Những điều cần biết về cổ phiếu HPG

Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát là một tập đoàn công nghiệp có trụ sở tại Việt Nam. Nó có ba ngành nghề kinh doanh: thép xây dựng, thiết bị nội thất và xây dựng. Tập đoàn chủ yếu sản xuất thép xây dựng ở dạng thanh và cuộn, ống bọc và ống trần, và các vật liệu sản xuất thép khác. Nó cũng tham gia kinh doanh thép tấm và các sản phẩm chuyên dụng cho đúc mô-đun, đóng tàu và sản xuất hợp kim thép. Trong lĩnh vực thiết bị nội thất, Tập đoàn tham gia sản xuất đồ nội thất gia đình và văn phòng, cũng như điện lạnh và các thiết bị tiện ích khác. Trong lĩnh vực xây dựng, Tập đoàn kinh doanh dịch vụ cho thuê máy móc, thiết bị xây dựng. Nó cũng tham gia vào việc phát triển các bất động sản sản xuất và thương mại, cũng như quản lý tài sản. Tập đoàn có hoạt động khai thác nhỏ và sản xuất xi măng.

Định nghĩa

Tập đoàn Hoà Phát

Hòa Phát là tập đoàn sản xuất công nghiệp hàng đầu Việt Nam. Khởi nguồn là một công ty kinh doanh máy và thiết bị xây dựng vào tháng 8/1992, Hòa Phát đã từng bước mở rộng hoạt động kinh doanh sang kinh doanh và sản xuất Nội thất, Ống thép, Thép, Điện lạnh, Bất động sản và Nông nghiệp. Kể từ ngày 15 tháng 11 năm 2007, Hòa Phát chính thức niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán với mã chứng khoán là “HPG”. Sản xuất thép là lĩnh vực cốt lõi, chiếm 90% doanh thu và lợi nhuận của Tập đoàn. 

Hiện Tập đoàn Hòa Phát nằm trong Top 10 doanh nghiệp tư nhân lớn nhất Việt Nam, Top 10 doanh nghiệp lợi nhuận, Top 5 doanh nghiệp niêm yết có vốn điều lệ lớn nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Vốn hóa thị trường của HPG đạt 11 tỷ USD, nằm trong top 15 công ty thép lớn nhất theo vốn hóa thị trường.

Với triết lý kinh doanh “Hòa hợp để cùng phát triển”, hàng năm Hòa Phát dành hàng trăm tỷ đồng để thực hiện trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp đối với cộng đồng.

Giá trị cốt lõi

“Hòa hợp và phát triển” trong mọi mối quan hệ, đảm bảo hài hòa lợi ích của các bên liên quan, hướng tới phát triển bền vững. Xây dựng mối quan hệ tin cậy, bền vững và lâu dài như một gia đình với các đại lý bán hàng đã đồng hành cùng Tập đoàn từ những ngày đầu thành lập.

Nhận xét chung

Tập đoàn Hòa Phát là tập đoàn sản xuất công nghiệp hàng đầu Việt Nam. Hơn 80% doanh thu liên quan đến sản xuất thép, nơi họ chiếm thị phần lớn trên 30%, với mục tiêu đạt 40%. Mảng kinh doanh nông sản của họ cũng đang có tốc độ tăng trưởng cao. Nhìn chung, các công ty này giao dịch với tỷ lệ PE một con số và có vị trí thuận lợi cho việc Việt Nam tập trung mạnh vào phát triển cơ sở hạ tầng.

Công ty Hòa Phát được thành lập đầu tiên vào năm 1992. Những năm 1990 họ đi từ thiết bị, nội thất, sau đó thành lập Công ty Ống thép Hòa Phát. Đầu những năm 2000, họ mở rộng sang lĩnh vực xây dựng, điện lạnh và bất động sản.

Năm 2007 là một năm quan trọng khi Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát tái cơ cấu thành công ty mẹ và niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán TP.HCM.

Tập đoàn Hòa Phát đã thông báo rằng họ đã nhận được sự chấp thuận của Ban Đánh giá Đầu tư Nước ngoài của Australia để mua một mỏ quặng sắt tại nước này.

Sau khi hoàn tất giao dịch, nhà sản xuất thép lớn nhất Việt Nam sẽ sở hữu mỏ Roper Valley, có trữ lượng ước tính khoảng 320 triệu tấn. Nó được thiết lập để khai thác 4 triệu tấn mỗi năm.

Tập đoàn này đã dần dần tiếp cận được các khu vực sản xuất quặng sắt lớn nhất của Úc.

Họ đang cân nhắc việc mua các mỏ quặng sắt mới trong nước với nỗ lực đảm bảo ít nhất một nửa nguồn cung lâu năm, hoặc 10 triệu tấn mỗi năm.

Tập đoàn này cũng đang tìm mua các mỏ than luyện cốc tại Australia trong thời gian tới để chủ động trong việc sản xuất loại nguyên liệu chiếm 1/3 giá thép và chủ yếu được nhập khẩu từ Australia.

Các yếu tố quyết định cổ phiếu Hoà Phát có tăng trong năm 2022 không?

Thực hiện đầu tư Khu liên hợp Dung Quất 2 - Đây là dự án rất lớn của Tập đoàn Hòa Phát đã được lên kế hoạch từ lâu. Nó có công suất thiết kế 5,6 triệu tấn, bao gồm 4,6 triệu tấn thép cuộn cán nóng (HRC). Nhu cầu về HRC liên quan đến nguyên liệu để sản xuất nhiều sản phẩm như ống thép, tôn mạ kẽm, phụ tùng ô tô và thiết bị gia dụng.

Dự án này có thể đi vào hoạt động vào năm 2024 và do đó có thể giúp doanh thu hàng năm tăng 60-70%.

Câu chuyện nhu cầu vẫn mạnh mẽ từ việc chi tiêu cho cơ sở hạ tầng / nhà ở của Việt Nam phục hồi - Việt Nam có một số kế hoạch lớn về cơ sở hạ tầng trong vài năm tới, đó là những động lực có thể nhìn thấy được để mang lại lợi ích cho Tập đoàn Hòa Phát. Chính phủ đã có những cam kết mạnh mẽ trong kế hoạch ngân sách của họ về các lĩnh vực như Sân bay, đường cao tốc, hệ thống đường sắt và cảng biển.

Triển vọng bất động sản cũng có vẻ tương đối vững chắc khi chắc chắn hơn sẽ trở lại với hy vọng về một thế giới hậu sinh động.

Thị phần của Hòa Phát đã nhanh chóng phát triển như thế nào để trở thành công ty thống lĩnh ngành thép trong nước. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều cơ hội để giành thị phần hơn nữa.

Cổ tức - Điều này phần nào gắn với chất xúc tác đầu tiên của việc thực hiện đầu tư vào Khu liên hợp Dung Quất 2. Công ty đã đánh dấu mức cổ tức tiền mặt cao hơn khi khoản này tăng mạnh. Đôi khi tôi quan sát thấy thị trường thức dậy để đánh giá lại định giá rẻ khi dòng tiền hoạt động và cổ tức kết quả được hiển thị rõ ràng cho mọi người xem.

Liệu cổ phiếu của tập đoàn Hoà Phát có phải là cổ phiếu bị định giá thấp nên đầu tư trong năm 2022 không?

Cổ phiếu HPG đã tăng nhanh chóng vào năm 2021, đặc biệt là trong phần đầu của năm. Nhiều đến mức các nhà đầu tư có thể được tha thứ vì nghĩ rằng họ đã bỏ lỡ con thuyền trên con tàu này. Tuy nhiên kể từ khoảng tháng 11 năm ngoái, cổ phiếu đã có một sự sụt giảm lớn. Sự sụt giảm đặc biệt tập trung vào năm 2022 trong bối cảnh thị trường chứng khoán toàn cầu và Việt Nam rất yếu.

Bất chấp hiệu suất giá cổ phiếu lớn trong năm 2021, cổ phiếu vẫn giao dịch với giá rẻ. Như tôi đã nhấn mạnh ở trên trong dữ liệu nghiên cứu TIKR, cổ phiếu đang ở mức P / E cuối chỉ 4 lần!

Tìm hiểu sâu hơn một chút với dữ liệu TIKR, các số liệu phân tích cho thấy tỷ suất lợi nhuận và lợi nhuận có thể chịu áp lực so với năm 2021. Về con số dự báo của các nhà phân tích cho năm 2022, chúng ta đang nói về P / E tuy nhiên vẫn khoảng 5 lần. Sau những con số của năm nay, các nhà phân tích đã dự báo tăng trưởng EPS mạnh mẽ cho năm 2023 & 2024.

Bạn có thể tranh luận rằng nó sẽ luôn giao dịch rẻ một chút. Nó sẽ được nhiều người tham gia thị trường dán nhãn là công ty kiểu chu kỳ. Có lẽ nó sẽ dễ bị ảnh hưởng bởi cú sốc nhu cầu toàn cầu hơn hầu hết. Với câu chuyện lạm phát lớn trên toàn cầu năm 2022 như hiện nay, tôi có thể hiểu cổ phiếu Tập đoàn Hòa Phát đang hoạt động kém hiệu quả so với thị trường. Công ty vẫn đang trong quá trình mở rộng quy mô nên có lẽ áp lực chi phí gia tăng sẽ là mối lo trong ngắn hạn.

Trong khoảng hơn năm ngoái trên thị trường chứng khoán toàn cầu, các nhà đầu tư dường như thức dậy với một thực tế là (có sự thay đổi so với vài năm trước đó!), Rằng những thứ như sự chắc chắn cao về thu nhập ngắn hạn và dòng tiền là rất quan trọng. Quan trọng hơn, định giá bạn phải trả cho một cổ phiếu cũng vậy.

Bất chấp những rủi ro vĩ mô xung quanh và một số người coi đây là cổ phiếu chu kỳ, tôi cho rằng mức định giá thấp hiện tại giúp bạn có cơ hội kinh doanh tốt trong vài năm tới với Cổ phiếu Tập đoàn Hòa Phát.

Thị phần, quy mô và vị trí thống lĩnh của họ để phục vụ cho nhu cầu phát triển cơ sở hạ tầng mạnh mẽ của chính phủ Việt Nam đã khiến nó trở thành một địa điểm lý tưởng. Công suất bổ sung đang nhanh chóng được đưa vào trực tuyến, giúp dòng tiền của công ty tăng lên trong vài năm tới. Điều này tạo tiền đề cho Hòa Phát trở thành cổ phiếu chi trả cổ tức cao vào năm 2023/2024.

Với các nhà đầu tư dành thời gian ở miền nam Việt Nam và Thành phố Hồ Chí Minh và chắc chắn có thể liên quan đến nhu cầu của các dự án cơ sở hạ tầng lớn như một sân bay quốc tế khác, nhiều đường cao tốc hơn và mạng lưới đường sắt hiệu quả, v.v. Loại nhu cầu này sẽ không sớm biến mất.

Ngoài ra, cần lưu ý rằng VinaCapital sẽ là người bán thường xuyên cổ phiếu này, điều này có thể phải kéo dài thêm một phần nào đó, góp phần kìm hãm đà tăng giá ở một số giai đoạn khi cổ phiếu tăng giá vào năm ngoái. Mặc dù vậy, việc bán như vậy không phải vì họ không thích hàng tồn kho. Nó đã tăng lên hơn 20% trọng lượng do hoạt động rất tốt trong quỹ VOF của họ. Do đó, điều tự nhiên là họ sẽ cắt giảm một chút cho mục đích quản lý rủi ro và để cân bằng lại trọng lượng mà khách hàng sẽ cảm thấy thoải mái hơn.

Dự đoán giá cổ phiếu Hoà Phát (HPG)

Mục tiêu giá

Mục tiêu giá trung bình cho cổ phiếu của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát được các chuyên gia phân tích công nhận đặt ra gần đây là ₫ 56500.00, có khả năng tăng giá khoảng 166,51% nếu đạt mốc này. Ước tính dựa trên ước tính cao là ₫ 70805.00 và ước tính thấp là ₫ 47500.00. Nếu bạn không quan tâm đến cổ phiếu HPG, bạn có thể quan tâm đến các đối thủ cạnh tranh của nó.

Giá trị hợp lý

Giá của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát đã tăng trưởng ấn tượng Trong ba năm qua, tăng từ ₫ 26,08k lên ₫ 64,75k - tăng 148,25%. Trong năm tới, các nhà phân tích tin rằng Giá trị hợp lý sẽ đạt ₫ 85.15k - tăng 31,51%. Trong chín năm tới, dự báo Giá trị hợp lý sẽ tăng 606,59%.

Doanh thu

Doanh thu của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát đã tăng trưởng ấn tượng Trong ba năm qua, tăng từ ₫ 46.16T lên ₫ 149.68T - tăng 224,25%. Trong năm tới, các nhà phân tích tin rằng Doanh thu sẽ đạt ₫ 197,90T - tăng 32,21%. Trong chín năm tới, dự báo Doanh thu sẽ tăng trưởng 541,35%.

Cổ tức trên mỗi cổ phiếu

Trong năm ngoái, Cổ tức trên mỗi Cổ phiếu của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát đã giảm từ ₫ 416.67 xuống ₫ 370.37 - giảm 11,11%. Trong năm tới, các nhà phân tích dự đoán rằng Cổ tức trên mỗi Cổ phiếu sẽ đạt ₫ 416,67 - tăng 12,50%. Trong 10 năm tới, các chuyên gia cho rằng Cổ tức trên mỗi Cổ phiếu của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát sẽ tăng trưởng với tốc độ 158,94%.

Dòng tiền tự do

Trong ba năm qua, Dòng tiền tự do của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát đã tăng lên, từ ₫ -21.54T lên ₫ 15.35T. Con số này thể hiện mức tăng trưởng 171,28%. Các nhà phân tích dự đoán rằng Dòng tiền tự do của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát sẽ tăng trong năm tới, đạt ₫ 224.50T. Con số này sẽ tăng 1362,50%. Trong 9 năm tới, các chuyên gia dự đoán rằng Dòng tiền tự do của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát sẽ tăng trưởng với tốc độ 198543,43%

Thu nhập ròng

Trong ba năm qua, lợi nhuận sau thuế của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát đã tăng trưởng, từ ₫ 8.01T lên ₫ 34.48T - tăng 330,62%. Trong năm tới, các nhà phân tích dự đoán rằng Thu nhập ròng sẽ tăng lên ₫ 47,28T - tăng 37,13% so với mức hiện tại. Trong tương lai tới 9 năm, các chuyên gia dự báo Thu nhập ròng sẽ tăng trưởng 848,58%.

EBITDA

EBITDA của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát đã tăng trưởng trong 3 năm qua, từ ₫ 11,62T lên ₫ 43,75T - tăng 276,64% Trong năm tới, các nhà phân tích cho rằng EBITDA sẽ đạt ₫ 58,25T - tăng 33,14% . Trong chín năm tới, dự báo EBITDA sẽ tăng trưởng 692,62%.

EBIT

Trong ba năm qua, EBIT của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát đã tăng 291,44%, từ ₫ 9,62T lên ₫ 37,66T. Trong năm tới, các nhà phân tích đang mong đợi sự gia tăng EBIT, dự đoán nó sẽ đạt ₫ 50.08T - tăng 32,96%. Trong 9 năm tới, các chuyên gia dự đoán tăng trưởng EBIT của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát sẽ là 726,62%.

Giá EPS

EPS của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát đã có mức tăng trưởng ấn tượng Trong ba năm qua, tăng từ ₫ 3104.95 lên ₫ 7708.19 - tăng trưởng 148,25%. Trong năm tới, các nhà phân tích tin rằng EPS sẽ đạt ₫ 10.14k - tăng 31,51%. Trong chín năm tới, dự báo EPS sẽ tăng 606,59%.

Kết luận

Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát hoạt động trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh thép. Công ty hoạt động trên 4 mảng bao gồm Sản xuất và kinh doanh thép: Sản xuất công nghiệp khác, Xây dựng và phát triển bất động sản và Nông nghiệp. Mảng hoạt động cốt lõi là sản xuất và kinh doanh thép chiếm phần lớn doanh thu của Tập đoàn.