Promedio de existencias a la baja: todo lo que necesita saber

Para promediar hacia abajo , un inversionista compra acciones adicionales cuando el precio de una acción cae. Averigüe si es una buena práctica o un riesgo. En los mercados alcistas seculares, agregar una posición cuando el precio cae o comprar durante una tendencia bajista puede ser rentable, pero puede agravar las pérdidas en los mercados bajistas seculares.

Si el valor de una acción que posee disminuye, es posible que se pregunte qué hacer. Si vende las acciones y acepta la pérdida, no puede hacer nada y esperar que el valor de las acciones aumente, o puede comprar acciones adicionales mientras aún es bajo. También puede aumentar su tenencia de acciones con un descuento utilizando la tercera estrategia de promediar a la baja . Si esas acciones eventualmente aumentan de valor, podría valer la pena promediar a la baja, pero es imperativo que comprenda los riesgos y cómo funciona el proceso. Un asesor financiero puede ayudarlo a considerar los factores relevantes antes de tomar una decisión de compra y venta.

A medida que los inversionistas construyen sus carteras, a veces usan una estrategia conocida como " promediar acciones a la baja ".

Esta estrategia consiste en comprar más acciones de una acción que ya poseen después de la disminución del valor. Una reducción en el precio promedio de las acciones en la cartera de un inversionista resulta de comprar más de las mismas acciones a un precio más bajo. Nuestra discusión se centrará en los pros y los contras de promediar hacia abajo y cuándo podría ser un buen momento para implementar esta estrategia de inversión. Promediar hacia abajo se refiere al proceso mediante el cual se invierten fondos adicionales en un instrumento o activo financiero si su valor disminuye significativamente después de la inversión original. Si bien esto puede reducir el costo promedio de las herramientas y los activos, es posible que los rendimientos no sean tan sólidos. Podría dar lugar a que un inversor tenga una mayor parte de una inversión perdedora, lo que no parece ser una estrategia popular entre inversores y comerciantes. La reducción promedio tiene la principal ventaja de reducir significativamente el costo promedio de una tenencia de acciones. La acción podría dar la vuelta, lo que significaría un punto de equilibrio más bajo para la posición y mayores ganancias en dólares.

¿Qué es promediar hacia abajo en las acciones ?

Cuando el precio de una acción cae, la reducción promedio es una técnica utilizada para comprar acciones adicionales. En otras palabras, cuando compra más acciones de una acción que ya posee por un precio más bajo, reduce el costo promedio por acción de lo que posee. El principio subyacente de una estrategia de promedio del costo en dólares es este: el promedio del costo en dólares significa invertir regularmente, independientemente de lo que estén haciendo los precios de las acciones. En teoría, sus rendimientos serán más o menos iguales si invierte continuamente durante diferentes ciclos de mercado. A diferencia de promediar hacia arriba, promediar hacia abajo significa promediar hacia abajo. Cuando su promedio sube, está comprando más acciones a medida que aumenta su valor. Aumenta el costo promedio por acción de lo que posee.

• Si el precio de un instrumento o activo financiero disminuye significativamente después de la inversión inicial, promediar a la baja implica invertir montos adicionales en él.

• Los inversores con un horizonte de inversión a largo plazo y que no tienen en cuenta las tendencias del mercado suelen preferir promediar a la baja, lo que significa que a menudo son contrarios.

• La estrategia comercial de promediar a la baja solo es efectiva si la acción finalmente se recupera porque tiene el efecto de aumentar las ganancias; si las acciones siguen cayendo, promediar a la baja tiene el efecto de aumentar las pérdidas.

• Promediar a la baja se restringe mejor a las acciones de primer nivel que satisfacen criterios de selección estrictos, como un historial a largo plazo, una deuda mínima y flujos de efectivo sólidos.

Ejemplo de promediar hacia abajo

Como ejemplo, suponga que un inversionista a largo plazo posee acciones de Widget Co. y es optimista sobre el futuro. Un inversionista que tenga este punto de vista puede considerar una caída repentina en las acciones de Widget Co. como una oportunidad de compra y quizás percibir que otros inversionistas son demasiado pesimistas acerca de las perspectivas a largo plazo de la compañía. Como resultado de adoptar una estrategia de promediar a la baja, un inversionista podría considerar que una acción cuyo precio ha disminuido ofrece un descuento en su valor intrínseco o fundamental.

Por otro lado, es más probable que una caída de las acciones indique el rendimiento potencial de las acciones en el futuro para inversores y comerciantes con horizontes de inversión a más corto plazo. Los inversores que prefieren operar en la dirección de la tendencia actual tienen más probabilidades de hacerlo. Se basan más en indicadores técnicos, como el impulso de los precios, para justificar sus decisiones de inversión. Usando el ejemplo de las acciones de Widget Co., un operador a corto plazo que inicialmente compró las acciones a $50 puede colocar una orden de límite de pérdida de $45. Cuando las acciones de Widget Co. cotizan por debajo de $45, el comerciante liquidará su posición.

¿Cómo calcular el promedio hacia abajo en las existencias?

Invertir o negociar en el mercado de valores requiere promediar el precio de las acciones para minimizar las pérdidas masivas. Si el inversionista compró las acciones a un precio diferente, con otros costos y otras acciones, entonces la calculadora de reducción promedio puede calcular el precio promedio de las acciones. Esta herramienta sumaba cada acción comprada a un precio diferente, dividida por el costo total. Finalmente, el usuario recibía un promedio del precio de las acciones. Cuando compra las mismas acciones varias veces, la calculadora de promedio de acciones calcula el costo promedio de su inversión. Utilice la calculadora de costo inicial promedio para estimar su costo inicial promedio. Separe cada transacción si compró una acción varias veces. No hay forma de determinar un punto de equilibrio cuando se promedia hacia abajo. En última instancia, la estrategia es efectiva solo si el precio de las acciones vuelve a subir. Cuanto más tiempo caiga, más dinero perderá y cuanto antes lo detenga, mejor.

Al promediar las acciones, puede comprar más acciones a un precio más bajo que el precio anterior, lo que resulta en costos de acciones más bajos si se repite el proceso. Mantener acciones para aumentos de precios puede producir una ganancia más significativa que un ligero movimiento alcista en el precio de las acciones. Un rango de precios se puede visualizar como un precio promedio en matemáticas básicas. Para calcularlo, sume el costo total gastado y divídalo por el número de acciones. Al comparar el precio actual con los precios anteriores, un precio promedio puede determinar si el valor de la acción superó las expectativas. Si hay un rango de precios, puede usar la Calculadora de reducción promedio para reducir el rango a un precio calculando el costo promedio. Los inversionistas y comerciantes quieren saber el precio promedio cuando compran acciones a diferentes precios y luego deciden que la acción es una compra rentable.

¿Cómo ejecutar el promedio hacia abajo?

Warren Buffett, uno de los inversores más inteligentes del mundo, es un excelente ejemplo de promediar a la baja. Teniendo en cuenta estas recomendaciones, promediar hacia abajo puede ser una buena estrategia para promediar.

Tener en cuenta el tiempo

La estrategia puede ser ventajosa durante períodos de pánico y miedo en los mercados, ya que las liquidaciones de pánico pueden resultar en la disponibilidad de acciones de alta calidad a un precio atractivo. En 2002, algunas de las acciones tecnológicas más importantes cotizaban a niveles de ganga. Por el contrario, en la segunda mitad de 2008, las acciones de los bancos estadounidenses e internacionales estaban a la venta3. La clave es ser prudente al evaluar qué acciones sobrevivirán a la reestructuración.

Analizar los fundamentos de la empresa.

Es esencial evaluar los fundamentos de una empresa antes de promediar una posición. Una caída de las acciones puede ser un síntoma de un malestar a más largo plazo o simplemente un fenómeno temporal. Estos tres factores deben evaluarse como mínimo: la posición competitiva de la empresa, su perspectiva de ganancias a largo plazo y su estructura de capital.

Las acciones de primer orden están exentas del promedio restringido

En lugar de una estrategia general que se aplica a todas las acciones de la cartera, el promedio descendente debe usarse de manera selectiva. Invertir en acciones de alta calidad con un bajo riesgo de bancarrota es mejor para promediar a la baja. Por ejemplo, una empresa bien establecida con una larga trayectoria, una posición competitiva sólida, muy poca o ninguna deuda, produce un buen flujo de efectivo, es estable y tiene una administración sólida puede ser una excelente candidata para promediar a la baja.

Consideremos el siguiente ejemplo: supongamos que un inversionista compra 100 acciones a 70 centavos cada una. Las acciones bajan de valor a $60. El inversionista compra 100 acciones más a $60 cada una para promediar a la baja. Al final, el inversor posee 200 acciones: la mitad se compraron a 70 dólares cada una y la otra mitad a 60 dólares cada una. Por lo tanto, el precio de compra promedio fue de $65. Al reducir su precio de compra promedio, el inversionista efectivamente ha promediado a la baja.

Promediar hacia abajo viene con el riesgo, como con cualquier estrategia. Una persona que compra más acciones a un precio más bajo después de promediar a la baja habrá tomado una buena decisión si el precio de las acciones sube después de promediar a la baja. Un inversor que duplica una inversión perdedora significaría que los precios bajan.

El principal beneficio de comprar barato y vender caro es que obtendrá ganancias sustanciales si compra barato y vende caro más adelante. El truco consiste en diferenciar entre las acciones que están experimentando una caída a corto plazo y las acciones que están estancadas en una tendencia constante a la baja. Comprar con descuento es otra estrategia a considerar. Al igual que con la inversión de valor, detectar una trampa de valor es similar a ese método. Al adoptar un enfoque de inversión de valor, encontrará acciones infravaloradas por el mercado y, de lo contrario, es probable que crezcan significativamente en el futuro. Sin embargo, se produce una trampa de valor cuando una empresa parece infravalorada pero está sobrevalorada. Cuando aprende el análisis fundamental y los indicadores técnicos, puede identificar qué inversiones serían buenos objetivos de reducción del promedio. Los precios de las acciones de una empresa que está pasando por una reestructuración pueden bajar temporalmente, pero recuperarse si sus finanzas (ingresos, ganancias, niveles de deuda, etc.) son sólidas. Promediar la minimización podría ponerlo por delante. Si el precio de las acciones comienza a subir nuevamente después de que se complete la reorganización, una reducción del promedio podría ponerlo por delante. Al determinar si tiene sentido intentar y promediar a la baja una acción, algunos cálculos simples pueden ayudar a decidir si tiene o no sentido hacerlo.

¿Cómo invertir con un promedio hacia abajo?

Si está interesado en promediar acciones en su cartera, hable con un asesor financiero sobre el promedio de costo en dólares. Encontrar un asesor financiero no tiene por qué ser difícil si no tiene uno. Conectarse a asesores profesionales en línea es fácil con la herramienta de búsqueda de asesores financieros. Puede obtener recomendaciones personalizadas para asesores financieros en su área local utilizando la herramienta. Una buena calculadora de asignación de activos es una herramienta esencial para los inversores, ya que garantiza que una cartera mantenga el equilibrio adecuado entre las diferentes clases de activos. Si se siente cómodo con los riesgos, los siguientes consejos pueden ayudarlo a implementar una estrategia de reducción del promedio en su cartera.

Haz tu investigación

Antes de intentar promediar a la baja el precio de una empresa, es esencial verificar sus fundamentos para comprender qué tan segura es financieramente. Esta información permite diferenciar las caídas de precios a corto plazo de las tendencias a la baja a largo plazo.

Consultar condiciones de mercado

Asegúrese de examinar el mercado más grande y qué puede estar causando la caída del precio de una empresa. Podemos medir la probabilidad de que continúen las tendencias de precios actuales observando el ciclo del mercado y lo que puede estar causando la volatilidad.

Pon límites

Con un promedio descendente, puede minimizar su potencial de pérdida seleccionando un punto de salida o un punto en el que no comprará acciones adicionales. Puede evitar perder más dinero si establece este tipo de límites.

Ventajas de promediar acciones a la baja

Promediar a la baja le permite a uno comprar acciones a un precio más bajo que el que había pagado previamente, es el principal beneficio de promediar a la baja. Una decisión de inversión a largo plazo debe basarse tanto en el deseo de poseer acciones como en los movimientos recientes de precios. Los precios modificados recientemente son solo una parte del análisis de acciones de un analista.

Los inversores que se sientan comprometidos con su crecimiento y crean que la acción seguirá funcionando bien durante un período de tiempo más prolongado pueden justificar la compra. Habrá sido un éxito si la acción finalmente se vuelve positiva y experimenta un crecimiento sólido con el tiempo.

Además de animar a los inversores a invertir más, este enfoque también puede animarles a comprometer más dinero en su cartera, lo que es un factor positivo en sí mismo. Una estrategia no es nada sin el trabajo que se necesita para implementarla.

Por último, pero no menos importante, la estrategia de promediar a la baja podría aprovechar la mentalidad de "comprar barato, vender caro" de un inversor. Cualquier estrategia de inversión está diseñada para crear un flujo de ingresos o vender el producto más tarde a un precio más alto. Por lo tanto, los inversores deberían preferir pagar un precio más bajo en lugar de uno más alto.

Desventajas de promediar hacia abajo

La estrategia de promediar a la baja requiere que un inversionista compre una acción que está perdiendo valor en este momento. Además, siempre es posible que esta caída no sea temporal y sea el comienzo de una caída más considerable en la empresa y el valor de sus acciones. En este caso, un inversor que promedia a la baja puede haber aumentado su participación en una inversión perdedora.

El cambio de precio no debe ser la única indicación de un inversor para comprar acciones. Si un inversionista planea promediar a la baja, debe investigar antes de comprar, pero aun así, predecir la trayectoria de una acción puede ser difícil porque los cambios de precios a corto plazo pueden verse influenciados por la demanda y el sentimiento de los inversionistas, que son notoriamente difíciles de predecir. El proceso requeriría conocer las necesidades de millones de inversores en todo el mundo, incluidos los inversores institucionales, mañana, el próximo mes o incluso dentro de unos años.

Todo eso está relacionado con la realidad de que elegir acciones individuales, en general, es difícil. En promedio, la acción no supera a su índice. Cuando tiene en cuenta lo difícil que es saber cuándo comprar y cuándo vender acciones, podría ser una receta para la angustia.

La línea de fondo

Una estrategia viable es invertir en acciones, fondos cotizados en bolsa y fondos mutuos promediando a la baja. Los inversores deben tener cuidado al elegir qué posiciones promediar a la baja. Se selecciona una acción de primer nivel para cumplir con criterios de selección estrictos, que incluyen un historial a largo plazo, deuda baja y flujos de efectivo sólidos. Considere su tolerancia al riesgo y tome una pequeña pérdida antes de que se convierta en una pérdida significativa. A continuación, puede pasar a la inversión posterior.

Promediar a la baja puede tener sentido si está buscando inversiones a largo plazo. Siempre que esté convencido de la fortaleza fundamental de la empresa, puede acumular más acciones a un precio más bajo. Con un precio promedio más bajo, podría terminar con más acciones y obtener ganancias.

Tiene sentido para los inversores interesados en promediar a la baja para investigar la empresa y las acciones como sea posible. No basta con dejarse llevar por la intuición y esperar que los precios de las acciones suban después de comprar bajo. Además, es un error común pensar que los inversores deben comprar acciones individuales para tener éxito. Sin embargo, existen formas más sencillas de invertir que pueden tener más éxito a largo plazo, como una estrategia de fondos indexados de compra y retención.