Cách sử dụng phân tích chứng khoán trong giao dịch

Đối với các nhà đầu tư bán lẻ trung bình, cố gắng đánh bại thị trường bằng cách phân tích và đầu tư vào các cổ phiếu riêng lẻ không phải là một kỳ công dễ dàng. Theo Keith Lichtman, cố vấn đầu tư của Maycomb Wealth Advisors LLC ở Atlanta, các nhà đầu tư tự đào tạo về những kiến thức cơ bản về phân tích chứng khoán là điều tốt, nhưng hầu hết các nhà giao dịch chứng khoán tham vọng đều không nhận ra khả năng thành công bền vững là như thế nào. “Trong một khoảng thời gian dài hạn, chẳng hạn như 5, 10, 15, 20 năm và xa hơn nữa,” Lichtman nói, “cực kỳ khó để chọn được chứng khoán chiến thắng”. Nhưng nếu bạn cảm thấy khó tìm hiểu thêm về phân tích chứng khoán, thì tốt nhất bạn nên tìm hiểu về nó một cách có trách nhiệm. Và trong khi Lichtman không giới thiệu nó cho khách hàng của mình, anh ấy nói rằng các nhà đầu tư đã tài trợ cho một kế hoạch đầu tư dài hạn được xây dựng trên các quỹ chỉ số chi phí thấp đa dạng hóa cao có thể coi là một “quỹ sòng bạc” chỉ bao gồm không quá 5% toàn bộ danh mục đầu tư. Đó là nơi họ có khả năng có thể thử kiểm tra các chứng khoán riêng lẻ và đầu tư vào chúng.

Định nghĩa

Khái niệm phân tích chứng khoán

Phân tích thị trường chứng khoán là một phương pháp trong đó các nhà đầu tư và thương nhân đưa ra quyết định mua và bán bằng cách nghiên cứu và phân tích lịch sử dữ liệu và hiện tại dữ liệu. Nó cho phép các nhà đầu tư hiểu được sự an toàn mà một cổ phiếu có thể cung cấp, trước khi đầu tư vào nó. Có những nhà phân tích chứng khoán thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng để tìm ra bất kỳ hoạt động nào ở bất kỳ lĩnh vực nào của thị trường chứng khoán. Bằng cách sử dụng phân tích thị trường chứng khoán, các nhà đầu tư và thương nhân có thể đưa ra quyết định mua và bán nhanh hơn. Có hai loại Phân tích Cổ phiếu: Phân tích Cơ bản và Phân tích Kỹ thuật.

Định nghĩa phân tích cơ bản

Phân tích cơ bản trên thị trường chứng khoán là một phương pháp đánh giá một công ty và xác định giá trị nội tại của cổ phiếu của công ty đó. Các công ty được đánh giá cao như thể chúng chưa niêm yết, không quan tâm đến giá thị trường của chúng. Sau đó, các quyết định mua và bán được đưa ra dựa trên việc một cổ phiếu đang giao dịch ở mức chiết khấu hay cao hơn giá trị hợp lý của nó.

Mặc dù giá trị của một cổ phiếu cuối cùng chỉ là một ý kiến, nhưng các công ty được định giá tương đối thấp có thể hoạt động tốt hơn trong dài hạn. Phân tích cơ bản cũng có thể được áp dụng cho các thị trường khác bao gồm tiền tệ và hàng hóa. Trong trường hợp đó, bất kỳ yếu tố nào ảnh hưởng đến giá trị của tài sản đều được xem xét.

Phân tích cơ bản về cổ phiếu tập trung vào bản thân công ty và tìm cách xác định giá trị thực, hợp lý của giá cổ phiếu của công ty, dựa trên thu nhập gần đây, tỷ lệ tăng trưởng thu nhập trong quá khứ, thu nhập dự kiến, các bội số như tỷ lệ PE, các khoản nợ và các biện pháp tài chính và kế toán khác. Bằng cách nghiên cứu các số liệu này, các nhà phân tích cơ bản tạo ra dự báo về nơi họ nghĩ rằng giá cổ phiếu có thể đi lên dựa trên hiệu quả hoạt động của công ty. Bài viết này sẽ tập trung vào phân tích kỹ thuật, nhưng bạn cũng có thể khám phá hướng dẫn về phân tích cơ bản của NerdWallet.

Khái niệm phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật chỉ dựa trên dữ liệu giá cổ phiếu hoặc khối lượng. Mục tiêu không phải là dự đoán tương lai, mà là xác định các kịch bản có thể xảy ra nhất. Hành động giá được sử dụng như một dấu hiệu cho thấy những người tham gia thị trường đã hành động như thế nào trong quá khứ và cách họ có thể hành động trong tương lai.

Các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng các mẫu biểu đồ và xu hướng, mức hỗ trợ và kháng cự cũng như hành vi của giá và khối lượng để xác định các cơ hội giao dịch với kỳ vọng tích cực. Phân tích kỹ thuật không xem xét hoạt động kinh doanh cơ bản, hoặc tính kinh tế ảnh hưởng đến giá trị của một công ty.

Phân tích kỹ thuật tập trung vào hành vi của chính giá cổ phiếu. Một nhà phân tích kỹ thuật có thể xác định các mô hình trong chuyển động lịch sử của giá cổ phiếu, tìm kiếm sự lặp lại của các mô hình này và đưa ra quyết định đầu tư dựa trên việc các mô hình này có xuất hiện hay không. Thông thường, các nhà giao dịch sẽ sử dụng kết hợp hai nghiên cứu để đưa ra quyết định đầu tư của họ.

Sự khác nhau giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật

Công cụ của giao dịch

Thông thường, các nhà phân tích kỹ thuật bắt đầu phân tích bằng biểu đồ, trong khi các nhà phân tích cơ bản bắt đầu với báo cáo tài chính của một công ty.

Các nhà phân tích cơ bản cố gắng xác định giá trị của một công ty bằng cách xem báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty đó. Về mặt tài chính, nhà đầu tư cố gắng đo lường giá trị nội tại của công ty bằng cách chiết khấu giá trị của các dòng tiền dự kiến trong tương lai xuống giá trị hiện tại ròng. Giá cổ phiếu giao dịch dưới giá trị nội tại của công ty thường được coi là cơ hội đầu tư tốt và ngược lại.

Các nhà phân tích kỹ thuật thường tin rằng không có lý do gì để phân tích báo cáo tài chính của một công ty vì giá cổ phiếu đã bao gồm tất cả các thông tin có liên quan. Thay vào đó, nhà đầu tư tập trung vào việc phân tích bản thân biểu đồ chứng khoán để biết các gợi ý về nơi giá có thể hướng đến.

Thời hạn

Nói chung, phân tích cơ bản có cách tiếp cận dài hạn để đầu tư so với cách tiếp cận ngắn hạn của phân tích kỹ thuật. Mặc dù biểu đồ chứng khoán có thể được hiển thị theo tuần, ngày hoặc thậm chí vài phút, nhưng phân tích cơ bản thường xem xét dữ liệu trong nhiều quý hoặc nhiều năm.

Các nhà đầu tư tập trung vào cơ bản thường đợi một thời gian dài trước khi giá trị nội tại của công ty được phản ánh trên thị trường, nếu có. Ví dụ, các nhà đầu tư giá trị thường cho rằng thị trường định giá sai một chứng khoán trong ngắn hạn, nhưng cũng cho rằng giá cổ phiếu sẽ tự điều chỉnh trong thời gian dài. "Thời gian dài" này có thể đại diện cho một khung thời gian dài tới vài năm trong một số trường hợp.

Các nhà đầu tư thích phân tích cơ bản cũng dựa vào báo cáo tài chính được nộp hàng quý, cũng như những thay đổi về thu nhập trên mỗi cổ phiếu không xuất hiện hàng ngày, như thông tin về giá và khối lượng. Xét cho cùng, một công ty không thể thực hiện những thay đổi sâu rộng trong một sớm một chiều và cần có thời gian để tạo ra sản phẩm mới, chiến dịch tiếp thị và các chiến lược khác để xoay chuyển hoặc cải thiện hoạt động kinh doanh. Do đó, một phần lý do mà các nhà phân tích cơ bản sử dụng khung thời gian dài hạn là do dữ liệu họ sử dụng để phân tích cổ phiếu được tạo chậm hơn nhiều so với dữ liệu về giá và khối lượng mà các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng.

Giao dịch so với Đầu tư

Phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản thường có những mục tiêu khác nhau. Các nhà phân tích kỹ thuật thường cố gắng xác định nhiều giao dịch ngắn hạn đến trung hạn mà họ có thể lật cổ phiếu, trong khi các nhà phân tích cơ bản thường cố gắng đầu tư dài hạn vào hoạt động kinh doanh cơ bản của cổ phiếu. Một cách tốt để hình dung sự khác biệt là so sánh nó với một người mua một ngôi nhà để lật lại với một người mua một ngôi nhà để ở trong vài năm.

So sánh phân tích cơ bản và kỹ thuật

Ưu, nhược điểm của phân tích cơ bản

Phân tích dựa trên vị trí tài chính và cạnh tranh của một công ty có một số lợi thế. Phân tích môi trường mà nó hoạt động cũng có giá trị. Chỉ tập trung vào công việc kinh doanh thay vì giá cổ phiếu, sẽ giúp các nhà đầu tư biết được giá trị thực sự của công ty. Đây là điều vô giá cho việc đầu tư dài hạn. Đầu tư trong thời kỳ bong bóng thị trường có thể mang lại lợi ích - nhưng điều quan trọng vẫn là phải biết khi nào thị trường trong bong bóng.

Rủi ro danh mục đầu tư có thể được quản lý bằng cách tính phí bảo hiểm theo giá trị hợp lý mà cổ phiếu đang giao dịch. Sau đó, các quyết định phân bổ tài sản có thể được thực hiện để giảm bớt tiềm năng của một danh mục đầu tư. Lợi nhuận lớn nhất thường được tạo ra bởi các nhà đầu tư đúng khi phần còn lại của thị trường sai. Điều này chỉ có thể đạt được với phân tích cơ bản. Ngoài ra, các quyết định dựa trên phân tích cơ bản thường có xác suất đúng cao hơn, đặc biệt là trong dài hạn

Cũng có một số hạn chế đối với phân tích cơ bản. Điều quan trọng là phải thực tế về những hạn chế của nó. Phân tích cơ bản tốn nhiều thời gian - mỗi công ty phải được nghiên cứu một cách độc lập và chi tiết. Hầu hết các thông tin được sử dụng trong phân tích cơ bản đều có sẵn rộng rãi. Để đạt được lợi thế về các nguyên tắc cơ bản, bạn cần tìm các bộ dữ liệu duy nhất không có sẵn cho hầu hết các nhà đầu tư.

Phân tích cơ bản cho bạn biết rất ít về những gì có thể xảy ra trong ngắn hạn. Việc xem xét các báo cáo tài chính không thể dự báo được các biến động và biến động giá trong ngắn hạn. Phân tích cơ bản kém chính xác hơn rất nhiều so với nhận thức thường thấy. Các mô hình định giá như mô hình dòng tiền chiết khấu dựa trên nhiều giả định hiếm khi rất chính xác. Định giá mục tiêu có thể hữu ích trên cơ sở tương đối nhưng bị hạn chế khi định giá một công ty trong hơn một hoặc hai năm tới.

Ưu, nhược điểm của phân tích kỹ thuật

Một trong những ưu điểm chính của phân tích kỹ thuật là cổ phiếu có thể được phân tích nhanh chóng. Ngoài ra, một số tác vụ có thể được tự động hóa giúp tiết kiệm thời gian. Điều này có nghĩa là một nhà phân tích kỹ thuật có thể bao gồm nhiều cổ phiếu hơn và rút ra ý tưởng từ một vũ trụ lớn hơn. Phân tích kỹ thuật cũng có thể được sử dụng để xác định các mục tiêu giá và mức độ mà một ý tưởng rõ ràng là sai. Điều này cho phép các nhà giao dịch tạo ra các chiến lược đầu tư với hồ sơ rủi ro và phần thưởng được xác định rõ ràng.

Trong ngắn hạn, hành động giá bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố mà phân tích cơ bản không thể nhận ra. Tất cả các tác động của tâm lý thị trường, tâm lý thị trường và cung và cầu đều có thể được quan sát bằng cách nhìn vào biểu đồ. Phân tích kỹ thuật có thể được sử dụng để cải thiện thời gian và chiến lược giao dịch phù hợp với điều kiện thị trường.

Nó có thể cải thiện các chiến lược phòng ngừa rủi ro bằng cách cải thiện thời gian của bạn khi các tùy chọn bán hoặc mua khống. Bằng cách nhìn vào biểu đồ, bạn có thể nhanh chóng biết được liệu giá cổ phiếu có nằm trong phạm vi giao dịch hay xu hướng hay không. Một số chiến lược kỹ thuật có thể được kiểm tra lại. Điều này có nghĩa là chúng có thể được thử nghiệm và áp dụng một cách khoa học. Các chiến lược có thể được kiểm tra lại tạo thành nền tảng của nhiều chiến lược giao dịch theo thuật toán.

Phân tích kỹ thuật tất nhiên có những mặt hạn chế của nó. Đầu tiên trong số này là trong khi một số phương pháp kỹ thuật có thể được kiểm tra lại, nhiều phương pháp không thể. Giao dịch theo mô hình, phân tích Sóng Elliott và các hình thức phân tích kỹ thuật khác mang tính chủ quan và dựa vào phán đoán. Sử dụng biểu đồ thường được coi là nghệ thuật hơn là khoa học.

Các thiết lập giao dịch kỹ thuật có tỷ lệ thắng tương đối thấp. Mặc dù một mô hình hoặc thiết lập có thể có lợi thế, nhưng tỷ lệ giành chiến thắng thường ít hơn 60%. Để giao dịch các thiết lập như thế này có lợi nhuận đòi hỏi một số lượng lớn các giao dịch.

Kết luận

Điều rất quan trọng là phải thực hiện nghiên cứu nội tại trước khi thực hiện bất kỳ loại hình đầu tư nào. Thông qua nghiên cứu, người ta có thể phân tích các mô hình thị trường và giả định hiệu suất trong tương lai của bất kỳ khoản đầu tư nào. Nếu một người đang đầu tư vào vốn chủ sở hữu, anh ta / cô ta đang mua một số phần của một công ty và mong đợi kiếm tiền khi giá trị tăng lên. Để đảm bảo lợi nhuận tối đa, người ta phải dành thời gian nghiên cứu. Vì vậy, phân tích thị trường chứng khoán là rất quan trọng đối với những người đam mê quan tâm đến việc đầu tư tiền của họ vào cổ phiếu.