Những điều cần biết về giao dịch phái sinh

Đầu tư là một trong những cách tốt nhất để sử dụng thu nhập khả dụng của bạn. Tuy nhiên, tốt nhất là bạn nên sử dụng các công cụ đầu tư có tính bảo mật cao và lợi nhuận được đảm bảo khi bạn mới bắt đầu đầu tư. Hầu hết các khoản đầu tư ban đầu đều tập trung vào hồ sơ rủi ro thấp. Tuy nhiên, khi họ bắt đầu có thêm kinh nghiệm đầu tư và kiến thức về thị trường tài chính, khẩu vị rủi ro của họ tăng lên. Nó cho phép các nhà đầu tư hướng tới các loại tài sản khác để đầu tư vào các công cụ tài chính có thể mang lại lợi nhuận cao hơn ngay cả khi chúng có hồ sơ rủi ro. Khi bạn đã đạt được mức độ kinh nghiệm và kiến thức về thị trường đó, công cụ đầu tư hấp dẫn nhất mà bạn có thể đầu tư là Công cụ phái sinh.

Khái niệm

Phái sinh là gì?

Công cụ phái sinh là các hợp đồng tài chính lấy giá trị của chúng từ một tài sản cơ bản như cổ phiếu, hàng hóa, tiền tệ, v.v. và được thiết lập giữa hai hoặc nhiều bên, trong đó giá trị của công cụ phái sinh được lấy từ biến động giá hoặc giá trị của tài sản cơ bản. Các công cụ phái sinh có thể được sử dụng để phòng ngừa một vị thế, đầu cơ vào chuyển động định hướng của một tài sản cơ bản hoặc đòn bẩy nắm giữ. Giao dịch phái sinh xảy ra tại quầy hoặc thông qua một sàn giao dịch. Giao dịch tự do hoạt động giữa hai bên tư nhân và không được quy định bởi cơ quan trung ương. Hơn nữa, khi hai bên tư nhân đồng ý về hợp đồng, nó dễ bị rủi ro đối tác. Rủi ro này đề cập đến khả năng hay đúng hơn là nguy cơ một trong các bên không trả được nợ cho hợp đồng phái sinh.

Giá trị của các tài sản cơ bản thỉnh thoảng thay đổi. Ví dụ: giá trị của một cổ phiếu có thể tăng hoặc giảm, tỷ giá hối đoái của một cặp tiền tệ có thể thay đổi, các chỉ số có thể dao động và giá hàng hóa có thể tăng hoặc giảm. Những thay đổi này có thể giúp một nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận. Họ cũng có thể gây ra tổn thất. Đây là nơi các công cụ phái sinh có ích. Nó có thể giúp bạn kiếm thêm lợi nhuận bằng cách đoán chính xác giá trong tương lai hoặc nó có thể hoạt động như một mạng lưới an toàn khỏi thua lỗ trên thị trường giao ngay, nơi các tài sản cơ bản được giao dịch.

Giao dịch phái sinh

Công cụ phái sinh là một hợp đồng tài chính chính thức cho phép nhà đầu tư mua và bán một tài sản cho một ngày trong tương lai. Ngày hết hạn của một hợp đồng phái sinh là cố định và được xác định trước. Giao dịch phái sinh trên thị trường cổ phiếu tốt hơn so với mua tài sản cơ bản vì lợi nhuận có thể bị thổi phồng đáng kể. Hơn nữa, giao dịch phái sinh là một hình thức giao dịch có đòn bẩy, nghĩa là bạn có thể mua một lượng lớn tài sản cơ sở bằng cách trả một số tiền nhỏ. Bạn có thể giao dịch các loại công cụ phái sinh khác nhau, chẳng hạn như cổ phiếu, hàng hóa, tiền tệ, điểm chuẩn, v.v. Hợp đồng phái sinh có hai loại - tương lai và quyền chọn. Về bản chất, cả hai đều giống nhau vì nhà đầu tư và người bán dự đoán giá của tài sản cơ sở cho một ngày cụ thể trong tương lai. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai và quyền chọn khác nhau ở chỗ, trong hợp đồng tương lai, cả người mua và người bán đều có nghĩa vụ pháp lý phải tôn trọng hợp đồng khi hết hạn. Tuy nhiên, trong trường hợp quyền chọn, người mua hoặc người bán có thể mua/bán trước khi hết hạn bằng cách thực hiện các quyền của họ hoặc để hợp đồng hết hạn mà không thực hiện bất kỳ quyền nào. Quyền chọn có hai loại - Quyền chọn mua và Quyền chọn bán. Nhà đầu tư mua quyền chọn Mua khi họ tin tưởng rằng tài sản cơ bản sẽ tăng giá. Ngược lại, họ mua quyền chọn Bán khi họ cảm thấy chắc chắn rằng giá của tài sản cơ bản sẽ giảm xuống.

Các loại phái sinh

Định nghĩa Phái sinh là một hợp đồng tài chính giữa hai bên lấy giá trị của nó từ một tài sản cơ bản như cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, v.v. Các thực thể ở Ấn Độ sử dụng hiệu quả các công cụ đó để suy đoán về biến động giá của tài sản cơ bản, nắm giữ đòn bẩy hoặc phòng ngừa rủi ro Chức vụ. Có bốn loại tài sản có thể giao dịch trên thị trường phái sinh.

Hợp đồng quyền chọn

Hợp đồng quyền chọn trao cho người mua quyền chứ không phải nghĩa vụ mua/bán chứng khoán cơ sở cho một nhà đầu tư khác trong một khoảng thời gian xác định trước, tùy thuộc vào loại hợp đồng quyền chọn. Giá bảo đảm trong hợp đồng quyền chọn được gọi là giá thực hiện và người bán hợp đồng được gọi là người viết quyền chọn. Trong hợp đồng quyền chọn, người mua có thể chuyển quyền thực hiện vì họ không có nghĩa vụ sau khi trả phí bảo hiểm cho người viết quyền chọn. Có hai loại hợp đồng quyền chọn: Quyền chọn mua và quyền chọn bán.

Hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai theo nghĩa phái sinh ràng buộc cả hai bên về mặt pháp lý để thực hiện thỏa thuận trong khoảng thời gian xác định trước. Các bên liên quan ấn định số lượng tài sản cơ sở và mức giá mà người mua phải trả vào một ngày cụ thể trong tương lai. Không giống như quyền chọn, người mua hoặc người bán hợp đồng tương lai phải thực hiện hợp đồng trước ngày hết hạn. Các hợp đồng tương lai bao gồm tương lai tiền tệ, tương lai chỉ số, tương lai hàng hóa, v.v.

Hợp đồng kỳ hạn

Chúng là hợp đồng tài chính giữa hai bên dựa trên cơ sở xác định trước số lượng và giá của chứng khoán cơ sở sẽ được thực hiện trước ngày đáo hạn. Giống như hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn bắt buộc cả hai bên phải thực hiện hợp đồng trước ngày hết hạn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư chỉ có thể giao dịch các hợp đồng như vậy bằng cách sử dụng thị trường giao dịch Over-The-Counter thay vì thị trường chứng khoán được giám sát.

Hoán đổi

Các công cụ tài chính này cho phép hai bên hoán đổi hoặc trao đổi các nghĩa vụ hoặc nợ phải trả tài chính của họ. Cả hai bên thiết lập dòng tiền trong hợp đồng dựa trên lãi suất. Trong hợp đồng này, một dòng tiền thường cố định trong khi dòng tiền kia thay đổi theo lãi suất chuẩn.

Những thành phần tham gia vào thị trường phái sinh

Xem xét mức độ lợi thế cao có sẵn với giao dịch phái sinh, một số người tham gia khác nhau tham gia vào thị trường phái sinh với chương trình nghị sự của họ. Định nghĩa của những người tham gia này thay đổi dựa trên mục tiêu của họ đối với giao dịch phái sinh:

Người phòng ngừa rủi ro

Họ là nhà sản xuất, nhà sản xuất, v.v. của tài sản cơ bản và thường ký kết hợp đồng phái sinh để giảm thiểu rủi ro của họ. Nói một cách đơn giản, những người phòng ngừa rủi ro đảm bảo rằng họ sẽ nhận được một mức giá định trước cho tài sản của mình và không bị lỗ nếu giá giảm trong tương lai.

Ví dụ: nếu bạn nắm giữ cổ phiếu của một công ty có giá là Rs. 120 và bạn đặt mục tiêu bán những cổ phiếu này trong 3 tháng; lý tưởng nhất là bạn không muốn giá thị trường giảm làm giảm giá trị khoản đầu tư của mình. Bạn cũng sẽ không muốn bỏ lỡ lợi nhuận trong trường hợp giá trị thị trường tăng lên. Bằng cách áp dụng một vị trí phòng ngừa rủi ro và trả một khoản phí bảo hiểm nhỏ, bạn có thể đảm bảo rằng mình có lãi nếu giá cổ phiếu giảm hoặc tăng.

Nhà đầu cơ

Những cá nhân này là những thương nhân thực tế, những người cố gắng dự đoán giá hàng hóa trong tương lai dựa trên các yếu tố khác nhau và theo dõi giá của chúng thường xuyên. Nếu những nhà đầu cơ này nghĩ rằng giá của một tài sản cụ thể sẽ tăng lên, họ sẽ mua một hợp đồng phái sinh của tài sản đó và bán vào thời điểm hết hạn để kiếm lợi nhuận. Chẳng hạn, trong ví dụ trên, khi bạn tham gia vào một hợp đồng phái sinh để tự bảo vệ mình trước việc cổ phiếu giảm giá, một nhà đầu cơ sẽ đặt cược rằng giá cổ phiếu sẽ không giảm. Nếu trong khoảng thời gian xác định, giá cổ phiếu không giảm, nhà đầu cơ có thể kiếm được lợi nhuận.

Nhà giao dịch ký quỹ

Các nhà giao dịch ký quỹ là những nhà đầu tư giao dịch hàng ngày và kiếm lãi và lỗ hoàn toàn phụ thuộc vào diễn biến thị trường trong ngày. Ký quỹ ở đây đề cập đến số tiền tối thiểu mà nhà đầu tư trả cho nhà môi giới để tham gia thị trường phái sinh. Những nhà giao dịch này không sử dụng tiền của mình để mua và bán mà vay số tiền này như một khoản ký quỹ từ nhà môi giới chứng khoán.

Người môi giới chênh lệch giá

Người kinh doanh chênh lệch giá là những người mua chứng khoán ở một thị trường với giá thấp hơn và sau đó bán nó với giá cao hơn ở một thị trường khác. Về cơ bản, họ có thể kiếm được lợi nhuận thông qua sự không hoàn hảo của thị trường có rủi ro thấp.

Ưu, nhược điểm của giao dịch phái sinh

Ưu điểm

Dưới đây là những lợi thế của giao dịch phái sinh:

Bảo hiểm rủi ro

Hợp đồng phái sinh là cách tốt nhất để bảo vệ bạn trước một khoản đầu tư tồi. Khi bạn giao dịch các công cụ phái sinh trên thị trường chứng khoán, về cơ bản, bạn đang đặt tiền vào khả năng một cổ phiếu nhất định sẽ tăng hoặc giảm giá. Kết quả là, nếu bạn biết rằng các cổ phiếu bạn đã đầu tư đang bắt đầu giảm giá trị, bạn có thể tham gia vào một hợp đồng phái sinh trong đó bạn dự đoán chính xác mức giảm giá trị cổ phiếu. Khi giá cổ phiếu bắt đầu giảm, bạn có thể kiếm lợi nhuận trong hợp đồng phái sinh của mình bằng cách phòng ngừa các khoản lỗ trên thị trường chứng khoán.

Kinh doanh chênh lệch giá

Trong giao dịch chênh lệch giá, một loại hàng hóa hoặc chứng khoán được mua với giá thấp ở một thị trường và sau đó được bán với giá cao hơn đáng kể ở một thị trường khác. Giao dịch phái sinh mang lại lợi thế về kinh doanh chênh lệch giá để hưởng lợi từ sự khác biệt về giá ở các thị trường khác nhau.

Giảm thiểu sự biến động của thị trường

Đầu tư vào các công cụ phái sinh cho phép bạn được bảo vệ khỏi sự biến động của các loại tài sản khác. Chẳng hạn, bạn có thể mua cổ phiếu trên thị trường chứng khoán và sau đó ký kết hợp đồng phái sinh với cùng một tài sản cơ sở. Nó có thể bảo vệ sức khỏe danh mục đầu tư của bạn, vì một trong hai khoản đầu tư có thể phòng ngừa tổn thất của bạn so với khoản đầu tư kia.

Con đường đầu tư lý tưởng

Mặc dù hầu hết các nhà giao dịch tham gia vào thị trường phái sinh để đầu cơ và kiếm lợi nhuận, nhưng đó cũng là một cách lý tưởng để đầu tư bất kỳ khoản tiền thặng dư nào mà bạn có thể có. Sau đó, tiền của bạn sẽ tạo ra lợi nhuận bổ sung mà không cần động đến bất kỳ chứng khoán cơ bản, hiện có nào của bạn.

Nhược điểm

Khi được đầu tư với kiến thức sẵn có và nghiên cứu sâu rộng, giao dịch phái sinh có thể mang lại nhiều lợi ích đối với việc phòng ngừa rủi ro hoặc tăng lợi nhuận. Tuy nhiên, các công cụ tài chính này rất phức tạp về cốt lõi và đi kèm với những bất lợi nhất định đối với các thực thể thị trường.

• Rủi ro cao: Các công cụ này được liên kết với thị trường và xác định giá trị của chúng theo thời gian thực dựa trên giá thay đổi của tài sản cơ sở. Giá như vậy phụ thuộc vào các yếu tố cung và cầu và không ổn định. Sự biến động khiến các hợp đồng tài chính như vậy gặp rủi ro, buộc các thực thể phải gánh chịu những tổn thất lớn có thể xảy ra.

• Đầu cơ: Phần lớn thị trường phái sinh tuân theo một hệ thống các giả định. Các thực thể suy đoán về hướng giá trong tương lai của tài sản cơ bản và hy vọng thu được lợi nhuận từ chênh lệch giữa giá thực hiện và giá thực hiện. Tuy nhiên, nếu đầu cơ đi ngang, các thực thể có thể bị lỗ.

• Rủi ro đối tác: Mặc dù các thực thể thị trường có thể giao dịch hợp đồng tương lai thông qua các sàn giao dịch được giám sát, nhưng họ giao dịch hợp đồng quyền chọn qua quầy. Điều đó có nghĩa là không có hệ thống xác định cho thẩm định với khả năng bên kia vi phạm thanh toán hoặc thực hiện lời hứa. Do đó, rủi ro đối tác có thể khiến các thực thể thị trường bị tổn thất tài chính.

Kết luận

Giống như tất cả các công cụ đầu tư khác, đầu tư vào các công cụ phái sinh đòi hỏi bạn phải có hiểu biết thấu đáo về thị trường và chỉ đưa ra lựa chọn khi bạn đã có đủ kiến thức về nó. Khi bạn đầu tư dựa trên kiến thức, bạn có thể kiếm được lợi nhuận tốt thông qua các công cụ phái sinh.