Tìm hiểu chung về chứng chỉ quỹ

Với việc kiếm được tiền mặt với lãi suất thấp, các nhà đầu tư thông minh đang làm giàu bằng cách đầu tư vào thị trường chứng khoán với Exchange Traded Funds (ETF). Các quỹ ETF dân chủ hóa hoạt động đầu tư vì chúng là một cách dễ sử dụng, tiết kiệm chi phí để gặt hái những phần thưởng của thị trường.

Khái niệm chứng chỉ quỹ là gì

ETF là quỹ theo dõi chỉ số giao dịch trên thị trường chứng khoán. Tính năng theo dõi có nghĩa là ETF nắm giữ các rổ cổ phiếu khớp với thành phần của các chỉ số thị trường chứng khoán hàng đầu như S&P 500 và FTSE All-Share. Bạn có thể mua và bán ETF theo thời gian thực trên Sàn giao dịch chứng khoán Luân Đôn (LSE) giống như cổ phiếu, ngoại trừ việc bạn không phải trả thuế trước bạ đối với ETF. Có hơn 1.200 quỹ ETF được niêm yết trên LSE (tính đến 10/2021). Hệ sinh thái này cho phép bạn đầu tư vào các thị trường và loại tài sản dành riêng cho các cá nhân có giá trị ròng cao và các nhà giao dịch chuyên nghiệp trước khi ETF ra đời. 

ETF là một loại sản phẩm đầu tư hoán đổi danh mục phải đăng ký với SEC theo Đạo luật năm 1940 với tư cách là một công ty đầu tư mở (thường được gọi là “quỹ”) hoặc một đơn vị ủy thác đầu tư.

Giống như các quỹ tương hỗ, ETF cung cấp cho các nhà đầu tư một cách để tập hợp tiền của họ vào một quỹ đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu hoặc các tài sản khác và đổi lại, nhận được tiền lãi trong nhóm đầu tư đó. Tuy nhiên, không giống như quỹ tương hỗ, cổ phiếu ETF được giao dịch trên thị trường chứng khoán quốc gia và ở mức giá thị trường có thể bằng hoặc không bằng giá trị tài sản ròng (“NAV”) của cổ phiếu, nghĩa là giá trị tài sản của ETF trừ đi các khoản nợ phải trả chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành.

Các nhà đầu tư mua và bán các đơn vị ETF thông qua một sàn giao dịch chứng khoán. Thông thường, họ mua từ (hoặc bán cho) một nhà tạo lập thị trường, thường là một tổ chức lớn nắm giữ hàng tồn kho các đơn vị ETF để tạo thuận lợi cho giao dịch của họ. Nhà tạo lập thị trường dẫn đầu hành động để đảm bảo đơn giá mà nhà đầu tư có thể mua hoặc bán các đơn vị ETF của họ, gần với giá trị tài sản ròng của ETF.

Hãy nghĩ về một quỹ giao dịch trao đổi hoặc “ETF” như là cung cấp tốt nhất của cả hai thế giới khi nói đến quỹ tương hỗ và cổ phiếu. Giống như quỹ tương hỗ, quỹ ETF là phương tiện đầu tư gộp giúp nhà đầu tư tiếp xúc với một loại tài sản cơ bản, chẳng hạn như một nhóm cổ phiếu, trái phiếu hoặc hàng hóa.

Là một khoản đầu tư gộp, lợi ích chính của ETF, giống như một quỹ tương hỗ, là nó thường mang lại sự đa dạng hóa (tổng thể hoặc trong một lĩnh vực). Đây là một tính năng đặc biệt quan trọng đối với các nhà đầu tư không có thời gian, nguồn lực hoặc chuyên môn để tạo danh mục đầu tư chứng khoán tùy chỉnh.

Các quỹ tương hỗ và quỹ ETF được điều chỉnh bởi cùng một bộ quy định chứng khoán liên quan đến các tài sản cơ bản mà họ có thể đầu tư. Điều làm cho các quỹ ETF trở nên khác biệt là cách các đơn vị tương ứng của chúng được mua và bán.

Khi một nhà đầu tư mua các đơn vị của một quỹ tương hỗ, họ sẽ mua các đơn vị đó từ người quản lý quỹ tương hỗ. Giá của các đơn vị quỹ tương hỗ được xác định bởi tổng giá trị tài sản ròng (“NAV”) của quỹ dựa trên giá trị tài sản của quỹ, trừ đi nợ phải trả, vào thời điểm thị trường đóng cửa. Khi một nhà đầu tư bán các đơn vị của một quỹ tương hỗ, quy trình tương tự diễn ra ngược lại, đôi khi trừ đi một khoản phạt do bán hết quỹ trong một khoảng thời gian nắm giữ bắt buộc, được chỉ định (giả sử có một khoản giữ).

Mặt khác, các đơn vị ETF được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán giống như các cổ phiếu riêng lẻ. Không có thời gian nắm giữ tối thiểu – bạn có thể mua và bán ETF trong giờ giao dịch bình thường (9:30 sáng đến 4:00 chiều). Giá của mỗi đơn vị ETF dựa trên NAV của ETF tại thời điểm đó trong ngày, không phải tại thời điểm thị trường đóng cửa. Điều này có thể hấp dẫn các nhà đầu tư thích dữ liệu giao dịch theo thời gian thực.

Những điều cần xem xét trước khi đầu tư vào quỹ ETF

ETF không phải là quỹ tương hỗ. Nói chung, ETF kết hợp các tính năng của một quỹ tương hỗ, có thể được mua hoặc mua lại vào cuối mỗi ngày giao dịch với NAV trên mỗi cổ phiếu, với tính năng giao dịch trong ngày của một quỹ đóng, có cổ phiếu được giao dịch trong suốt ngày giao dịch trên thị trường giá cả.

Không giống như cổ phiếu quỹ tương hỗ, các nhà đầu tư bán lẻ chỉ có thể mua và bán cổ phiếu ETF trong các giao dịch thị trường. Nghĩa là, không giống như quỹ tương hỗ, quỹ ETF không bán cổ phiếu riêng lẻ trực tiếp hoặc mua lại cổ phiếu riêng lẻ của họ trực tiếp từ các nhà đầu tư bán lẻ. Thay vào đó, các nhà tài trợ ETF tham gia vào các mối quan hệ hợp đồng với một hoặc nhiều tổ chức tài chính được gọi là “Người tham gia được ủy quyền”. Những người tham gia được ủy quyền thường là các đại lý môi giới lớn. Chỉ những Người tham gia được ủy quyền mới được phép mua và mua lại cổ phần trực tiếp từ ETF và họ chỉ có thể làm như vậy trong các tập hợp hoặc khối lớn (ví dụ: 50.000 cổ phiếu ETF) thường được gọi là “Đơn vị tạo”.

Các nhà đầu tư khác mua và bán cổ phiếu ETF trong các giao dịch thị trường theo giá thị trường. Giá thị trường của ETF thường sẽ cao hơn hoặc thấp hơn NAV của quỹ trên mỗi cổ phiếu. Điều này là do giá thị trường của ETF dao động trong ngày giao dịch do nhiều yếu tố, bao gồm giá cơ bản của tài sản ETF và nhu cầu đối với ETF, trong khi NAV của ETF là giá trị tài sản của ETF trừ đi các khoản nợ của nó , được ETF tính toán vào cuối mỗi ngày làm việc.

Các loại ETF

ETF dựa trên chỉ số

Hầu hết các giao dịch ETF trên thị trường là ETF dựa trên chỉ số. Các quỹ ETF này tìm cách theo dõi một chỉ số chứng khoán như chỉ số chứng khoán S&P 500 và thường đầu tư chủ yếu vào các chứng khoán thành phần của chỉ số. Ví dụ: SPDR, hay ETF “con nhện”, tìm cách theo dõi chỉ số chứng khoán S&P 500, đầu tư vào hầu hết hoặc tất cả các chứng khoán vốn có trong chỉ số chứng khoán S&P 500. Một số, nhưng không phải tất cả, ETF có thể đăng các khoản nắm giữ của họ trên trang web của họ hàng ngày.

ETF được quản lý tích cực

Các quỹ ETF được quản lý tích cực không dựa trên một chỉ số. Thay vào đó, họ tìm cách đạt được mục tiêu đầu tư đã nêu bằng cách đầu tư vào danh mục cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản khác. Không giống như ETF dựa trên chỉ số, cố vấn của ETF được quản lý tích cực có thể chủ động mua hoặc bán các thành phần trong danh mục đầu tư hàng ngày mà không cần quan tâm đến sự phù hợp với chỉ số.

Cách giao dịch dựa trên chứng chỉ quỹ

Bạn có thể giao dịch ETF thông qua hầu hết các nhà môi giới và ứng dụng giao dịch trực tuyến. Các nhà môi giới của Vương quốc Anh được quản lý bởi Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) và bạn có thể xác nhận trạng thái của họ tại đây. Giao dịch rất dễ dàng và bạn có thể bắt đầu chỉ với £25. Tài sản của bạn được một công ty giám sát tài chính thay mặt bạn nắm giữ và bạn có thể kiểm tra danh mục đầu tư của mình bất kỳ lúc nào bằng cách đăng nhập vào tài khoản môi giới của mình.

Bạn có thể giao dịch chứng chỉ quỹ bằng cách thực hiện các bước sau:

• Chọn nhà môi giới trực tuyến của bạn.

• Mở tài khoản đầu tư trực tuyến của bạn. Một cổ phiếu hiệu quả về thuế và cổ phiếu ISA là một lựa chọn tuyệt vời. Sử dụng SIPP để tiết kiệm lương hưu. Chọn tham gia Tài khoản đầu tư chung nếu bạn đã điền vào ISA tiền mặt của mình và không đầu tư cho lương hưu của mình.

• Cấp tiền cho tài khoản của bạn bằng chuyển khoản tiền mặt từ thẻ ghi nợ của bạn. Bạn có thể đầu tư ngay lập tức.

• Chọn một quỹ ETF đa dạng (xem phần tiếp theo) tự động tái đầu tư cổ tức của bạn. Điều đó cho phép bạn tận dụng tối đa hiệu ứng lãi kép.

• Thiết lập kế hoạch đầu tư thông thường với nhà môi giới của bạn, được tài trợ bằng ghi nợ trực tiếp, để tự động hóa quy trình hàng tháng.

Lợi ích của chứng chỉ quỹ

• Đa dạng hóa tức thì: ETF cung cấp cho bạn khả năng tiếp xúc với một rổ đầu tư vào hầu hết mọi thứ – cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ và hàng hóa như vàng hoặc bạc. Thông thường, rổ đầu tư đó dựa trên chỉ số chuẩn. Ví dụ: nếu bạn muốn tiếp xúc với chứng khoán Canada, bạn có thể cân nhắc mua các đơn vị trong quỹ ETF theo dõi hiệu suất của Chỉ số S&P TSX 60TM.

• Minh bạch: Nhiều cổ phiếu ETF được công bố hàng ngày; trong khi việc nắm giữ các quỹ tương hỗ được tiết lộ ít thường xuyên hơn, chẳng hạn như hàng tháng hoặc hàng quý.

• Phí tổn: ETFs thường là lựa chọn đầu tư hiệu quả về chi phí

• Thanh khoản: ETF có thể được mua và bán trên sàn giao dịch chứng khoán trong suốt ngày giao dịch.

• Linh hoạt giao dịch: ETF kết hợp tính linh hoạt trong giao dịch của các chứng khoán riêng lẻ với chất lượng đa dạng của các quỹ tương hỗ để đáp ứng nhiều nhu cầu đầu tư khác nhau.

• Hiệu quả thuế: Các quỹ ETF được coi là có hiệu quả về thuế hơn so với các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực vì một số lý do.

Đánh giá về chứng chỉ quỹ

Bạn có thể đã nghe nói về ETF trong một vài trường hợp cụ thể. Bạn có thể cũng biết rằng trong thời kỳ lãi suất thấp, bạn nên nghĩ ra một cách khác ngoài những cách tiết kiệm truyền thống nếu bạn muốn làm điều gì đó hữu ích với số tiền của mình.

Có lẽ bạn, với tư cách là người mới tham gia đầu tư tiền, - giống như nhiều người khác trên khắp thế giới - đã có kinh nghiệm với các cố vấn đầu tư và nhà quản lý tài sản, những người hứa hẹn sẽ đầu tư tiền của bạn sinh lời, nhưng đổi lại sẽ thu được các khoản hoa hồng đáng kể. Và gặp sự cố, không còn nhiều tiền lãi mà bạn kiếm được. Vì vậy, các quỹ được quản lý tích cực cũng không phải là vấn đề thực sự.

Vì vậy, bạn phải đối mặt với câu hỏi bạn có thể làm gì khác với số tiền của mình. Thị trường chứng khoán có vẻ quá rủi ro đối với bạn. Hơn nữa, bạn chưa bao giờ đặc biệt quan tâm đến các chủ đề tài chính và không có thời gian để tự mình dành cho chúng! Chà, bạn không đơn độc với suy nghĩ này.

Tin tốt là đầu tư ETF không phức tạp hoặc tốn thời gian. Đó là một cách thay đổi cuộc chơi để đạt được các mục tiêu tài chính của bạn bởi vì:

• ETF khiến tiền của bạn phải làm việc vất vả hơn tiền gửi trong ngân hàng – thứ đang mất giá sau lạm phát.

• Các khoản phí thấp bảo vệ lợi nhuận của bạn khỏi tỷ lệ phần trăm cao do các cố vấn tài chính và các nhà quản lý quỹ tích cực đưa ra với các khoản phí quá cao.

• Các quỹ ETF nắm giữ hàng trăm hoặc thậm chí hàng nghìn cổ phiếu trong một quỹ. Điều đó làm phân tán rủi ro của bạn để bạn không bị phơi nhiễm quá mức khi một công ty phá sản.

• Một danh mục ETF có thể đa dạng hóa bạn trên toàn bộ nền kinh tế toàn cầu để bạn kiếm được phần thưởng từ sự tăng trưởng dài hạn.

• Điều đó có nghĩa là bạn sẽ được hưởng lợi từ triển vọng thú vị của các công nghệ mới từ năng lượng sạch cho đến trí tuệ nhân tạo.

Kết luận

ETF hay "quỹ giao dịch trao đổi" chính xác như tên gọi: quỹ giao dịch trên các sàn giao dịch, thường theo dõi một chỉ số cụ thể. Khi bạn đầu tư vào một quỹ ETF, bạn sẽ nhận được một gói tài sản mà bạn có thể mua và bán trong giờ thị trường—có khả năng làm giảm rủi ro và rủi ro, đồng thời giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn. Trước khi đầu tư vào một quỹ ETF, bạn nên đọc cả bản cáo bạch tóm tắt và bản cáo bạch đầy đủ của quỹ, trong đó cung cấp thông tin chi tiết về mục tiêu đầu tư, chiến lược đầu tư chính, rủi ro, chi phí và hiệu suất lịch sử của quỹ ETF (nếu có). Hệ thống EDGAR của SEC, cũng như các công cụ tìm kiếm trên Internet, có thể giúp bạn tìm một bản cáo bạch ETF cụ thể. Bạn cũng có thể tìm thấy các bản cáo bạch trên trang web của các công ty tài chính tài trợ cho một quỹ ETF cụ thể, cũng như thông qua nhà môi giới của bạn. Đừng đầu tư vào thứ mà bạn không hiểu. Nếu bạn không thể giải thích cơ hội đầu tư bằng một vài từ và theo cách dễ hiểu, bạn có thể cần xem xét lại khoản đầu tư tiềm năng. Cuối cùng, bạn có thể cân nhắc tìm kiếm lời khuyên của một chuyên gia đầu tư. Nếu bạn làm như vậy, hãy đảm bảo làm việc với người hiểu mục tiêu đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn. Chuyên gia đầu tư của bạn phải hiểu các sản phẩm phức tạp và có thể giải thích cho bạn hài lòng về việc chúng có phù hợp với mục tiêu của bạn hay không hoặc bằng cách nào.