传辉达采用BBU为标配？ BBU概念股疯涨，后市怎么看？

近期有传闻称辉达（NVIDIA） GB200伺服器即将把BBU（电池备援电力模组）从选配变为标配，并于2025年将产生超过50亿美元的新市场机会。若是消息属实，届时辉达伺服器的竞争力将会仅一步提高，同时也能为BBU带来巨大的增长潜力。

受此影响，BBU相关概念股应声上扬——新盛力（4931）周涨逾32%，西胜（3625）、顺达（3211）也周涨逾两成，电池模组股王AES-KY（ 6781）周涨16%，成为市场热点。

在这种市场表现之下，我们不禁思考：后市将会如何表现呢？ BBU概念股的疯涨是否预示着一个新趋势？还是仅仅为市场炒作呢？带着这些疑问，我们将深入探讨BBU的技术优势、未来发展前景及其市场潜力，并分析BBU概念股的后市走势与投资机会。

BBU（电池备援电力模组）全称为Backup Battery Unit，是一种安装在伺服器系统内的功能性组件（FRU）。当设备突然发生停电时，系统会切换至BBU供电，并将正在进行的数据写进备援SSD中，避免了因断电而造成的资料损失。

用简单的话来理解就是，BBU相当于我们生活当中的「行动电源」，想像一下，若是你的电脑突然断电关机，而正在进行的程序还未来得及保存，就会造成不同程度的损失。但是如果你的电脑里面安装了一个类似「行动电源」的BBU，尽管电源突然中断，BBU也可以为你的电脑供电，并能让电脑继续运行一段时间。

而除了供电的用途以外，BBU也还具有以下的这些用途：

BBU概念股有哪些？

辉达要将BBU列为标配的传闻传出后，市场对这一消息的预期不断升温，BBU主题热度迅速飙升，带动了其相关概念股强劲上扬：

• 11月13日，新盛力（4931）、兴能高（6558）、加百裕（3323）、顺达（3211）、西胜（3625）共5档攻上涨停，电池模组股王AES- KY（6781）涨逾5%。

• 11月19日 台股盘中，加百裕（3323）、兴能高（6558）双双亮灯涨停，涨停价分别攀升至31.1元、28.45元。全汉、系统电大涨6～7%，新普、泰硕劲扬3～4%，顺达、新盛力、巨祥则涨多拉回修正。

• 新盛力（4931）周涨逾32%，西胜（3625）、顺达（3211）周涨逾两成，电池模组股王AES-KY（6781）周涨16%。

而此番强劲的上涨势头主要是受到两个因素的影响：

• BBU未来市场乐观

从技术层面来看，BBU在提供稳定备援电力、降低运营成本方面具有不可比拟的优势，而资料中心等对高效能运算的需求也进一步巩固了BBU在伺服器中的重要性。此外，AI伺服器在全球的出货量预计将在未来几年内倍增， BBU技术在这一领域的渗透率也有望同步提升。

因此市场对BBU的未来前景持乐观态度，为相关企业提供了强劲的增长机会。分析师普遍认为，这一投资热潮更多是基于对未来增长的乐观预期，而不是当前的基本面收益。

• 资金与情绪性炒作

自辉达与其相关的消息传出后，市场资金不断进场，部分个股甚至快速出现涨停，反映出此番上涨也受资金和情绪性炒作的影响。有金融研究机构称， 2024年11月第一周BBU相关公司的日均交易量较前一个月增长了约40%。

那么此番飙涨的这两个背后推手能否在未来继续支持BBU市场的中长期表现呢？我们可以继续往下分析。

技术升级与发展

• 电池技术的突破

BBU目前正在应用新一代的锂电池技术，这项技术能够提供更快的充电速度和更低的电池损耗。新普（6121）目前已将推出了锂电池产品，据说充电效率提升了20%-25%，寿命延长至原来的1.5倍。

此外，BBU中的智慧电源管理系统也是其电池技术的一大进步。智慧电源管理系统可以实时观察和监控电池的性能，并在供电波动时提供快速响应，这有利于在高负载运作的环境下保持稳定性。

• 有望替代传统UPS

BBU相较于传统的UPS（不断电系统），无论是从技术上还是从成本上都要更胜一筹。 （传统UPS与BBU的区别见下表）以兴能高（6558）公司为例，其开发的内建BBU产品在成本上相较于传统的UPS解决方案节省了约30% ，并且更适应边缘运算伺服器向小型化发展的趋势。

若是BBU的发展和普及能够在未来全面取代UPS，不仅将会有助于数据中心降低运营成本的同时减少设备的存储空间需求，还将提高BBU的市场占有率，带动其产业链的发展。

• AI技术的进步与高性能计算的需求

近年来，生成式人工智慧（AI）技术迅速发展，应用的范围随之不断扩展，根据DIGITIMES的分析师黄耀汉指出，当下生成式AI市场仍然是处于起步的阶段，但是预计到2024年末，AI运算硬体在全球市场的占比将高达95%。黄耀汉也预测，到2030年，生成式AI的市场规模预计将达到1.5兆美元，从2024年到2030年的年均成长率将达到83%。

此外， 根据GII的预测，生成式人工智慧市场规模预计到2024 年为360.6 亿美元，预计到2029 年将达到2,819 亿美元，在预测期内（2024-2029 年）复合年成长率为50.87%。

生成式人工智慧和大型语言模型的流行，对效能强大的伺服器的需求急剧上升。这些伺服器需要稳定的电力供应，以确保模型训练和推理过程的连续性。而这正是BBU的优势所在——BBU设计能够在电力突然中断时提供稳定的备用电源，成为高效能伺服器不可或缺的一部分。

产业链优势

BBU不仅是伺服器的核心备援部件，其未来发展也与上下游产业链的协同效应息息相关。例如处于供应链上游的新型电池技术与材料供应商，将会随着BBU对锂电池的需求增加而成为受益者。例如新普Q3营收220.31亿元，季增15.95%、年增0.01%、营益率8.25%，皆较前一季及去年同期增长，这在一定程度上得益于电池技术的进步和市场对其需求的增加。

此外，中国是全球最大的锂电池材料供应国，而自今年5 月以来，中国碳酸锂期货走出一轮连续下跌的行情，今年迄今为止价格已经下跌逾20.73%。主要原材料价格的下降，将会有利于锂电池生产成本的降低，从而提高了BBU上游企业的获利能力。

今年迄今为止碳酸锂价格走势图，截止至2024/11/21

处于产业链中游的是BBU制造商，例如兴能高（6558）等公司。兴能高专注于高效能BBU产品，并开始布局更广泛的市场，如5G基站和边缘伺服器，其产品技术更新频率快，与市场需求高度匹配。根据最新的数据，兴能高今年前三季毛利率18.82%、年增5.35个百分点，反映出市场需求大。

从产业链的下游来看，BBU的未来发展前景主要受益于AI 计算需求的激增以及去中心化趋势带来的应用扩展。

目前，AI和高性能伺服器正在推动对BBU的需求，研调机构集邦科技资深分析师龚明德表示，全球AI伺服器今年出货年增可达42%，2025年有望再增28%。而上面我们提到的辉达GB200伺服器将采用BBU为标配的消息也正在显示出科技巨头对BBU这一领域的关注和青睐。

此外，随着边缘计算（Edge Computing）兴起，小型分散式数据中心需求增加。例如， IDC 预测2025 年全球50% 的数据将由边缘设备处理，而这些设备需要小型化的高效备援解决方案，BBU 的应用场景更加广泛。

全球数据量在2025年将达到175ZB，来源： IDC

短期展望与操作

近期，BBU概念股因辉达可能将其列为标配而获得市场关注。 BBU概念股如新普（6121）、加百裕（3323）等近期疯涨，表明市场资金正积极卡位。此外，目前AI 计算、伺服器和5G 基站对高效稳定的电源备援需求增加，短期内有助于推升BBU 需求。

因此在短期内，我们认为BBU主题的热度仍在继续，概念股还有上涨的空间。但是还是需要密切关注概念股的波动，尤其需要关注可能出现的资金回撤现象，在布局方面需要谨慎。我们建议采取分批进场与分批止盈的策略，并时刻关注市场情绪的变化和消息催化效应。

而在个股方面，最近可以留意一下几个重要的概念股，例如：

• 新普（6121）近日的涨势尤其明显，可以观察未来几天的股价是否突破历史高点或短期均线回踩是否稳固，可以采取快进快出的短线交易策略。

• 加百裕（3323）作为主要电池模组制造商，我们可以关注其短期均线支撑情况以及成交量变化，选择成交量放大时进场。

• 兴能高(6558)近期股价波动较大，但若是近期有利好消息面传出，可能带来短期催化效应，可考虑在消息刺激阶段进场并快速获利。

此外，我们建议要做好短线止盈止损，若是股价达到10%-15% 的短期涨幅后，建议分批止盈，以应对短期市场的回调风险；若股价跌破重要支撑位或进场价格的5%-8%，建议果断止损，避免更大的资金损失。

中长期展望与布局

根据券商报告预测，电池模组市场明年可能激发高达400亿元的市场潜力。在这一背景下，加百裕作为前三大笔记型电脑电池模组制造商，市场前景被广泛看好。

锂电池芯厂兴能高（6558）正在转型进入储能市场，并与天宇（8171）、杰明新能源等合作伙伴共同推出客制化的电池管理系统（BMS）和储能能源管理整合方案，预计这些举措将在明年为公司带来营收贡献。

铼德集团在光盘业务之外，近年来积极转型，进军绿能及储能领域。铼宝透露，公司已经进入BBU市场，并正在与客户密切合作，进行样品认证，预期这将为公司未来的业绩成长提供动力。

此外，AI运算和边缘运算领域的发展，对于更有效率供电方案的需求日益迫切。 BBU因其功率密度高和响应速度快，正成为新型资料中心和基地台不可或缺的核心组件。根据Nasscom和波士顿顾问公司（BCG）的报告预测，全球AI硬体市场将显著成长，预计到2027年，AI硬体将占全球AI市场的12% ，市场规模预计将达到3,800亿美元，凸显了AI硬体在未来几年内的巨大成长潜力，以及BBU在其中扮演的关键角色。

因此，从长期来看，BBU领域将可能会是未来的一个新趋势，也正在迎来前所未有的发展机遇。而相较于短期的投资而言，长期布局需要考虑更多的因素，以下一些关于中长期布局的建议：

• 选择产业龙头

例如作为全球领先的电池模组制造商之一的新普（6121），其在技术实力和产业布局方面拥有明显优势。以及专注于伺服器电源模组的加百裕（3323），它是BBU应用的重要提供者，近期借助BBU题材的热度股价大幅上涨，但仍具备中长期成长潜力，尤其在5G基站的供应链中占有重要地位。

• 关注探索成长型公司

兴能高（6558）近期积极拓展储能市场，推出定制化电池管理系统（BMS）解决方案，该领域可能为其带来新的增长动力。此外，铼德（2349）近期在绿能及储能领域的转型取得初步成果，其子公司铼宝已进入BBU市场，并与客户进行样品认证，可能成为该公司业绩的增长引擎。

• 布局产业链上下游企业

天宇（8171）和杰明新能源这类专注于电池管理系统（BMS）及储能解决方案的企业，可能因BBU需求的爆发而受益。

• 分散配置策略

可将资金分配至具有不同市场定位的企业，如将70%的资金配置于新普和加百裕等龙头公司，以确保稳健的回报；同时将30%的资金投向兴能高、铼德等处于高速成长阶段的创新型企业，追求更高的收益潜力。

风险提示

尽管从目前来看，BBU的成长潜力的可观的，但是其中的风险我们也不可忽视——随着能源解决方案的不断丰富，BBU可能遭遇新兴技术替代的风险；全球供应链竞争的加剧可能会压缩相关企业的获利空间；在概念性炒作之后，市场可能会经历短期的调整压力等。因此我们在在投资的时候尤其需要做好风险管理和投资组合的优化。

除了BBU概念股以外，若是你想投资其他更多的股票，你可以考虑在TOPONE Markets投资，下面我们来展示一下如何在TOPONE Markets投资股票：

• 打开TOPONE Markets网站，注册开户后，点选下方开启左边第二个「交易」 。

• 在交易介面的搜寻输入你想要的投资标的。

• 在报价页面中选择做多/做空。

• 输入要买入的数量。

• 持续监控仓位并选择适当的时机平仓。

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近期有传闻称辉达（NVIDIA） GB200伺服器即将把BBU（电池备援电力模组）从选配变为标配，并于2025年将产生超过50亿美元的新市场机会。若是消息属实，届时辉达伺服器的竞争力将会仅一步提高，同时也能为BBU带来巨大的增长潜力。

受此影响，BBU相关概念股应声上扬——新盛力（4931）周涨逾32%，西胜（3625）、顺达（3211）也周涨逾两成，电池模组股王AES-KY（ 6781）周涨16%，成为市场热点。

在这种市场表现之下，我们不禁思考：后市将会如何表现呢？ BBU概念股的疯涨是否预示着一个新趋势？还是仅仅为市场炒作呢？带着这些疑问，我们将深入探讨BBU的技术优势、未来发展前景及其市场潜力，并分析BBU概念股的后市走势与投资机会。

BBU（电池备援电力模组）全称为Backup Battery Unit，是一种安装在伺服器系统内的功能性组件（FRU）。当设备突然发生停电时，系统会切换至BBU供电，并将正在进行的数据写进备援SSD中，避免了因断电而造成的资料损失。

用简单的话来理解就是，BBU相当于我们生活当中的「行动电源」，想像一下，若是你的电脑突然断电关机，而正在进行的程序还未来得及保存，就会造成不同程度的损失。但是如果你的电脑里面安装了一个类似「行动电源」的BBU，尽管电源突然中断，BBU也可以为你的电脑供电，并能让电脑继续运行一段时间。

而除了供电的用途以外，BBU也还具有以下的这些用途：

BBU概念股有哪些？

辉达要将BBU列为标配的传闻传出后，市场对这一消息的预期不断升温，BBU主题热度迅速飙升，带动了其相关概念股强劲上扬：

• 11月13日，新盛力（4931）、兴能高（6558）、加百裕（3323）、顺达（3211）、西胜（3625）共5档攻上涨停，电池模组股王AES- KY（6781）涨逾5%。

• 11月19日 台股盘中，加百裕（3323）、兴能高（6558）双双亮灯涨停，涨停价分别攀升至31.1元、28.45元。全汉、系统电大涨6～7%，新普、泰硕劲扬3～4%，顺达、新盛力、巨祥则涨多拉回修正。

• 新盛力（4931）周涨逾32%，西胜（3625）、顺达（3211）周涨逾两成，电池模组股王AES-KY（6781）周涨16%。

而此番强劲的上涨势头主要是受到两个因素的影响：

• BBU未来市场乐观

从技术层面来看，BBU在提供稳定备援电力、降低运营成本方面具有不可比拟的优势，而资料中心等对高效能运算的需求也进一步巩固了BBU在伺服器中的重要性。此外，AI伺服器在全球的出货量预计将在未来几年内倍增， BBU技术在这一领域的渗透率也有望同步提升。

因此市场对BBU的未来前景持乐观态度，为相关企业提供了强劲的增长机会。分析师普遍认为，这一投资热潮更多是基于对未来增长的乐观预期，而不是当前的基本面收益。

• 资金与情绪性炒作

自辉达与其相关的消息传出后，市场资金不断进场，部分个股甚至快速出现涨停，反映出此番上涨也受资金和情绪性炒作的影响。有金融研究机构称， 2024年11月第一周BBU相关公司的日均交易量较前一个月增长了约40%。

那么此番飙涨的这两个背后推手能否在未来继续支持BBU市场的中长期表现呢？我们可以继续往下分析。

技术升级与发展

• 电池技术的突破

BBU目前正在应用新一代的锂电池技术，这项技术能够提供更快的充电速度和更低的电池损耗。新普（6121）目前已将推出了锂电池产品，据说充电效率提升了20%-25%，寿命延长至原来的1.5倍。

此外，BBU中的智慧电源管理系统也是其电池技术的一大进步。智慧电源管理系统可以实时观察和监控电池的性能，并在供电波动时提供快速响应，这有利于在高负载运作的环境下保持稳定性。

• 有望替代传统UPS

BBU相较于传统的UPS（不断电系统），无论是从技术上还是从成本上都要更胜一筹。 （传统UPS与BBU的区别见下表）以兴能高（6558）公司为例，其开发的内建BBU产品在成本上相较于传统的UPS解决方案节省了约30% ，并且更适应边缘运算伺服器向小型化发展的趋势。

若是BBU的发展和普及能够在未来全面取代UPS，不仅将会有助于数据中心降低运营成本的同时减少设备的存储空间需求，还将提高BBU的市场占有率，带动其产业链的发展。

• AI技术的进步与高性能计算的需求

近年来，生成式人工智慧（AI）技术迅速发展，应用的范围随之不断扩展，根据DIGITIMES的分析师黄耀汉指出，当下生成式AI市场仍然是处于起步的阶段，但是预计到2024年末，AI运算硬体在全球市场的占比将高达95%。黄耀汉也预测，到2030年，生成式AI的市场规模预计将达到1.5兆美元，从2024年到2030年的年均成长率将达到83%。

此外， 根据GII的预测，生成式人工智慧市场规模预计到2024 年为360.6 亿美元，预计到2029 年将达到2,819 亿美元，在预测期内（2024-2029 年）复合年成长率为50.87%。

生成式人工智慧和大型语言模型的流行，对效能强大的伺服器的需求急剧上升。这些伺服器需要稳定的电力供应，以确保模型训练和推理过程的连续性。而这正是BBU的优势所在——BBU设计能够在电力突然中断时提供稳定的备用电源，成为高效能伺服器不可或缺的一部分。

产业链优势

BBU不仅是伺服器的核心备援部件，其未来发展也与上下游产业链的协同效应息息相关。例如处于供应链上游的新型电池技术与材料供应商，将会随着BBU对锂电池的需求增加而成为受益者。例如新普Q3营收220.31亿元，季增15.95%、年增0.01%、营益率8.25%，皆较前一季及去年同期增长，这在一定程度上得益于电池技术的进步和市场对其需求的增加。

此外，中国是全球最大的锂电池材料供应国，而自今年5 月以来，中国碳酸锂期货走出一轮连续下跌的行情，今年迄今为止价格已经下跌逾20.73%。主要原材料价格的下降，将会有利于锂电池生产成本的降低，从而提高了BBU上游企业的获利能力。

今年迄今为止碳酸锂价格走势图，截止至2024/11/21

处于产业链中游的是BBU制造商，例如兴能高（6558）等公司。兴能高专注于高效能BBU产品，并开始布局更广泛的市场，如5G基站和边缘伺服器，其产品技术更新频率快，与市场需求高度匹配。根据最新的数据，兴能高今年前三季毛利率18.82%、年增5.35个百分点，反映出市场需求大。

从产业链的下游来看，BBU的未来发展前景主要受益于AI 计算需求的激增以及去中心化趋势带来的应用扩展。

目前，AI和高性能伺服器正在推动对BBU的需求，研调机构集邦科技资深分析师龚明德表示，全球AI伺服器今年出货年增可达42%，2025年有望再增28%。而上面我们提到的辉达GB200伺服器将采用BBU为标配的消息也正在显示出科技巨头对BBU这一领域的关注和青睐。

此外，随着边缘计算（Edge Computing）兴起，小型分散式数据中心需求增加。例如， IDC 预测2025 年全球50% 的数据将由边缘设备处理，而这些设备需要小型化的高效备援解决方案，BBU 的应用场景更加广泛。

全球数据量在2025年将达到175ZB，来源： IDC

短期展望与操作

近期，BBU概念股因辉达可能将其列为标配而获得市场关注。 BBU概念股如新普（6121）、加百裕（3323）等近期疯涨，表明市场资金正积极卡位。此外，目前AI 计算、伺服器和5G 基站对高效稳定的电源备援需求增加，短期内有助于推升BBU 需求。

因此在短期内，我们认为BBU主题的热度仍在继续，概念股还有上涨的空间。但是还是需要密切关注概念股的波动，尤其需要关注可能出现的资金回撤现象，在布局方面需要谨慎。我们建议采取分批进场与分批止盈的策略，并时刻关注市场情绪的变化和消息催化效应。

而在个股方面，最近可以留意一下几个重要的概念股，例如：

• 新普（6121）近日的涨势尤其明显，可以观察未来几天的股价是否突破历史高点或短期均线回踩是否稳固，可以采取快进快出的短线交易策略。

• 加百裕（3323）作为主要电池模组制造商，我们可以关注其短期均线支撑情况以及成交量变化，选择成交量放大时进场。

• 兴能高(6558)近期股价波动较大，但若是近期有利好消息面传出，可能带来短期催化效应，可考虑在消息刺激阶段进场并快速获利。

此外，我们建议要做好短线止盈止损，若是股价达到10%-15% 的短期涨幅后，建议分批止盈，以应对短期市场的回调风险；若股价跌破重要支撑位或进场价格的5%-8%，建议果断止损，避免更大的资金损失。

中长期展望与布局

根据券商报告预测，电池模组市场明年可能激发高达400亿元的市场潜力。在这一背景下，加百裕作为前三大笔记型电脑电池模组制造商，市场前景被广泛看好。

锂电池芯厂兴能高（6558）正在转型进入储能市场，并与天宇（8171）、杰明新能源等合作伙伴共同推出客制化的电池管理系统（BMS）和储能能源管理整合方案，预计这些举措将在明年为公司带来营收贡献。

铼德集团在光盘业务之外，近年来积极转型，进军绿能及储能领域。铼宝透露，公司已经进入BBU市场，并正在与客户密切合作，进行样品认证，预期这将为公司未来的业绩成长提供动力。

此外，AI运算和边缘运算领域的发展，对于更有效率供电方案的需求日益迫切。 BBU因其功率密度高和响应速度快，正成为新型资料中心和基地台不可或缺的核心组件。根据Nasscom和波士顿顾问公司（BCG）的报告预测，全球AI硬体市场将显著成长，预计到2027年，AI硬体将占全球AI市场的12% ，市场规模预计将达到3,800亿美元，凸显了AI硬体在未来几年内的巨大成长潜力，以及BBU在其中扮演的关键角色。

因此，从长期来看，BBU领域将可能会是未来的一个新趋势，也正在迎来前所未有的发展机遇。而相较于短期的投资而言，长期布局需要考虑更多的因素，以下一些关于中长期布局的建议：

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例如作为全球领先的电池模组制造商之一的新普（6121），其在技术实力和产业布局方面拥有明显优势。以及专注于伺服器电源模组的加百裕（3323），它是BBU应用的重要提供者，近期借助BBU题材的热度股价大幅上涨，但仍具备中长期成长潜力，尤其在5G基站的供应链中占有重要地位。

• 关注探索成长型公司

兴能高（6558）近期积极拓展储能市场，推出定制化电池管理系统（BMS）解决方案，该领域可能为其带来新的增长动力。此外，铼德（2349）近期在绿能及储能领域的转型取得初步成果，其子公司铼宝已进入BBU市场，并与客户进行样品认证，可能成为该公司业绩的增长引擎。

• 布局产业链上下游企业

天宇（8171）和杰明新能源这类专注于电池管理系统（BMS）及储能解决方案的企业，可能因BBU需求的爆发而受益。

• 分散配置策略

可将资金分配至具有不同市场定位的企业，如将70%的资金配置于新普和加百裕等龙头公司，以确保稳健的回报；同时将30%的资金投向兴能高、铼德等处于高速成长阶段的创新型企业，追求更高的收益潜力。

风险提示

尽管从目前来看，BBU的成长潜力的可观的，但是其中的风险我们也不可忽视——随着能源解决方案的不断丰富，BBU可能遭遇新兴技术替代的风险；全球供应链竞争的加剧可能会压缩相关企业的获利空间；在概念性炒作之后，市场可能会经历短期的调整压力等。因此我们在在投资的时候尤其需要做好风险管理和投资组合的优化。

除了BBU概念股以外，若是你想投资其他更多的股票，你可以考虑在TOPONE Markets投资，下面我们来展示一下如何在TOPONE Markets投资股票：

• 打开TOPONE Markets网站，注册开户后，点选下方开启左边第二个「交易」 。

• 在交易介面的搜寻输入你想要的投资标的。

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• 输入要买入的数量。

• 持续监控仓位并选择适当的时机平仓。

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