¿Qué es el aplastamiento de la volatilidad implícita?

¿Sabes lo que es el IV Crush ? Se dice que una opción está aplastada por la volatilidad si su volatilidad implícita se reduce rápidamente después de que se anuncian las ganancias u otras noticias importantes sobre la acción subyacente.

Cuando hay un aplastamiento de la volatilidad , la volatilidad implícita de las opciones aumenta, ya que la trayectoria del precio de las acciones es más incierta antes del anuncio de ganancias y cae después del anuncio.

El IV Crush es uno de los aspectos más importantes del comercio de opciones sobre acciones en la temporada de ganancias. La volatilidad de las ganancias es un evento dinámico que puede ser una fuente de ganancias para los comerciantes que están bien preparados.

Las opciones call y put se adquieren mejor cuando la volatilidad implícita es baja. Evitará el temido flechazo IV cuando la volatilidad implícita sea baja.

Habiendo dominado este fenómeno, obtendrá ganancias en una temporada de ganancias trimestrales. Primero, profundicemos en la discusión sobre la volatilidad implícita y cómo funciona.

Indicadores y señales de volatilidad implícita

Volatilidad implícita: ¿qué es?

El precio de las opciones involucra precios de ejercicio, fechas de vencimiento, precios de acciones y volatilidad de precios a lo largo del tiempo. Comparar el precio de ejercicio con el precio actual (o el precio solicitado) y encontrar una diferencia más significativa dará como resultado opciones más caras.

Usted crea volatilidad implícita para los comerciantes de opciones al combinar cambios rápidos en la demanda del mercado con cambios rápidos en la volatilidad implícita.

Para comprender el precio de cualquier acción u opción, la volatilidad implícita es vital. La diferencia entre obtener ganancias durante un pico de volatilidad y perder su dinero radica en comprender la curva de demanda, especialmente antes de las ganancias y los grandes anuncios.

Los precios de las opciones están determinados por la diferencia entre el precio de ejercicio de una opción y el precio actual de la acción subyacente. ¡Cuanto más significativa sea esa diferencia, mayor será la prima, que representa la incertidumbre de la volatilidad de esa acción!

Como resultado, una prima implica la volatilidad esperada de una opción.

¿Qué es el aplastamiento de la volatilidad implícita?

¡Hablemos de lo que es el aplastamiento de la volatilidad implícita! El valor de una opción se verá aplastado por una caída rápida y brusca de la volatilidad implícita.

Un evento como un informe financiero, una decisión regulatoria, el lanzamiento de un nuevo producto o el anuncio de ganancias trimestrales a menudo hace que las acciones se desplomen.

La estrategia de aplastamiento de la volatilidad implícita combina opciones de venta y de compra para beneficiarse de la disminución de la volatilidad implícita.

La volatilidad implícita de una acción en las semanas intermedias antes de un anuncio de ganancias a menudo se basa en el anuncio de ganancias de una acción y, más específicamente, en las semanas intermedias antes de las ganancias.

En estos casos, los creadores de mercado cotizan un precio sustancial en las opciones (a través de la volatilidad implícita). Debido a esto, es importante reconocer los niveles de volatilidad implícita antes de ingresar a una operación.

El precio de las opciones sobre acciones será mayor si la volatilidad es mayor antes de un evento significativo. Como resultado del evento, el precio de las acciones no subió tanto como los analistas esperaban o incluso disminuyó.

La prima de la opción se reduce independientemente de si el precio de las acciones sube debido a la incertidumbre sobre la resistencia del punto de precio y otros factores. Debido a esto, incluso si la acción sube, el precio de la opción baja.

Cuando la volatilidad implícita y los movimientos de las acciones divergen, el mercado de opciones se deteriora y usted, el comerciante, pierde dinero incluso si las acciones están subiendo.

Un ejemplo de esto sería durante una disminución significativa en el índice de volatilidad del mercado (VIX), lo que indicaría desarrollos a nivel macro en el mercado en general.

La fuerte caída de VIX indica a los operadores que la volatilidad implícita es más alta que la volatilidad histórica, y la consecuente caída de la volatilidad eliminará sus ganancias o lo hará quedar mal, sin mencionar que arruinará su entrada.

Ejemplos de aplastamiento IV

Para ayudarlo a comprender la volatilidad en el mercado, aquí hay dos ejemplos:

1. El día antes de las ganancias, el precio de las acciones de Apple es de $100 y el precio de la horquilla es de $2 un día antes del vencimiento (expectativas del mercado de un movimiento del 2 % el día de las ganancias o $2,00/$100 = 2 %).

2. Un día antes de las ganancias, tiene el precio de las acciones de TSLA de $100, con un precio de horquilla de $15 (expectativas del mercado del 15 % sobre las ganancias o $15/$100 = 20 %).

En estos dos ejemplos, un veterano puede ver de inmediato la diferencia en las ganancias esperadas entre las dos empresas. La operación sería ganadora si las acciones nunca se movieran por debajo del 15 % el día de las ganancias según el escenario del 15 % y vendiendo las ganancias anticipadas de straddle. ¿Por qué esto es importante para los comerciantes de opciones?

Por ejemplo, un comerciante que conoce la importancia de un movimiento del 2% en los informes de ganancias históricas de AAPL puede decidir mantener la posición como una inversión con un valor "justo".

Comprender el comercio de opciones es fundamental para comprender la perspectiva histórica de la volatilidad. Aquí es donde encontrarás la verdadera oportunidad de ganar dinero.

En la mayoría de los casos, las ganancias son una excelente oportunidad para encontrar una operación ganadora, excepto cuando hay malas noticias, como el fracaso de una tecnología o la liquidación de una empresa.

Además, en situaciones en las que las acciones se desploman, las opciones experimentarán una volatilidad aplastante. Puedes imaginar fácilmente este escenario, aunque parezca evidente y relacionado con el miedo. SPY está cayendo y VIX está subiendo.

Volatilidad implícita: ¿qué hace que suba o baje?

La estabilidad disminuye la volatilidad implícita y la incertidumbre la aumenta.

VI representa la volatilidad futura y es prospectivo. El precio de las opciones aumenta cuando IV aumenta a medida que se expande el rango de precios del valor subyacente. Por lo tanto, la gama de resultados posibles es más completa cuando la volatilidad es mayor.

Ante eventos de mercado potencialmente volátiles, la volatilidad implícita tiende a expandirse.

Un anuncio de ganancias, publicación de datos económicos, anuncio de la Reserva Federal y otros eventos contribuyen a una mayor volatilidad. Tan pronto como se elimina la incertidumbre, la volatilidad implícita disminuye ("IV aplastamiento").

Volatilidad implícita: subida y bajada durante la negociación

Relación entre volatilidad implícita y opciones

Uno de los factores decisivos en el precio de las opciones es la volatilidad implícita. Las opciones son contratos que permiten al tenedor comprar o vender un activo a un precio específico durante un período específico.

La volatilidad implícita se utiliza para aproximar el valor futuro de la opción, y también se considera su valor actual. Una alta volatilidad implícita dará como resultado una prima más alta; lo contrario es cierto.

La probabilidad determina la volatilidad implícita. Es solo una estimación en lugar de una predicción de dónde irán los precios en el futuro. Aunque los inversores consideran la volatilidad implícita al tomar una decisión de inversión, esta dependencia inevitablemente afectará los precios.

Los precios de las opciones no siguen un patrón predecible. Por otro lado, la Opinión de Mercado afecta la volatilidad implícita de la opción, lo que finalmente afecta el costo de la opción al contemplar una inversión.

Factores que afectan la volatilidad implícita

La volatilidad implícita puede cambiar en cualquier momento, ¡al igual que el mercado en su conjunto! Varios factores determinan la volatilidad implícita, incluida la oferta y la demanda. Por ejemplo, el precio de un activo tiende a subir cuando hay mucha demanda.

Debido a la naturaleza peligrosa de la opción, la volatilidad implícita contribuye a la prima más alta.

También es cierto en la dirección opuesta. ¡La falta de demanda del mercado y la abundancia de oferta conducen a una menor volatilidad implícita, lo que resulta en precios de opciones más baratos!

Además del valor del tiempo, la duración hasta el vencimiento de la opción también influye en la prima. Una opción con una fecha de vencimiento corta genera una volatilidad implícita baja, mientras que una fecha de vencimiento extendida tiene una volatilidad implícita alta.

La diferencia radica en cuánto tiempo queda antes de que expire el contrato. Debido al tiempo prolongado, el precio tiene un período más prolongado para moverse al nivel de precio deseado.

¿Cómo puedo evitar un aplastamiento intravenoso?

La mejor manera de evitar la exposición al aplastamiento intravenoso y la presión que conlleva es prevenirlo por completo.

Las opciones deben negociarse cuando la volatilidad implícita es baja después de los informes de ganancias, por ejemplo, justo después de que se publiquen los informes de ganancias, y cuando la volatilidad del mercado más significativa (VIX) también es baja.

Incluso entonces, el riesgo no se puede evitar por completo. Es posible que deba cubrir su posición con contratos de opciones adicionales si desea asegurarse de que sus pérdidas no superen la cantidad que está dispuesto a perder.

¿Cómo puede ser rentable IV Crush?

Beneficiarse de la volatilidad implícita se basa en gran medida en el hecho de que se basa en la emoción en su núcleo.

Se ha ganado el apodo de "índice de miedo" (VIX) por las mismas razones. Una amplia variedad de factores influyen en las emociones, y esos cambios pueden ocurrir en cuestión de horas.

Compare la volatilidad implícita de las opciones a corto y largo plazo al seleccionar su estrategia. Al hacerlo, tendrá una mejor visión del movimiento futuro del mercado.

¿Cómo valoras el IV Crush?

El declive del viernes no fue causado en su totalidad por el IV Crush. Como se muestra en el escenario sin ganancias, habría habido algún Theta Decay.

De jueves a viernes, la prima de la opción disminuyó $1,80. Bajó a $ 0.20 desde $ 2.00 el jueves el viernes.

IV cayó del 43% al 25%. Esto se llama IV Crush.

Sacar el Theta del período "normal" sin ganancias te dará el IV Crush en dólares. Por ejemplo, un vencimiento normal entre jueves y viernes da como resultado un decaimiento Theta de $0.65. Dado que la disminución fue de $ 1,80, menos la caída de Theta de $ 0,65, el IV Crush es de $ 1,15.

Value IV Crush: indicadores y señales

¿Cómo afecta IV crush a las estrategias de opciones?

No es para los débiles de corazón beneficiarse de la estrategia Implied Volatility Crush. Para tener éxito, debe investigar mucho, prestar atención al tiempo y tener una alta tolerancia al riesgo.

Los comerciantes de día utilizan esta estrategia para administrar sus carteras, lo que requiere mucha atención.

La estrategia es la siguiente:

• La mayoría de los inversores eligen una empresa cuyo precio de las acciones no suele fluctuar mucho después de los anuncios de ganancias trimestrales: alrededor del 4 por ciento o menos.

• Venden opciones cuando los precios de las opciones están en su punto máximo antes de las ganancias trimestrales. Como resultado, la prima que cobran es sustancial.

• Recompramos las posiciones de opciones justo después del anuncio de ganancias. Después del anuncio, la volatilidad implícita ha caído, lo que hace que las opciones sean mucho menos costosas.

La reducción del riesgo nos motiva a seleccionar empresas cuyos precios de acciones no experimenten grandes fluctuaciones después de los anuncios de ganancias.

Cuando el precio de una acción cambia significativamente, el valor de los contratos de opciones aumenta o disminuye significativamente; en los casos en que sube el valor de los contratos de opciones, los inversores pueden disfrutar de grandes ganancias, pero en los casos en que el valor baja, los inversores pueden sufrir pérdidas masivas.

Si un vendedor quiere gestionar contratos con una empresa que experimenta mayores fluctuaciones de precios, puede limitar su riesgo de inversión manteniendo precios de ejercicio y fechas de vencimiento complementarios.

Resúmenes sobre las estrategias comerciales exigentes de aplastamiento de volatilidad

El aplastamiento IV ocurre cuando la volatilidad implícita cae repentinamente.

Entre las estrategias comerciales más comunes para IV, aplastar es vender primas de opciones. La venta al descubierto de una opción implica vender la opción a otra parte por una prima alta. No obstante, también es una de las estrategias de opciones menos entendidas.

Las opciones put y call se pueden comprar de la misma manera. Sin embargo, vender opciones desnudas implica un riesgo ilimitado para el vendedor de opciones. Los compradores de opciones estadounidenses limitan su riesgo multiplicando el número de opciones por 100 veces la prima de la opción. Por lo tanto, puede perder dinero manteniendo una call desnuda o una put desnuda de la noche a la mañana de lo que está jugando en el casino.

La metáfora es similar a preguntar a los propietarios de un casino privado si puedes ganar crédito por tener la mejor mano de póquer que hayas tenido.

Incluso si los cálculos se hicieran correctamente, el otro jugador ganaría el bote y usted perdería el dinero que trajo a la mesa, además de que aún le debe una gran cantidad a otra persona.

El primer paso esencial en las estrategias comerciales de IV crush es educarse a sí mismo aprendiendo de recursos gratuitos confiables o tomando clases de comercio de mejores opciones; la segunda es practicar bajo cualquier circunstancia con un simulador de negociación o una cuenta de negociación en papel primero.

Prevención del aplastamiento intravenoso

Se pueden tomar dos medidas clave para protegerse del aplastamiento de la volatilidad. Primero, evite negociar opciones con un anuncio de ganancias correspondiente en el mes de vencimiento.

Debido al anuncio de ganancias, es más probable que los comerciantes sufran aplastamientos de volatilidad en el mes que contiene un anuncio de ganancias, ya que las acciones tienen un nuevo precio.

Comparar la volatilidad implícita de una opción con las normas históricas es el método final para determinar la efectividad de un método.

Compre opciones sobre las acciones hasta que la volatilidad implícita vuelva a las normas históricas si la volatilidad implícita es mayor que las normas históricas.

Aun así, los vendedores de opciones deben tener en cuenta que el IV Crush no es un almuerzo gratis o algo que se debe evitar al comprar opciones.

La acción se mueve cuando ocurre un choque IV. Esto se debe a que reacciona a la nueva información. En este caso, el valor intrínseco de la opción se ve afectado por el riesgo gamma.

Pros y contras de usar la volatilidad implícita

La cuantificación del sentimiento del mercado se facilita con la volatilidad implícita. Predice el tamaño de un movimiento potencial en un activo. No obstante, no se indica la dirección del movimiento. Los escritores de opciones valoran las opciones utilizando cálculos, incluida la volatilidad implícita.

Los inversores también tienen en cuenta la volatilidad implícita al seleccionar inversiones. Cuando los mercados son volátiles, los inversores pueden optar por invertir en sectores más seguros.

Al calcular la volatilidad implícita, los activos de mercado no se basan en los fundamentos sino únicamente en el precio. Además, noticias o eventos negativos como desastres naturales o guerras también pueden afectar la volatilidad implícita.

ventajas

1. Se cuantifica el sentimiento del mercado y la incertidumbre

2. Establece precios de opciones

3. Desarrolla estrategias comerciales.

Contras

1. No se basa en fundamentos, sino solo en precios.

2. Sensible a eventos inesperados, noticias

3. Se predice el movimiento, pero no la dirección.

Preguntas relacionadas: Preguntas frecuentes

¿Por qué se aplastan las vías intravenosas?

Un aplastamiento de la volatilidad implícita ocurre cuando la volatilidad implícita de las opciones aumenta antes de un anuncio de ganancias cuando los precios futuros de las acciones son más inciertos y luego cae una vez que se anuncian las ganancias.

¿Cuál es la mejor manera de detener un aplastamiento intravenoso?

Sin embargo, los comerciantes aún pueden evitar un flechazo en los IV. Para protegerse, los comerciantes pueden evitar las opciones con una volatilidad implícita alta, las opciones que ocurren en el mes de vencimiento y las opciones con una volatilidad implícita más alta que el curso de la norma histórica.

¿Cuándo ocurre un accidente intravenoso?

La misteriosa nube que cubre los días de ganancias es una de las principales razones por las que la volatilidad implícita en las opciones tiende a aumentar antes del día de ganancias (particularmente en el mes de vencimiento que captura el día de ganancias) y disminuye significativamente poco después.

¿Es IV más alto después de las ganancias?

En los meses previos a la publicación de ganancias, vemos un aumento significativo en IV. Una vez que se publican las ganancias, la incertidumbre disminuye y la volatilidad implícita aumenta.

Pensamientos finales

Los operadores pueden aprovechar las caídas de volatilidad en los mercados de opciones cuando existe un patrón de movimientos de precios predecibles.

Puede tomar mejores decisiones, tomar mejores posiciones y lograr más para su cuenta general cuando comprenda por qué las tarifas de las primas aumentan durante un evento importante (como las ganancias).

Los comerciantes deben tener en cuenta la volatilidad implícita (IV) porque el precio está directamente influenciado por IV. Como resultado, los aplastamientos de volatilidad se han convertido en estrategias de negociación de opciones cada vez más viables a medida que los diferenciales IV se han ampliado significativamente.

He observado una mayor volatilidad implícita antes de los anuncios de ganancias, como resultado de emisores de opciones que desean asegurarse de que sus carteras estén adecuadamente protegidas contra las fluctuaciones del mercado.