Giới thiệu chung về phương pháp Wyckoff

Phương pháp Wyckoff là một phương pháp giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định giao dịch của mình và quyết định trên thị trường tài chính truyền thống. Wyckoff đưa ra phương pháp thông qua việc đọc biểu đồ và kèm theo một số nguyên tắc, kỹ thuật và quy tắc để theo dõi các chuyển động của thị trường.

Định nghĩa phương pháp Wyckoff

Khái niệm

Trong giao dịch, phương pháp Wyckoff đề cập đến một quy trình giúp các nhà đầu tư và nhà giao dịch mô phỏng theo cách giao dịch của người chơi lớn hơn và tiền thông minh trong phạm vi mà họ đã để lại những hình mẫu rõ ràng. Nhiều nhà giao dịch trong nhiều năm đã được truyền cảm hứng từ phương pháp của ông, trở nên thành công trong ngành.

Wyckoff là ai?

Richard Demille Wyckoff (1873–1934) là nhà tiên phong đầu thế kỷ 20 trong cách tiếp cận kỹ thuật để nghiên cứu thị trường chứng khoán. Ông được coi là một trong năm “người khổng lồ” của phân tích kỹ thuật, cùng với Dow, Gann, Elliott và Merrill. Năm 15 tuổi, anh nhận công việc nhân viên điều hành chứng khoán cho một công ty môi giới ở New York. Sau đó, khi vẫn còn ở độ tuổi 20, anh ấy đã trở thành người đứng đầu công ty của riêng mình. Ông cũng thành lập và trong gần hai thập kỷ đã viết và biên tập Tạp chí Phố Wall, có thời điểm, có hơn 200.000 người đăng ký. Wyckoff là một sinh viên ham học hỏi về thị trường, đồng thời là một nhà kinh doanh và đọc băng tích cực. Ông đã quan sát các hoạt động thị trường và các chiến dịch của các nhà điều hành chứng khoán huyền thoại trong thời đại của mình, bao gồm JP Morgan và Jesse Livermore. Từ những quan sát và phỏng vấn của mình với những nhà giao dịch lâu năm đó, Wyckoff đã hệ thống hóa các phương pháp hay nhất của Livermore và những người khác thành luật, nguyên tắc và kỹ thuật về phương pháp giao dịch, quản lý tiền và kỷ luật tinh thần.

Từ vị trí của mình, ông Wyckoff đã quan sát thấy nhiều nhà đầu tư bán lẻ liên tục bị bỏ trốn. Do đó, anh ấy đã tận tâm hướng dẫn công chúng về “các quy tắc thực sự của trò chơi” được chơi bởi những người có lợi ích lớn, hay còn gọi là “tiền thông minh”. Vào những năm 1930, ông thành lập một trường học mà sau này trở thành Viện Thị trường Chứng khoán. Buổi chào bán tập trung của trường là một khóa học tích hợp các khái niệm mà Wyckoff đã học được về cách xác định việc tích lũy và phân phối cổ phiếu của các nhà khai thác lớn cũng như cách nắm giữ các vị trí hài hòa với những người chơi lớn này. Những hiểu biết sâu sắc được kiểm chứng theo thời gian của anh ấy ngày nay vẫn có giá trị như khi chúng được trình bày lần đầu tiên.

3 quy tắc của Wyckoff

Quy tắc 1

Hành động giá được xác định bởi cung và cầu. Mặc dù quy tắc này có vẻ hoàn toàn hiển nhiên, nhưng việc học sâu về động lực cung và cầu là một phần cơ bản của phân tích. Phương pháp Wyckoff sử dụng một số công cụ cho mục đích này, cụ thể là biểu đồ điểm và hình, phân tích giá-khối lượng và tham chiếu đến chu kỳ thị trường.

Quy tắc 2

Sử dụng nguyên nhân và kết quả để xác định các giai đoạn tích lũy và phân phối. Hiểu cơ bản hơn về quy tắc này là nguyên tắc chung rằng giai đoạn tích lũy càng dài và sâu, xu hướng bứt phá, “giai đoạn đánh dấu” có thể sẽ càng mạnh mẽ.

Quy tắc 3

Nỗ lực so với kết quả có thể báo hiệu sự đảo ngược xu hướng. Một cách giải thích đơn giản của quy tắc này là xác định sự khác biệt giữa khối lượng và hành động giá. Ví dụ, hãy xem xét nơi có doanh thu cao về khối lượng nhưng hành động giá ít kết quả. Quy tắc thứ 3 của Wyckoff nói rằng đây có thể là một bước ngoặt của thị trường vì nó gợi ý sự trao đổi giữa tiền thông minh và tiền ngu.

Lý thuyết chu kỳ thị trường của Wyckoff

Wyckoff đã phát triển lý thuyết thị trường hành động giá mà vẫn là nguyên tắc hàng đầu trong thực tiễn giao dịch ngày nay. Phương pháp Wyckoff nói rằng chu kỳ giá của một công cụ được giao dịch bao gồm 4 giai đoạn - Tích lũy, Đánh dấu, Phân phối và Giảm giá.

Giai đoạn tích lũy

Quá trình tích lũy là giai đoạn đầu tiên của chu kỳ giá Wyckoff. Giai đoạn Tích lũy là do nhu cầu thể chế tăng lên. Những con bò đực đang giảm dần sức mạnh và kết quả là chúng sẵn sàng đẩy giá lên cao hơn. Mặc dù giai đoạn Tích lũy có liên quan đến việc phe bò giành được quyền lực, nhưng hành động giá trên biểu đồ là không đổi. Nói cách khác, quá trình tích lũy được minh họa bằng cấu trúc giá khác nhau trên biểu đồ. Các mức đáy cao hơn trong phạm vi thường được coi là tín hiệu cho thấy hành động giá hiện đang trong giai đoạn Tích lũy.

Giai đoạn đánh dấu

Markup là giai đoạn thứ hai của chu kỳ giao dịch Wyckoff. Những phe tăng giá có đủ sức mạnh để đẩy giá vượt qua mức trên của phạm vi. Đây thường là tín hiệu cho thấy giá đang bước vào giai đoạn thứ hai và xu hướng giá tăng đang xuất hiện trên biểu đồ.

Giai đoạn phân phối

Quá trình Phân phối là giai đoạn thứ ba của chu kỳ giá Wyckoff. Giai đoạn này là lúc phe gỉam giá đang cố gắng giành lại quyền lực trên thị trường. Hành động giá trên biểu đồ ở giai đoạn này là không đổi, giống như với quá trình Tích lũy. Một dấu hiệu cho thấy thị trường đang trong giai đoạn Phân phối sẽ là sự thất bại liên tục của giá trong việc tạo ra các đáy cao hơn trên biểu đồ.

Hành động giá tạo ra các đỉnh thấp hơn, đây là dấu hiệu cho thấy thị trường hiện đang trải qua đợt bán tháo.

Giai đoạn đánh dấu

Markdown là giai đoạn cuối cùng của chu kỳ giá Wyckoff. Quá trình Markdown diễn ra khi xu hướng giảm bắt đầu sau giai đoạn Phân phối. Nó chỉ ra rằng phe giảm giá đã có đủ sức mạnh để đẩy thị trường theo hướng giảm. Markdown được xác nhận khi hành động giá phá vỡ mức thấp hơn của phạm vi phẳng của kênh phân phối ngang trên biểu đồ. Sau đó, toàn bộ quá trình lặp lại bắt đầu từ giai đoạn đầu tiên - quá trình Tích lũy.

Chiến lược giao dịch Wyckoff

Chiến lược Wyckoff có thể được chia thành một vài bước đơn giản.

• Xác định các phạm vi giao dịch quan trọng có khả năng cao là các giai đoạn tích lũy

• Nhập các vị trí dài trước lực đẩy chính của giai đoạn đánh dấu

• Thu lợi nhuận ở các vị trí dài ở đầu phân phối

• Mẫu biểu đồ của Wyckoff hữu ích trong việc xác định các giai đoạn này. Biểu đồ dưới đây cho thấy giản đồ cho một đáy tích lũy. Một đỉnh phân phối chỉ đơn giản là hình ảnh phản chiếu.

Chu trình Wyckoff bắt đầu bằng A, đi xuống từ đỉnh phân phối. Đây là giai đoạn giảm giá khi số tiền lớn bắt đầu bán cổ phiếu cho đám đông. Giai đoạn A đánh dấu mức giảm giá mạnh nhất là giai đoạn giảm giá.

PS là điểm hỗ trợ đầu tiên trong quá trình đi xuống. Tại thời điểm này, một sự đảo chiều nhỏ và sự tích lũy có thể bắt đầu, tuy nhiên có khả năng sẽ giảm thêm. PS thường được coi là giả mạo trong mô hình Wyckoff.

SC, đỉnh điểm bán đại diện cho quan điểm đầu hàng của đám đông. Đây là nơi tâm lý tiêu cực sâu sắc, vì đám đông dự đoán thị trường giảm đáy.

AR là hồi phục tự động. Tại thời điểm này, số tiền thông minh hơn sẽ mua vào để đẩy thị trường tăng trở lại trong một làn sóng điều chỉnh. Quá trình hồi phục này thường sẽ thấp hơn mức thoái lui 50% của đỉnh phân phối. Có nghĩa là giá sẽ vẫn thấp hơn đáng kể so với mức cao trước đó.

ST đánh dấu sự kết thúc của giai đoạn A. Giai đoạn B bắt đầu với việc kiểm tra lại mức thấp trước đó, nơi thị trường sẽ đẩy xuống một lần nữa để cố gắng tìm đáy. ST có thể bằng hoặc thấp hơn đỉnh bán (SC), nhưng nhìn chung sẽ nằm trên đó.

Giai đoạn B tiếp tục với ít nhất một đợt phục hồi nữa trong đó giá kiểm tra mức cao nhất đạt được trước đó tại AR. Khu vực này hiện hình thành vùng kháng cự mạnh và sẽ có xu hướng giữ giá giới hạn trong một phạm vi giao dịch trong thời gian tích lũy.

Giai đoạn B thường sẽ lên đến đỉnh điểm với việc kiểm tra lại đường hỗ trợ thấp nhất. Tại thời điểm này, giá có thể đạt đến điểm thấp nhất trong chu kỳ. Hầu hết đám đông bán lẻ đã đầu hàng từ lâu vào thời điểm này. Đây là nơi mà số tiền lớn đang tích tụ rất nhiều.

LP đại diện cho điểm hỗ trợ cuối cùng. Đến thời điểm này, việc phục hồi giá đang diễn ra tốt đẹp. Giá sẽ kiểm tra các đường kháng cự trên của phạm vi giao dịch và tăng trở lại.

BU là đợt phục hồi dự phòng, nơi giá bắt đầu tăng mạnh lên mức tăng khi nhà đầu tư nói chung bắt đầu tham gia thị trường một lần nữa. Điều này đại diện cho giai đoạn đánh dấu.

Giao dịch cổ phiếu bằng Phương pháp Wyckoff

Các nhà giao dịch có thể áp dụng phương pháp này để theo dõi cách các nhà giao dịch siêu tích lũy các vị thế lớn ở dưới cùng của thị trường và bán chúng ra ở trên cùng.

Phân tích vị trí hiện tại và xu hướng tương lai của cổ phiếu

Hiểu biết về cấu trúc cung và cầu hiện tại của một cổ phiếu cho phép bạn có thể dự đoán xu hướng giá trong tương lai. Khi cầu vượt quá cung, giá cổ phiếu tăng lên, và khi cung cao hơn cầu, giá sẽ giảm để tạo ra nhiều cầu hơn. Đánh giá các mô hình này cho phép các nhà giao dịch quyết định loại vị thế mà họ phải thực hiện và hiểu được thời gian giao dịch của họ.

Chọn cổ phiếu theo xu hướng thị trường

Một trong những cách tốt nhất để biết nên chọn cổ phiếu nào là xem xét hệ số beta của công ty, hiệp phương sai giữa sự biến động của cổ phiếu và chuyển động của thị trường. Chọn cổ phiếu có betas lớn hơn 1 trong thời điểm người chơi thị trường kỳ vọng thị trường tăng, có khả năng mang lại cho bạn lợi nhuận lớn hơn thị trường. Nhưng nếu bạn lo lắng rằng thị trường sẽ giảm, bạn nên bán một số cổ phiếu có mức betas cao hơn hoặc giao dịch cổ phiếu có mức betas âm vì chúng có mối tương quan tiêu cực với thị trường. Phương pháp lựa chọn cổ phiếu này cho phép các nhà giao dịch ghi nhận lợi nhuận khi giao dịch trong cả thị trường tăng và giảm.

Chọn đúng cổ phiếu liên quan đến mục tiêu giá của bạn

Nhà giao dịch nên chọn cổ phiếu liên quan đến mục tiêu giá mà họ muốn đạt được khi giao dịch. Ngoài ra, đừng quên luật nhân quả chỉ ra rằng chỉ nên thực hiện các giao dịch khi có một “nguyên nhân” quan trọng để kích hoạt một “hậu quả”.

Xác định thời điểm cổ phiếu có xu hướng di chuyển

Phương pháp Wyckoff cũng đưa ra một số bước quan trọng khác mà các nhà giao dịch có thể sử dụng để biết liệu một cổ phiếu có đáng mua hay bán. Làm quen với các bước này và hiểu cung và cầu thị trường đối với cổ phiếu có thể giúp bạn biết liệu việc sử dụng phương pháp này trong thời gian thị trường đi xuống hay phục hồi có được bảo đảm hay không.

Đặt giao dịch của bạn trong thời gian cao điểm của chu kỳ thị trường

Biết khi nào cổ phiếu tăng và giảm sẽ có lợi cho việc thu hồi vốn của bạn. Điều cần thiết nhất đối với các nhà giao dịch đang tìm cách mua cổ phiếu khi thị trường bị định giá thấp trong thời kỳ đi xuống và chắc chắn sẽ đảo ngược thành một đợt phục hồi. Ngược lại, nếu bạn đang tìm kiếm các cổ phiếu bán khống, hãy bắt đầu giao dịch trong thời gian thị trường biến động khi có xu hướng rằng cổ phiếu sẽ giảm giá.

Kết luận

Nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp cho đến ngày nay sử dụng phương pháp Wyckoff. Lựa chọn cổ phiếu và phương pháp đầu tư của ông, đã đứng trước thử thách của thời gian, chủ yếu là do cấu trúc cơ bản, hệ thống và logic để xác định các giao dịch có xác suất cao và sinh lời cao. Richard Wyckoff đã thiết lập các nguyên tắc chính như xu hướng, cắt lỗ, chốt lời,… vào đầu thế kỷ 20. Những khái niệm vượt thời gian này tiếp tục giáo dục các nhà giao dịch và nhà đầu tư, thậm chí 100 năm sau.