陆股市场震荡剧烈！台湾怎么买陆股？一文为您提供陆股全面入门指南

9月24日， 中国政府出台了包含「将准降息」、「稳地产」、「稳股市」的一揽子金融政策。当日资本市场反响强烈——陆股大涨，成交额创4个月以来新高，10年期公债殖利率走高，人民币兑美元汇率走强。此外，高盛预测陆股还有15%至20%的大幅上涨空间，市场预期与信心显著提振。

陆股市场的火热不仅提振了大陆股民的投资信心，也吸引了不少外资进场，大陆以外的股民也「蠢蠢欲动」，但是对于不熟悉这个市场的投资人来说，陆股的复杂性和独特性可能会让人望而却步。为了让更多的投资者深入了解陆股市场，本文今天将带你走进陆股的世界，从基础的定义到投资的方式，为你提供一份全面的入门指南！

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• 9月24日

在政策「组合拳」的刺激下，上证指数飙涨4.15%，创2020年7月以来单日最大涨幅。深证成指、创业板指及北证50指数分别大涨4.36%、5.54%、3.23%，全市场超5,100档个股收涨。陆股市场当日成交额超过9,700亿元，创下4个月以来的新高。

• 9月30日

黄金周前的最后一个交易日，陆股延续此前涨势，大量资金「跑步」进场。陆股开盘不足35分钟成交额已突破万亿大关，刷新史上最快万亿纪录。截止收盘，三大股指均大幅上涨，上证指数收报3336.50点，深证成指收报10529.76点，创业板指收报2175.09点。

• 10月8日

节后第一个交易日，陆股迎来「开门红」，出现了开盘即涨停的盛况。当日陆股成交额达3.48兆元，较前一交易日增加约8721亿元。整个陆股市场共有5029档股票上涨，791档股票涨停，2018档股票涨幅在10%以上。 Choice数据显示，截至8日收盘，陆股总市值为98.44兆元，单日总市值增加6.39兆元。

• 10月9日

陆股集体大跳水，出现近日的第一个大回调。其中，沪指跌6.62%，深证成指跌8.15%，创业板指跌10.59%。

• 10月10日

陆股市场高开后出现走势分化的现象，其中上证指数上涨1.32%，深证成指下跌0.82%，创业板指下跌2.95%。

我们熟知的 台股指的是在台湾地区上市交易的股票，同理，陆股也就是在中国大陆上市交易的股票。陆股有着许多分类，如A股、 B股和H股等，但是我们在谈及「陆股」时，一般来说指的是A股。 A股，又称「人民币普通股票」，由中国大陆的公司发行，在中国大陆挂牌上市，并以人民币为计价方式进行交易。

对于刚接触陆股的新手朋友而言，可能会对此产生疑惑：为什么A股和陆股可以相提并论？ A股和其他类型的股票有什么区别呢？透过下表列举的陆股类型以及对比，你就能找到答案。

总的来说，A股涵盖了中国股票市场上绝大部分的个股，在中国大陆的股票市场中占据重要的地位，因此通常用A股来代称中国大陆股票市场。而B股和H股等其他类型的股票，由于其在市场规模、交易货币、投资者结构等因素上都不及A股，所以一般不会用它们来代称陆股。

陆股交易所

在陆股市场中，主要有三大交易所——上海证券交易所、深圳证券交易所和北京证券交易所。它们分别在陆股市场中扮演不同的角色，共同促进陆股市场的良性发展。

资料来源：上交所、深交所、北交所官网

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在陆股市场中，我们经常会听见各种不同的「板」，这里的「板」指的是根据上市公司的规模、行业、特性等因素进行分门别类的股票板块。陆股主要分为四个板块：

一板

一板市场又称之为「主板」 ，包括上海证券交易所和深圳证券交易所的主板。一板市场的上市条件较为严格，要求公司具备一定的盈利能力和资本规模。股票代码通常以600、601或603开头（上海主板）和000、001、002、003开头（深圳主板）。例如贵州茅台（600519）、万科企业股份有限公司（000002）。

二板

陆股中的二板市场类似于台股市场中的上柜公司，主要针对创业成长型的新兴公司而设立，陆股中的二板市场就是指上交所的科创板和深交所的创业板。此外，二板市场上市要求会比一板宽松，因此更加具备前瞻性，但是同时也需要承担更高的风险。例如东方财富（300059）。

三板

陆股市场中所谓的「三板市场」通常是指全国中小企业股份转让系统，也就是大家常说的「新三板」。这个市场有点像台湾的兴柜市场，主要是给那些规模比较小的企业一个展示和交易股份的地方。在三板市场挂牌的门槛比较低，所以很多小公司，甚至是一些之前在大交易所退市的公司，也会选择在这里交易。

2021年9月，北京证券交易所正式成立，把原来在新三板精选层的70多家公司全部转移到了北交所，这些公司成为了北交所的第一批上市公司。

四板

四板市场，指的是地方性的股权交易场所，它主要是为了方便某个地区内的企业进行股权或债券的转让以及融资活动。你可以把它想像成一个小规模的股市，它不像上海和深圳那样的大股市，四板市场通常只在一个省或城市里活动。

所谓「无规则不成方圆」，想要在陆股市场中乘风破浪，就必须要了解其中的规则和玩法。

交易时间

陆股市场的交易时间为工作日即周一到周五的上午9:30至11:30，下午13:00至15:00，法定节假日休市。其中还包含了开盘集合竞价时间、连续竞价时间和收盘集合竞价时间，具体的交易时间整理在下方的表格：

资料来源：上交所、深交所

交易单位

台湾股市中，交易的单位是以「张」来计算的，其中1张=1000股。与台股不一样，陆股以「手」为交易单位，其中1手=100股。同时还需要注意的是，交易时必须要以整数倍下单，如100股、500股。

陆股的股票面额通常是1块钱人民币，但发行的时候可能会比这个面额高，就是所谓的溢价发行。此外，陆股的最小变动单位为0.01 元人民币。

交易、交割制度与涨跌幅限制

交易、交割制度

陆股采用的是「T+1」的交易和交割制度。这里的「T」指的是我们进行交易的当天，也就是说我们在交易日买卖的股票，所涉及的资金和证券交割都不能在交易日的当天完成，而是必须要推迟到第二个交易日（T+1日）。

• 我们可以举个例子说明：

假如我们选择在今天（周四）买卖股票，那么今天就是T日，即交易日。

在今天上午10:00，假设我们以每股6元人民币的价格买入2000股「工商银行（601398）」，在下午的14:00，我们以每股1640的价格卖出100股持有的「贵州茅台（600519）」。

那么在今天收盘后，我们买入「工商银行（601398）」的资金，即6人民币*2000股= 12000人民币已经冻结在我们的股票帐户中，还没有实际扣除费用。而卖出「贵州茅台（600519）」100股的资金，即1640元*100股= 164000元也还没有到帐。

等到周五，也就是T+1天，在早上正式开盘之前，用于买入2000股「工商银行」的12000人民币将会被扣除，在我们的股票帐户中也可以看到持有2000股的「工商银行」。此外，卖出「贵州茅台」的164000人民币也会到帐。正式开盘后（早上9:30后），我们才可以卖出前一天买入的「工商银行」股票。

涨跌幅限制

和台股一样，陆股也有涨跌幅限制，但是在具体的细则上有着明显的差异，下方为大家整理了陆股的涨跌幅限制的相关规则：

资料来源：上交所、深交所、北交所

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交易费用

陆股的交易费用涉及了印花税、过户费、佣金、交易经手费以及证券监管费，以下是这些费用收取的具体规则：

• 印花税

在陆股交易中，印花税是我们在卖出股票时需要缴纳的费用。根据最新的规定，自2023年8月28日起陆股的印花税由原来的1‰降为0.5‰ 。也就是说，当我们卖出的股票成交额为1万人民币时，需要支付5元的印花税。

• 过户费

陆股的过户费是在交易股票时向中国证券登记结算有限责任公司支付的费用，按照股票成交金额的0.01‰进行双向收取，简单来说就是买卖双方都需要支付过户费。

• 佣金

佣金是证券公司向投资者收取的费用，费率由券商自己规定，但是国家也要求不能超过成交金额的3% 。一般来说，券商收取的佣金每笔交易最低是5元人民币，不足5元的一律也按5元计算。

• 交易经手费

交易经手费是我们在交易过程中向交易所缴纳的费用，根据最新的规定，陆股的交易经手费按成交金额的0.00341%进行双向收取。

• 证券监管费

证券监管费是中国证监会向我们收取的费用，按照成交金额的0.02‰进行双向收取。

需要注意的是，这些费用标准并不是一成不变的，而是会根据相关政策的改变以及不同券商的收费标准发生变动。

从定义上来看，陆股是在中国大陆上市交易的股票，数量以及涉及的范畴都非常的广泛，而且每只个股的行情都在不断发生变化，因此要及时掌握陆股的整体趋势和动向，与陆股相关的指数就派上用场了。此外，陆股的相关指数除了是一个观察整体趋势的指标以外，同时也是我们投资陆股的一个热门标的。

陆股根据不同的交易所、市值规模、行业和板块等因素划分为许多不同的指数，多达28种，例如有大陆投资者较为关注的沪深300以及像是台湾这种大陆以外的投资者较常关注的富时中国A50指数。

富时中国A50指数（FTSE China A50 Index）

富时中国A50指数是衡量中国内地A股市场表现的关键指标，由富时罗素公司编制，包含了上海和深圳证券交易所中市值最大的50家陆股公司，总市值占A股总市值的约30%。这个指数涵盖了金融、能源、消费品和科技等多个产业，被广泛认为是最能代表陆股市场的指数。

在众多与陆股相关的指数中，大陆以外的投资者为偏爱富时中国A50指数呢？我们可以从其优势方面谈谈：

• 代表性

富时中国A50指数包含了上海和深圳证券交易所中市值最大的50家A股公司，这些公司往往是中国经济的支柱企业。能够较好地反映整个陆股市场的动向，为国际投资者提供一个衡量陆股市场的重要指标。

• 支持夜盘交易

富时中国A50指数除了日间交易，还有夜盘交易，即从下午5点持续到隔天早上4点45分。意味着陆股闭市后，投资者仍可透过富时中国A50指数期货来交易，提前反映市场情绪与资讯。

• 全球唯一的A股境外期货产品

富时中国A50指数期货是目前全球唯一能追踪中国A股市场的境外期货产品。为无法直接进入陆股市场的国际投资者提供了一个便捷的参与途径，使他们能够透过期货市场间接参与陆股市场。

• 提前预判陆股市场

富时中国A50期货在全球交易日的交易时间长达20小时，涵盖了陆股市场的开盘前后。使得投资者在陆股的非交易时段，仍可透过A50期货观察市场动向，提前分析并预判陆股市场的走势。

富时中国A50指数成分股

数据截止至2024/09/30，来源： FTES RUSSEL

根据富时罗素官网统计的数据显示，截止至2024年9月30日，五大成分股占据了富时中国A50指数的32.01%，其中包括：

• 贵州茅台（12.91%）

• 宁德时代（6.51%）

• 招商银行（4.56%）

• 长江电力（4.32%）

• 五粮液（3.71%）

其中，富时中国A50指数的产业主要分布于：食品香烟（23.44%）、银行（21.45%）、工业产品和服务（12.45%）及能源（6.49%）

数据截止至2024/09/30，来源： FTES RUSSEL

沪深300指数

沪深300指数基本情况，数据截止至2024/10/11，来源：中证指数

沪深300指数是陆股中的经典头部指数，于2005年4月8日正式发布，由上海和深圳证券交易所中市值大、流动性好的300档陆股股票组成。

沪深300指数是陆股市场中经典的规模指数，刻画了全市场核心龙头上市公司的整体表现，代表了A股市场中「核心资产」的整体走势。同时也是同时也是指数化投资和指数衍生产品创新的基础。

此外，沪深300指数类似美国股市中的标普500指数，囊括了A股市场上市公司中市值排名约前6%的个股，占A股市场近60%的市值。

沪深300指数行业与权重分布

数据截止至2024/10/11，来源：中证指数

• 从市场占比看：沪深300指数样本中的股票有64.96%来自上海证券交易所，35.04%来自于深圳证券交易所。

• 从产业分布来看：沪深300指数里面的公司基本上都是产业龙头公司，也是陆股市场大蓝筹的集合。其产业分布中，金融(24.19%)、工业(18.51%)、信息技术(12.52%)、消费(11.42%)占了大部分的权重，总共占了66.64%。

数据截止至2024/10/11，来源：中证指数

沪深300指数排名前十的成分股权重共占总权重的23.06% ，不难看出里面的公司都是产业龙头公司。此外，沪深300指数每半年调整一次样本，样本调整实施时间分别为每年6 月和12 月的第二个星期五的下一交易日。每次调整都是对指数中的样本公司进行优胜劣汰。这样能确保指数中的样本一直都是非常优秀的公司。

宏观经济因素

国内生产毛额（GDP）成长率、居民消费水准、失业率等经济指标都会对陆股产生重要影响。例如，GDP成长率的提升意味着国民经济的良好发展，有助于提振股市信心，吸引更多投资者进入市场。

中国GDP历年增长及预测，来源： statista

政策因素

国家政策调整、财政政策和货币政策等会对陆股市场产生直接或间接的影响。就例如在9月24日，中国政府推出了一揽子政策以支持经济发展，其中涉及货币总量、资本市场、房地产等领域（银行、小型企业等）。这一举动对陆股市场产生巨大影响，政策发布后的一周，陆股几乎是全线飘红，总市值从74.98兆一下跃升到约90兆，市值增加了约15兆。

市场情绪

市场情绪对陆股涨跌的影响是显著的，它透过影响投资人的行为和决策，进而影响股市的波动。例如，2024年10月9日，陆股出现了近期第一次大回调，市场情绪从之前的高涨转为谨慎，这可能与市场涨幅巨大后的获利回吐压力、境外中国资产的回调以及国内上市公司批量减持的现像有关。

来源：Investing

市场供需

市场资金的充裕程度及投资人信心水准直接影响市场需求，进而影响股市走势。新股发行、限售股解禁等事件也会对市场供需关系产生影响。

行业与公司发展

产业内的竞争格局、市场占有率、获利能力等因素会影响相关上市公司的股价。公司内部的经营状况、财务状况、研发能力等也会对其陆股的股价产生影响。

上面我们在介绍陆股分类的时候有提到，陆股一般来说只允许中国大陆的投资者可以直接开户交易，而对于像是港澳台的同胞以及外国的投资者来说，是不是就不能投资陆股呢？并不是，而是大陆以外的投资者想要进入陆股市场，还得「想想办法」。

若是台湾人想要投资陆股，最传统的方式就是到大陆线下开户。但是这种方法由一定的门槛，首先需要有在中国大陆合法居留的暂住证，其次需要准备的资料以及开户的流程相对复杂，涉及的时间和金钱成本较高，一般不建议采用。

尽管台湾的朋友不能直接参与到陆股市场中，但是也有许多间接的方式投资陆股。下面给大家列举出几个在台湾间接投资陆股的常见管道：

透过沪港通和深港通

台湾的投资者可以透过沪港通和深港通间接参与到陆股市场来。那么什么是沪港通和深港通呢？单是从名称上来看，似乎于上海、深圳和香港这三个城市有关，那台湾又是如何透过沪港通和深港通投资陆股呢？

沪港通和深港通是中国资本市场与香港资本市场之间建立的互联互通机制，允许两地投资者透过当地证券交易所买卖对方市场上市的特定股票。

这个机制就像是一家便利店，让两地的投资人不用出门就能买到对方市场的股票，增加了双方的投资选择，也让两个市场更紧密地连结在一起。简单来说，沪港通和深港通就是让中国大陆和香港的股民可以更方便地「跨境购物」，买到对方市场上的股票。

其中，沪港通是连接上海证券交易所（SSE）和香港联合交易所（HKEX）的交易机制，包括了沪股通和港股通。深港通是连接深圳证券交易所（SZSE）和香港联合交易所（HKEX）的交易机制，包括了港股通和深股通。

尽管台湾投资者不能直接通过沪港通和深港通投资陆股，但可以先透过在香港的券商开设帐户，再透过这些券商提供的沪港通和深港通服务来买卖陆股。

透过跨境ETF

台湾的投资者也可以透过在台湾或美股等市场上提供的跨境ETF来间接进入陆股市场，这些ETF跟踪的是陆股相关的某个指数，例如沪深300，上证50等。

需要注意的是，这里的ETF产品是带有「跨境」的属性的，所谓的跨境ETF是一种较为特别的交易所交易基金（ETF），特别之处就在于这些ETF在一个国家或地区的证券交易所上交易，但是跟踪的是另外一个国家或地区的证券市场指数。简单来说就是跨境ETF允许投资者在本国或本地区交易所买卖以外国或其他地区市场指数为基准的基金产品。

下面是在美股市场中市值规模靠前的一些与陆股相关的境外ETF：

来源： VettaFi ，数据截止至2024/10/11

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利用差价合约（CFD）

上述所说的透过沪港通与深港通以及跨境ETF来进入陆股市场的方式，都是投资者实际持有资产并进行实际交割的投资方式。除此以外，台湾的投资者还可以利用差价合约（CFD）工具来间接参与陆股市场的波动。

差价合约（CFD）是一种金融衍生工具，我们可以在无须实际拥有资产的情况下，利用这一工具对与陆股相关指数的价格变动进行投机，透过指数价格的上涨和下跌来获利。相比于以上的两种方式，差价合约（CFD）有着不可比拟的优势：

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• 什么是差价合约?差价合约的特点有哪些？

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如上述所言，我们可以利用差价合约（CFD）工具来间接参与陆股市场的波动，因此选择一个既专业又安全可靠的CFD平台是首要的前提，这里我们推荐使用TOPONE Markets交易平台。

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