如何应对通膨？ 5大投资与理财策略教你抗涨抗跌

根据密西根大学3月调查，美国消费者信心指数从2月的64.7骤降至57.9，创下2年半新低，远低于市场预期的63.1。除了消费信心下降，调查也显示消费者对通膨的预期飙升。未来一年的通膨预期从2月的4.3%升至4.9%，创下连续三个月超过0.5个百分点的异常增幅，为1993年以来最高水准。五年期通膨预期也升至3.9%。

面对「通膨再抬头」的风险，资产已经给出了快速的反应——2025年黄金价格一路飙涨，从开年的2624美元涨至上周突破3000美元/盎司，同时黄金ETF持仓量同步攀升，体现出投资者正将目光转向传统避险资产。

然而黄金的「狂飙」仅是抗通膨策略的冰山一角。从房地产、大宗商品到通膨挂钩债券，如何在风险与收益间取得平衡，已成为2025年投资者无法回避的课题，阅读本文，学习如何在通膨环境中守护资产的同时让资产最大化增值。

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通货膨胀（通膨）指的是物价普遍上涨，导致货币购买力下降的现象。通膨是最常见的经济学概念之一，而衡量通膨的重要指标之一就是新闻中常常出现的消费者物价指数（CPI） 。

CPI反映了一篮子消费品和服务价格的变动趋势。比如美国劳工统计局负责统计的美国CPI数据就包括了食品和饮料、住房、服装、交通、医疗保健等项目的价格变动。 当CPI持续上升，意味着相同的金额能够购买的商品和服务变少，从而影响居民收入的购买力。

在通膨环境下，现金的购买力持续下降，因此透过投资来保值增值变得至关重要。尤其是对于退休一族来说，每个月领取的退休金往往金额固定，如果不进行抗通膨投资则消费者的购买力会逐步被通膨蚕食，严重影响生活质量。抗通膨投资的核心目标是确保资产能够增值或至少维持购买力，使投资者在未来仍能维持其生活水平。

推荐阅读：消费者物价指数(CPI) 是什么？如何解读和使用美国CPI？美国CPI对金融市场有什么影响？

通膨的形成因素

通膨形成的原因我们总的来说是可以分为三种类型——需求拉动型通膨、成本推动型通膨和固有型通货膨胀。

• 需求拉动型通膨

「需求拉动型通膨」顾名思义是由市场需求过度强劲所引发的通膨现象，当消费者购买力强劲，却面对有限的商品供给时，势必会推升物价水准。

造成需求拉动型通膨的原因有很多，例如货币供给宽松、消费行为改变和政府增加公共支出。需求拉动型通膨正是市场供需严重失衡下「物以稀为贵」的典型现象，进而导致物价飙涨。

• 成本推动型通膨

成本推动型通膨是由于生产者为维持获利，而将不断攀升的生产成本转嫁给消费者，消费者则要为同样产品付出更高代价。例如原物料价格的上涨、劳动和运输成本的增加，都有可能会推动通膨上涨。

• 固有型通膨

除了需求拉动和成本推动外，通膨还可能受到「固有型通膨」的影响。这种通膨与人们的心理预期息息相关，就像一个恶性循环，不断推动物价上涨。

简单来说分为两阶段，一是当人们预期通膨将发生，就会要求更高的薪资，以维持生活水准；而薪资与物价相互影响，员工要求加薪导致企业成本增加，企业为维持利润将成本转嫁消费者，进而推升物价。

CPI指数、物价上涨的实际例子

消费者物价指数（CPI）是衡量通货膨胀的核心指标，该指标将通过追踪「一篮子」商品和服务的价格变化，反映居民日常生活中物价水准的波动，若CPI同比上涨1%，就意味着相同金额的货币所能购买的商品和服务减少了约1%，这种变化直接体现了货币购买力的变化，

通货膨胀在日常生活中的体现十分具体，一碗普通的牛肉面，价格会从160元涨到200元；超市里的食用油会从每升25元涨到30元；这些看似微小的价格变动，会对一个家庭的月度支出产生显著的影响，迫使许多家庭不得不调整自己的消费结构和生活方式。

通货膨胀对储蓄、消费、投资的影响

通货膨胀将直接侵蚀储蓄的实际价值，当通货膨胀率高于银行存款利率时，若年通胀率为3%、一年期存款利率为2%，储蓄的实际利率为-1%，这种现象会削弱人们的储蓄的意愿，促使人们寻求其他保值避险的资产。

物价的持续上涨会使得消费者的行为模式发生显著变化，居民会提前进行耐用消费品的购买，以规避未来更高的价格；部分家庭会降低生活水准，减少非必需品的消费；其中固定收入群体受到通货膨胀的影响尤为明显。

在通货膨胀的环境下，投资者也将改变资产的配置策略。传统的固定收益类产品的吸引力下降，能够对冲通胀的实物资产受到市场欢迎，企业在评估投资专案时，则会评估专案的未来现金流，可能更倾向于选择周期较短、回报较快的投资专案。

近年来，全球通膨率都呈现了上升的趋势，尤其是在发达经济体。比如上图中读者可以观察到包括美日欧在内的多个经济体在2020年以后的通膨都呈现了加速上扬的态势。其背后的主要原因包括：

• 供应链问题：2020年初爆发的COVID-19疫情导致全球供应链中断，港口码头阻塞，推升物价。

• 货币政策宽松：在危机后各国央行采取低利率及量化宽松政策，市场资金充裕，刺激通膨。

• 能源价格上涨：石油、天然气等能源价格普遍上涨，使生产成本增加，进而传导到了消费端的通膨。

在台湾，通膨率和发达国家一样在2020年后也明显上涨。根据政府统计数据，台湾CPI从2021年中开始就持续高于2%的水平，22年更是突破了3%。惟最近数月以来有稳定下降的趋势。随着发达经济体陷入衰退的几率增加，台湾通膨未来有持续下降的可能性。

通膨对不同资产的影响

不同的资产类型在通膨环境下的表现大相径庭。根据美国相关机构长期跟踪调察的结果，股票、房地产和中期债券在通膨环境下的表现较好。黄金价格随着通膨环境存续的时间拉长表现愈发突出。

通膨压力下调整理财策略的必要性

• 现金购买力下降

通货膨胀会直接导致现金购买力的持续下降，这种购买力的侵蚀是一个持续且隐蔽的过程，在日常生活中并不容易被察觉，会对长期持有大量现金的个人或机构造成实质性的影响，这也意味着单纯持有现金不仅无法获得投资收益，还会因为通货膨胀出现「负收益」的情况出现。投资者则需要将过多的现金转化为能够对抗通胀的投资品种，以保护资产的实际价值。

• 传统储蓄贬值风险

通货膨胀会使传统储蓄方式面临贬值风险，当前银行存款利率普遍较低，一年期定期存款利率约2%左右，若通货膨胀率达到3%，就意味着存款的实际收益率为负值；一些收益相对较高的理财产品，在扣除各项费用和通货膨胀率后，其实际的回报率也可能难以令人满意，投资者需要重新审视自己的理财策略以应对通货膨胀的挑战。

• 生活成本上升与资产缩水

在通胀环境下，居民需要面对生活成本上升与资产缩水的双重压力。从柴米油盐到衣食住行，家庭生活中的各项支出都会出现上涨；固定收益类资产的实际收益率可能因通胀转为负值，而股票市场则会在通胀压力下出现较大波动；每月固定支出的增加和每月获得收入的减少，正在侵蚀着普通家庭的可支配收入。

投资抗通膨资产

配置抗通胀资产是应对通货膨胀的重要对策。黄金、白银等贵金属的配置是传统的避险选择，这类资产在通胀加剧时拥有相对稳定的购买力；房地产是典型的实物资产，土地资源的稀缺性使其具有天然的抗通胀属性；全球型或主题型股票的快速增长能对冲通胀风险，其中能源、必需消费品等行业拥有着相对稳定的市场需求和获利能力。

增加多元资产配置

多元化的 资产配置可以分散通货膨胀风险。股票配置能使投资组合获得成长性，债券配置能为投资组合提供稳定性；大宗商品和对冲基金有助于提升投资组合的抗风险能力；而适度的现金储备有助于投资者把握机会和应对突发状况。 ETF是普通投资者较好的入门工具，一次投资即可获得分散化的收益；REITs则提供了便捷的房地产投资管道，具有良好的流动性和专业的管理优势。

推荐阅读：新手必看！超实用的资产配置秘籍，让你的投资更顺利

选择优质高股息资产

优质高股息资产可以通过稳定的现金流抵抗通货膨胀风险。 高股息ETF投资是一种便捷且分散的配置方式，这类ETF通常会追踪由高股息公司构成的指数，且投资标的多为现金流充沛的成熟企业；稳定派息的优质公司股票则是另一种选择，这些公司通常具备强大的市场地位和稳健的商业模式，主要集中在成熟的 蓝筹股领域，投资者可以在TOPONE Markets平台上选择合适的投资标的。

精打细算控制开支

日常生活中的节流技巧，也可以有效缓解通货膨胀的压力。在食品采购方面，可以关注大型超市的促销活动，适当囤积生活必需品；在交通出行方面，可以合理规划出行路线，考虑采用公共交通工具。在预算管理方面，可以使用记帐类应用进行日常支出的追踪。

增加主动收入来源

积极开拓收入来源是应对通胀的重要手段，投资者可以根据个人的专长和时间的安排选择副业方向以增加收入，实现技能的应用和时间价值的最大化；在数位经济迅速发展的背景下，内容创作者可以通过短视频、直播、专栏写作等形式变现，数位行销、程式开发等技术服务也可以通过远端方式开展。

1.保守型：定存+黄金+高信用等级债券

保守型投资者的配置策略应优先考虑安全性，主要配置定期存款、黄金和高信用债券。定期存款保证本金安全，黄金提供通胀避险，优质债券贡献稳定收益。建议配比为定存40%、黄金30%、债券30%，在安全基础上对冲通胀。

2.稳健型：全球股票ETF+REITs+抗通膨债券

稳健型投资者可采取均衡配置的方案，主要配置全球股票ETF、REITs和抗通胀债券。 ETF分享全球经济增长，REITs提供实物资产支撑，抗通胀债券则与物价挂钩。建议配比为ETF40%、REITs30%、抗通胀债券30%，兼顾稳定性和成长性。

3.积极型：成长型股票+主题投资

积极型投资者则可以将重点聚焦高增长领域，主要投资成长型股票和新兴主题投资。成长股覆盖科技医疗、资料计算等优质赛道，主题投资则包括AI、清洁能源等未来产业。建议配比为成长股60%、主题投资40%，在追求高回报时需注意分散风险。

避免拣了芝麻丢了西瓜

投资者透过抗通膨投资是为了抵御通膨对资产购买力的侵蚀。然而投资者切忌不可为了这个目的承担过份的风险。在上述我们举例的几个资产类中，像是加密货币以及新兴市场货币等的价格波动都非常大，投资者在投资组合中应该避免大量分配这类型资产，以防投资组合价值波动过份增加。

流动性陷阱

我们在上文中提到不动产与部分商品是抗通膨的理想投资品。可是投资者也务必要留意这类商品流动性低，不易迅速变现。如果投资者对于资金需求紧迫且不规律，则不应该大量投资这类资产。

万事开头难，如何科学地开始抗通膨投资呢？我们建议投资者遵循下面的三个基本步骤。

评估个人财务状况

在进行真正的投资前投资者应先评估自身财务状况，确保拥有足够的紧急备用金，避免资金短缺。尤其是如果要投资不动产这类变现速度慢的资产，更是要计算好备用资金。

选择适合的投资工具

理性的投资者应该根据风险承受能力与投资目标，选择合适的抗通膨资产组合。如果是保守或者年纪偏大的投资者应该增加波动性小的资产的配比，例如国债、不动产等。如果是年轻的激进的投资者则可以适当增加例如加密货币、股票等波动性较大的资产的配比。

定期检视与调整投资组合

市场变化迅速，抗通膨投资并不是一劳永逸的买卖。投资者需定期检视投资组合，调整配置以适应新环境。比方说如果某国政治出现动荡，则投资应该减少其的投资，包括卖出其股票，货币等等。

譬如加国近期自由党出现动荡，党魁被迫辞职，而加元汇率就相应出现了贬值的趋势，投资者应该保持对此类事件的高度敏感，做到及时回应。

加元/美元汇率走势图

历史上有不少成功的投资者利用抗通膨投资的原则获得了丰厚的回报。下面我们可以透过一些成功抗通膨的案例来学习一下成功者的经验：

• 沃伦·巴菲特（Warren Buffett）投资可口可乐

美国股神巴菲特在1970年代的高通膨时期大量投资了可口可乐（KO）等品牌强大，护城河宽阔的公司。这些企业拥有极强的价格决定能力（Pricing Power），能够在通膨时期提高价格，维持利润率。这也给巴菲特带来了持续的丰厚回报。

• 约翰·保尔森（John Paulson）投资黄金

前任美国财长保尔森在2008年金融危机后，因为考虑到美国联准会实行的量化宽松政策将会导致市场对通胀的担忧升温以及货币贬值，保尔森于是透过其基金Paulson & Co. 投资了大量的黄金资产并获得丰厚回报。

专家建议

巴菲特就曾经在公开场合建议投资者在通膨时期要投资那些拥有强大定价权的企业，例如可口可乐、苹果公司等。这些公司在成本上涨的时期可以轻松地提高产品售价而不会大量流失客户，从而可以转嫁成本，保持盈利能力。

而著名的Bridge Water基金掌舵人Ray Dalio也曾经建议，在通膨上涨的时期投资者要构建一个由非债务和非美元资产组成的多元化投资组合。当然投资者可以根据自身的情况综合考虑这些著名投资专家给出的建议。

如何避免常见错误

• 过度集中：第一个投资者容易犯的错误就是将鸡蛋都放在同一个篮子里。像是我们在上文中提到的比特币、虚拟货币以及股票等都是波动性高的投资品，投资者如果将大部分资金都集中投资这一类投资品则很可能造成风险过于集中。

• 忽略风控：未建立资产保护措施，如止损机制是更加容易被散户投资者忽略的问题。如果投资者买入的是波动性高的资产则务必要做好风控的管理。

1.通膨下现金存银行安全吗？

在通货膨胀的环境下，现金存在银行的本金是安全的，但存款利率低于通胀率则意味着资金实际购买力的下降。建议投资者预留3-6个月的生活费用作为应急资金，其余资金可配置在实物资产上。

2.年轻人如何在通膨中开始投资？

年轻人的起步投资可以选择低门槛的指数基金或ETF定投，这种方式既能分散投资风险又能积累投资经验，待投资者对市场有深刻的理解后，可以再根据个人的风险承受能力，逐步扩展投资产品的种类。

3.抗通膨基金值得买吗？

抗通胀基金可以作为投资组合中对抗通胀的工具，在选择抗通胀基金时，要关注基金的投资标的、历史业绩和管理费用，并优先考虑投资于实物资产的基金产品，但不要将其作为唯一的投资选择。

4.如何分辨合理的抗通膨投资机会？

识别出合理的抗通胀投资机会需要关注三个方面：一是关注投资标的实际价值，选择优质的实物资产；二是评估投资产品的风险收益比，切勿被过高的预期收益所误导;三是注意产品结构的组成,警惕结构复杂或缺乏监管的产品。

通膨对个人财务影响深远，透过有效的投资策略，可降低其负面影响。许多的资产例如不动产、黄金等等都经过了历史的考验可以长期为投资者提供抗通膨的理想效果。投资者应该多元化投资组合的配比，实现长期的战胜通膨的表现。

而【TOPONE Markets】就是很好的抗通膨投资的平台。我们就以黄金交易举例，看看如何利用TOPONE Markets的交易工具来投资黄金抗通膨。

• 注册开户

TOPONE Markets有APP和网页端。习惯使用APP的用户，可以在Google Play和App Store下载软体。习惯使用网页端的用户，直接访问TOP1 Markets官网，注册开户。新手建议先领取$100, 000模拟金，进行模拟交易。

• 选择资产标的

登陆TOPONE Markets的交易介面，在上面的品类中选择黄金（XAUUSD），并在黄金的价格页面中选择做多/买入（Buy）或者做空/卖出（Sell）。

由于TOPONE Markets为投资者提供杠杆交易，投资者只需要付出不到30美金的保证金就可以完成0.01手黄金的投资！

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根据密西根大学3月调查，美国消费者信心指数从2月的64.7骤降至57.9，创下2年半新低，远低于市场预期的63.1。除了消费信心下降，调查也显示消费者对通膨的预期飙升。未来一年的通膨预期从2月的4.3%升至4.9%，创下连续三个月超过0.5个百分点的异常增幅，为1993年以来最高水准。五年期通膨预期也升至3.9%。

面对「通膨再抬头」的风险，资产已经给出了快速的反应——2025年黄金价格一路飙涨，从开年的2624美元涨至上周突破3000美元/盎司，同时黄金ETF持仓量同步攀升，体现出投资者正将目光转向传统避险资产。

然而黄金的「狂飙」仅是抗通膨策略的冰山一角。从房地产、大宗商品到通膨挂钩债券，如何在风险与收益间取得平衡，已成为2025年投资者无法回避的课题，阅读本文，学习如何在通膨环境中守护资产的同时让资产最大化增值。

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通货膨胀（通膨）指的是物价普遍上涨，导致货币购买力下降的现象。通膨是最常见的经济学概念之一，而衡量通膨的重要指标之一就是新闻中常常出现的消费者物价指数（CPI） 。

CPI反映了一篮子消费品和服务价格的变动趋势。比如美国劳工统计局负责统计的美国CPI数据就包括了食品和饮料、住房、服装、交通、医疗保健等项目的价格变动。 当CPI持续上升，意味着相同的金额能够购买的商品和服务变少，从而影响居民收入的购买力。

在通膨环境下，现金的购买力持续下降，因此透过投资来保值增值变得至关重要。尤其是对于退休一族来说，每个月领取的退休金往往金额固定，如果不进行抗通膨投资则消费者的购买力会逐步被通膨蚕食，严重影响生活质量。抗通膨投资的核心目标是确保资产能够增值或至少维持购买力，使投资者在未来仍能维持其生活水平。

推荐阅读：消费者物价指数(CPI) 是什么？如何解读和使用美国CPI？美国CPI对金融市场有什么影响？

通膨的形成因素

通膨形成的原因我们总的来说是可以分为三种类型——需求拉动型通膨、成本推动型通膨和固有型通货膨胀。

• 需求拉动型通膨

「需求拉动型通膨」顾名思义是由市场需求过度强劲所引发的通膨现象，当消费者购买力强劲，却面对有限的商品供给时，势必会推升物价水准。

造成需求拉动型通膨的原因有很多，例如货币供给宽松、消费行为改变和政府增加公共支出。需求拉动型通膨正是市场供需严重失衡下「物以稀为贵」的典型现象，进而导致物价飙涨。

• 成本推动型通膨

成本推动型通膨是由于生产者为维持获利，而将不断攀升的生产成本转嫁给消费者，消费者则要为同样产品付出更高代价。例如原物料价格的上涨、劳动和运输成本的增加，都有可能会推动通膨上涨。

• 固有型通膨

除了需求拉动和成本推动外，通膨还可能受到「固有型通膨」的影响。这种通膨与人们的心理预期息息相关，就像一个恶性循环，不断推动物价上涨。

简单来说分为两阶段，一是当人们预期通膨将发生，就会要求更高的薪资，以维持生活水准；而薪资与物价相互影响，员工要求加薪导致企业成本增加，企业为维持利润将成本转嫁消费者，进而推升物价。

CPI指数、物价上涨的实际例子

消费者物价指数（CPI）是衡量通货膨胀的核心指标，该指标将通过追踪「一篮子」商品和服务的价格变化，反映居民日常生活中物价水准的波动，若CPI同比上涨1%，就意味着相同金额的货币所能购买的商品和服务减少了约1%，这种变化直接体现了货币购买力的变化，

通货膨胀在日常生活中的体现十分具体，一碗普通的牛肉面，价格会从160元涨到200元；超市里的食用油会从每升25元涨到30元；这些看似微小的价格变动，会对一个家庭的月度支出产生显著的影响，迫使许多家庭不得不调整自己的消费结构和生活方式。

通货膨胀对储蓄、消费、投资的影响

通货膨胀将直接侵蚀储蓄的实际价值，当通货膨胀率高于银行存款利率时，若年通胀率为3%、一年期存款利率为2%，储蓄的实际利率为-1%，这种现象会削弱人们的储蓄的意愿，促使人们寻求其他保值避险的资产。

物价的持续上涨会使得消费者的行为模式发生显著变化，居民会提前进行耐用消费品的购买，以规避未来更高的价格；部分家庭会降低生活水准，减少非必需品的消费；其中固定收入群体受到通货膨胀的影响尤为明显。

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• 货币政策宽松：在危机后各国央行采取低利率及量化宽松政策，市场资金充裕，刺激通膨。

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不同的资产类型在通膨环境下的表现大相径庭。根据美国相关机构长期跟踪调察的结果，股票、房地产和中期债券在通膨环境下的表现较好。黄金价格随着通膨环境存续的时间拉长表现愈发突出。

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通货膨胀会直接导致现金购买力的持续下降，这种购买力的侵蚀是一个持续且隐蔽的过程，在日常生活中并不容易被察觉，会对长期持有大量现金的个人或机构造成实质性的影响，这也意味着单纯持有现金不仅无法获得投资收益，还会因为通货膨胀出现「负收益」的情况出现。投资者则需要将过多的现金转化为能够对抗通胀的投资品种，以保护资产的实际价值。

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通货膨胀会使传统储蓄方式面临贬值风险，当前银行存款利率普遍较低，一年期定期存款利率约2%左右，若通货膨胀率达到3%，就意味着存款的实际收益率为负值；一些收益相对较高的理财产品，在扣除各项费用和通货膨胀率后，其实际的回报率也可能难以令人满意，投资者需要重新审视自己的理财策略以应对通货膨胀的挑战。

• 生活成本上升与资产缩水

在通胀环境下，居民需要面对生活成本上升与资产缩水的双重压力。从柴米油盐到衣食住行，家庭生活中的各项支出都会出现上涨；固定收益类资产的实际收益率可能因通胀转为负值，而股票市场则会在通胀压力下出现较大波动；每月固定支出的增加和每月获得收入的减少，正在侵蚀着普通家庭的可支配收入。

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1.保守型：定存+黄金+高信用等级债券

保守型投资者的配置策略应优先考虑安全性，主要配置定期存款、黄金和高信用债券。定期存款保证本金安全，黄金提供通胀避险，优质债券贡献稳定收益。建议配比为定存40%、黄金30%、债券30%，在安全基础上对冲通胀。

2.稳健型：全球股票ETF+REITs+抗通膨债券

稳健型投资者可采取均衡配置的方案，主要配置全球股票ETF、REITs和抗通胀债券。 ETF分享全球经济增长，REITs提供实物资产支撑，抗通胀债券则与物价挂钩。建议配比为ETF40%、REITs30%、抗通胀债券30%，兼顾稳定性和成长性。

3.积极型：成长型股票+主题投资

积极型投资者则可以将重点聚焦高增长领域，主要投资成长型股票和新兴主题投资。成长股覆盖科技医疗、资料计算等优质赛道，主题投资则包括AI、清洁能源等未来产业。建议配比为成长股60%、主题投资40%，在追求高回报时需注意分散风险。

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投资者透过抗通膨投资是为了抵御通膨对资产购买力的侵蚀。然而投资者切忌不可为了这个目的承担过份的风险。在上述我们举例的几个资产类中，像是加密货币以及新兴市场货币等的价格波动都非常大，投资者在投资组合中应该避免大量分配这类型资产，以防投资组合价值波动过份增加。

流动性陷阱

我们在上文中提到不动产与部分商品是抗通膨的理想投资品。可是投资者也务必要留意这类商品流动性低，不易迅速变现。如果投资者对于资金需求紧迫且不规律，则不应该大量投资这类资产。

万事开头难，如何科学地开始抗通膨投资呢？我们建议投资者遵循下面的三个基本步骤。

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在进行真正的投资前投资者应先评估自身财务状况，确保拥有足够的紧急备用金，避免资金短缺。尤其是如果要投资不动产这类变现速度慢的资产，更是要计算好备用资金。

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理性的投资者应该根据风险承受能力与投资目标，选择合适的抗通膨资产组合。如果是保守或者年纪偏大的投资者应该增加波动性小的资产的配比，例如国债、不动产等。如果是年轻的激进的投资者则可以适当增加例如加密货币、股票等波动性较大的资产的配比。

定期检视与调整投资组合

市场变化迅速，抗通膨投资并不是一劳永逸的买卖。投资者需定期检视投资组合，调整配置以适应新环境。比方说如果某国政治出现动荡，则投资应该减少其的投资，包括卖出其股票，货币等等。

譬如加国近期自由党出现动荡，党魁被迫辞职，而加元汇率就相应出现了贬值的趋势，投资者应该保持对此类事件的高度敏感，做到及时回应。

加元/美元汇率走势图

历史上有不少成功的投资者利用抗通膨投资的原则获得了丰厚的回报。下面我们可以透过一些成功抗通膨的案例来学习一下成功者的经验：

• 沃伦·巴菲特（Warren Buffett）投资可口可乐

美国股神巴菲特在1970年代的高通膨时期大量投资了可口可乐（KO）等品牌强大，护城河宽阔的公司。这些企业拥有极强的价格决定能力（Pricing Power），能够在通膨时期提高价格，维持利润率。这也给巴菲特带来了持续的丰厚回报。

• 约翰·保尔森（John Paulson）投资黄金

前任美国财长保尔森在2008年金融危机后，因为考虑到美国联准会实行的量化宽松政策将会导致市场对通胀的担忧升温以及货币贬值，保尔森于是透过其基金Paulson & Co. 投资了大量的黄金资产并获得丰厚回报。

专家建议

巴菲特就曾经在公开场合建议投资者在通膨时期要投资那些拥有强大定价权的企业，例如可口可乐、苹果公司等。这些公司在成本上涨的时期可以轻松地提高产品售价而不会大量流失客户，从而可以转嫁成本，保持盈利能力。

而著名的Bridge Water基金掌舵人Ray Dalio也曾经建议，在通膨上涨的时期投资者要构建一个由非债务和非美元资产组成的多元化投资组合。当然投资者可以根据自身的情况综合考虑这些著名投资专家给出的建议。

如何避免常见错误

• 过度集中：第一个投资者容易犯的错误就是将鸡蛋都放在同一个篮子里。像是我们在上文中提到的比特币、虚拟货币以及股票等都是波动性高的投资品，投资者如果将大部分资金都集中投资这一类投资品则很可能造成风险过于集中。

• 忽略风控：未建立资产保护措施，如止损机制是更加容易被散户投资者忽略的问题。如果投资者买入的是波动性高的资产则务必要做好风控的管理。

1.通膨下现金存银行安全吗？

在通货膨胀的环境下，现金存在银行的本金是安全的，但存款利率低于通胀率则意味着资金实际购买力的下降。建议投资者预留3-6个月的生活费用作为应急资金，其余资金可配置在实物资产上。

2.年轻人如何在通膨中开始投资？

年轻人的起步投资可以选择低门槛的指数基金或ETF定投，这种方式既能分散投资风险又能积累投资经验，待投资者对市场有深刻的理解后，可以再根据个人的风险承受能力，逐步扩展投资产品的种类。

3.抗通膨基金值得买吗？

抗通胀基金可以作为投资组合中对抗通胀的工具，在选择抗通胀基金时，要关注基金的投资标的、历史业绩和管理费用，并优先考虑投资于实物资产的基金产品，但不要将其作为唯一的投资选择。

4.如何分辨合理的抗通膨投资机会？

识别出合理的抗通胀投资机会需要关注三个方面：一是关注投资标的实际价值，选择优质的实物资产；二是评估投资产品的风险收益比，切勿被过高的预期收益所误导;三是注意产品结构的组成,警惕结构复杂或缺乏监管的产品。

通膨对个人财务影响深远，透过有效的投资策略，可降低其负面影响。许多的资产例如不动产、黄金等等都经过了历史的考验可以长期为投资者提供抗通膨的理想效果。投资者应该多元化投资组合的配比，实现长期的战胜通膨的表现。

而【TOPONE Markets】就是很好的抗通膨投资的平台。我们就以黄金交易举例，看看如何利用TOPONE Markets的交易工具来投资黄金抗通膨。

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TOPONE Markets有APP和网页端。习惯使用APP的用户，可以在Google Play和App Store下载软体。习惯使用网页端的用户，直接访问TOP1 Markets官网，注册开户。新手建议先领取$100, 000模拟金，进行模拟交易。

• 选择资产标的

登陆TOPONE Markets的交易介面，在上面的品类中选择黄金（XAUUSD），并在黄金的价格页面中选择做多/买入（Buy）或者做空/卖出（Sell）。

由于TOPONE Markets为投资者提供杠杆交易，投资者只需要付出不到30美金的保证金就可以完成0.01手黄金的投资！

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