市場震盪，不妨試試網格策略！一篇文章帶您瞭解網格交易法

在金融市場中，價格波動是無法避免的，沒有哪種金融資產的價格可以从波動中免疫，特別是在市場缺乏明確的方向、價格來回震盪的時候。這種動盪的市場局勢會令交易者面臨著難以抉擇的挑戰。這種情況下，傳統的趨勢交易策略可能無法有效發揮作用，因為價格不斷反覆變動，無法形成穩定的上升或下降趨勢。

然而，對於善於應對波動的交易者來說，這樣的環境恰恰提供了高頻次的低買高賣的機會。如何在不確定的市場中抓住這些反覆波動的利潤，成為了交易策略設計中的核心課題。在此背景下，一些自動化交易策略應運而生，專為利用市場短期波動而設計。網格交易就是其中最為知名的策略。

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網格交易（Grid Trading）是一種自動化交易策略（Automated Trading Strategy），廣泛應用於波動性頻繁且波幅較大的金融產品的交易中。由於其交易特徵包括「網格」結構，因此得名網格交易。當市場價格波動時，交易者可以透過設定好的網格區間不斷地買低賣高，從中獲取持續的收益，而不需要準確預測市場的走向。

另外由於網格交易通常都是由交易程式自動化執行，交易者可以無需過多的投入精力，因此是一種省時且高效的交易方式。然而，網格交易策略也有其風險，尤其是在市場步入單邊行情之後，網格交易可能導致持續且規模巨大的虧損。因此，交易者需要謹慎選擇交易範圍和設計風控措施。

我們可以先從下面的案例來說明網格交易的原理。例如下圖中我們可以看到輝達（股票代碼NVDA）的股價在過去幾個月的時間處於不斷上下震盪的市場格局中。透過進一步的觀察我們可以發現每次輝達的股價在下跌到$105左右的價位時就會迅速反彈，而在觸及到$120或者以上價位的時候就會迎來調整。那麼我們就可以將網格的上下範圍設置為$105以及$120美元。

在設定好了網格的上下價格範圍後投資者可以進一步對網格的數量進行設置。比如説在$105到$120的價格區間內每$5的價格變動為一個網格，那麼最終投資者就會得到如下的網格：

接下來投資者需要為每一個網格的價位設置買入或者賣出的訂單。譬如在這裡我們可以設置一旦NVDA價格跌到$110或者$105就觸發買入訂單，而在價格反彈到$115或者$120的時候就觸發賣出訂單。這樣雖然輝達的股價在這段時期內並未創出新高，但投資者透過網格交易的策略仍然能實現穩定的盈利。

從以上的案例中我們可以窺見到網格交易的根本邏輯。首先網格交易策略將市場劃分為了多個細分的價格區間，每個區間賦予同等的權重，這樣實際上形成了分批買入的效果，分散了風險。其次網格交易策略往往在更低的網格價位設置買入訂單，而在較高的價位設置賣出訂單，實際上是執行了低買高賣的操作，並且提前鎖定了利潤。

網格交易適合應用於哪些情景？

細心的讀者在上述的案例中可能已經發現了網格交易最適合應用的場景便是價格不斷上下波動的情況。下面我們以埃克森美孚股票（XOM）在上過去兩個月的價格走勢舉例。

可以很清楚地看到XOM从7月中旬開始價格就不斷上下震盪，幾乎每一次跌到$114的水平都會反彈，而反彈的上限每次都在$118左右。如果投資者選擇以這個價格波幅設置網格化交易，例如下圖所示，並且規定在XOM價格跌到$115以及$114的水平的時候執行買入訂單，在價格上漲到$117以及$118的時候賣出，假設每次交易的規模為100股，則在8月下旬XOM價格變動的過程中投資者可以獲利100 x (118 + 117 - 115 - 114) = $600（圖中紅色圈為買入點，綠色圈為賣出點）。

講完了網格交易最適合應用的場景，下面我們來分析該策略最不適合應用的場景。

網格交易不適合應用於哪些情景？

1. 當市場出現強烈的單邊上升或下降的趨勢時，網格交易的預設買賣訂單可能會持續處於虧損狀態。例如，當市場持續下跌時，系統會不停地買入，但價格一路走跌不回頭導致投資者組合虧損的累積。比如在下面的西方石油公司（股票代碼OXY）近期的價格走勢中，假設投資者在$60到$63的範圍內設置了網格並且規定在股價跌到$60的時候執行買入訂單（圖中紅色圓圈處），則投資者可能在後續OXY股價不停下跌的趨勢中不斷累積虧損。

2. 當市場出現劇烈的價格波動的時候，網格交易設定的買入或者賣出訂單可能會無法執行而導致投資者蒙受意外的虧損。這類情況往往因為突發的事件導致，讓投資者措手不及。我們以下面的 USD/JPY 匯率走勢為例進行說明。

在上面的USDJPY匯率走勢圖中我們可以看到在9月24日USDJPY的匯率从146.40的水平段時間內大幅升值到了143.20的水平，升值幅度超過300个基點。其原因在於此當日是日本自民黨總裁選舉進行日子，此前主張日銀不該升息的高市早苗選情領先，市場因此大量拋售日圓、買入美元，導致日圓兌美元走低，但當日最終選舉結果為石破茂勝選，而後者在貨幣政策上偏向鷹派，因此日圓對美元匯率短時間內急速拉升。如此劇烈的價格變動對實施網格交易策略的投資者十分不利，因為滑單的可能性將大為增加，導致投資者無法在指定的價位執行買入或者賣出訂單。

那麼有什麼方法可以避免在出現上述兩種不適合網格交易的市場狀況似時減少損失呢？

首先投資者應該做好止損的設置。還是以上述的西方石油的股價變化為例。如果投資者在設置網格交易策略的同時設置好止損的價位，例如下圖中的$57的價格水平，那麼不論OXY的價格如何變動，一旦其價格跌破$57則投資組合將自動賣出所持倉位（灰色圓圈的部分），將損失控制在最小。或者投資者也可以在$57的價位設置價格提醒，一旦股價跌到$57就自動向投資者發送警示，提醒投資者手動賣出所有倉位。

其次投資者應該避免在重大風險事件聚集的時間窗口應用網格投資策略。譬如在上面的USDJPY的例子中，如果投資者事先知道日本政壇選舉的風險，並且瞭解到不同候選人對於貨幣以及財政政策的對立態度，那麼就應該提前終止網格交易程序，或者收緊止損價位的設置以避免過度的風險暴露。

網格交易作為一種自動化的傻瓜式交易策略，在金融市場中頗受新手投資者歡迎，尤其是在價格波動頻繁的市場環境中，但其侷限性也很明顯，下面我們分別剖析其優點以及缺點。

✅優點1：減少情緒影響

在投資者設置好了網格交易的參數後，該交易策略便進入自動化執行的階段，投資者無需時刻關注市場動態，也不會因為短期價格的波動影響自己的判斷，這樣便減少了交易中投資者自身情緒帶來的干擾。有助於維持投資的紀律性。

✅優點2：操作簡單

對於許多投資新手來說網格交易的操作比起進行其他複雜的技術分析要簡單直觀得多。交易者不需要具備複雜的技術分析能力就可以套用這套策略。

❌缺點1：不適用單邊市場

正如我們上文中分析的，在明顯的單邊趨勢市場中，網格交易的缺陷就會暴露出來。一旦標的價格持續上漲或下跌，網格中的買入或賣出訂單便可能反復觸發，但市場價格卻不會回到預期的區間，導致投資組合的虧損不斷累積。

❌缺點2：缺乏對基本面的考慮

網格交易完全依賴於技術面上的價格波動，把交易的標的當做了冷冰冰的圖像而忽略了市場或者企業基本面的變化。如果市場因突發事件、政策變化等因素導致價格劇烈變動，網格策略可能無法及時應對，從而導致投資者蒙受意外的損失。

首先需要肯定的是網格交易作為一種頗受歡迎的交易策略一定是可以獲利的。正如上面的埃克森美孚的案例，如果投資者能夠恰當地設置好網格交易的各項參數，那麼獲利的可能性就會大大增加。但具體到不同的市場環境中網格交易是否能夠獲利則取決於下面一些關鍵的因素：

• 市場波動性：投資標的需要有一定的波動性，且波動的範圍是確定的才能讓網格交易獲利。

• 市場的深度：網格交易往往會引發多次頻發的小額訂單，這對市場的流動性提出了一定的要求。

至於在實際操作方面，為了讓網格交易策略能更有效，投資者需要留意下面兩個方面的問題：

• 手續費：網格交易往往涉及頻繁的買入和賣出，投資者需要和券商確認手續費方面的問題。特別是在單詞交易的交易額較小的情況下。

• 風險控制：在上一節中我們説震盪行情最有利於網格交易策略的應用，但不論是哪个市場震盪行情都不可能永遠維持下去，投資者必須要設置止損點來限制潛在虧損，避免市場出現單邊行情時造成過大損失。

總的來說，網格交易在高波動性和高流動性的市場中效果最佳，例如外匯市場。其核心是在設定的價格範圍內自動買賣，利用價格波動獲利。外匯市場的24小時運作和高流動性使交易者可以快速執行交易，減少滑點，隨時調整網格設置，從而實現穩定收益。

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近些年隨著虛擬貨幣概念的大熱也有越來越多的虛擬貨幣交易所及券商引入了網格交易的服務。但在傳統金融市場例如股市和債券市場中網格交易的應用並不那麼頻繁。以下是一些較為知名的支持網格交易的券商及平台：

支持網格交易的知名券商/平台一覽

除了以上平台/券商外，有不少券商都支持透過API接口引入網格交易等其他自動交易程序，像是台灣本土的元大證券、永豐金以及富邦等等，另外還有國際知名的TD Ameritrade以及eToro等。

在這裡，TOPONE Markets作為一個差價合約平台，也為網格交易提供了多項優勢：

• 自動化交易：TOPONE Markets提供先進的自動化交易功能，幫助投資人在設定的價格區間內自動執行買賣操作，無需時時盯盤，節省時間和精力。

• 高流動性支援：平台支援多種高流動性的交易品種，如外匯、股票和指數，確保交易者可以快速進出市場，減少滑點風險，提高交易效率。

• 靈活的網格設定：使用者可以根據自己的風險偏好和市場分析，靈活設定網格交易的參數，包括價格區間、買入賣出點位和資金分配，實現個人化交易策略。

• 風險管理工具：平台提供多種風險管理工具，如停損和停盈設置，幫助投資人有效控制風險，避免因市場劇烈波動而造成的重大損失。

• 24小時交易：TOPONE Markets支援全天候交易，尤其適合外匯市場，投資者可以在任何時間段進行交易，抓住每個市場機會。

• 專業的客戶支援：平台提供專業的客戶服務和技術支援，幫助投資人解決交易過程中的各種問題，確保交易順利進行。

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然而，對於善於應對波動的交易者來說，這樣的環境恰恰提供了高頻次的低買高賣的機會。如何在不確定的市場中抓住這些反覆波動的利潤，成為了交易策略設計中的核心課題。在此背景下，一些自動化交易策略應運而生，專為利用市場短期波動而設計。網格交易就是其中最為知名的策略。

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另外由於網格交易通常都是由交易程式自動化執行，交易者可以無需過多的投入精力，因此是一種省時且高效的交易方式。然而，網格交易策略也有其風險，尤其是在市場步入單邊行情之後，網格交易可能導致持續且規模巨大的虧損。因此，交易者需要謹慎選擇交易範圍和設計風控措施。

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網格交易適合應用於哪些情景？

細心的讀者在上述的案例中可能已經發現了網格交易最適合應用的場景便是價格不斷上下波動的情況。下面我們以埃克森美孚股票（XOM）在上過去兩個月的價格走勢舉例。

可以很清楚地看到XOM从7月中旬開始價格就不斷上下震盪，幾乎每一次跌到$114的水平都會反彈，而反彈的上限每次都在$118左右。如果投資者選擇以這個價格波幅設置網格化交易，例如下圖所示，並且規定在XOM價格跌到$115以及$114的水平的時候執行買入訂單，在價格上漲到$117以及$118的時候賣出，假設每次交易的規模為100股，則在8月下旬XOM價格變動的過程中投資者可以獲利100 x (118 + 117 - 115 - 114) = $600（圖中紅色圈為買入點，綠色圈為賣出點）。

講完了網格交易最適合應用的場景，下面我們來分析該策略最不適合應用的場景。

網格交易不適合應用於哪些情景？

1. 當市場出現強烈的單邊上升或下降的趨勢時，網格交易的預設買賣訂單可能會持續處於虧損狀態。例如，當市場持續下跌時，系統會不停地買入，但價格一路走跌不回頭導致投資者組合虧損的累積。比如在下面的西方石油公司（股票代碼OXY）近期的價格走勢中，假設投資者在$60到$63的範圍內設置了網格並且規定在股價跌到$60的時候執行買入訂單（圖中紅色圓圈處），則投資者可能在後續OXY股價不停下跌的趨勢中不斷累積虧損。

2. 當市場出現劇烈的價格波動的時候，網格交易設定的買入或者賣出訂單可能會無法執行而導致投資者蒙受意外的虧損。這類情況往往因為突發的事件導致，讓投資者措手不及。我們以下面的 USD/JPY 匯率走勢為例進行說明。

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