Tìm hiểu chung về lưu ký chứng khoán

Trong những năm trước, mọi người nắm giữ tiền mặt trong tay nhưng với sự ra đời của các ngân hàng, mọi người bắt đầu gửi tiền vào ngân hàng và nhận lãi suất. Theo cách tương tự, tiền gửi giữ chứng khoán và bảo vệ chúng. Đế có thể hiểu rõ hơn về lưu ký chứng khoán, những thông tin sau đây sẽ dựa trên một đất nước cụ thể là Ấn Độ.

Khái niệm

Lưu ký chứng khoán là gì?

Lưu ký là các tổ chức tài chính nắm giữ chứng khoán của bạn ở định dạng điện tử hoặc phi vật chất hóa (DEMAT). Nói chung, một kho lưu ký đóng vai trò là người giám sát. Nó có thể chứa bất kỳ loại bảo mật nào.

Lưu ký  hoạt động giống như tài khoản ngân hàng của bạn. Tương tự như khi bạn lưu trữ tiền trong tài khoản ngân hàng của mình, kho lưu ký giúp bạn lưu trữ chứng khoán trong tài khoản Demat của mình.

Công ty lưu ký là một công ty nơi tài sản được nắm giữ và cất giữ an toàn thay mặt cho các nhà đầu tư khác. Đây là một tổ chức cung cấp các dịch vụ quản lý và an toàn cho chứng khoán. Họ cũng chịu trách nhiệm duy trì hồ sơ sở hữu chứng khoán và có thể chuyển nhượng các chứng khoán này theo yêu cầu. Hơn nữa, nó cung cấp tính thanh khoản trên thị trường chứng khoán, bảo vệ tiền gửi, đầu tư vào các loại chứng khoán khác nhau và cho mọi người vay. Ví dụ như SEBI (Securities and Exchange Board of India) là cơ quan giám sát thị trường chứng khoán Ấn Độ và bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư. Họ đảm bảo rằng có thương mại công bằng xảy ra trên thị trường. Họ cũng chịu trách nhiệm kiểm tra, đăng ký và kiểm soát kho lưu trữ. Kho lưu ký chỉ có thể bắt đầu hoạt động khi SEBI cho phép.

Chức năng của một kho lưu ký

Lưu ký đóng vai trò là cầu nối giữa công ty đại chúng và nhà đầu tư

Một kho lưu ký hoạt động như một liên kết giữa các công ty và các nhà đầu tư khi họ phát hành chứng khoán tài chính. Người tham gia lưu ký được liên kết với người tham gia lưu ký chịu trách nhiệm phát hành chứng khoán cho nhà đầu tư.

Loại bỏ nguy cơ trộm cắp và gánh nặng nắm giữ cổ phiếu vật lý

Trước khi tài khoản Demat và kho lưu ký ra đời, các nhà đầu tư thường mua chứng chỉ cổ phiếu vật lý và nắm giữ chúng. Nhưng với sự ra đời của dịch vụ lưu ký, các nhà giao dịch và nhà đầu tư có thể lưu trữ chứng khoán ở dạng phi vật chất hóa. Nó loại bỏ nguy cơ trộm cắp, mất mát hoặc giả mạo tài liệu trong khi chuyển giao chứng khoán khi chúng được chuyển giao dưới dạng điện tử. Người mua và người bán không phải lo lắng về việc chứng khoán có được chuyển nhượng thành công hay không.

Giảm thủ tục giấy tờ

Khi chứng khoán được chuyển nhượng điện tử từ nhà đầu tư này sang nhà đầu tư khác, sẽ ít liên quan đến thủ tục giấy tờ hơn, điều này làm tăng tốc độ chuyển nhượng cổ phần. Lưu ký đóng một vai trò quan trọng trong việc số hóa thị trường chứng khoán.

Cung cấp các khoản vay

Công việc chính của người lưu ký là giữ chứng khoán một cách an toàn và gửi lại cho khách hàng bất cứ khi nào họ cần. Cơ quan lưu ký kiếm lãi bằng cách cho các doanh nghiệp hoặc người khác vay tiền gửi dưới hình thức thế chấp.

 Điều tiết giao dịch thông suốt.

Trong trường hợp chứng chỉ cổ phiếu vật lý, các nhà đầu tư phải liên tục hỏi xem cổ phiếu có được chuyển nhượng dưới tên của họ hay không. Hôm nay do các khoản ký gửi, việc chuyển tiền diễn ra tự động trong hai ngày làm việc sau khi giao dịch. Điều này đảm bảo các giao dịch diễn ra suôn sẻ và kịp thời.

Hành động của công ty

Khi các công ty phát hành cổ phiếu thưởng hoặc cổ tức cho các cổ đông của mình, nó sẽ tự động được chuyển vào tài khoản Demat của bạn. Quá trình này được thực hiện suôn sẻ bởi Trung tâm lưu ký.

Cam kết và Giả thuyết

Chứng khoán do một nhà đầu tư nắm giữ có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay. Các kho lưu ký cung cấp một tài khoản ký quỹ trong đó các chứng khoán cầm cố được giữ cho đến khi khoản tiền đã vay được hoàn trả.

NSDL và CDSL là gì?

Tại Ấn Độ, NSDL (National Securities Depository Limited) và CDSL (Central Depository Services Limited) là hai tổ chức lưu ký lớn. Chúng được kiểm soát bởi SEBI. NSDL được thành lập vào năm 1996 và đây là kho ký gửi lâu đời nhất ở Ấn Độ. CDSL được thành lập vào năm 1999. Cơ quan lưu ký hoạt động giống như các ngân hàng. Các ngân hàng giữ tiền gửi trong khi lưu ký giữ nhiều chứng khoán khác nhau như quỹ tương hỗ, cổ phiếu và trái phiếu ở dạng điện tử.

Có hai sàn giao dịch chứng khoán hàng đầu ở Ấn Độ: NSE (Sở giao dịch chứng khoán quốc gia) và BSE (Sở giao dịch chứng khoán Bombay).

NSE có NSDL và BSE có CDSL.

Những người quảng bá NSDL là NSE, Ngân hàng IDBI và Unit Trust của Ấn Độ. Trong khi những người quảng bá CDSL là BSE, HDFC, BOB, BOI và SBI.

Về số tài khoản Demat, tài khoản Demat mở bằng CDSL có số tài khoản Demat gồm 16 chữ số và tài khoản Demat mở bằng NSDL có hai chữ số alpha và 14 chữ số.

599 DP (Người tham gia lưu ký) đã đăng ký với CDSL và 278 DP đã đăng ký với NSDL. 1,95 crore tài khoản Demat được giữ bằng NSDL và 2,11 crore tài khoản Demat được giữ bằng CDSL.

Đặc điểm của lưu ký chứng khoán

Sau khi trả lời câu hỏi “Lưu ký chứng khoán là gì?”, ta tiếp tục tìm hiểu về đặc điểm của nó

Điểm tương tự với ngân hàng

Nơi lưu ký là nơi cất giữ một thứ gì đó để lưu trữ hoặc bảo vệ, hoặc một tổ chức như ngân hàng hoặc hiệp hội tiết kiệm chấp nhận tiền gửi từ người tiêu dùng. Trung tâm lưu ký là một công ty, ngân hàng hoặc tổ chức khác nắm giữ chứng khoán và tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch của họ. Vậy ho lưu ký tương tự như hệ thống ngân hàng như thế nào?

Là một ngân hàng giữ tiền an toàn. Tương tự, một hệ thống lưu ký giữ chứng khoán an toàn.

Giống như trong ngân hàng, tiền được giữ trong các tài khoản có số duy nhất. Tương tự, trong một hệ thống lưu ký, chứng khoán được giữ trong các tài khoản có ID duy nhất.

Giống như một ngân hàng, không có xử lý vật lý chứng khoán trong quá trình phân bổ, chuyển nhượng, v.v.

Trong một ngân hàng, việc chuyển tiền giữa các tài khoản được thực hiện. Tương tự, trong một hệ thống lưu ký, việc chuyển chứng khoán giữa các tài khoản được thực hiện.

Do đó, hệ thống lưu ký rất giống với hệ thống ngân hàng.

Lợi ích của lưu ký

Loại bỏ rủi ro liên quan đến chứng chỉ vật lý.

Trước đây, các nhà đầu tư phải đối mặt với nhiều rủi ro khác nhau khi xử lý các cổ phiếu vật chất như -

Nguy cơ mất cắp cổ phiếu

Mất chứng chỉ trong quá trình vận chuyển

Giao dịch điện tử thông qua tài khoản demat đã giúp quá trình này thuận tiện hơn rất nhiều.

Chuyển nhượng và đăng ký chứng khoán ngay lập tức

Trước khi lưu ký ra đời, phải mất khoảng 15 ngày đến 1 tháng để chuyển nhượng cổ phiếu. Bạn phải điền vào một mẫu đơn chuyển nhượng và chuyển phát nhanh đến văn phòng của SEBI. Nhưng ngày nay, việc thanh toán được thực hiện bằng điện tử sau giờ giao dịch trong vòng vài ngày.

Giảm môi giới: Giao dịch điện tử có nhiều lợi ích như,

Giảm thủ tục giấy tờ

Giao dịch dễ dàng và nhanh chóng

Không có phí chuyển phát nhanh và nhiều hơn nữa.

Khi chi phí môi giới giảm, lợi ích này được chuyển cho các nhà đầu tư dưới hình thức môi giới thấp.

Báo cáo tình hình định kỳ: Bạn có thể dễ dàng tải xuống và xem trạng thái danh mục đầu tư của mình bằng kỹ thuật số mọi lúc, mọi nơi.

Loại bỏ các vấn đề liên quan đến thay đổi địa chỉ và tài khoản ngân hàng.

Giả sử bạn có danh mục cổ phiếu của 50 công ty khác nhau. Hôm nay bạn muốn thay đổi địa chỉ và chi tiết tài khoản ngân hàng cho tất cả chúng. Trước đây, đối với bất kỳ bản cập nhật nhỏ nào, bạn phải gửi tài liệu của mình đến từng công ty. Nhưng ngày nay, bạn có thể chỉ cần cập nhật thông tin trong tài khoản Demat của mình và kho lưu ký sẽ cập nhật thông tin đó cho tất cả các công ty trong danh mục đầu tư của bạn.

An toàn cho Nhà đầu tư: Các kho ký gửi liên tục theo dõi và xem xét nhiều thứ khác nhau vì sự an toàn của các nhà đầu tư. Điêu nay bao gồm:

Kiểm tra định kỳ hoạt động của ĐD.

Các giao dịch trên nền tảng được mã hóa từ đầu đến cuối.

Các chính sách bảo hiểm được thực hiện bởi các Trung tâm lưu ký. Nó giúp DP bồi thường cho các nhà đầu tư về khoản lỗ tích lũy do sai sót, thiếu sót hoặc sơ suất.

Kho lưu trữ hoạt động như thế nào?

Cách hoạt động

Công cụ chính cần thiết để giao dịch trên thị trường chứng khoán là tài khoản Demat. Khi bạn mua và bán cổ phiếu, tài khoản Demat của bạn được ghi có hoặc ghi nợ. Vì vậy, làm thế nào để một khoản tiền gửi giúp đỡ trong quá trình giao dịch?

Khi bạn mở tài khoản Demat với người tham gia lưu ký của mình, họ sẽ cung cấp cho bạn một nền tảng giao dịch. Sử dụng nền tảng này, bạn đặt lệnh mua và bán.

Khi bạn phát hành một lệnh mua với một nhà môi giới, nhà môi giới sẽ xử lý nó và hướng dẫn người lưu ký (NSDL/CDSL) chuyển số lượng cổ phiếu đã nêu vào tài khoản Demat của bạn. Nếu bạn có tài khoản giao dịch, bạn có thể nhận thấy rằng NSDL và CDSL gửi cho bạn "bản sao kê hàng tháng" liệt kê tất cả các giao dịch và giao dịch của bạn trong tháng trước. Cơ quan lưu ký theo dõi tất cả các tài khoản demat mà nó quản lý cũng như các giao dịch diễn ra dưới các tài khoản đó.

Nếu bạn muốn mua và bán cổ phiếu của các công ty niêm yết công khai, điều đầu tiên bạn cần làm là mở một tài khoản Demat. Khi bạn mua cổ phiếu của một công ty, chúng sẽ được ghi có vào tài khoản Demat của bạn và khi bạn bán cổ phiếu của một công ty, chúng sẽ được ghi nợ từ tài khoản Demat của bạn. Vai trò chính của tài khoản Demat là cho phép bạn mua và bán cổ phiếu. Tuy nhiên, nó hoạt động như một người trung gian. Trên thực tế, cổ phần được nắm giữ bởi các kho ký gửi như CDSL và NSDL. Hơn nữa, họ cung cấp dữ liệu về các nhà đầu tư cho các công ty khi họ chia cổ tức cho các cổ đông của họ.

Các kho lưu ký cung cấp nhiều dịch vụ khác bao gồm duy trì tài khoản Demat, thanh toán giao dịch, chuyển nhượng cổ phần, cung cấp bảo quản an toàn, chuyển nhượng ngoài thị trường, phi vật chất hóa và tái cấu trúc hóa, thanh khoản cho thị trường và truyền tải.

Người tham gia lưu ký hoặc DP đã tự đăng ký với tiền gửi. Nói cách khác, các DP hoạt động như một đại lý. DP là nhà môi giới mà bạn chọn để mở tài khoản Demat của mình. DP cung cấp cho bạn một nền tảng giao dịch nơi bạn có thể mua và bán chứng khoán.

Chẳng hạn, bạn muốn mua cổ phiếu của một công ty ABC với giá Rs. 100. Vì vậy, bạn đã đặt lệnh mua từ tài khoản Demat của mình. Sau khi giao dịch + hai ngày làm việc, bạn sẽ nhận được cổ phiếu. Tại đây, kho lưu ký chuyển quyền sở hữu cổ phần cho bạn. Và sau một tháng khi giá cổ phiếu của công ty tăng lên, bạn quyết định bán chúng. Vì vậy, bạn sẽ đặt lệnh bán và sau đó, cổ phiếu sẽ được ghi nợ từ tài khoản của bạn. Sau T+2 ngày, bạn sẽ nhận được toàn bộ số tiền và quyền sở hữu sẽ được chuyển từ bạn sang người mua tiếp theo thông qua kho ký gửi.

Ví dụ

Hãy hiểu quy trình với một ví dụ đơn giản.

Giả sử bạn muốn mua cổ phiếu của Infosys với giá 1.706 Rs. Bạn đặt lệnh thị trường và mua 10 cổ phiếu bằng nền tảng giao dịch của mình. Bạn sẽ nhận được 10 cổ phần của Infosys trong tài khoản Demat của mình sau hai ngày làm việc sau ngày giao dịch. Quyền sở hữu những cổ phiếu này được chuyển cho bạn bởi cơ quan lưu ký. Giả sử sau một tháng, giá tăng lên 2.000 Rs và bây giờ bạn muốn bán cổ phiếu. Một lần nữa, bạn đặt lệnh từ nền tảng giao dịch của mình để bán cổ phiếu.

Trong phần phụ trợ, các cổ phần trong tài khoản Demat của bạn sẽ được ghi nợ. Đổi lại, số tiền tương đương sẽ được ghi có trong hai ngày làm việc sau ngày giao dịch. Sau đó, quyền sở hữu cổ phần sẽ được NSDL hoặc CDSL chuyển cho người mua tiếp theo. Khi bạn bán cổ phiếu từ Demat của mình, kho lưu ký sẽ tính phí bán DP danh nghĩa. Nó được tính khi bạn bán một lô hàng từ tài khoản Demat của mình.

Kết luận

Tóm lại, hệ thống lưu ký ở đã đơn giản hóa hành trình đầu tư vào thị trường chứng khoán. Họ cung cấp bảo mật cho các giao dịch và cung cấp giao cổ phiếu cho các nhà đầu tư bất cứ khi nào họ cần. Do đó, số hóa trong thị trường chứng khoán đã làm giảm các giao dịch gian lận. Giờ đây, các nhà đầu tư có thể giao dịch trên thị trường chứng khoán từ bất kỳ nơi nào trên thế giới.