Hạn chế bán khống (SSR) là gì

Hạn chế bán khống ngăn chặn sự sụp đổ chớp nhoáng và sụt giảm đáng kể trên thị trường bằng cách cấm bán khống nếu một cổ phiếu giảm hơn 10% so với mức đóng cửa trước đó. Quy tắc tăng lên nói rằng bạn chỉ có thể bán một khoản dự trữ trên một thanh tăng.

Việc bán hàng tồn kho không thuộc về người bán hoặc việc bán hàng được hoàn thành thông qua việc giao hàng do người bán mượn hoặc thay mặt họ. Là một phần của thỏa thuận bán khống, người bán phải cung cấp bảo mật. Người bán khống thường đóng vị thế bằng cách mua một chứng khoán trên thị trường mở trước khi trả lại cổ phiếu đã vay cho người cho vay cổ phiếu. Trong bán khống, mục tiêu là thu lợi nhuận từ biến động giá theo hướng ngược lại với giá mua hoặc phòng ngừa rủi ro cho vị thế mua của họ.

Bạn phải có thời gian tốt để tận dụng chúng, nhưng chúng có thể mang lại cơ hội rút ngắn tuyệt vời. Nếu bạn đang bán khống cổ phiếu bằng SSR, đừng làm như vậy ở mức giá thấp. Bạn sẽ tuôn ra hoặc rất có thể sẽ là một tiếng nổ lớn, và bạn sẽ bị mắc kẹt. Thay thế cho quy tắc tăng và được gọi là quy tắc SEC 201, quy tắc bán khống là quy tắc cấm bán khống . Về cơ bản, quy tắc tăng thay thế được thiết kế để ngăn người bán khống giảm giá của một cổ phiếu đã giảm hơn 10% so với giá đóng cửa trước đó của nó. SSR có hiệu lực sau khi được kích hoạt và vẫn có hiệu lực cho đến ngày giao dịch tiếp theo. Quy tắc áp dụng cho tất cả chứng khoán vốn, cho dù chúng được giao dịch qua quầy hay trên sàn giao dịch.

Bán khống được phép khi giá cao hơn giá thầu tốt nhất hiện tại khi quy tắc có hiệu lực. Các quy tắc tăng thay thế thường áp dụng cho tất cả các chứng khoán và vẫn có hiệu lực trong phần còn lại của ngày giao dịch và phiên giao dịch tiếp theo. Việc bán khống bị hạn chế trong thời gian còn lại trong ngày và ngày hôm sau để ngăn giá cổ phiếu giảm. Hạn chế này được ban hành như một biện pháp bảo vệ chống lại các cuộc tấn công của gấu trong các thị trường đầy biến động.

Bán khống là gì?

Chỉ có thể hiểu SSR khi bạn nhận thức được ý nghĩa của việc bán khống. Bán khống chỉ đơn giản là quá trình kiếm tiền khi cổ phiếu giảm giá hơn là khi chúng tăng giá. Người môi giới cho bạn mượn cổ phiếu của bạn và bạn mua lại chúng với giá thấp hơn. Bán khống liên quan đến việc mượn một chứng khoán và bán nó trên thị trường mở, với ý định mua lại nó với giá ít tiền hơn sau này. Lợi nhuận được tạo ra bằng cách bán khống khi giá chứng khoán giảm xuống. Không giống như các nhà đầu tư dài hạn muốn giá tăng, các nhà đầu tư ngắn hạn muốn giữ giá thấp.

Giao dịch liên quan đến việc mua và bán, là hai phương pháp mà các nhà giao dịch sử dụng để kiếm tiền. Mục tiêu của bạn là thu lợi từ việc gia tăng giá trị của tài sản mà bạn mua. Bằng cách mua cổ phiếu của Apple với giá 362 đô la, bạn có ý định giúp đỡ nếu cổ phiếu tăng lên 363 đô la hoặc cao hơn. Mặt khác, bạn hy vọng sẽ kiếm được lợi nhuận từ sự chuyển động giá xuống khi bạn bán khống. Nếu cổ phiếu của công ty giảm xuống 361 đô la hoặc thấp hơn trong ví dụ trên, bạn sẽ là người thụ hưởng. Trong bán khống, cổ phiếu được cho mượn, bán, chờ giá giảm, sau đó được mua lại và trả lại cho chủ sở hữu ban đầu.

Hãy tưởng tượng rằng cổ phiếu của một công ty hiện đang giao dịch ở mức 10 đô la, và bạn tin rằng chúng sẽ giảm xuống còn 5 đô la. Việc bán 100 cổ phiếu có thể được thực hiện bằng cách mượn chúng từ một người nào đó hoặc một nhà môi giới. Tiền vẫn ở trong tài khoản và cổ phiếu được mua lại khi chúng đạt đến mục tiêu giá của bạn. Tất nhiên, giao dịch hiện đại sẽ tự động hóa các bước này.

Hơn nữa, bán khống có thể là một chiến lược sinh lợi để thu lợi nếu giá cổ phiếu giảm, nhưng nó đi kèm với rủi ro đáng kể và chỉ nên được thực hiện bởi các nhà đầu tư có kinh nghiệm. Ngay cả khi đó, nó vẫn phải được sử dụng một cách cẩn thận và có chừng mực sau khi đánh giá các rủi ro liên quan.

Để theo dõi hoạt động bán khống cổ phiếu, hai số liệu được sử dụng:

1. Tỷ lệ lãi suất ngắn hạn (SIR) - short float còn được gọi là thả nổi. Sự cân bằng giữa số lượng cổ phiếu bán khống và số lượng cổ phiếu đang mở bán hoặc “thả nổi” trên thị trường. SIR cực cao cho thấy cổ phiếu đang giảm giá hoặc cổ phiếu có vẻ được định giá quá cao.

2. Tỷ lệ lãi ngắn hạn trên khối lượng - tỷ lệ giữa số cổ phiếu nắm giữ ngắn hạn chia cho khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày - còn được gọi là tỷ lệ số ngày phải trả. Cổ phiếu có tỷ lệ ngày che phủ cao cũng có thể được coi là giảm giá.

Nhà đầu tư có thể xác định liệu tâm lý chung đối với một cổ phiếu là tăng hay giảm bằng cách xem xét cả hai chỉ số bán khống.

Bán khống cổ phiếu là gì?

Quy tắc bán khống, còn được gọi là quy tắc tăng, hạn chế việc bán khống trên thị trường chứng khoán. Người bán khống bị cấm ép giá cổ phiếu của một công ty bằng cách ngăn cản họ bán khống. Người bán khống bị cấm đóng cọc vào một cổ phiếu có cổ phiếu giảm 10% theo quy tắc SSR. Nếu quy tắc được kích hoạt, việc bán khống cổ phiếu trở nên bất khả thi. % trong một ngày so với giá đóng cửa của ngày hôm trước.

QUY TẮC CƠ BẢN SSR

SSR bao gồm bốn quy tắc chính.

1. Trước hết, quy tắc này chỉ được kích hoạt khi giá cổ phiếu của một công ty giảm 10% trong một ngày. Giá đóng cửa ngày hôm nay được tính đến.

2. Thứ hai, giới hạn SSR vẫn được áp dụng cho đến cuối ngày. Nó thường có thể kéo dài sang ngày hôm sau.

3. Ngoài ra, tất cả các công ty niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán Mỹ như New York Stock Exchange (NYSE) hay Nasdaq đều phải tuân theo quy tắc SSR.

4. Các nhà môi giới có trách nhiệm thực thi quy tắc. SSR luôn hiển thị tại DTTW khi chúng được kích hoạt.

Điều gì kích hoạt hạn chế bán khống?

Khi một cổ phiếu giảm hơn 10% so với mức đóng cửa trước đó, thì cổ phiếu đó phải tuân theo quy tắc bán khống (SSR). Một cổ phiếu vẫn còn trên cổ phiếu khi SSR được kích hoạt và nó cũng vẫn còn trên cổ phiếu vào ngày hôm sau! Để ngăn những người bán khống bán phá giá cổ phiếu, SEC đã thực hiện quy tắc này. Về cơ bản, nó chỉ đơn giản là làm cho việc bán khống cổ phiếu trở nên khó khăn hơn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư sẽ tiếp tục bán khống cổ phiếu.

Tin tức nóng hổi thường kích hoạt SSR cho hầu hết các cổ phiếu. Thông báo gần đây của EY rằng khoảng 2 tỷ đô la bị thiếu từ các tài khoản của Wirecard là một ví dụ điển hình. Một ngày sau, cổ phiếu của công ty giảm 65%. Nó sẽ kích hoạt một SSR nếu công ty được niêm yết ở Mỹ.

Do đó, SSR bị ảnh hưởng bởi các tin tức nóng hổi bằng cách nâng hoặc hạ cổ phiếu.

Những lợi ích của SSR là gì?

Thông thường, mọi người tự hỏi liệu SSR là tốt hay xấu. Dựa trên kinh nghiệm của chúng tôi, đây là một tính năng hữu ích hợp lý cho các nhà giao dịch. Do đó, nó ngăn cản các nhà giao dịch gây ra sự sụp đổ nhanh chóng trên thị trường chứng khoán. Hơn nữa, nó chứa nhiều nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm từ việc bán khống cổ phiếu đang giảm giá mà không nghiên cứu kỹ lưỡng. Bạn sẽ luôn tìm thấy một công ty khác có mức sụt giảm tương tự nếu bạn thực hiện tốt nghiên cứu của mình.

Ví dụ về hạn chế bán khống

Hãy tưởng tượng rằng ngày hôm qua một cổ phiếu đã tăng từ $ 4 lên đến $ 5 lên đến $ 6. Giả sử nó mở ở mức 5,25 đô la vào ngày hôm sau. Cổ phiếu mở cửa giảm 10% so với ngày hôm trước vào buổi sáng. Vào buổi trưa, cổ phiếu giảm thêm 10% xuống còn 4,85 đô la, giảm hơn 10% so với mức đóng cửa của ngày hôm trước khi hạn chế bán khống bắt đầu, sau đó bắt đầu tăng trở lại theo chuyển động từ màu đỏ sang màu xanh lục. Khi nó tăng, các nhà giao dịch nghĩ, "Trời ạ, tôi muốn bán cổ phiếu này nếu nó chạm mức 6 đô la, mức cao nhất của ngày hôm trước." Nhưng họ chỉ có thể rút ngắn nó khi nó tăng lên. Không thể bán khống cổ phiếu khi nó quay đầu, vì vậy sẽ có ít người bán hơn và nhiều người mua hơn, và sẽ có ít người bán khống hơn vì không dễ dàng để bán khống.

Do đó, việc hạn chế bán khống đôi khi có thể dẫn đến di chuyển theo đường parabol và nhanh chóng tăng giá vì nó ít có khả năng xảy ra tình trạng bán khống. Nếu bạn đang giao dịch trên nền tảng tốc độ ánh sáng, bạn sẽ nhận thấy rằng cổ phiếu phải chịu các hạn chế bán khống được đánh dấu bằng màu đỏ. Hãy cùng BTAI tìm hiểu. Ngay đây là nơi nó bị hạn chế bán khống, kết quả là cổ phiếu này sẽ giảm ít nhất 10% trong ngày so với mức đóng cửa của ngày hôm trước. Ở đây, bạn có thể thấy rằng giá đóng cửa của ngày cuối cùng dường như chỉ hơn 4 đô la và sau đó nó giảm 10%.

Cổ phiếu đạt mức cao nhất là 4,95 đô la vào ngày hôm qua và sau đó giảm xuống còn 4,50 đô la vào ngày hôm nay, vì vậy cổ phiếu đã giảm hơn 10% so với đóng cửa của ngày hôm trước. Các nhà giao dịch có thể bán khống nó ở đây và ở đây chỉ khi cổ phiếu tăng giá, do đó, nó sẽ có thể tăng thêm một chút vì các nhà giao dịch có thể bán khống nó ở đây và ở đây chỉ khi cổ phiếu tăng lên.

Vì vậy, do đó, tôi sẽ không thể bán nó ở mức 5,09 đô la bằng cách nhấn giá thầu ngay tại đây. Nếu tôi đã đặt hàng, tôi sẽ chỉ nhận được hàng miễn là người mua đến với giá đó. Do đó, các hạn chế bán khống là một quy tắc thú vị nhằm ngăn chặn sự cố chớp nhoáng và biến động theo chiều hướng giảm.

Mặt dài sẽ không cung cấp bất cứ điều gì tương tự. Bởi vì không có hạn chế mua mở rộng, đó là một cách có hệ thống hoặc tiêu chuẩn để ngăn chặn sự biến động giảm giá và khuyến khích sự thiên vị dài hạn trên thị trường. Do đó, nếu bạn có bất kỳ câu hỏi nào, vui lòng liên hệ với chúng tôi, và chúng tôi sẽ liên hệ lại với bạn ngay lập tức.

Làm thế nào để bán cổ phiếu trong SSR?

Quy tắc bán khống, hoặc SSR, đôi khi được SEC gọi là "quy tắc tăng giá thay thế" hoặc "quy tắc 201". Nếu giá cổ phiếu giảm từ 10% trở lên so với giá đóng cửa của ngày hôm trước, thì việc bán khống sẽ bị hạn chế. SSR vẫn có hiệu lực cho đến cuối ngày giao dịch sau khi chúng được kích hoạt.

Rút ngắn cổ phiếu đã được đặt dưới SSR là một vấn đề phổ biến. Hiện tại, không thể bán khống một công ty chịu SSR theo giá thị trường. Mặc dù vậy, cách phổ biến nhất để bán khống một công ty là thông qua các đơn đặt hàng hạn chế. Lệnh giới hạn thuật ngữ đề cập đến một đơn đặt hàng có thể đặt trước. Giả sử cổ phiếu theo SSR ở mức 10 đô la và bạn muốn đặt lệnh giới hạn để bán nó ở mức 13 đô la. Bạn sẽ tự động bắt đầu một vị thế bán khi đạt đến mức giá đó.

Hạn chế bán khống hiệu quả như thế nào?

SSR đôi khi được gọi là hạn chế bán khống. Các điều khoản có thể thay thế cho nhau.

Đó là một vấn đề tranh luận. Theo các nghiên cứu, hiệu quả của SSR đã được đặt ra. Trường hợp này đặc biệt liên quan đến các cổ phiếu giao dịch ở các mức giá và khối lượng khác nhau. SSR là thứ bạn phải đối phó với tư cách là một nhà giao dịch, bất kể nó có đạt được những gì SEC dự định hay không.

Đó là một quy tắc mà bạn không có quyền kiểm soát. Trình độ học vấn và kiến thức của bạn nằm trong tầm kiểm soát của bạn. Bằng cách tích lũy kinh nghiệm, bạn có thể xác định toàn bộ thời gian cần rút ngắn. Nếu quy tắc tăng giá thay thế áp dụng cho cổ phiếu bạn muốn giao dịch, bạn có thể tìm hiểu cách điều hướng nó. Tuy nhiên, bạn không thể gian lận trong quá trình học. Bạn không thể gian lận trong quá trình học. Bạn phải nỗ lực.

Cách Giao dịch Cổ phiếu có Hạn chế Bán khống

Các quy định của thị trường chứng khoán như quy tắc bán khống là vô nghĩa. Là một nhà giao dịch tích cực, bạn phải biết nó là gì, vì nó có tác động đáng kể đến cách cổ phiếu giao dịch khi được kích hoạt. Trong phiên hôm nay, chúng ta sẽ thảo luận về các hạn chế bán khống là gì, cách cổ phiếu di chuyển với chúng và một số mẹo để giao dịch thành công cổ phiếu có hạn chế bán khống về:

Phe bán khống có thể gặp khó khăn khi giao dịch cổ phiếu bị hạn chế bán khống. Thường có một khoảng trống trong giai đoạn tiền thị trường khi cổ phiếu nhận được tin tức khủng khiếp và kích hoạt SSR. Không có gì lạ khi chúng từ từ nghiền nát và sau đó xuất hiện những mảng lớn và sau đó biến mất. Bạn cần thời gian tốt để tận dụng những cơ hội này. Bạn không bao giờ nên bán khống cổ phiếu ở mức đáy khi giao dịch với SSR. Bạn sẽ nhận được một cú bật lớn, và bạn sẽ bị mắc kẹt với mục nhập không tốt. Để có được khả năng tiếp cận tốt với tỷ lệ rủi ro-thưởng tốt, bạn cần đợi giá tăng đột biến.

Có được mục nhập phù hợp

Việc rút ngắn SSR có thể là một thách thức, vì bạn cần cổ phiếu là một yếu tố tăng để lấp đầy bạn, điều này có thể khó khăn. Bạn cần đợi cho đến khi lượng hàng tăng lên một chút mới có thể đặt hàng. Nếu có sự chênh lệch, bạn phải đặt hàng một cách chiến lược nếu bạn muốn chúng được lấp đầy.

Nếu những tên này được hợp nhất trong một cờ gấu, hãy cố gắng điền vào bằng cách sử dụng VWAP và các đường trung bình động. Bạn có thể được lấp đầy khi cổ phiếu giao dịch trong phạm vi cho phép bạn tăng giá. SSR gần đây đã cho phép tôi trao đổi một vài cổ phiếu. Là một phần của bản tóm tắt thị trường gần đây của tôi, tôi đã chia nhỏ cách tôi giao dịch thị trường một cách chi tiết hơn:

Thử thách giao dịch

Một khóa học chứng khoán penny giống như thử thách giao dịch là một trong những khóa học toàn diện nhất hiện có. Dự trữ ngắn chỉ là một phần nhỏ kiến thức mà sinh viên thách thức giao dịch có thể tiếp cận.

Bạn có thể tham gia Thử thách giao dịch bất kể bạn là người mới bắt đầu hay là một nhà giao dịch dày dạn:

• Học tập và làm việc chăm chỉ là ưu tiên của bạn. Bạn làm việc chăm chỉ hơn bao giờ hết.

• Có rất nhiều điều bạn có thể học hỏi từ chính mình. Vấn đề chỉ là lắng nghe và làm theo hướng dẫn.

• Cần phải học hỏi, thử nghiệm và điều chỉnh để thành công trong giao dịch. Chúng tôi không chấp nhận những kẻ thua cuộc muốn giàu nhanh.

• Bạn có một mong muốn mạnh mẽ để có được các kỹ năng cần thiết cho sự thành công bên trong bạn.

Giả sử bạn nộp đơn hôm nay và chuẩn bị giải thích lý do tại sao nhóm của tôi nên chấp nhận bạn. Bạn sẽ không phải là người duy nhất.

Lời kết

Bán khống là một hành động mượn cổ phiếu và bán cổ phiếu đó để mong đợi sự giảm giá của nó là bán khống. Cổ phiếu được mua lại và trả lại cho người cho vay. Nó thường bao gồm một khoản tiền ký quỹ cao hơn lãi suất phi rủi ro mà người đi vay trả cho người cho vay cho dịch vụ này.

Rút ngắn cổ phiếu là một cách tuyệt vời để kiếm tiền. Nhiều chuyên gia giao dịch chuyên bán khống cổ phiếu. Ngược lại, sự siết chặt ngắn hạn cung cấp khả năng thua lỗ không giới hạn, trái ngược với việc mua hàng. Bạn chỉ có thể lỗ bằng 0 khi mua. Mặt khác, bán khống cổ phiếu không có giới hạn về giá mà cổ phiếu có thể đạt được.

Tận dụng các đợt bán khống là một cách hợp pháp để đánh giá tâm lý và nhu cầu thị trường của cổ phiếu. Một xu hướng tiêu cực cơ bản hoặc tin tức bất ngờ có thể khiến các nhà đầu tư mất cảnh giác nếu không có thông tin này. Các vị thế bán cũng có lợi khi giá giảm vì họ đặt cược ngược lại thị trường. Bán khống cũng giống như đặt cược như vậy. Ngược lại, một vị thế mua là khi một tài sản được mua với kỳ vọng rằng giá của nó sẽ tăng lên.