在台湾如何投资人民币？ 2025年人民币投资完整教学与风险管理攻略

近年来，人民币资产越来越受到台湾投资人的关注，特别是在中美博弈与全球资金布局改变的背景下，人民币的角色正悄悄转变。不少人开始思考：除了台币、美金，是否也该让资产配置中多一点人民币的份量？

但人民币投资并不像在台湾买台股这么直观，从入门方式、可投资商品，到汇率风险与政策影响，都需要有系统的了解与规划。本文将带你一步步认识人民币资产的投资方式、2025年的市场展望，以及如何做好风险管理，帮你掌握这股潜在的资金机会。

• 中美经济局势与人民币国际化进程

2025年，中美经贸存摩擦不断，关税壁垒也在逐步上升，但境外投资者对人民币资产的配置需求却在稳步上升。

SWIFT最新资料显示，2月份的人民币国际支付占比为4.33%，较1月份的3.79%有所上升；中东产油国则正在积极推进人民币的石油结算，人民币在大宗商品交易中地位显著提升；而人民币的跨境贸易结算试点也已扩大至60国；这些资讯都显示出人民币正从区域性货币向全球性货币转变，投资价值日益凸显。

• 人民币资产的避险与分散配置优势

中国经济拥有强大的基本面实力，完备的制造业体系和持续提升的创新能力，共同构筑了人民币资产的价值基础；高度可预期的货币政策和财政政策，则让投资者能够更好地把握市场的宏观调控方向；

而人民币资产与全球其他市场的低相关性特征，也使其成为投资组合中分散风险的最理想工具；这些因素都让人民币资产在全球资产配置中拥有重要的战略价值。

• 人民币利率与通膨预期影响

2025年中国的1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%‌；较联准会9月公布的美元基准利率4.25%，具有明显的优势，这种利差效应吸引着全球资金关注人民币资产。

2025年中国的通货膨胀率目标为‌2%左右，维持在低位水准；4月CPI同比下降0.1%，连续三个月为负增长，显著低于主要发达经济体；为资产价值的保值创造了有利条件。

中国CPI数据，来源： MacroMicro

人民币兑台币、美元走势回顾

2020年-2025年美元兑人民币的汇率，呈现出显著波动的特征。 2022年2月，汇率曾一度下探至最低点的6.3046，2023年9月则最高触及7.3511；2025年，汇率波动则主要维持在7.0-7.3区间，五年累计涨幅约3.7%。

2020年～2025年美元/人民币汇率

2020年-2025年人民币兑台币的汇率，呈现出「前期相对稳定、后期波动加大」的特点，汇率波动在4.1-4.6之间宽幅震荡。从2020年1月的4.37，到2024年4月的4.50，汇率整体稳定；2025年，汇率则出现明显下跌， 5月份则回落至4.17。

2020年-2025年人民币/台币汇率

2025人民币走势预测

中国经济基本面的强劲和产业结构的稳定，为人民币的汇率提供了支撑。全球经济环境的不确定性和国际金融市场的政策分化，则对人民币汇率的稳定性造成了冲击。人民币汇率在这种内外因素的交织影响下，呈现出复杂的特征。

2025年的人民币将出现贬值，中美贸易摩擦的加剧给中国经济带来了巨大的影响，联准会政策的调整也将对中国金融市场带来冲击；预计第三季度美元兑人民币的汇率在7.2-7.5之间；但随着中国经济的缓慢复苏，人民币的汇率会逐渐趋于稳定，预计第四季度的美元兑人民币汇率将回归到7.2-7.4运行。

人行（中国央行）政策对汇率的影响

人民银行会通过调整利率水准和存款准备金，影响人民币的汇率走势。当央行降低利息时，债券市场会出现较好的投资机会，投资者可以配置人民币债券基金；当央行下调存款准备金时，流动性的改善会直接带动股票市场的情绪，投资者可以关注高股息 蓝筹股。

另外，央行的公开市场操作，也会为投资者提供汇率交易的机会。在人民币面临贬值压力时，可以适度增加美元资产的配置；在人民币企稳回升时，则可以逢低配置人民币资产，通过资产组合的动态调整实现收益。

台湾本地银行人民币定存

台湾本地银行提供了多元化的人民币存款服务，客户可以选择随时存取的活期存款（0.03%）；也可以选择利息较高的定期存款（0.5%/年）；这类存款产品的起存金额门槛低（600人民币），日常资金的存取也可以直接通过柜台服务、ATM设备完成，但较美元定存利率较低，且存在汇率波动风险。

港股／A股

台湾投资者通过本地的证券商，就可以便捷地开立港股交易帐户和A股交易帐户，这些投资平台能通过网上交易系统和传统柜台服务完成交易，具有成熟的交易机制和完善价格发现机制，但也存和监管环境的变化和汇率波动的风险。

人民币债券／人民币计价债券基金

台湾投资者无法直接购买人民币债券，但可通过购买RQFII人民币债券基金、QFII外币债券基金的方式参与国债、政策性金融债及企业债等固定收益产品，这些基金主要投资于中国境内发行的人民币计价债券。

人民币保单与理财商品

人民币保单和理财商品，是由台湾本地保险公司和银行机构，以人民币作为计价货币进行设计开发的。储蓄型人民币保单会提供固定的保证收益率；投资型人民币保单则会根据市场情况提供波动收益率。定期存款会稳定提供较低的收益；结构性存款则拥有较高的潜在收益和市场风险；理财基金会提供多元化的配置选择。

线上平台购买人民币资产（CFD、外汇交易）

台湾投资者可以选择TOPONE Markets线上投资平台，参与人民币资产的投资，TOPONE Markets平台提供了中国股指CFD、中资股CFD、人民币汇兑主要货币的外汇交易对，差价合约（CFD）和外汇交易具有操作便捷、交易时间灵活的特点，特别适合投资者进行资产投资配置。

• 汇率波动风险

汇率波动是投资人民币资产面临的核心风险，宏观经济层面受基本面影响，政策层面则受到经贸关系影响。汇率波动会直接影响固定收益类投资的本息收益，上市公司经营成本的变化也会影响股票投资的收益，理财产品则需要仔细考虑汇率保障条款。

• 资本管制风险

资本管制风险是投资人民币资产时必须考虑的风险因素，中国实施着严格的外汇管理政策，跨境资金流动需要进行资金用途审批，个人和机构投资者的换汇额度也设有明确的上限，在特殊时期可能遇到严格的临时管制措施，影响资金汇入汇出的时效性。这些管制措施虽有助于维护金融环境的稳定，但也会影响投资者的资金使用效率和投资灵活性。

• 市场透明度与流动性

人民币资产市场在资讯披露、交易机制和市场深度等方面，相较于成熟市场仍存在一定差距。市场资料资讯完整性的缺失和市场交易资讯准确性的限制，都会让投资者误判真实的市场情绪反应。

人民币资产的流动性也呈现出不同于普通市场的特征，增加了投资者的交易成本。在股票市场中，主机板市场的大型股票具有较好的流动性，但中小市值股票则面临著成交量不足的问题；在债券市场中，利率债的流动性较好，而部分信用债的交易不活跃。

• 如何透过资产配置与避险商品降低风险

多元化的资产配置是降低风险的核心策略，不同资产类别具有不同的风险收益特征和相关性，建议投资者合理的将资金分散到股票、债券、保险等产品中，并根据市场环境动态的调整配置比例。金融衍生品则是重要的风险管理工具， 期货合约可用于对冲市场的系统性风险，期权则可以提供更加灵活的风险管理方案。

分散型投资策略主要配置人民币、美元、黄金等资产，人民币资产具有长期增长的潜力；美元资产可以提供汇率风险的对冲；黄金则拥有避险保值的功能，可以根据市场环境和个人需求动态的调整各类资产的配比；适合追求均衡配置、分散风险的投资者。

积极型投资策略主要关注投资港股ETF和中概股等权益类机会，港股ETF提供便捷参与中国优质企业的管道，投资标的为恒生指数、国企指数等主流指数；中概股则覆盖了中国经济领域的领先企业，投资标的为具有较高的成长潜力和较大的市场波动科技股；适合风险承受能力较强、追求较高回报的投资者。

保守型投资策略主要配置人民币定期存款和债券基金等固定收益类产品。人民币定期存款可选择不同期限的产品以匹配资金使用需求，并且能够保障本金和利息的稳定；债券基金则提供较高的流动性和专业化的管理，市场波动造成的损失极低；适合追求稳定收益、风险承受能力较低的投资者。

建议投资者在投资人民币资产时，采用循序渐进的策略，优先选择人民币定期存款、货币市场基金等低风险产品，这类产品收益可预期、安全性高，投资者可以通过这些基础产品，建立对市场的初步认识。

随着投资者对市场理解的深入，可以逐步选择债券基金、股票基金等产品，这个阶段应该重点关注产品的流动性和市场表现，通过小额投资积累实际的操作经验。

在人民币资产投资中，宏观经济政策的走向、跨境资金流动的政策变化，都可能对投资策略产生重要影响；建议投资者密切关注政策资讯，设置合理的汇率波动应对预案，并建立汇率风险预警机制。

湾人在当地的银行就可直接开立人民币帐户，一般当天即可完成。在开立人民币帐户时，需要携带身份证件并填写开户申请书，银行帐户开立完成后，还会提供网路银行的服务。

• 人民币存款利率比台币高吗？

目前，人民币一年期定期存款的利率为0.5%，而台币一年期定期存款的利率为1.7%，人民币存款利率普遍低于台币存款利率，台币存款的利率优势较为明显。

• 投资人民币需要换汇吗？

投资人民币资产需要进行换汇操作，台湾投资者可以使用手中的台币或美元，在当地银行的柜台兑换人民币，换汇也可以通过网上银行进行操作。

• 和美元资产相比，人民币值不值得持有？

人民币资产相比美元资产有明显的劣势，但从分散投资风险的角度看，人民币仍具有独特的投资价值，存在潜在的升值机会，可以在资产配置组合中占据一定的比例。

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