascensão meteórica do Bitcoin, como o S2F faz.

Vários fatores determinam o valor do bitcoin.

Ouro e prata foram usados como dinheiro e estabeleceram um significado cultural e histórico ao longo dos séculos. Enquanto outros sistemas de pagamento existem há décadas, o Bitcoin tem apenas 14 anos e ainda está em seus estágios iniciais de desenvolvimento.

Estimar o valor de algo que nunca foi produzido antes é extremamente desafiador. O preço do Bitcoin está muito abaixo de onde o modelo previu que estaria, causando graves perdas financeiras para os crentes.

O modelo S2F pode ser usado para olhar para uma moeda diferente?

Outra criptomoeda tem uma variedade de usos, maneiras de obtê-la, maneiras de as plataformas ganharem dinheiro e outras coisas que a diferenciam.

Portanto, a resposta direta a essa pergunta é "Não". As diferentes formas de avaliar os ativos surgiram porque as variáveis mudaram.

É bom saber que existem outras formas de encontrar uma luz além do modelo S2F. Os investidores também podem usar o Total Addressable Market, The Equation of Exchange, Valuing Crypto Assets as a Network, Cost of Production Valuation e outras teorias para determinar quanto valem as criptomoedas.

Aqui, você pode descobrir mais sobre essas teorias.

O modelo (S2F) é uma forma de determinar quanto vale o Bitcoin para que os traders possam tomar melhores decisões.

O valor de mercado real permaneceu o mesmo, concentrando-se no núcleo da oferta de Bitcoin, como seus limites rígidos e eventos pela metade. Isso comprovou o conceito e chamou a atenção dos compradores de criptomoedas em todo o mundo.

Ainda assim, a grande ideia do PlanB tem alguns problemas, e é por isso que Stock to Flow Cross Asset (S2FX) foi criado como uma nova maneira de determinar quanto vale o Bitcoin.

Vale a pena usar o modelo?

Com o tempo, a capacidade do modelo de prever o que acontecerá com o Bitcoin é precisa.

Com a disparada do Bitcoin durante a pandemia, o modelo ganhou muita atenção online porque já tinha dado certo no passado.

Bitcoin: relação estoque/fluxo (USD)

Em 2011 e 2013, antes do Bitcoin se tornar um investimento popular, havia uma diferença entre o preço do Bitcoin e o modelo. Mas o modelo estava certo sobre o preço do Bitcoin de 2015 até o final de 2021.

Em novembro de 2021, quando o Bitcoin valia cerca de $ 69.000, estava perto de seu recorde histórico, então o modelo permaneceu no caminho certo. Isso foi até que a criptografia atingiu uma parede, o que desacelerou o crescimento do preço do BTC e mudou o mercado de estoque para fluxo.

Um dos maiores problemas do modelo é que ele precisa considerar o quão volátil é o Bitcoin e como seu preço pode mudar rapidamente, quando os mercados estão muito instáveis, os investidores entram em pânico, o que faz com que os preços do BTC caiam significativamente!

Durante o inverno criptográfico, o modelo não conseguiu prever com precisão quanto custaria o Bitcoin.

O modelo diz que o Bitcoin valerá mais de $ 100.000 em 2022. Isso é muito mais do que vimos, já que o Bitcoin vale atualmente cerca de $ 20.000.

Por causa disso, muitas pessoas disseram que o modelo de estoque para fluxo está quebrado. Vitalik Buterin, que criou o Ethereum, não gosta disso. Ele até disse que é "prejudicial".

“Estoque para fluir não parece bom agora”, disse Buterin em um tweet de junho de 2022. “Eu sei que é rude se gabar, mas modelos financeiros que dão às pessoas uma falsa sensação de certeza básica e predestinação de que o número irá -up são bastante prejudiciais e merecem todas as piadas que recebem.

Problemas com o estoque de Bitcoin para o modelo de fluxo

O modelo Bitcoin SF fez um excelente trabalho ao explicar como o preço do Bitcoin mudou ao longo do tempo. Isso explica por que vale mais agora do que há dez anos. Isso foi um desafio para o modelo, mas foi superado.

A aparência do modelo permanecerá sempre a mesma? Se avançarmos alguns anos, esse modelo ainda será capaz de fazer previsões precisas sobre o preço do Bitcoin?

Vejamos alguns dos principais problemas no modelo que podem causar falhas. Esses problemas provavelmente dificultam a previsão do movimento de preços no futuro.

Problema nº 1: Primeiro, há uma demanda por Bitcoin

Existem tão poucos Bitcoins em circulação, e o processo pelo qual eles são criados é apenas um fator que eleva seu preço. O valor da rede também depende do nível de demanda.

Considere como Litecoin e Cardano, duas plataformas diferentes de blockchain, têm estruturas e cronogramas de lançamento muito semelhantes.

Um suprimento finito de moedas está associado a esses blockchains. E os prazos para criá-los estão ficando cada vez mais curtos. No entanto, seus modelos SF poderiam prever melhor os preços dessas blockchains.

O número de pessoas que desejam comprar os respectivos blockchains dessas criptomoedas é muito menor do que aqueles que desejam comprar o Bitcoin original. Esta é uma das principais razões pelas quais os preços dessas criptomoedas diferem do modelo SF.

Problema nº 2: O preço do ouro não é afetado pela proporção da mercadoria

Todos sabemos que a oferta de Bitcoin cai pela metade a cada quatro anos. Mas, a relação da moeda é garantida para melhorar ao longo do tempo.

Uma diminuição nos Bitcoins disponíveis provavelmente é a culpada pelo recente aumento no preço da criptomoeda, pois esta parece ser a explicação mais provável.

Com base no que sei, isso parece fazer todo o sentido. Tivemos um problema de abastecimento em plena pandemia em março de 2020. Foi quando esse item essencial de repente ficou difícil de localizar.

As pessoas começaram a comprar papel higiênico mesmo que não precisassem assim que souberam que poderia faltar. Esse boato se espalhou tão rapidamente. Por causa do aumento da demanda, a escassez tornou-se ainda mais severa.

No entanto, como não havia o suficiente para todos, a demanda aumentou. Se uma redução direta na oferta e a taxa de SF fossem métodos confiáveis para prever os preços do ouro, então os analistas de ouro confiariam rotineiramente neles.

O índice foi levado ao conhecimento de investidores não profissionais quando a pesquisa realizada pela PlanB causou um rebuliço significativo.

Segundo Voima, o preço do ouro não tem absolutamente nada a ver com a proporção de seu SF.

Considerando o período de tempo em que o ouro foi negociado, mostra que existem maneiras mais eficazes de prever seu preço do que o método de estoque para fluxo.

Portanto, pode-se argumentar que usar a análise de estoque para fluxo também não é confiável para determinar quanto vale um Bitcoin.

Problema nº 3: SF Ratio não fornece informações sobre os preços de outras criptomoedas

Imagine a relação estoque/fluxo como o fator mais importante na determinação do valor de uma criptomoeda. Nesse cenário, só haveria razão para criar outra criptomoeda se sua oferta fosse limitada e diminuísse pela metade a cada mês.

A razão é que a proporção SF é um dos muitos fatores importantes que determinam o valor de uma criptomoeda.

Também podemos ver exemplos dos dias atuais, como o Bitcoin Cash e o Litecoin, que são moedas digitais semelhantes ao Bitcoin, mas não possuem o mesmo valor.

Problema nº 4: o poder de compra precisa crescer exponencialmente

O modelo prevê que o preço do Bitcoin aumentará em mil. Sempre há uma redução de cinquenta por cento no número total de moedas em circulação.

Se o Bitcoin quiser competir com esse modelo, deve haver um aumento significativo no número de pessoas interessadas em comprar Bitcoin.

Podemos aprender com redes sociais como o Facebook que, eventualmente, o crescimento chegará a um ponto em que não será mais possível continuar crescendo a uma taxa exponencial. O Bitcoin acabará experimentando o mesmo destino.

No momento, mais indivíduos e organizações estão optando por não investir em Bitcoin em comparação com aqueles que estão apaixonados por Bitcoin. Um número máximo de pessoas escolheu recentemente o Bitcoin apenas para a rede.

A primeira empresa de capital aberto a incorporar o Bitcoin em sua estratégia financeira geral foi a MicroStrategy.

O gráfico acima mostra o valor histórico total das compras da Bitcoin MicroStrategy. Pode haver outras histórias como a MicroStrategy nos próximos anos.

No entanto, no futuro, uma porcentagem menor de instituições incluirá o Bitcoin em sua estratégia de tesouraria. O Bitcoin se tornará diferente do modelo SF devido ao declínio na demanda de investidores institucionais.

O que o modelo está prevendo agora?

Veja o tweet do PlanB abaixo para uma ilustração de como o modelo S2F prevê o valor do Bitcoin em torno de US$ 100.000, ou mais de três vezes seu valor atual.

De acordo com o modelo, o preço do Bitcoin ficará em torno de US$ 110.000 em 2023, antes de aumentar gradualmente para US$ 200.000.

O Bitcoin ainda usa análise de Fluxo de Estoque?

Durante os últimos 18 meses, o preço do Bitcoin se desviou do que o modelo S2F previa. E não parece voltar às previsões do modelo tão cedo.

Atualmente, um bitcoin vale cerca de US$ 23.000, e seu valor é de no máximo US$ 50.000 desde o último Natal. Em oposição a isso, o modelo S2F prevê que o Bitcoin deve valer cerca de US$ 110.000.

O movimento de preço do Bitcoin é inconsistente com as expectativas do modelo S2F.

Qual é a melhor alternativa para o modelo de estoque para fluxo?

Um modelo S2F diferente é conhecido como "Modelo de Andar". É derivado de várias ferramentas técnicas, como a média móvel dos últimos 200 dias.

Este modelo foi utilizado pelo Plano B para prever os preços de fechamento para o restante de 2021. Os preços de $ 47.000 em agosto e $ 43.000 em setembro foram os únicos precisos

Depois disso, o PlanB previu que o preço final para novembro seria próximo a US$ 100.000. No entanto, essa previsão estava incorreta porque o preço final foi significativamente inferior a US$ 60.000.

Ele reconheceu que esta foi a primeira vez que o Floor Model estava incorreto, mas insistiu que o S2F "ainda é válido".

perguntas frequentes

O que significa o modelo de estoque para fluxo para Bitcoin?

O modelo Bitcoin stock to flow (S2F) é um modelo econômico que tenta descobrir o quão raro é o Bitcoin (BTC). O modelo analisa quantos Bitcoins estão em circulação e quantos são produzidos a cada ano.

Como funciona o modelo de estoque para fluxo para Bitcoin?

O modelo do Bitcoin é baseado na ideia de que os ativos difíceis de obter tendem a aumentar de valor com o tempo. Quanto mais raro algo é, mais valioso as pessoas pensam que é.

Para descobrir o quanto algo é escasso, o modelo analisa quanto já existe ("estoque") e quanto é produzido a cada ano ("fluxo"). A razão é a relação entre esses dois números.

Quais são as vantagens do modelo para Bitcoin?

O modelo para Bitcoin é útil de várias maneiras. Por um lado, é fácil descobrir o quão raro algo é, como o Bitcoin. Isso torna mais fácil para os comerciantes e investidores descobrirem quanto vale o Bitcoin ao longo do tempo.

Quão bom é o modelo para Bitcoin?

Analistas e traders elogiaram o modelo de estoque para fluxo do Bitcoin, mas é importante lembrar que poderia ser melhor. Quão bem a relação estoque/fluxo pode ser medida é um fator que afeta a precisão do modelo.

Quais são as coisas que o modelo não pode fazer?

O modelo para Bitcoin tem várias falhas. Um problema é que a precisão do modelo depende de quão bem o estoque e o fluxo podem ser medidos, o que pode ser um desafio.

Conclusão

O modelo Bitcoin Stock to Flow é um problema delicado na comunidade de criptomoedas.

Quer o modelo funcione ou não na vida real, é importante abster-se de tomar uma grande decisão de investimento com base nas previsões de preço do Bitcoin da Stock to Flow.

Os mercados são complicados e muitas coisas afetam a forma como os preços são definidos. Por causa disso, ninguém, incluindo pessoas, modelos matemáticos e algoritmos, pode prever com precisão como o preço de um ativo mudará no longo prazo.

Mas o modelo Bitcoin Stock to Flow pode ser uma boa maneira de entender o quão raro é o Bitcoin e ajudar as pessoas a pensar no longo prazo, não apenas nas mudanças de preço no curto prazo.