Tìm hiểu chung về giá trần (CE)

Cơ chế kiểm soát giá đề cập đến một bộ luật mà chính phủ ban hành để điều chỉnh giá cả trên thị trường. Có hai loại cơ chế kiểm soát giá là giá trần và giá sàn. Giá trần đề cập đến cơ chế theo đó giá của một hàng hóa được ngăn không cho tăng lên một mức nhất định. Ngược lại, giá sàn là cơ chế theo đó giá của một hàng hóa được ngăn không cho giảm xuống dưới một mức nhất định. Đối với cổ phiếu cũng tương tự.

Khái niệm

CE trong chứng khoán là gì?

Cổ phiếu, quỹ ETF, hàng hóa và thực sự là tất cả giá thị trường đều dao động, cho dù chúng đang tăng hay giảm. Nếu giá tài sản đang có xu hướng tăng lên, thì đôi khi nó sẽ quay trở lại. Nếu xu hướng của nó là giảm, thỉnh thoảng nó sẽ phục hồi. Điều này có thể có lợi cho bạn nếu bạn đang muốn tham gia thị trường hoặc thêm vào các vị trí của mình. Tuy nhiên, sự đảo chiều cũng có thể đáng lo ngại khi giá đi ngược lại hướng bạn ưa thích. Nhưng có một cách để cố gắng dự đoán những đợt giảm giá này hoặc lập biểu đồ các khu vực mà chúng có thể xảy ra. Nếu bạn xem xét kỹ hơn về giá theo thời gian, bạn sẽ nhận thấy rằng có những mức giá nhất định có xu hướng tạo ra sự bật lên và đảo chiều. Nếu giá tài sản đang di chuyển xuống và tăng trở lại, thì mức đó được gọi là hỗ trợ (thuật ngữ tương tự: giá sàn). Nếu giá tài sản đang tăng lên và chạm đến một mức mà nó sẽ đảo chiều đi xuống, thì đây được gọi là mức kháng cự (thuật ngữ: giá trần).

Giá trần trong chứng khoán hay CE trong chứng khoán là mức giá cao nhất của chứng khoán đó được thể hiện trên bảng chứng khoán. Giá CE trong chứng khoán là mức giá giới hạn cao nhất mà một cổ phiếu có thể được giao dịch trong một ngày. Nó cao hơn 50% so với giá trước đó.

Điểm kháng cự, hay giá trần (giá CE), là một mức giá cao gần đây được theo sau bởi một đợt bán tháo. Cổ phiếu ở quanh mức giá trần càng lâu mà không giao dịch cao hơn, thì khả năng chống lại sự tăng giá hơn nữa càng mạnh. Cổ phiếu càng thường xuyên được giao dịch ở mức giá cao hơn một chút so với mức kháng cự thì càng có nhiều khả năng lãi suất mua tăng lên, dựa trên nhận thức của nhà đầu tư về thông báo thu nhập tốt sắp tới hoặc các tin tức lạc quan khác về công ty. Khi giá cổ phiếu đang đi ngang trên thị trường thì dấu hiệu cho thấy nó đang mất hứng thú mua có thể được nhìn thấy ở khối lượng giao dịch hàng ngày thấp hơn. Tuy nhiên, nếu khối lượng hàng ngày bắt đầu tăng khi giá cổ phiếu tăng nhẹ trên mức kháng cự, thì đó là tín hiệu cho thấy giá có thể tăng cao hơn. Khi mức kháng cự bị phá vỡ, mức kháng cự đó sẽ trở thành mức hỗ trợ hoặc mức sàn mới cho cổ phiếu đó.

Tại sao các nhà đầu tư nên quan tâm đến giá CE trong chứng khoán?

Có một vài lý do tại sao bạn có thể muốn tìm hiểu về CE trong chứng khoán trước khi giao dịch. Trước hết, các nhà bình luận thị trường sử dụng thuật ngữ này thường xuyên. Ví dụ: bạn có thể nghe: “Cổ phiếu XYZ đã bị ảnh hưởng nặng nề, nhưng hy vọng nó sẽ tăng trở lại sau khi đạt mức giá trần ở mức 120 USD/cổ phiếu,” hoặc “Cổ phiếu ABC đang dẫn đầu lĩnh vực này, nhưng hãy chờ xem liệu nó có thể vượt qua mức giá trần $160.” Nói cách khác, đó là biệt ngữ thị trường chung.

Thứ hai, nếu bạn đang nắm giữ một vị thế hoặc đang tìm mua hoặc bán, thì việc biết giá có thể bật lên và đảo chiều sẽ giúp ích cho bạn.

Và cuối cùng, nếu giá tài sản vượt qua mức giá trần này hoặc ngược lại là mức giá sàn, điều đó báo hiệu rằng đà thị trường có thể đang giảm quá mức (nếu nó phá vỡ dưới mức hỗ trợ) hoặc tăng (nếu nó tăng trên mức kháng cự).

Điều gì tạo nên giá CE trong chứng khoán?

Hãy nghĩ về cung và cầu. Khi cầu lớn hơn cung, giá có xu hướng tăng. Khi cung lớn hơn cầu, giá có xu hướng giảm. Khi có nhiều người mua hơn người bán (hoặc khi người mua tích cực hơn), giá sẽ tăng lên (như trong một cuộc đấu giá). Ngược lại, khi có nhiều người bán hơn người mua (hoặc khi người bán tích cực hơn), giá có xu hướng giảm xuống.

Nhưng tại sao các mức giá nhất định—như mức giá trần và giá sàn—có thể thu hút một lượng lớn người mua hoặc người bán? Câu trả lời đơn giản là các nhà giao dịch và nhà đầu tư mong đợi giá bật lên ở các mức đó vì nhiều lý do. Trong hầu hết các trường hợp, những lý do này dựa trên các điều kiện kỹ thuật chứ không phải các yếu tố kinh tế hoặc cơ bản. Về bản chất, hỗ trợ và kháng cự trở thành những lời tiên tri tự ứng nghiệm dựa trên tâm lý của nhà giao dịch—dù sao thì trong ngắn hạn. Tuy nhiên, theo thời gian, các thực tế cơ bản có xu hướng lấn át tác động của các kỳ vọng dựa trên biểu đồ.

Ví dụ về giá trần

Ví dụ cụ thể về giá CE trong chứng khoán được thể hiện dưới đây:

Giá trần thường được thấy trong các trường hợp Chào bán lần đầu ra công chúng hoặc IPO thành công trong PSE. Vào ngày 2 tháng 11 năm 2021, AllDay Marts Inc. (mã chứng khoán: ALLDY) lần đầu tiên giao dịch trên PSE và đóng cửa ở mức giá trần P0,90 trên mỗi cổ phiếu. Giá đóng cửa P0,90 tăng 50% - do đó, chạm mức giá trần - so với giá IPO là P0,60.

Mức trần của ALLDY phản ánh hiệu suất giá của một chuỗi siêu thị khác sẽ IPO vào năm 2020. Vào ngày 15 tháng 6 năm 2020, MerryMart Consumer Corp. (mã chứng khoán: MM) đã tăng lên mức giá trần P1,50 vào ngày giao dịch đầu tiên của MM - 50 % tăng so với giá IPO P1,00 của nó. Ngày 7/4/2014, Double Dragon Properties (mã CK: DD) cũng đóng cửa tăng trần trong ngày giao dịch đầu tiên sau IPO. Cổ phiếu của DD đóng cửa ở mức P3,00 - tăng 50% so với giá chào bán IPO P2,00 của nó.

Các yếu tố ảnh hưởng đến CE trong chứng khoán

Vì vậy, đối với các nhà đầu tư, câu hỏi thực sự là: “Làm cách nào tôi có thể xác định các giá trần và giá àn tiềm năng?” Có một vài cách khác nhau. Chúng ta sẽ xem xét ba trong số những điều phổ biến nhất.

Dựa vào giá trần trong lịch sử của chứng khoán đó.

Hãy xem hình dưới đây: Đường màu xanh bên dưới biểu thị mức hỗ trợ (giá sàn), trong khi các đường màu xanh bên trên (nét liền và chấm) biểu thị mức kháng cự (giá trần) Các mũi tên màu xanh lá cây chỉ ra mọi trường hợp giá bật ra khỏi hỗ trợ (như thể từ mức sàn), trong khi các mũi tên màu đỏ đánh dấu nơi giá bật trở lại xuống (như thể chạm trần). Nhìn chung, hành động giá trong biểu đồ này tạo thành một phạm vi giao dịch “đi ngang” mà cuối cùng đạt được đà giảm khi giá giảm xuống dưới mức sàn tục ngữ (vượt qua ngưỡng hỗ trợ).

Mọi sự đảo ngược giá tại mức hỗ trợ đều cho chúng ta biết rằng có nhiều lực mua hơn lực bán—đủ để khiến giá tăng. Ngược lại, người bán áp đảo người mua ở mức kháng cự, khiến giá giảm.

Tại sao tài sản này bị trả lại ở các mức này? Nó như thể thị trường có một bộ nhớ. Nói chung, người mua hẳn đã nghĩ rằng mức hỗ trợ được tạo ra cho một mục nhập chiến lược. Nếu có đủ người mua ở mức giá đó vào lần trước, thì những người mua mới (hoặc thậm chí chính những người mua đó) có thể mua tài sản hoặc nhiều hơn tài sản đó ở cùng mức giá với kỳ vọng giá sẽ đảo chiều và tăng. Điều ngược lại có thể xảy ra khi người bán (và người bán khống) ở mức kháng cự.

Đây là tất cả các điểm vào/ra “kỹ thuật”. Vậy tại sao cuối cùng tài sản lại giảm? Có lẽ nó có liên quan đến bối cảnh cơ bản hoặc kinh tế lớn hơn. Một số yếu tố khiến nhu cầu cạn kiệt.

Các đường xu hướng đóng vai trò là CE

Giá tài sản không di chuyển theo một đường thẳng. Khi giá đang có xu hướng tăng hoặc giảm, chúng thường phải nghỉ ngơi một chút, điều này được gọi là “pullback” theo thuật ngữ tài chính. Những pullback này mang đến cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư cơ hội tham gia vào thị trường hoặc thêm vào các vị thế hiện tại của họ. Một công cụ mà các nhà giao dịch kỹ thuật sử dụng để đo lường và xác định thời điểm vào lệnh của họ là đường xu hướng, chẳng hạn như đường được hiển thị ở hình dưới (đường màu xanh lam).

Đường trung bình động 50 ngày thể hiện giá trần

CE trong chứng khoán được biểu hiện dưới dạng đường trung bình động 50 ngày (MA). Nếu bạn xem các phương tiện truyền thông tài chính, bạn thường thấy các nhà phân tích kỹ thuật chỉ ra mức hỗ trợ tiềm năng tại đường MA 50 ngày khi mô tả một tài sản đang phục hồi sau một đợt phục hồi. Tương tự như vậy, một tài sản đang có xu hướng giảm có thể được coi là đảo ngược xu hướng tăng nếu nó bắt đầu giao dịch trên đường MA 50 ngày. Ở phía bên trái của biểu đồ, đường MA 50 ngày dường như hoạt động như một điểm kháng cự. Các mũi tên màu đỏ cho thấy nơi giá tăng đến đường MA 50 ngày, sau đó lùi lại. Nhưng khi cổ phiếu đột phá lên phía trên, điều đó cho thấy xu hướng đã thay đổi. Tại thời điểm đó, đường MA 50 ngày bắt đầu đóng vai trò hỗ trợ. Các mũi tên màu xanh lá cây cho thấy nơi giá cổ phiếu bật ra khỏi đường MA 50 ngày và tiếp tục có xu hướng cao hơn.

So sánh giá trần và giá sàn

Giá sàn là gì?

Nếu giá cổ phiếu chạm ngưỡng kháng cự và giao dịch giảm với khối lượng lớn hơn, thì có khả năng nó sẽ giảm xuống để kiểm tra mức hỗ trợ hoặc mức sàn. Hỗ trợ là giá đô la khi có nhiều nhu cầu đối với cổ phiếu hơn là cung cấp cổ phiếu mà các nhà đầu tư lo lắng đang cố gắng bán. Khi có nhiều người mua hơn người bán, giá cổ phiếu sẽ tăng. Hỗ trợ trở nên mạnh hơn khi nhiều nhà giao dịch nhận ra cổ phiếu nằm trong phạm vi giao dịch giữa giá sàn và giá trần. Họ mua vào ở mức hỗ trợ và bán ra ở mức kháng cự cho đến khi các chỉ số khác, chẳng hạn như khối lượng, cho thấy nhu cầu đối với cổ phiếu ở mức hỗ trợ đang giảm do khối lượng giảm. 

Xác định giá trần và giá sàn

Hãy tưởng tượng mua một cổ phiếu ở mức 40 đô la một cổ phiếu. Ngay sau giao dịch của bạn, cổ phiếu bắt đầu giảm giá vì có nhiều cổ phiếu được bán hơn số lượng người mua đang mua. Mỗi ngày nó giảm đi, bạn càng lo lắng hơn về việc mất khả năng gắn kết của mình. Cuối cùng, giá cổ phiếu đạt 30 đô la một cổ phiếu và bắt đầu tăng lên vì một số người mua quyết định rằng cổ phiếu không đắt ở mức giá đó. Cổ phiếu tăng lên khi nhiều người mua bị lôi kéo vào thị trường. Khi nó đạt mức giá mua vào của bạn là 40 đô la, bạn rất vui mừng vì có thể thoát ra mà không bị lỗ nên bạn bán ngay lập tức. Các cổ đông khác cũng bán với giá đó, bởi vì nó lại bắt đầu giảm. Khi nó đạt đến 30 đô la, từ kinh nghiệm, bạn biết rằng nó có khả năng thu hút đủ sự quan tâm mua để đẩy giá trở lại mức 40 đô la một lần nữa, vì vậy bạn mua vào. Thực tế, nó sẽ tăng lên và khi giá tiếp cận 40 đô la một cổ phiếu, bạn đã sẵn sàng để bán, hy vọng sẽ mua lại ở mức 30 đô la một lần nữa. 

Sử dụng thước kẻ rõ ràng hoặc công cụ biểu đồ tương tác của nhà cung cấp biểu đồ chứng khoán trực tuyến của bạn, đặt một đường ngang giao nhau với mức giá thấp gần đây nhất trên biểu đồ. Nếu nó cắt các mức thấp khác ở mức giá đó, thì lãi suất bán có thể giảm và đợt tăng giá tiếp theo có thể vượt qua ngưỡng kháng cự. Nếu có một vài trường hợp khác mà mức thấp gần đây nhất thu hút sự quan tâm mua, thì điều đó có thể có nghĩa là một trong hai điều sau: hỗ trợ vẫn còn yếu và giá cổ phiếu sẽ giảm xuống mức thấp gần đây nhất tiếp theo hoặc cổ phiếu gần đây đã bước vào một phạm vi giao dịch mới và có thể bật lên khỏi sàn một vài lần nữa trước khi giao dịch vượt qua trần của nó.

Kết luận

CE trong chứng khoán có thể hữu ích cho việc lập kế hoạch cho các điểm vào và thoát giao dịch. Nó có thể giúp bạn dự đoán những đợt giảm giá hoặc đảo chiều về giá. Nếu bạn đang nắm giữ một vị thế trong thời gian dài, thì việc hiểu về mức hỗ trợ và mức kháng cự có thể giúp bạn tránh được những điều bất ngờ, nếu thị trường đi ngược lại xu hướng tăng hoặc giảm của bạn. Nhưng hãy nhớ không phải lúc nào nó cũng hoạt động hiệu quả. Vì vậy, nếu bạn định sử dụng giá CE để hỗ trợ bạn trong các giao dịch của mình, hãy luôn có kế hoạch dự phòng trong trường hợp thị trường không có lợi cho bạn.