Giới thiệu chung về chỉ số Dow Jones Future

Chỉ số Công nghiệp Trung bình Dow Jones thường được coi là một chỉ báo về sự thành công của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và Nền kinh tế Hoa Kỳ nói chung. Hợp đồng tương lai và quyền chọn trên chỉ số Dow Jones futures thể hiện khả năng tiếp cận giao dịch linh hoạt, hiệu quả các cơ hội được tạo ra bởi các động thái thị trường và các xu hướng kinh tế.

Khái niệm chỉ số Dow Jones Future

Định nghĩa

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) là một chỉ số giá trị có trọng số của 30 công ty blue-chip Hoa Kỳ đại diện cho chín lĩnh vực kinh tế bao gồm dịch vụ tài chính, công nghệ, bán lẻ, giải trí và hàng tiêu dùng. DJIA là một trong những biện pháp được trích dẫn rộng rãi nhất của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ do sự tương quan cực kỳ cao của nó với các chỉ số rộng lớn hơn của Hoa Kỳ, chẳng hạn như S&P 500. 

Hợp đồng tương lai DJIA (Dow Jones futures) là hợp đồng tương lai dựa trên Dow Jones Industrial AverageSM, là chỉ số trung bình chứng khoán đã sửa đổi của 30 vấn đề được CME Group Index Services LLC ("CME Indexes") lựa chọn và được tính toán bởi Chỉ số CME.

Trong chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) và chỉ số Standard & Poor's (S&P) 500, bạn sẽ thấy giao dịch hàng hóa. Đây là nơi bạn có thể giao dịch các hợp đồng tương lai hàng hóa trên chỉ số thay vì mua vào chứng khoán. Bạn có thể hiểu đơn giản Dow Futures là các giao dịch hàng hóa, với giá đã định và ngày giao hàng trong tương lai. Chúng cho phép các nhà đầu tư dự đoán hoặc chiêm nghiệm giá trị tương lai của cổ phiếu trước khi tiếng chuông mở cửa.

Cách hoạt động

Để hiểu cách thức hoạt động của Dow Futures, một cách tiếp cận cơ bản là nghĩ về một người nông dân và một người bán tạp hóa. Người bán tạp hóa biết rằng người nông dân sẽ sớm thu hoạch một vụ đậu nành, vì vậy họ đề nghị mua 100 giạ đậu nành vào tháng Giêng với giá 900 đô la.

Nếu người nông dân đồng ý, hợp đồng đã được thực hiện, và mỗi bên đợi đến tháng Giêng. Bất kể giá đậu nành trong tháng Giêng là bao nhiêu, người bán tạp hoá phải trả giá.

Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận ràng buộc pháp lý giữa hai bên (có thể là cá nhân hoặc tổ chức), trong đó họ đồng ý trao đổi tiền hoặc tài sản dựa trên giá dự đoán của chỉ số cơ bản.

Một điều cần lưu ý là không nên nhầm lẫn hợp đồng tương lai với quyền chọn tương lai. Quyền chọn là các công cụ phái sinh của thị trường kỳ hạn, có thị trường và sàn giao dịch của riêng mình. Quyền chọn được mua để cung cấp cho chủ sở hữu quyền - nhưng không phải nghĩa vụ - thực hiện các điều khoản của giao dịch hàng hóa. Trong hợp đồng tương lai, cả hai bên đều có nghĩa vụ thực hiện phần của mình trong giao dịch.

Ưu điểm của chỉ số Dow Jones futures

• Điểm chuẩn tiếp cận thị trường chứng khoán Mỹ vốn hóa lớn

• Các phương tiện linh hoạt, tiết kiệm chi phí để quản lý rủi ro thị trường hoặc bày tỏ ý kiến về hướng đi của thị trường

• Ba quy mô hợp đồng để phù hợp với hầu hết mọi khẩu vị rủi ro

• Tiếp cận các cơ hội giao dịch hầu như suốt ngày đêm

• Giảm thiểu rủi ro tín dụng đối tác bằng CME

• Clearing, một trong những hệ thống thanh toán bù trừ đối tác trung tâm hàng đầu thế giới

Các loại chỉ số Dow Jones futures

E-mini Dow

• Biểu tượng mã: YM

• Quy mô hợp đồng: $5 x mức trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA)

• Thanh toán / Hết hạn:  Thanh toán tiền mặt cho Báo giá mở đầu đặc biệt của chỉ mục vào Ngày thanh toán cuối cùng, thường là ngày thứ sáu thứ ba của tháng hợp đồng

• Biến động giá tối thiểu: 1 điểm chỉ số = $ 5 mỗi hợp đồng

• Giờ giao dịch: Tất cả thời gian được liệt kê ở Central time (CT) Thứ Hai - Thứ Sáu: 5:00 chiều ngày hôm trước - 4:15 chiều; giao dịch tạm dừng từ 3:15 chiều - 3:30 chiều.

• Tháng hợp đồng Tháng 3, 6, 9, 12. Bốn tháng hợp đồng được liệt kê mọi lúc

• Ngày giao dịch cuối cùng: Giao dịch có thể diễn ra đến 8:30 sáng theo giờ CT vào thứ sáu thứ ba của tháng hợp đồng

• Giới hạn giá hàng ngày Tiếp theo giới hạn giảm 10%, 20% và 30% từ 8:30 sáng đến 3:00 chiều. CT (Thứ 2- Thứ 6); 5% giới hạn lên và xuống từ 5:00 chiều đến 8:30 sáng (Chủ nhật – Thứ 5) và 3:00 chiều đến 4:15 chiều (Thứ 2 – Thứ 6)

• Giới hạn vị thế: Giới hạn vị thế tổng hợp trong hợp đồng tương lai Big Dow (hệ số 25 đô la), hợp đồng tương lai và quyền chọn E-mini Dow (hệ số 5 đô la) và hợp đồng tương lai và quyền chọn DJIA (hệ số 10 đô la) là 50.000 hợp đồng tương lai của DJIA (hệ số 10 đô la), ròng dài hoặc ròng ngắn trong tất cả các tháng hợp đồng cộng lại.

• Quy tắc trao đổi: Các hợp đồng này được liệt kê và tuân theo các quy tắc và quy định của CBOT

DJIA futures

• Biểu tượng mã: Điện tử: ZD; Phản đối kịch liệt: DJ

• Quy mô hợp đồng: $10 x mức trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA)

• Thanh toán / Hết hạn:  Thanh toán tiền mặt cho Báo giá mở đầu đặc biệt của chỉ mục vào Ngày thanh toán cuối cùng, thường là ngày thứ sáu thứ ba của tháng hợp đồng

• Biến động giá tối thiểu: 1 điểm chỉ số = $ 10 mỗi hợp đồng

• Giờ giao dịch: CME Globex: Thứ Hai - Thứ Sáu: 5:00 chiều ngày hôm trước - 4:15 chiều CT, giao dịch tạm dừng từ 8:15 sáng - 3:30 chiều. Mở cửa phản đối: Thứ Hai - Thứ Sáu: 8:30 sáng - 3:15 chiều

• Tháng hợp đồng:  Bốn tháng trong chu kỳ hàng quý tháng 3 được liệt kê mọi lúc

• Ngày giao dịch cuối cùng: Phản đối kịch liệt: Giao dịch có thể diễn ra đến 3:15 chiều. CT vào ngày trước thứ sáu thứ ba của tháng hợp đồng. Giao dịch điện tử: Giao dịch có thể diễn ra đến 8:15 sáng theo giờ CT vào thứ Sáu thứ ba của tháng hợp đồng

• Giới hạn giá hàng ngày: Tiếp theo giới hạn giảm 10%, 20% và 30% từ 8:30 sáng đến 3:00 chiều. CT (Thứ 2- Thứ 6); 5% giới hạn lên và xuống từ 5:00 chiều đến 8:30 sáng (Chủ nhật – Thứ 5) và 3:00 chiều đến 4:15 chiều (Thứ 2 – Thứ 6)

• Giới hạn vị thế: Giới hạn vị thế tổng hợp trong hợp đồng tương lai Big Dow (hệ số 25 đô la), hợp đồng tương lai và quyền chọn E-mini Dow (hệ số 5 đô la) và hợp đồng tương lai và quyền chọn DJIA (hệ số 10 đô la) là 50.000 hợp đồng tương lai của DJIA (hệ số 10 đô la), ròng dài hoặc ròng ngắn trong tất cả các tháng hợp đồng cộng lại.

• Quy tắc trao đổi: Các hợp đồng này được liệt kê và tuân theo các quy tắc và quy định của CBOT

Big Dow Futures

• Biểu tượng mã: DO

• Quy mô hợp đồng: $25 x mức trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA)

• Thanh toán / Hết hạn:  Thanh toán tiền mặt cho Báo giá mở đầu đặc biệt của chỉ mục vào Ngày thanh toán cuối cùng, thường là ngày thứ sáu thứ ba của tháng hợp đồng

• Biến động giá tối thiểu: 1 điểm chỉ số = $ 25 mỗi hợp đồng

• Giờ giao dịch: CME Globex: Thứ Hai - Thứ Sáu: 5:00 chiều ngày hôm trước - 4:15 chiều; giao dịch tạm dừng từ 3:15 chiều - 3:30 chiều.

• Tháng hợp đồng:  Bốn tháng trong chu kỳ hàng quý tháng 3 được liệt kê mọi lúc

• Ngày giao dịch cuối cùng: Giao dịch có thể diễn ra đến 8:30 sáng theo giờ CT vào thứ Sáu thứ ba của tháng hợp đồng

• Giới hạn giá hàng ngày: Tiếp theo giới hạn giảm 10%, 20% và 30% từ 8:30 sáng đến 3:00 chiều. CT (Thứ 2- Thứ 6); 5% giới hạn lên và xuống từ 5:00 chiều đến 8:30 sáng (Chủ nhật – Thứ 5) và 3:00 chiều đến 4:15 chiều (Thứ 2 – Thứ 6)

• Giới hạn vị thế: Giới hạn vị thế tổng hợp trong hợp đồng tương lai Big Dow (hệ số 25 đô la), hợp đồng tương lai và quyền chọn E-mini Dow (hệ số 5 đô la) và hợp đồng tương lai và quyền chọn DJIA (hệ số 10 đô la) là 50.000 hợp đồng tương lai của DJIA (hệ số 10 đô la), ròng dài hoặc ròng ngắn trong tất cả các tháng hợp đồng cộng lại.

• Quy tắc trao đổi: Các hợp đồng này được liệt kê và tuân theo các quy tắc và quy định của CBOT

Mini Dow futures

• Quy mô hợp đồng: $ 5 x Chỉ số công nghiệp Dow Jones (cũng có các hợp đồng Micro E-mini)

• Kích thước và Giá trị Tick tối thiểu: 1,00, trị giá $ 5 cho mỗi hợp đồng.

• Thời gian giao dịch: Hợp đồng tương lai Mini Dow giao dịch liên tục trên nền tảng giao dịch Globex®, từ 6:00 chiều. Hoa Kỳ ET cho đến 5:00 chiều ET của Hoa Kỳ vào chiều hôm sau.

• Các tháng giao dịch chính Hợp đồng tương lai Mini Dow giao dịch theo chu kỳ hàng quý, với các hợp đồng chính là tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12.

Cách đầu tư vào chỉ số Dow Jones Futures

Nên đầu tư ở đâu?

Vị trí bạn thực hiện trong giao dịch là giá mua bạn đã thỏa thuận với người bán. Hợp đồng Dow Futures giao dịch trên một sàn giao dịch, có nghĩa là sàn giao dịch là người mà bạn giao dịch khi bạn tạo vị thế (giá và hợp đồng của mình) trên hàng hóa.

Sàn giao dịch tồn tại để giữ cho giao dịch công bằng và loại bỏ rủi ro — chẳng hạn như một bên không giao hàng theo hợp đồng. Bằng cách xóa tất cả các hợp đồng tương lai thông qua sàn giao dịch, rủi ro này sẽ được loại bỏ vì sàn giao dịch đảm bảo mọi vị thế.

Khi nào nên giao dịch?

Dow Futures bắt đầu giao dịch hàng ngày trên Hội đồng Thương mại Chicago (CBOT) lúc 7:20 sáng theo Giờ Trung tâm (8:20 sáng theo Giờ miền Đông), tức là một giờ mười phút trước khi thị trường chứng khoán mở cửa.Điều này cho phép giao dịch diễn ra để các phóng viên và các chuyên gia có thể nắm được tâm lý thị trường (thái độ của các nhà đầu tư về giá cả và tiềm năng thị trường).

Tâm lý thị trường hay thay đổi — nếu một công ty báo cáo thu nhập khổng lồ và Dow Futures tăng vọt, khả năng cao là bản thân thị trường chứng khoán cũng sẽ tăng. Nếu một sự kiện thời tiết bất ngờ làm tắt các tuyến vận chuyển chính trước khi thị trường chứng khoán mở cửa, điều đó có thể khiến Chỉ số Dow Futures giảm xuống, vì các nhà đầu tư bắt đầu lường trước các vấn đề. Điều này tạo ra khả năng cổ phiếu cũng giảm sau khi tiếng chuông mở cửa vang lên.

Cách giao dịch với đòn bẩy

Dow Futures có đòn bẩy tích hợp, có nghĩa là các nhà giao dịch có thể sử dụng ít tiền hơn đáng kể để giao dịch hợp đồng tương lai trong khi nhận được lợi nhuận hoặc thua lỗ theo cấp số nhân. Điều này có thể cho phép các nhà giao dịch kiếm được nhiều tiền hơn đáng kể từ những biến động giá cả trên thị trường so với những gì họ có thể chỉ bằng cách mua ngay một cổ phiếu. Chỉ số tương lai Dow Jones sử dụng hệ số nhân của 10 (thường được gọi là đòn bẩy 10 đến một hoặc đòn bẩy 1.000%). Ví dụ: nếu Hợp đồng tương lai Dow hiện đang giao dịch ở mức 6.000, thì một hợp đồng tương lai đơn lẻ khi đó sẽ có giá trị thị trường là 60.000 đô la. Đối với mỗi 1 đô la (hoặc "điểm" như được biết đến ở Phố Wall), DJIA dao động, một hợp đồng Dow Futures có mức tăng hoặc giảm là 10 đô la.

Kết quả là, một nhà giao dịch tin rằng thị trường sẽ tăng điểm có thể chỉ cần mua Hợp đồng tương lai Dow với số tiền nhỏ hơn và kiếm được lợi nhuận khổng lồ do yếu tố đòn bẩy.

Ví dụ: nếu thị trường quay trở lại mức 14.000 từ mức 8.000 hiện tại, mỗi hợp đồng Dow Futures sẽ đạt được 60.000 đô la giá trị (tăng 6.000 điểm x 10 hệ số đòn bẩy = 60.000 đô la). Cần lưu ý rằng điều ngược lại cũng có thể dễ dàng xảy ra. Nếu thị trường giảm, nhà giao dịch Dow Futures có thể mất một số tiền lớn.

Kết luận

Dow Futures là các giao dịch hàng hóa, với giá đã định và ngày giao hàng trong tương lai. Chúng cho phép các nhà đầu tư dự đoán hoặc suy đoán giá trị tương lai của cổ phiếu trước khi tiếng chuông mở cửa. Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận ràng buộc về mặt pháp lý giữa hai bên, có thể là cá nhân hoặc tổ chức. Với thỏa thuận này, các thực thể này đồng ý trao đổi tiền hoặc tài sản dựa trên giá dự đoán của một chỉ số cơ bản. Dow Futures bắt đầu giao dịch hàng ngày trên Chicago Board of Trade (CBOT) lúc 7:20 sáng theo Giờ Trung tâm.