ข้อจำกัดการขายชอร์ต (SSR) คืออะไร

ข้อจำกัดการขายช อร์ตช่วยป้องกันการล่มของแฟลชและการลดลงอย่างมากในตลาดโดยห้ามการขายชอร์ตหากหุ้นตกลงมากกว่า 10% จากการปิดครั้งก่อน กฎ uptick ระบุว่าคุณสามารถ short สำรองเมื่อ uptick เท่านั้น

การขายสต็อคไม่ได้เป็นของผู้ขายหรือการขายเสร็จสิ้นโดยการส่งมอบหุ้นที่ยืมมาจากผู้ขายหรือในนามของพวกเขา ในส่วนของการระงับการขายชอร์ต ผู้ขายต้องจัดให้มีหลักประกัน โดยทั่วไปแล้ว ผู้ขายชอร์ตจะปิดสถานะโดยการซื้อหลักทรัพย์ในตลาดเปิดก่อนที่จะส่งหุ้นที่ยืมมากลับไปยังผู้ให้ยืมหุ้น ในการขายชอร์ต เป้าหมายคือการได้กำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในทิศทางตรงกันข้ามกับสิ่งที่ยาวหรือป้องกันความเสี่ยงของสถานะซื้อ

คุณต้องมีจังหวะเวลาที่เหมาะสมเพื่อใช้ประโยชน์จากสิ่งเหล่านี้ แต่สิ่งเหล่านี้สามารถให้โอกาสในการชอร์ตที่ยอดเยี่ยมได้ หากคุณกำลังชอร์ตหุ้นด้วย SSR อย่าทำเช่นนั้นในราคาต่ำ คุณจะฟลัชหรือมักจะเป็นป๊อปดังและคุณจะติดอยู่ ทางเลือกอื่นจากกฎ uptick หรือที่เรียกว่ากฎ SEC 201 กฎการขายชอร์ตคือกฎที่ห้าม การขาย ชอร์ต โดยพื้นฐานแล้ว กฎ uptick ทางเลือกถูกออกแบบมาเพื่อป้องกันไม่ให้ผู้ขายชอร์ตลดราคาของหุ้นที่ลดลงมากกว่า 10% จากราคาปิดก่อนหน้า SSR จะมีผลเมื่อเปิดใช้งานและจะมีผลจนถึงวันซื้อขายถัดไป กฎนี้ใช้กับตราสารทุนทั้งหมดไม่ว่าจะซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์หรือในการแลกเปลี่ยน

อนุญาตให้ขายชอร์ตได้เมื่อราคาสูงกว่าราคาเสนอที่ดีที่สุดในปัจจุบันเมื่อกฎมีผลบังคับใช้ กฎ uptick สำรองโดยทั่วไปจะนำไปใช้กับหลักทรัพย์ทั้งหมดและยังคงมีผลบังคับใช้สำหรับส่วนที่เหลือของวันซื้อขายและช่วงการซื้อขายถัดไป การขายชอร์ตจะถูกจำกัดในช่วงเวลาที่เหลือของวันและวันถัดไปเพื่อป้องกันไม่ให้ราคาหุ้นตก ข้อจำกัดนี้ประกาศใช้เพื่อป้องกันการโจมตีตลาดหมีในตลาดที่มีความผันผวน

ขายชอร์ต คืออะไร?

คุณสามารถเข้าใจ SSR ได้ก็ต่อเมื่อคุณรู้ว่าการลัดวงจรหมายถึงอะไร การขายชอร์ตเป็นเพียงกระบวนการทำเงินเมื่อหุ้นตก มากกว่าตอนขึ้น นายหน้าของคุณให้ยืมหุ้นของคุณ และคุณซื้อคืนในราคาที่ต่ำกว่า การขายชอร์ตเกี่ยวข้องกับการยืมหลักทรัพย์และขายในตลาดเปิด โดยตั้งใจที่จะซื้อคืนโดยใช้เงินน้อยลงในภายหลัง กำไรเกิดจากการขายชอร์ตเมื่อราคาหลักทรัพย์ลดลง ต่างจากนักลงทุนระยะยาวที่ต้องการให้ราคาเพิ่มขึ้น นักลงทุนระยะสั้นต้องการให้ราคาต่ำ

การซื้อขายเกี่ยวข้องกับการซื้อและขาย ซึ่งเป็นสองวิธีที่ผู้ค้าใช้ในการสร้างรายได้ เป้าหมายของคุณคือการได้รับประโยชน์จากการเพิ่มมูลค่าของสินทรัพย์ที่คุณซื้อ การซื้อหุ้นของ Apple ที่ $362 แสดงว่าคุณตั้งใจที่จะช่วยในกรณีที่หุ้นขึ้นถึง $363 หรือสูงกว่านั้น ในทางกลับกัน คุณหวังว่าจะได้กำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ลดลงเมื่อคุณ short หากหุ้นของบริษัทลดลงเหลือ $361 หรือต่ำกว่าในตัวอย่างข้างต้น คุณจะเป็นผู้รับผลประโยชน์ ในการขายชอร์ตนั้น ให้ยืมหุ้น ขาย รอราคาตก แล้วซื้อคืนและคืนเจ้าของเดิม

ลองนึกภาพว่าหุ้นของบริษัทหนึ่งกำลังซื้อขายอยู่ที่ $10 และคุณเชื่อว่าราคาจะลดลงเหลือ $5 การขายหุ้น 100 หุ้นสามารถทำได้โดยการยืมจากบุคคลหรือนายหน้า เงินสดจะคงอยู่ในบัญชี และหุ้นจะถูกซื้อคืนเมื่อถึงราคาเป้าหมายของคุณ แน่นอนว่าการซื้อขายสมัยใหม่ทำให้ขั้นตอนเหล่านี้เป็นไปโดยอัตโนมัติ

นอกจากนี้ การขายชอร์ตอาจเป็นกลยุทธ์ที่ทำกำไรได้หากราคาหุ้นตก แต่มันมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สำคัญและควรดำเนินการโดยนักลงทุนที่มีประสบการณ์เท่านั้น ถึงอย่างนั้นก็ต้องใช้อย่างระมัดระวังและพอประมาณหลังจากประเมินความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องแล้ว

ในการติดตามกิจกรรมการขายชอร์ตของหุ้น มีการใช้ตัวชี้วัดสองตัว:

1. อัตราส่วนดอกเบี้ยสั้น (SIR) — การลอยตัวระยะสั้นเรียกอีกอย่างว่าลอยตัว ความสมดุลระหว่างจำนวนหุ้นที่ชอร์ตอยู่ในปัจจุบันและจำนวนหุ้นที่เปิดอยู่หรือ "ลอยตัว" ในตลาด SIR ที่สูงมากบ่งชี้ว่าหุ้นตกหรือหุ้นที่มีมูลค่าสูงเกินไป

2. อัตราส่วนดอกเบี้ยระยะสั้นต่อปริมาณ—อัตราส่วนของจำนวนหุ้นที่ถือครองระยะสั้นหารด้วยปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวัน หรือที่เรียกว่าอัตราส่วนวันที่ต้องครอบคลุม หุ้นที่มีอัตราส่วนรายวันต่อการครอบคลุมสูงอาจถือเป็นตลาดหมี

นักลงทุนสามารถระบุได้ว่าความเชื่อมั่นโดยรวมของหุ้นเป็นขาขึ้นหรือขาลงโดยดูจากเมตริกการขายชอร์ตทั้งสองแบบ

การขายชอร์ตในหุ้นคืออะไร?

กฎการขายชอร์ตหรือที่เรียกว่ากฎขาขึ้น จำกัดการขายชอร์ตในตลาดหุ้น ห้ามมิให้ผู้ขายชอร์ตบังคับหุ้นของบริษัทให้ต่ำลงโดยป้องกันไม่ให้ขายชอร์ต ผู้ขายชอร์ตถูกห้ามไม่ให้ซ้อนในหุ้นที่หุ้นลดลง 10% ภายใต้กฎ SSR หากกฎถูกเรียกใช้ การ short หุ้นจะเป็นไปไม่ได้ ก.ล.ต. ระบุเรื่องนี้เกี่ยวกับ SSR (หรือที่เรียกว่า "กฎ uptick ทางเลือก"): "กฎนี้จำกัดการขายชอร์ตจากการลดราคาของหุ้นที่ตกมากกว่า 10 % ในหนึ่งวันจากราคาปิดของวันก่อนหน้า

กฎพื้นฐาน SSR

SSR ประกอบด้วยกฎหลักสี่ข้อ

1. ประการแรก กฎจะทำงานก็ต่อเมื่อราคาหุ้นของบริษัทลดลง 10% ภายในหนึ่งวัน ราคาปิดของวันนี้จะถูกนำมาพิจารณา

2. ประการที่สอง การจำกัด SSR จะยังคงมีผลจนถึงสิ้นวัน มักจะอยู่ได้ในวันถัดไป

3. นอกจากนี้ บริษัททั้งหมดที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นอเมริกัน เช่น ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) หรือ Nasdaq อยู่ภายใต้กฎ SSR

4. นายหน้ามีหน้าที่บังคับใช้กฎ SSR จะมองเห็นได้เสมอที่ DTTW เมื่อมีการทริกเกอร์

อะไรทำให้เกิดการจำกัดการขายชอร์ต?

เมื่อหุ้นปรับตัวลดลงมากกว่า 10% จากการปิดครั้งก่อน จะต้องเป็นไปตามกฎการขายชอร์ต (SSR) สต็อคจะยังคงอยู่ในสต็อคเมื่อมีการเรียกใช้ SSR และจะยังคงอยู่ในสต็อคในวันถัดไปเช่นกัน! เพื่อป้องกันไม่ให้ผู้ขายชอร์ตเทหุ้น ก.ล.ต. ได้ใช้กฎนี้ โดยพื้นฐานแล้วมันทำให้การชอร์ตหุ้นยากขึ้น นักลงทุนจะยังคงชอร์ตหุ้นต่อไป

ข่าวด่วนมักจะทำให้เกิด SSR สำหรับหุ้นส่วนใหญ่ การประกาศล่าสุดโดย EY ว่าบัญชีของ Wirecard หายไปประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์เป็นตัวอย่างที่ดี หนึ่งวันต่อมา หุ้นของบริษัทลดลง 65% จะทำให้ SSR มีบริษัทที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา

SSR จึงได้รับผลกระทบจากข่าวด่วนจากการขึ้นหรือลงของหุ้น

SSR มีประโยชน์อย่างไร?

บ่อยครั้งที่ผู้คนสงสัยว่า SSR เป็นสิ่งที่ดีหรือไม่ดี จากประสบการณ์ของเรา มันเป็นคุณสมบัติที่มีประโยชน์พอสมควรสำหรับผู้ค้า ด้วยเหตุนี้ มันจึงป้องกันไม่ให้ผู้ค้าทำให้เกิดความผิดพลาดในตลาดหุ้น นอกจากนี้ยังมีผู้ค้าที่ไม่มีประสบการณ์จำนวนมากจากการชอร์ตหุ้นที่ลดลงโดยไม่ต้องค้นคว้าอย่างละเอียด คุณจะพบบริษัทอื่นที่จะลดลงเช่นเดียวกันหากคุณทำวิจัยได้ดี

ตัวอย่างข้อจำกัดการขายชอร์ต

ลองนึกภาพว่าเมื่อวานหุ้นขึ้นจาก $4 เป็น $5 ถึง $6 สมมติว่าเปิดที่ $5.25 ในวันถัดไป หุ้นเปิดลง 10% จากวันก่อนหน้าในตอนเช้า ในตอนเที่ยง หุ้นร่วงอีก 10% มาอยู่ที่ 4.85 ดอลลาร์ ลดลงมากกว่า 10% จากการปิดของวันก่อนหน้าเมื่อข้อจำกัดการขายชอร์ตเริ่มต้นขึ้น จากนั้นจึงเริ่มขยับขึ้นเป็นสีแดงเป็นการเคลื่อนไหวสีเขียว ขณะที่มันขึ้น เทรดเดอร์คิดว่า "ผู้ชาย ฉันต้องการชอร์ตหุ้นนี้ถ้ามันแตะ $6 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของวันก่อนหน้า" แต่จะสั้นได้ก็ต่อเมื่อขึ้นเท่านั้น เป็นไปไม่ได้ที่จะชอร์ตหุ้นเมื่อมันเปลี่ยน ดังนั้นจะมีผู้ขายน้อยลงและผู้ซื้อมากขึ้น และจะมีผู้ขายชอร์ตน้อยลง เนื่องจากไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะชอร์ตสต็อก

ด้วยเหตุนี้ การจำกัดการขายชอร์ตในบางครั้งอาจนำไปสู่การเคลื่อนไหวแบบพาราโบลาและการบีบตัวอย่างรวดเร็วเพื่อกลับหัวกลับหาง เนื่องจากมีโอกาสน้อยที่จะ short ได้ หากคุณกำลังซื้อขายบนแพลตฟอร์ม lightspeed คุณจะสังเกตเห็นว่าหุ้นอยู่ภายใต้ข้อจำกัดการขายชอร์ตที่มีเครื่องหมายสีแดง มาหา BTAI กันเถอะ ที่นี่เป็นที่ที่จำกัดการขายชอร์ต ส่งผลให้หุ้นนี้จะลดลงอย่างน้อย 10% ในระหว่างวันเมื่อเทียบกับการปิดของวันก่อนหน้า ที่นี่ คุณจะเห็นว่าการปิดของวันสุดท้ายดูเหมือนจะเกิน $4 แล้วมันก็ลดลง 10%

เมื่อวานนี้ ราคาหุ้นแตะระดับสูงสุดที่ 4.95 ดอลลาร์ จากนั้นร่วงลงมาที่ 4.50 ดอลลาร์ในวันนี้ ดังนั้นราคาหุ้นจึงตกลงมากกว่า 10% เมื่อเทียบกับการปิดของวันก่อนหน้า เทรดเดอร์จะสามารถชอร์ตมันขึ้นที่นี่และบนนี้ได้ก็ต่อเมื่อหุ้นขยับขึ้นเท่านั้น ดังนั้นมันคงจะสามารถขยับขึ้นได้อีกเล็กน้อยเนื่องจากเทรดเดอร์จะสามารถชอร์ตมันขึ้นที่นี่และบนนี้เฉพาะเมื่อ หุ้นขึ้น.

ดังนั้น ผมจึงไม่สามารถ short ได้ที่ 5.09 ดอลลาร์โดยกดราคาเสนอที่นี่ ถ้าฉันสั่งซื้อ ฉันจะได้รับมันตราบเท่าที่ผู้ซื้อเข้ามาในราคานั้น ดังนั้น ข้อจำกัดการขายชอร์ตจึงเป็นกฎที่น่าตื่นเต้นเพื่อป้องกันการล่มของแฟลชและความผันผวนด้านลบ

ด้านยาวจะไม่มีอะไรคล้ายกัน เนื่องจากไม่มีข้อจำกัดในการซื้อที่ยืดเยื้อ จึงเป็นวิธีที่เป็นระบบหรือได้มาตรฐานในการป้องกันความผันผวนด้านลบและส่งเสริมอคติระยะยาวในตลาด ดังนั้น หากคุณมีคำถามใดๆ โปรดติดต่อเรา และเราจะติดต่อกลับหาคุณทันที

จะทำ Short Stock ใน SSR ได้อย่างไร?

กฎการขายชอร์ตหรือ SSR บางครั้งเรียกว่า "กฎ uptick ทางเลือก" หรือ "กฎ 201" โดย SEC หากราคาหุ้นลดลง 10 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่าจากการปิดของวันก่อนหน้า การขายชอร์ตจะถูกจำกัด SSR ยังคงมีผลจนกว่าจะสิ้นสุดวันซื้อขายหลังจากทริกเกอร์

การชอร์ตหุ้นที่อยู่ภายใต้ SSR เป็นปัญหาที่พบบ่อย ในปัจจุบัน เป็นไปไม่ได้ที่จะชอร์ตบริษัทภายใต้ SSR ในราคาตลาด อย่างไรก็ตาม วิธีที่นิยมใช้กันมากที่สุดในการขายชอร์ตของบริษัทก็คือ การสั่งซื้อที่จำกัด คำสั่งจำกัดระยะเวลาหมายถึงคำสั่งซื้อที่สามารถวางล่วงหน้าได้ สมมติว่าหุ้นภายใต้ SSR อยู่ที่ 10 ดอลลาร์ และคุณต้องการวางคำสั่งซื้อขายที่ราคาไม่เกิน 13 ดอลลาร์ คุณจะเริ่มต้นตำแหน่งขายโดยอัตโนมัติเมื่อถึงราคานั้น

การจำกัดการขายชอร์ตมีประสิทธิภาพเพียงใด?

SSR บางครั้งเรียกว่าข้อจำกัดการขายชอร์ต เงื่อนไขสามารถใช้แทนกันได้

มันเป็นเรื่องของการอภิปราย จากการศึกษาพบว่าประสิทธิภาพของ SSR ถูกตั้งคำถาม กรณีนี้มีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะกับหุ้นที่ซื้อขายกันในราคาและปริมาณที่แตกต่างกัน SSR คือสิ่งที่คุณต้องรับมือในฐานะเทรดเดอร์ โดยไม่คำนึงว่า SSR จะบรรลุผลตามที่ SEC ตั้งใจไว้หรือไม่

มันเป็นกฎที่คุณไม่สามารถควบคุมได้ การศึกษาและความรู้ของคุณอยู่ภายใต้การควบคุมของคุณ เมื่อได้รับประสบการณ์ คุณสามารถกำหนดเวลาทั้งหมดให้สั้นลงได้ หากกฎ uptick ทางเลือกใช้กับหุ้นที่คุณต้องการซื้อขาย คุณสามารถเรียนรู้วิธีนำทางได้ อย่างไรก็ตาม คุณไม่สามารถโกงกระบวนการเรียนรู้ได้ คุณไม่สามารถโกงกระบวนการเรียนรู้ คุณต้องใช้ความพยายาม

วิธีการเทรดหุ้นด้วยข้อจำกัดการขายชอร์ต

กฎระเบียบของตลาดหุ้นเช่นกฎการขายชอร์ตนั้นไม่มีจุดหมาย ในฐานะเทรดเดอร์ที่กระตือรือร้น คุณต้องรู้ว่ามันคืออะไร เนื่องจากมันมีผลกระทบอย่างมากต่อการซื้อขายหุ้นเมื่อถูกกระตุ้น ในช่วงเซสชั่นวันนี้ เราจะหารือกันว่าข้อจำกัดการขายชอร์ตคืออะไร หุ้นเคลื่อนไหวอย่างไร และเคล็ดลับบางประการสำหรับการซื้อขายหุ้นที่ประสบความสำเร็จโดยมีข้อจำกัดการขายชอร์ตใน:

ด้านสั้นอาจมีปัญหาในการซื้อขายหุ้นที่มีข้อจำกัดการขายชอร์ต มักจะมีช่องว่างในตลาดก่อนเปิดตลาดเมื่อหุ้นได้รับข่าวร้ายและทำให้เกิด SSR ไม่ใช่เรื่องแปลกที่พวกเขาจะค่อยๆ บดแล้วมีป๊อปขนาดใหญ่แล้วค่อยๆ หายไป คุณต้องมีจังหวะเวลาที่เหมาะสมเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสเหล่านี้ คุณไม่ควรชอร์ตหุ้นที่จุดต่ำสุดเมื่อซื้อขายกับ SSR คุณจะได้เพลงป๊อปก้อนโต และคุณจะติดอยู่กับรายการที่ไม่ถูกต้อง เพื่อให้เข้าถึงข้อมูลได้ดีโดยมีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ดี คุณต้องรอให้ราคาพุ่งสูงขึ้น

รับสิทธิ์เข้างาน

การตัด SSR อาจเป็นเรื่องท้าทาย เนื่องจากคุณต้องการให้สต็อกสินค้ามีขาขึ้นเพื่อเติมเต็ม ซึ่งอาจเป็นเรื่องยาก คุณต้องรอจนกว่าสต็อกจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเพื่อเติมเต็มคำสั่งซื้อของคุณ หากมีสเปรด คุณต้องวางคำสั่งอย่างมีกลยุทธ์หากต้องการให้เต็ม

หากชื่อเหล่านี้รวมอยู่ในธงหมี ให้ลองกรอกโดยใช้ VWAP และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ คุณสามารถเติมเต็มได้เมื่อหุ้นมีการซื้อขายในช่วงที่ช่วยให้คุณได้รับ uptick SSR เพิ่งอนุญาตให้ฉันแลกเปลี่ยนหุ้นสองสามตัว ในการสรุปตลาดล่าสุดของฉัน ฉันอธิบายรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการซื้อขายในตลาด:

ความท้าทายในการซื้อขาย

หลักสูตรหุ้นเพนนีเช่นความท้าทายในการซื้อขายเป็นหนึ่งในหลักสูตรที่ครอบคลุมมากที่สุด การออกหุ้นระยะสั้นเป็นเพียงส่วนเล็กๆ ของความรู้ที่นักเรียนสามารถท้าทายในการซื้อขายได้

คุณสามารถเข้าร่วมใน Trading Challenge ได้ ไม่ว่าคุณจะเป็นเทรดเดอร์มือใหม่หรือผู้ช่ำชอง:

• การเรียนและทำงานหนักคือสิ่งสำคัญอันดับแรกของคุณ คุณทำงานหนักกว่าที่คุณเคยมี

• มีอะไรมากมายให้คุณเรียนรู้จากตัวเอง เป็นเพียงเรื่องของฟังและปฏิบัติตามคำแนะนำ

• ต้องใช้การเรียนรู้ การทดสอบ และการปรับแต่งเพื่อให้ประสบความสำเร็จในการซื้อขาย เราไม่รับพวกขี้แพ้ที่อยากรวยเร็ว

• คุณมีความปรารถนาอย่างแรงกล้าที่จะได้รับทักษะที่จำเป็นสำหรับความสำเร็จในตัวคุณ

สมมติว่าคุณสมัครวันนี้และพร้อมที่จะอธิบายว่าทำไมทีมของฉันจึงควรยอมรับคุณ คุณจะไม่ใช่คนเดียว

ความคิดสุดท้าย

การขายชอร์ตคือการยืมหุ้นและขายเพื่อให้คาดว่าราคาจะลดลงคือการขายชอร์ต ซื้อหุ้นคืนและส่งคืนให้กับผู้ให้กู้ โดยปกติแล้วจะเกี่ยวข้องกับส่วนต่างที่สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยปลอดความเสี่ยงที่ผู้ยืมจ่ายให้กับผู้ให้กู้สำหรับบริการนี้

การชอร์ตหุ้นเป็นวิธีที่ดีในการทำเงิน ผู้เชี่ยวชาญด้านการซื้อขายหลายคนเชี่ยวชาญในการชอร์ตหุ้น ในทางตรงกันข้าม การบีบสั้นๆ ทำให้มีโอกาสขาดทุนไม่จำกัด เมื่อเทียบกับการซื้อ คุณสามารถสูญเสียศูนย์ได้เมื่อคุณซื้อเท่านั้น ในทางกลับกัน การชอร์ตหุ้นไม่ได้จำกัดราคาที่หุ้นสามารถเข้าถึงได้

การใช้ประโยชน์จากการขายชอร์ตเป็นวิธีที่ถูกกฎหมายในการวัดความเชื่อมั่นและความต้องการของตลาดหุ้น แนวโน้มเชิงลบขั้นพื้นฐานหรือข่าวที่น่าประหลาดใจอาจทำให้นักลงทุนตื่นตัวโดยไม่มีข้อมูลนี้ ตำแหน่งสั้นยังทำกำไรเมื่อราคาลดลงเพราะพวกเขาเดิมพันกับตลาด การขายชอร์ตนั้นคล้ายกับการเดิมพัน ในทางตรงกันข้าม สถานะซื้อคือการซื้อสินทรัพย์โดยคาดหวังว่าราคาจะเพิ่มขึ้น