澳幣會漲回來嗎？澳幣值得投資嗎？2024澳幣未來走勢深度分析與預測

澳洲經濟的多元化、穩定性以及澳洲與台灣之間緊密的經貿合作，使得澳幣在台灣投資者眼中成為一個具有吸引力的投資選擇。

澳洲豐富的自然資源、健全的金融體系以及相對較高的利率，吸引了投資者對澳幣的關注。這種投資需求主要來自於台灣企業對澳洲市場的投資與參與，以及投資者尋求較高回報率的動機。

近年來，澳幣走勢一直偏弱。未來，澳幣會漲回來嗎？澳幣未來走勢如何？值得投資嗎？本文將為您做詳細的分析，幫助您更好地投資澳幣。

2024年3月：

• 3月19日：澳洲央行今日將利率維持在4.35%不變，符合市場預期，其在聲明總表示，雖然最近的數據顯示通貨膨脹正在緩解，但它仍然很高。 該行預計，通膨要持續進入目標區間還需要一段時間。 最能確保通膨在合理時間範圍內回歸目標的利率路徑仍不確定，該行不排除任何可能性。 此外，該行表示，委員會將依靠數據和不斷發展的風險進行評估，將繼續密切關注全球經濟的發展、國內需求的趨勢以及通貨膨脹和勞動力市場的前景。 理事會仍然堅定地決心將通膨恢復到目標水準。

2024年2月：

• 2月6日：澳洲央行公佈溝通制度改革後的首次利率決議，將政策利率維持在4.35%不變，符合市場預期。

澳幣是澳大利亞的官方貨幣，其國際代碼為AUD。通常以符號「$」來表示，俗稱「澳元」。澳幣在國際間廣泛使用。這種貨幣的硬幣和紙鈔上印有澳洲特有的動植物圖案，代表了該國的文化和特色。澳幣從1966年開始正式流通於澳大利亞、瑙魯、圖瓦盧等幾個國家，是世界主流貨幣中的一種。1983年，澳元正式成為自由浮動貨幣。澳幣的價值在外匯市場中波動，對於澳大利亞國內經濟和國際貿易至關重要。

作為僅次於美元、歐元、日元、英鎊的全球第五大交易量的貨幣，澳幣在台灣的外匯交易中扮演著相當特殊的角色。澳元/美元貨幣對也是全球範圍內交易活躍度排第五的貨幣兌換，流動性很強，這也代表著澳幣擁有相對較低的交易成本和較高品質的交易執行。

儘管澳幣相對於主要貨幣如美元或歐元而言交易量不高，但在特定交易領域卻有其獨特地位。台灣企業與澳洲的貿易往來、投資合作等領域，促成了澳幣在台灣外匯市場上的存在。根据境外基金统计资料公布的最新数据：截至2023年11月15日，澳幣計價境外基金存量超過1,432 億元新台幣，高於歐元的 1,008 億元新台幣與日幣的 205 億元新台幣：

數據來源：证券投資信託暨顧問商業同業公會

在過去，澳幣因其作為高利率貨幣以及資源熱潮而走強，受到眾多投資者的青睞。但現在由於利率降低，作為高利率貨幣的魅力減弱，而且資源熱潮也成為過去，關注度不如從前。不過，其政治和經濟方面的不確定性很少，所以被投資者普遍視為一種低風險貨幣。

澳幣的特點如下：

• 澳幣相對於其他貨幣更具波動性。

• 澳元是高息貨幣，美國方面利率的變動對其影響較大。

• 由於出口商品的大部分是鐵礦石和煤炭等，容易受商品市場的影響，而中國是其主要出口市場，因此受到中國的影響很大，屬於「商品貨幣」。

因此，在投資澳幣時，可以側重於關注美國利率的變動、中國的經濟狀況以及全球大宗商品市場。

澳幣作為世界主要貨幣之一，在全球央行的外匯存底中也佔有不小的比例，根據 IMF 最新的數據顯示，截至 2023 年 Q2，澳幣在全世界央行外匯存底的比例約為 1.97%，為單一貨幣第七多的外匯存底，排在美元、歐元、日幣、英鎊、加元、人民幣之後，如下圖所示：

數據來源：IMF

澳幣一直是台灣投資者青睞的投資對象，作為主要的商品貨幣，最近十年，澳幣兌美元的匯率走勢一直偏弱。以2023年1月7日澳幣兌美金的1.05匯率計算，十年間澳幣貶值37.54%。

與此同時，全球交易量最大的前四大貨幣：美元指數上漲30.32%，歐元兌美元下跌18.16%，日幣兌美元下跌40.19%，英鎊兌美元下跌22.61%。而同為商品貨幣的加元兌美元也跌了28.14%，如下圖：

數據來源：TradingView

最近十年，澳幣兌美元的走勢受到多種因素的影響，包括大宗商品價格、貨幣政策、全球經濟環境以及全球突發性事件。基於此，澳幣走勢在過去十年主要分為五個階段：

數據來源：TradingView

第一階段 (2013年1月-2015年12月)：震盪下行期

這一階段澳幣持續下行，主要有以下原因：

1. 美元強勢表現，歸因於美國經濟復甦和退出QE3政策，這些因素共同推動美元匯率上揚，導致非美貨幣可能面臨大幅貶值壓力。

2. 澳洲出口遭受打擊，主要原因是中國對大宗商品需求下降和中國經濟放緩，導致澳洲礦產無法順利出口，進而對澳幣表現造成負面影響。

3. 澳洲連續實施降息政策，這是因為經濟下滑影響深遠，投資者對澳幣前景感到憂慮，因此市場交易減少，促使澳幣走弱。

這波下跌幅度直接來到了2015年，續跌了兩年時間。從最高1.0382跌到了0.6824。

第二階段（2016年1月-2018年1月）：穩定偏強期

在這兩年時間裡，澳大利亞的就業人數持續增加，失業率大幅下降，有效緩解了該國經濟的不振情況。特別是在2017年上半年，澳大利亞的國內生產總值（GDP）出現顯著增長，引起外界對其市場的高度關注。

於此同時，全球經濟復甦，尤其是中國經濟走強。澳大利亞主要進口國中國大量購買澳大利亞產品，提振了投資者對澳元的信心，推動澳幣兌美元匯率升至0.818水平。

第三階段（2018年2月-2020年1月）：再次下跌期

在這一階段，美中貿易戰、英國脫歐等事件對全球經濟造成來一定程度的挑戰，也對澳大利亞經濟造成了一定程度的影響。

而從2019年開始，澳洲央行通過不斷降息以刺激經濟增長，讓投資者對澳幣產生了巨大的擔憂。而美元正處於加息週期，利率也從低於變成高於澳幣，澳幣再次進入下跌階段。

第四階段（2020年2月-2021年5月）：疫情影響期

隨著新冠疫情的爆發，全球經濟遭到重創，澳幣與其他風險性資產一同遭受拋售壓力。同時，為因應經濟衰退，澳聯儲進一步降低利率並實施量化寬鬆政策。

然而，隨著風險性資產觸底反彈，加上澳大利亞疫情相對控制良好，經濟復甦速度較快。大宗商品價格，尤其是鐵礦價格上漲，這使得澳幣經歷了近一年的反彈。

第五階段（2021年6月-至今）：持續走弱期

2021年6月以後，澳大利亞經濟雖然呈現相對穩健的表現，但其增長速度仍相對緩慢。尤其是中國實施封城措施對澳洲主要出口商品鐵礦石的需求造成了影響。這種影響直接對澳洲經濟增長帶來了挑戰，也對澳幣的表現產生了一定程度的壓力。

另一方面，雖然澳洲央行跟隨其他主要央行進入加息週期，但其加息幅度遠不及美聯儲等其他央行。中國的需求在疫情後成為澳幣投資者關注的主要焦點，因為中國對澳洲商品的需求對澳大利亞的經濟和貨幣表現具有重要影響。

影響澳幣匯率走勢的因素有很多，最主要的是澳洲自身的經濟狀況，澳洲央行和美國聯準會的貨幣政策。此外，作為重要的能源資源出口大國，全球大宗商品的價格和中國的經濟狀況也會對澳幣走勢產生影響。

澳洲儲備銀行貨幣政策

澳幣是高息貨幣，澳洲儲備銀行的利率決策和量化寬鬆的貨幣政策都會對澳幣走勢產生直接的影響。通常情況下，澳幣走勢和澳央行的貨幣政策呈正相關的關係：澳央行降低利率火實時寬鬆的貨幣政策是，澳幣貶值；反之，澳央行提高利率或實行緊縮的貨幣政策是，澳幣升值。

澳幣/美元 vs. 澳洲基準利率

數據來源：MacroMicro

澳大利亞本國經濟數據

澳洲本國的經濟數據也會對澳幣匯率的走勢產生一定影響，如GDP的、失業率、通脹率等。澳幣和澳大利亞本國經濟基本呈正相關的關係：澳大利亞本國經濟表現良好時，澳幣受到支撐；反之，當經濟陷入疲軟或增長不及預期時，澳幣走勢會走弱。

數據來源：MacroMicro

全球大宗商品價格

澳大利亞是全球重要的大宗商品出口國，现为全球煤矿第1大出口国，铁矿第2大出口国，黄金生产第2大国。因此，當這些主要的大宗商品價格上漲時，澳大利亞出口收入就會增加，對澳幣上漲有利；反之，這些大宗商品下跌時，就會對澳幣不利。

澳幣與鐵礦砂價格相關係數達 0.76，屬高度相關。 澳洲為煉鋼核心原料 — 鐵礦砂與煤炭第一及第二大出口國，澳洲出口的鐵礦砂甚至佔了全球近一半的出口貿易量。因此相關原物料的出口量會連帶影響澳洲的經常帳，使兩者走勢息息相關。

數據來源：MacroMicro

美國聯準會利率決策

美國利率的調整會對全球金融市場產生廣泛影響，因為美元是全球最主要的儲備貨幣之一。當美國提高利率時，會使美元變得更具吸引力，吸引更多投資流入美國資產，同時也會加強美元相對於其他貨幣的競爭力。這種情況下，澳幣可能會承受貶值壓力，因為投資者可能會將資金轉移到更高利率的美國市場，導致澳幣走弱。相反地，若美國降低利率或維持低利率政策，澳幣相對可能受到支持，因為投資者尋求高收益可能會將資金流入澳洲市場，提振澳幣。

數據來源：TradingEconomics

中國經濟狀況

中國經濟狀況對澳幣走勢有著重大影響。中國是澳大利亞最大的貿易夥伴之一，因此，中國經濟的強弱直接影響著澳洲出口至中國的商品需求。當中國經濟增長強勁、穩定時，澳洲的出口將受惠於對中國的需求增加，進而支撐澳幣。相反地，如果中國經濟增速放緩或出現問題，澳洲對中國的出口可能減少，對澳幣形成貶壓。

全球經濟環境

澳洲是一個高度開放的經濟體，其貿易活動和資源出口佔國內總產值的相當大比例。因此，全球經濟的狀況直接影響著澳洲的出口需求和商品價格。當全球經濟增長強勁時，尤其是主要貿易夥伴經濟表現良好時，澳洲的出口市場通常會擴大，進而支持澳幣走強。相反地，全球經濟增長放緩或出現不利因素，可能減少對澳洲商品的需求，對澳幣形成下行壓力。因此，全球經濟環境的穩定與否對澳幣匯率走勢具有關鍵性的影響。

世界GDP年增長率

數據來源：世界銀行

國際市場情緒與投機

澳幣作為一種高度流動性的貨幣，在全球投資者對風險的態度轉變時往往會受到影響。當全球投資者情緒樂觀、對風險有較高容忍度時，他們可能傾向於尋求高收益資產，這可能提高對澳洲資產的投資需求，從而支持澳幣。但是，若市場情緒轉趨悲觀，投資者更傾向於避險或尋求安全資產，這可能導致對澳幣等高風險貨幣的撤資，使其面臨貶值壓力。

AUS200指數 vs. 澳幣兌美元

雖然澳洲央行在2023年11月7日再次升息，但只是導致澳元短期上漲，但美元走強和全球經濟成長下滑將主導澳元/美元的走勢。 

加拿大帝國商業銀行資本市場（CIBC Capital Markets）的經濟學家預測：澳幣的前景仍然會逐漸衰弱，因為隨著歐洲經濟成長放緩和中國經濟持續疲軟，全球經濟成長的不利因素可能會繼續拖累澳元。因此，預計澳元/美元直到 2024 年第二季才會開始上漲，澳幣兌美元最終將在 2024 年第四季達到 0.68。 

西太平洋銀行分析師預測：到2024年6月澳幣兌美元匯率將為0.68，2024年年底達到0.70.

AllForecast.com專家預測：2024年年中澳幣兌美元匯率為0.64，年末達到0.70，在更長遠的未來2025年，則更加看漲澳幣，如下圖：

數據來源：AllForecast

綜上，我認為，2024年澳幣兌美元的匯率相對現在的水平會漲回來一些，在0.7上下。

澳幣的投資的方法一般主要有銀行存款與外匯保證金交易。澳幣匯率的波動比較大，從交易靈活度，槓桿，交易成本等綜合考慮，外匯保證金無非是更好的選擇。接下來，我們將詳細講述外匯保證金交易的優缺點。

澳幣外匯保證金交易的優點

1. 槓桿效應

槓桿效應是外匯保證金交易的一大優勢。投資者可以透過支付少量的保證金來控制更大價值的頭寸。例如，在 TOPONE Markets 外匯保證金交易平台，槓桿最高可達1000倍。槓桿使得投資者可以在用較少資金參與更大交易。

2. 24小時交易

外匯市場是一個全天候交易的市場，這是一個巨大的優勢。不同於股票市場或商品市場，外匯市場在全球不同地區的時區內都有活躍的參與者。這使得投資者能夠在任何時間參與交易，因為總有市場處於開放狀態。這種全天候性質為投資者提供了更多靈活性和機會，能夠應對突發事件和市場波動。

3. 隔夜利息

外匯保證金交易還可以讓投資者參與利率差交易。這意味著當投資者持有一個高利率貨幣（如澳幣）並同時持有一個低利率貨幣（如美元）時，投資者可以從這兩者之間的利率差異中獲利。這被稱為利率差或隔夜利息，通常會在每晚持有頭寸時計算和添加到投資者的帳戶中。

4. 貨幣對沖

澳幣外匯保證金交易也可作為其他投資的貨幣對沖工具。當投資者擁有澳幣資產或投資項目，並且希望保護其價值免受外匯波動的影響時，可以透過外匯交易來進行對沖。通過在外匯市場上建立相反的澳幣頭寸，投資者可以降低或抵消澳幣價值下跌所帶來的風險，從而保護其投資組合。

澳幣外匯保證金交易的缺點

1. 高槓桿高風險

使用槓桿交易外匯可能帶來高風險。雖然槓桿可以放大投資者的潛在收益，但同時也放大了潛在損失。假如市場走勢與預期相反，甚至小幅波動都可能導致損失擴大，有時可能超過投入的保證金。高槓桿意味著更大的市場波動可能對資金產生巨大的影響，增加了風險。

2. 交易時有點差

外匯交易的點差是指買賣價格之間的差異，這是交易者需支付的費用。在高流動性時，點差可能較低，但在市場波動性增加時，點差可能擴大。這意味著在進行交易時，投資者需要考慮這些成本，因為它們可能對交易的盈利能力產生影響。

3. 有強制平倉的風險

澳幣外匯保證金交易存在強制平倉的風險。當投資者的損失超過設定的警戒線水平時，交易平台可能會強制平倉投資者的頭寸，以減少損失和風險。這可能會導致投資者提前退出頭寸，無法等待市場回歸預期方向，從而錯失潛在的回報。

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澳洲經濟的多元化、穩定性以及澳洲與台灣之間緊密的經貿合作，使得澳幣在台灣投資者眼中成為一個具有吸引力的投資選擇。

澳洲豐富的自然資源、健全的金融體系以及相對較高的利率，吸引了投資者對澳幣的關注。這種投資需求主要來自於台灣企業對澳洲市場的投資與參與，以及投資者尋求較高回報率的動機。

近年來，澳幣走勢一直偏弱。未來，澳幣會漲回來嗎？澳幣未來走勢如何？值得投資嗎？本文將為您做詳細的分析，幫助您更好地投資澳幣。

2024年3月：

• 3月19日：澳洲央行今日將利率維持在4.35%不變，符合市場預期，其在聲明總表示，雖然最近的數據顯示通貨膨脹正在緩解，但它仍然很高。 該行預計，通膨要持續進入目標區間還需要一段時間。 最能確保通膨在合理時間範圍內回歸目標的利率路徑仍不確定，該行不排除任何可能性。 此外，該行表示，委員會將依靠數據和不斷發展的風險進行評估，將繼續密切關注全球經濟的發展、國內需求的趨勢以及通貨膨脹和勞動力市場的前景。 理事會仍然堅定地決心將通膨恢復到目標水準。

2024年2月：

• 2月6日：澳洲央行公佈溝通制度改革後的首次利率決議，將政策利率維持在4.35%不變，符合市場預期。

澳幣是澳大利亞的官方貨幣，其國際代碼為AUD。通常以符號「$」來表示，俗稱「澳元」。澳幣在國際間廣泛使用。這種貨幣的硬幣和紙鈔上印有澳洲特有的動植物圖案，代表了該國的文化和特色。澳幣從1966年開始正式流通於澳大利亞、瑙魯、圖瓦盧等幾個國家，是世界主流貨幣中的一種。1983年，澳元正式成為自由浮動貨幣。澳幣的價值在外匯市場中波動，對於澳大利亞國內經濟和國際貿易至關重要。

作為僅次於美元、歐元、日元、英鎊的全球第五大交易量的貨幣，澳幣在台灣的外匯交易中扮演著相當特殊的角色。澳元/美元貨幣對也是全球範圍內交易活躍度排第五的貨幣兌換，流動性很強，這也代表著澳幣擁有相對較低的交易成本和較高品質的交易執行。

儘管澳幣相對於主要貨幣如美元或歐元而言交易量不高，但在特定交易領域卻有其獨特地位。台灣企業與澳洲的貿易往來、投資合作等領域，促成了澳幣在台灣外匯市場上的存在。根据境外基金统计资料公布的最新数据：截至2023年11月15日，澳幣計價境外基金存量超過1,432 億元新台幣，高於歐元的 1,008 億元新台幣與日幣的 205 億元新台幣：

數據來源：证券投資信託暨顧問商業同業公會

在過去，澳幣因其作為高利率貨幣以及資源熱潮而走強，受到眾多投資者的青睞。但現在由於利率降低，作為高利率貨幣的魅力減弱，而且資源熱潮也成為過去，關注度不如從前。不過，其政治和經濟方面的不確定性很少，所以被投資者普遍視為一種低風險貨幣。

澳幣的特點如下：

• 澳幣相對於其他貨幣更具波動性。

• 澳元是高息貨幣，美國方面利率的變動對其影響較大。

• 由於出口商品的大部分是鐵礦石和煤炭等，容易受商品市場的影響，而中國是其主要出口市場，因此受到中國的影響很大，屬於「商品貨幣」。

因此，在投資澳幣時，可以側重於關注美國利率的變動、中國的經濟狀況以及全球大宗商品市場。

澳幣作為世界主要貨幣之一，在全球央行的外匯存底中也佔有不小的比例，根據 IMF 最新的數據顯示，截至 2023 年 Q2，澳幣在全世界央行外匯存底的比例約為 1.97%，為單一貨幣第七多的外匯存底，排在美元、歐元、日幣、英鎊、加元、人民幣之後，如下圖所示：

數據來源：IMF

澳幣一直是台灣投資者青睞的投資對象，作為主要的商品貨幣，最近十年，澳幣兌美元的匯率走勢一直偏弱。以2023年1月7日澳幣兌美金的1.05匯率計算，十年間澳幣貶值37.54%。

與此同時，全球交易量最大的前四大貨幣：美元指數上漲30.32%，歐元兌美元下跌18.16%，日幣兌美元下跌40.19%，英鎊兌美元下跌22.61%。而同為商品貨幣的加元兌美元也跌了28.14%，如下圖：

數據來源：TradingView

最近十年，澳幣兌美元的走勢受到多種因素的影響，包括大宗商品價格、貨幣政策、全球經濟環境以及全球突發性事件。基於此，澳幣走勢在過去十年主要分為五個階段：

數據來源：TradingView

第一階段 (2013年1月-2015年12月)：震盪下行期

這一階段澳幣持續下行，主要有以下原因：

1. 美元強勢表現，歸因於美國經濟復甦和退出QE3政策，這些因素共同推動美元匯率上揚，導致非美貨幣可能面臨大幅貶值壓力。

2. 澳洲出口遭受打擊，主要原因是中國對大宗商品需求下降和中國經濟放緩，導致澳洲礦產無法順利出口，進而對澳幣表現造成負面影響。

3. 澳洲連續實施降息政策，這是因為經濟下滑影響深遠，投資者對澳幣前景感到憂慮，因此市場交易減少，促使澳幣走弱。

這波下跌幅度直接來到了2015年，續跌了兩年時間。從最高1.0382跌到了0.6824。

第二階段（2016年1月-2018年1月）：穩定偏強期

在這兩年時間裡，澳大利亞的就業人數持續增加，失業率大幅下降，有效緩解了該國經濟的不振情況。特別是在2017年上半年，澳大利亞的國內生產總值（GDP）出現顯著增長，引起外界對其市場的高度關注。

於此同時，全球經濟復甦，尤其是中國經濟走強。澳大利亞主要進口國中國大量購買澳大利亞產品，提振了投資者對澳元的信心，推動澳幣兌美元匯率升至0.818水平。

第三階段（2018年2月-2020年1月）：再次下跌期

在這一階段，美中貿易戰、英國脫歐等事件對全球經濟造成來一定程度的挑戰，也對澳大利亞經濟造成了一定程度的影響。

而從2019年開始，澳洲央行通過不斷降息以刺激經濟增長，讓投資者對澳幣產生了巨大的擔憂。而美元正處於加息週期，利率也從低於變成高於澳幣，澳幣再次進入下跌階段。

第四階段（2020年2月-2021年5月）：疫情影響期

隨著新冠疫情的爆發，全球經濟遭到重創，澳幣與其他風險性資產一同遭受拋售壓力。同時，為因應經濟衰退，澳聯儲進一步降低利率並實施量化寬鬆政策。

然而，隨著風險性資產觸底反彈，加上澳大利亞疫情相對控制良好，經濟復甦速度較快。大宗商品價格，尤其是鐵礦價格上漲，這使得澳幣經歷了近一年的反彈。

第五階段（2021年6月-至今）：持續走弱期

2021年6月以後，澳大利亞經濟雖然呈現相對穩健的表現，但其增長速度仍相對緩慢。尤其是中國實施封城措施對澳洲主要出口商品鐵礦石的需求造成了影響。這種影響直接對澳洲經濟增長帶來了挑戰，也對澳幣的表現產生了一定程度的壓力。

另一方面，雖然澳洲央行跟隨其他主要央行進入加息週期，但其加息幅度遠不及美聯儲等其他央行。中國的需求在疫情後成為澳幣投資者關注的主要焦點，因為中國對澳洲商品的需求對澳大利亞的經濟和貨幣表現具有重要影響。

影響澳幣匯率走勢的因素有很多，最主要的是澳洲自身的經濟狀況，澳洲央行和美國聯準會的貨幣政策。此外，作為重要的能源資源出口大國，全球大宗商品的價格和中國的經濟狀況也會對澳幣走勢產生影響。

澳洲儲備銀行貨幣政策

澳幣是高息貨幣，澳洲儲備銀行的利率決策和量化寬鬆的貨幣政策都會對澳幣走勢產生直接的影響。通常情況下，澳幣走勢和澳央行的貨幣政策呈正相關的關係：澳央行降低利率火實時寬鬆的貨幣政策是，澳幣貶值；反之，澳央行提高利率或實行緊縮的貨幣政策是，澳幣升值。

澳幣/美元 vs. 澳洲基準利率

數據來源：MacroMicro

澳大利亞本國經濟數據

澳洲本國的經濟數據也會對澳幣匯率的走勢產生一定影響，如GDP的、失業率、通脹率等。澳幣和澳大利亞本國經濟基本呈正相關的關係：澳大利亞本國經濟表現良好時，澳幣受到支撐；反之，當經濟陷入疲軟或增長不及預期時，澳幣走勢會走弱。

數據來源：MacroMicro

全球大宗商品價格

澳大利亞是全球重要的大宗商品出口國，现为全球煤矿第1大出口国，铁矿第2大出口国，黄金生产第2大国。因此，當這些主要的大宗商品價格上漲時，澳大利亞出口收入就會增加，對澳幣上漲有利；反之，這些大宗商品下跌時，就會對澳幣不利。

澳幣與鐵礦砂價格相關係數達 0.76，屬高度相關。 澳洲為煉鋼核心原料 — 鐵礦砂與煤炭第一及第二大出口國，澳洲出口的鐵礦砂甚至佔了全球近一半的出口貿易量。因此相關原物料的出口量會連帶影響澳洲的經常帳，使兩者走勢息息相關。

數據來源：MacroMicro

美國聯準會利率決策

美國利率的調整會對全球金融市場產生廣泛影響，因為美元是全球最主要的儲備貨幣之一。當美國提高利率時，會使美元變得更具吸引力，吸引更多投資流入美國資產，同時也會加強美元相對於其他貨幣的競爭力。這種情況下，澳幣可能會承受貶值壓力，因為投資者可能會將資金轉移到更高利率的美國市場，導致澳幣走弱。相反地，若美國降低利率或維持低利率政策，澳幣相對可能受到支持，因為投資者尋求高收益可能會將資金流入澳洲市場，提振澳幣。

數據來源：TradingEconomics

中國經濟狀況

中國經濟狀況對澳幣走勢有著重大影響。中國是澳大利亞最大的貿易夥伴之一，因此，中國經濟的強弱直接影響著澳洲出口至中國的商品需求。當中國經濟增長強勁、穩定時，澳洲的出口將受惠於對中國的需求增加，進而支撐澳幣。相反地，如果中國經濟增速放緩或出現問題，澳洲對中國的出口可能減少，對澳幣形成貶壓。

全球經濟環境

澳洲是一個高度開放的經濟體，其貿易活動和資源出口佔國內總產值的相當大比例。因此，全球經濟的狀況直接影響著澳洲的出口需求和商品價格。當全球經濟增長強勁時，尤其是主要貿易夥伴經濟表現良好時，澳洲的出口市場通常會擴大，進而支持澳幣走強。相反地，全球經濟增長放緩或出現不利因素，可能減少對澳洲商品的需求，對澳幣形成下行壓力。因此，全球經濟環境的穩定與否對澳幣匯率走勢具有關鍵性的影響。

世界GDP年增長率

數據來源：世界銀行

國際市場情緒與投機

澳幣作為一種高度流動性的貨幣，在全球投資者對風險的態度轉變時往往會受到影響。當全球投資者情緒樂觀、對風險有較高容忍度時，他們可能傾向於尋求高收益資產，這可能提高對澳洲資產的投資需求，從而支持澳幣。但是，若市場情緒轉趨悲觀，投資者更傾向於避險或尋求安全資產，這可能導致對澳幣等高風險貨幣的撤資，使其面臨貶值壓力。

AUS200指數 vs. 澳幣兌美元

雖然澳洲央行在2023年11月7日再次升息，但只是導致澳元短期上漲，但美元走強和全球經濟成長下滑將主導澳元/美元的走勢。 

加拿大帝國商業銀行資本市場（CIBC Capital Markets）的經濟學家預測：澳幣的前景仍然會逐漸衰弱，因為隨著歐洲經濟成長放緩和中國經濟持續疲軟，全球經濟成長的不利因素可能會繼續拖累澳元。因此，預計澳元/美元直到 2024 年第二季才會開始上漲，澳幣兌美元最終將在 2024 年第四季達到 0.68。 

西太平洋銀行分析師預測：到2024年6月澳幣兌美元匯率將為0.68，2024年年底達到0.70.

AllForecast.com專家預測：2024年年中澳幣兌美元匯率為0.64，年末達到0.70，在更長遠的未來2025年，則更加看漲澳幣，如下圖：

數據來源：AllForecast

綜上，我認為，2024年澳幣兌美元的匯率相對現在的水平會漲回來一些，在0.7上下。

澳幣的投資的方法一般主要有銀行存款與外匯保證金交易。澳幣匯率的波動比較大，從交易靈活度，槓桿，交易成本等綜合考慮，外匯保證金無非是更好的選擇。接下來，我們將詳細講述外匯保證金交易的優缺點。

澳幣外匯保證金交易的優點

1. 槓桿效應

槓桿效應是外匯保證金交易的一大優勢。投資者可以透過支付少量的保證金來控制更大價值的頭寸。例如，在 TOPONE Markets 外匯保證金交易平台，槓桿最高可達1000倍。槓桿使得投資者可以在用較少資金參與更大交易。

2. 24小時交易

外匯市場是一個全天候交易的市場，這是一個巨大的優勢。不同於股票市場或商品市場，外匯市場在全球不同地區的時區內都有活躍的參與者。這使得投資者能夠在任何時間參與交易，因為總有市場處於開放狀態。這種全天候性質為投資者提供了更多靈活性和機會，能夠應對突發事件和市場波動。

3. 隔夜利息

外匯保證金交易還可以讓投資者參與利率差交易。這意味著當投資者持有一個高利率貨幣（如澳幣）並同時持有一個低利率貨幣（如美元）時，投資者可以從這兩者之間的利率差異中獲利。這被稱為利率差或隔夜利息，通常會在每晚持有頭寸時計算和添加到投資者的帳戶中。

4. 貨幣對沖

澳幣外匯保證金交易也可作為其他投資的貨幣對沖工具。當投資者擁有澳幣資產或投資項目，並且希望保護其價值免受外匯波動的影響時，可以透過外匯交易來進行對沖。通過在外匯市場上建立相反的澳幣頭寸，投資者可以降低或抵消澳幣價值下跌所帶來的風險，從而保護其投資組合。

澳幣外匯保證金交易的缺點

1. 高槓桿高風險

使用槓桿交易外匯可能帶來高風險。雖然槓桿可以放大投資者的潛在收益，但同時也放大了潛在損失。假如市場走勢與預期相反，甚至小幅波動都可能導致損失擴大，有時可能超過投入的保證金。高槓桿意味著更大的市場波動可能對資金產生巨大的影響，增加了風險。

2. 交易時有點差

外匯交易的點差是指買賣價格之間的差異，這是交易者需支付的費用。在高流動性時，點差可能較低，但在市場波動性增加時，點差可能擴大。這意味著在進行交易時，投資者需要考慮這些成本，因為它們可能對交易的盈利能力產生影響。

3. 有強制平倉的風險

澳幣外匯保證金交易存在強制平倉的風險。當投資者的損失超過設定的警戒線水平時，交易平台可能會強制平倉投資者的頭寸，以減少損失和風險。這可能會導致投資者提前退出頭寸，無法等待市場回歸預期方向，從而錯失潛在的回報。

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