Negociação quantitativa: o guia definitivo

HFT ou negociação de alta frequência aumentou nos últimos anos. HFT é uma estratégia de negociação que envolve o uso de programas de computador para executar um grande número de negócios em um curto período de tempo.

Na realidade, muitos fundos de hedge estão mudando da negociação tradicional para a de alta frequência.

A negociação quantitativa , que usa dados matemáticos e estatísticos para localizar oportunidades de negociação, é um dos métodos HFT.

Este guia explicará o que é negociação quantitativa, como funciona e algumas das estratégias de negociação quantitativa que você pode aplicar.

O que é negociação quantitativa ?

A negociação quantitativa é um método de identificação de oportunidades de negociação com base em dados matemáticos e estatísticos.

A análise quantitativa é a fonte do termo negociação quantitativa. A análise quantitativa nos mercados financeiros oferece aos traders a capacidade de converter padrões complexos em valores numéricos que podem entender os movimentos do mercado.

Quant jockeys ou quant jockeys são comerciantes que confiam na análise quantitativa.

Nos mercados financeiros, Harry Markowitz foi quem utilizou modelos matemáticos. Além disso, ele mencionou modelos matemáticos em sua tese de doutorado, publicada no Journal of Finance.

Como funciona a negociação quantitativa?

A negociação quantitativa usa dois pontos de dados comuns: preço e volume. Os comerciantes quantitativos podem usar esses pontos para fazer estratégias de negociação baseadas em bancos de dados matemáticos.

A negociação quantitativa baseia-se na criação de um modelo de negociação usando cálculos matemáticos e no desenvolvimento de um programa de computador para aplicar o modelo aos dados de mercado. Esse modelo se aplica ao backtest e, se produzir resultados positivos, é aplicado aos dados de mercado do mundo real.

Por exemplo, durante o dia de negociação de Nova York, um trader percebe que o preço de um determinado par de moedas aumenta. Portanto, ele ou ela criará um software que pesquisará todos os dados históricos de um par de moedas durante a sessão de Nova York para essa situação.

Se o software descobrisse que um par de moedas aumentava 80% durante a sessão de Nova York, o modelo de um trader predizia que o par de moedas aumentaria 80% do tempo durante a sessão de Nova York.

É apenas uma ilustração básica de como funciona o Quantitative Trading. Por exemplo, os traders quantitativos geralmente selecionam uma coleção de ativos para pesquisar dados históricos complicados e aplicá-los aos mercados do mundo real.

O que é um trader quantitativo e o que eles fazem?

Um quant é alguém que trabalha com números. O nome quant vem da palavra quantitativa, que significa "números".

Quants são comerciantes que usam modelos matemáticos e estatísticos complicados para examinar uma grande quantidade de dados de mercado para localizar oportunidades de negociação nos mercados.

O avanço dos algoritmos de computador para analisar grandes quantidades de dados, especialmente entre grandes tradings que podem arcar com o alto poder computacional necessário para tal análise, e os quants são o elemento humano por trás dessas análises.

Quants usam programas de computador autodesenvolvidos para extrair dados de preço e volume, investigar os dados disponíveis, encontrar negócios lucrativos e desenvolver estratégias de negociação adequadas para capitalizar essas possibilidades.

Como resultado, um comerciante quant deve ter um conhecimento completo de matemática e estatística, habilidades de informática e experiência real de negociação. Quants variam de comerciantes de varejo comuns e investidores, pois adotam uma estratégia diferente para negociar.

Em vez de depender de seu conhecimento dos mercados financeiros, os quants examinam os mercados em busca de oportunidades usando modelos matemáticos complicados e baseados em algoritmos.

Grandes instituições de investimento, como fundos de hedge e bancos, realizam a maioria das negociações quantitativas. Essas organizações geralmente têm uma equipe quant dedicada que desenvolve algoritmos de computador que avaliam conjuntos de dados usando modelos matemáticos para identificar novas possibilidades e, em seguida, desenvolver estratégias em torno delas.

Quants com uma licenciatura em matemática, estatística ou engenharia de software e um MBA em modelagem financeira são procurados por essas empresas.

Como se tornar um trader quantitativo?

Embora a maioria dos operadores quantitativos trabalhe para grandes organizações que podem pagar os supercomputadores e os dados necessários para a pesquisa, um número crescente deles agora está negociando por conta própria. Em geral, as habilidades necessárias para iniciar a negociação quantitativa por conta própria são as mesmas necessárias para trabalhar para um fundo de hedge.

Como resultado, se você quiser experimentar a negociação quantitativa, precisará de habilidades matemáticas extraordinárias para construir e avaliar seus modelos estatísticos. Você também precisará de muita experiência em programação para construir seu sistema desde o início.

História do quant

Devido à complexidade dos dados estatísticos, grandes organizações financeiras costumavam realizar Quantitative Trading.

Os avanços da computação no final da década de 1970 e na década de 1980 ajudaram na integração do comércio quant. O sistema de turnaround de ordens designadas (DOT) é um deles, pois permitiu que a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) recebesse ordens eletrônicas pela primeira vez. Outro foram os primeiros terminais da Bloomberg, que forneciam aos traders dados de mercado em tempo real.

Então, na década de 1990, as técnicas de negociação algorítmica tornaram-se mais populares e mais gestores de fundos de hedge as adotaram.

Por outro lado, a bolha das pontocom provou ser um divisor de águas, com técnicas quânticas se mostrando menos vulneráveis à compra irracional de empresas de internet desconhecidas e ao eventual colapso.

O crescimento do comércio de alta frequência no novo século introduziu mais indivíduos à noção de quant. Em 2009, os operadores de alta frequência usando modelos matemáticos haviam realizado 60% dos negócios de ações dos EUA.

Negociação quantitativa vs. algorítmica

A negociação algorítmica e a negociação quantitativa às vezes são confundidas. A negociação algorítmica envolve o uso de sistemas computadorizados para descobrir oportunidades de negociação e executar negociações em nome do trader.

Quantitative Trading calcula os dados históricos de um ativo usando modelos matemáticos. No entanto, não executa negócios em nome do trader.

Exemplos de negociação quantitativa

Vamos ilustrar a negociação quantitativa com exemplos.

Digamos que um comerciante aplica negociação de impulso forex. Eles podem codificar um programa simples que escolhe os vencedores durante um impulso ascendente nos mercados. Durante a próxima tendência de alta do mercado, o programa identificará esses pares de forex.

Vamos usar um exemplo mais complexo:

Suponha que você gerencie o fundo XYZ. Para escolher e escolher ações, você emprega uma abordagem quantitativa. Para escolher ações, o algoritmo examina mais de 50 fatores em cinco categorias: momento, valor, ganhos e volume. O algoritmo atribui um valor a cada variável e você seleciona aquelas com as classificações mais altas.

Elementos de negociação quantitativa

Para aplicar estratégias de negociação quantitativa, existem quatro elementos principais em um sistema quantitativo. Vamos explicá-los:

1. Identificação da Estratégia

A etapa de pesquisa do processo de negociação quantitativa envolve estabelecer uma estratégia de negociação e determinar se ela é compatível com outros métodos.

Muitas das táticas que você examinará se enquadram nas categorias de reversão média ou tendência de acompanhamento. Discutiremos estratégias quantitativas mais tarde.

Esta fase visa coletar todos os dados necessários para otimizar a estratégia para obter o máximo de lucros com o menor risco do mercado. Ele essencialmente converte um plano em um modelo matemático.

2. Backtesting

O objetivo do backtesting de estratégia é determinar se o método do primeiro passo é lucrativo quando aplicado a dados históricos. Ele estabelece a referência para o desempenho da abordagem no "mundo real".

O backtesting de um sistema precisa da capacidade de medir seu desempenho. O rebaixamento máximo e o Índice de Sharpe são as medidas de estratégia quantitativa "padrão da indústria".

3. Execução

O sistema de execução é o método pelo qual uma estratégia gera uma lista de negociações executadas por um corretor.

Estão disponíveis sistemas de execução automatizados ou semiautomatizados. Além disso, a interface com a corretora diminuiu os custos de transação e a divergência de desempenho do sistema ativo em relação ao desempenho do backtested são fatores importantes a serem considerados ao desenvolver um sistema de execução.

As taxas de negociação (spreads, encargos ou impostos), derrapagens e a interface do corretor são questões importantes para a execução. O ótimo desempenho de um sistema de negociação é reconhecido pela boa execução, que garante que os melhores preços sejam sempre alcançados no mercado.

4. Gestão de Riscos

A negociação quantitativa tem vários riscos. Ele leva em consideração os riscos de corretagem, fraquezas tecnológicas e quaisquer vieses de backtesting.

A gestão de risco inclui também o conceito de alocação ótima de capital. É a média de quanto dinheiro vai para várias estratégias e negócios dentro dessas estratégias.

Estratégias de negociação quantitativa

Devido ao caráter do Quantitative Trading, quando praticado, produz resultados rentáveis. Aqui estão algumas das estratégias populares de negociação quantitativa que você pode aplicar:

Negociação dinâmica

A negociação de impulso, muitas vezes conhecida como acompanhamento de tendências, é uma estratégia direta que envolve acompanhar a tendência enquanto ela durar. Os comerciantes utilizam pesquisas quantitativas para prever o movimento geral do mercado.

Digamos que um trader esteja procurando o sentimento do mercado GBP/USD para identificar negociações lucrativas durante uma alta. Durante um aumento, ele criava um modelo que olhava apenas para os vencedores. Como resultado, ele ou ela será capaz de prever a emoção do mercado melhor do que outros.

Negociação HFT

HFT (High-Frequency Trading) aplicará fórmulas para gerar muitas oportunidades de negociação para pequenos movimentos de preços. Para identificar o movimento futuro dos preços, os HFTs normalmente empregam dados de ticks ou, no máximo, períodos de um minuto. É mais provável que essa técnica seja usada por fundos de hedge, CTAs e instituições financeiras.

Os padrões de ação de preço são definidos usando equações matemáticas em métodos HFT. Raramente estão vinculados a indicadores técnicos, e os modelos mantiveram um segredo bem guardado entre as instituições ou comerciantes que os criaram.

Princípios estatísticos como distribuição normal, desvio padrão e média são comumente usados em métodos de HFT. Além disso, há outras distribuições de probabilidade típicas incluídas.

Essas variáveis são frequentemente conectadas a períodos curtos para fornecer uma imagem estatística e probabilística do próximo movimento de preços.

Reversão média

A reversão média é uma estratégia para prever quando a tendência de preço atual de um mercado será revertida. Novamente, um conjunto de indicadores técnicos, como o RSI ou o Oscilador Estocástico, pode ser usado para determinar fórmulas.

O objetivo é descobrir quando o preço atinge um ponto em que o movimento seguinte reverte o anterior.

Arbitragem

Em Nova York, uma ação pode ser cotada em dólares americanos, enquanto em Londres pode ser cotada em libras esterlinas. Como resultado, pode levar a possibilidades de arbitragem. Arbitragem é a prática de lucrar com diferenças de preços entre dois ativos iguais ou comparáveis.

No caso acima, pode haver disparidades de preços devido à demanda diferente nos dois centros, ou a taxa de câmbio GBP/USD pode mudar rapidamente, causando um descasamento na precificação do ativo nas duas bolsas.

Negociação algorítmica

A negociação por algoritmo é um tipo de negociação que usa um algoritmo automatizado para localizar oportunidades de negociação. No entanto, esta técnica não inclui o uso de um algoritmo. Em vez disso, envolve o desenvolvimento de um modelo para prever quando as principais instituições negociarão, permitindo que os traders negociem contra elas.

Considere o caso de um trader que desenvolveu um modelo que projetava negócios XYZ compraria milhares de unidades de um par de moedas. Ele pode adquirir esse par de moedas antes do previsto e depois vendê-lo por um preço maior mais tarde.

Para mascarar suas intenções, grandes corporações agora negociam por meio de muitos corretores e redes. Nesse cenário, a análise quantitativa é útil.

Plataformas de negociação quantitativa

Existe uma grande variedade de plataformas online onde você pode implementar suas estratégias quantitativas.

Backtesting e construção de modelos, por exemplo, podem ser feitos com várias linguagens de script ou simplesmente com um clique do mouse. Alguns são caros e direcionados a traders institucionais ou profissionais.

As plataformas mais usadas são MT4 e MT5.

Dependendo da versão, esses sistemas permitem backtesting ilimitado em vários intervalos de tempo.

Você precisará aprender MQL4 ou MQL5, dependendo da plataforma. O backtesting em uma variedade de prazos produz dados quantitativos, como o índice de Sharpe e o rebaixamento.

Você precisa de plataformas de negociação para experimentar suas estratégias de negociação quantitativas.

Suas perguntas sobre negociação quantitativa

Sabemos que você tem muitas perguntas em mente depois de ler sobre negociação quantitativa. Então, vamos respondê-las:

A negociação quantitativa é lucrativa?

Os sistemas de negociação quantitativos foram desenvolvidos usando matemática e estatística puras para criar um sistema de negociação que pode ser negociado sem o envolvimento do trader. Os fundos de hedge e os investidores institucionais estão cada vez mais interessados nele.

Embora essa forma de negociação possa ser benéfica, não é uma técnica de "definir e esquecer", como alguns traders supõem.

Mesmo com negociação quantitativa, o trader deve ser muito ativo, constantemente ajustando o algoritmo de negociação à medida que os mercados se movem.

Como me tornar um quant?

Um comerciante quant prospectivo deve ter grandes habilidades matemáticas e um forte interesse em matemática em geral.

Um diploma de bacharel em matemática, um mestrado em engenharia financeira ou modelagem financeira quantitativa ou um MBA podem ajudá-lo a conseguir uma posição; muitos analistas também possuem um Ph.D. nestes ou assuntos relacionados.

Um quant deve ter experiência e compreensão com mineração de dados, metodologias de pesquisa, análise estatística e sistemas de negociação automatizados, além de um grau avançado.

Quais são os benefícios da negociação quantitativa?

A opção de avaliar um número ilimitado de mercados em um número infinito de pontos de dados é a vantagem mais significativa da negociação quantitativa.

Os comerciantes quantitativos usam a matemática para expandir suas perspectivas de negociação para incluir todo o mercado financeiro.

Outra vantagem da negociação quantitativa é que ela remove a emoção da equação em vez de confiar em conclusões baseadas em dados desprovidas do viés introduzido por traders humanos.

Finalmente, quando projetados corretamente, os sistemas automatizados dos traders quantitativos podem ser extremamente lucrativos.

Um indivíduo pode executar uma estratégia de negociação quantitativa?

Sim, uma pessoa pode. Um único indivíduo pode operar uma estratégia de negociação quantitativa usando software e dados baratos. No entanto, devido às altas despesas e requisitos tecnológicos, um único indivíduo não pode gerenciar uma estratégia de negociação de alta frequência.

Qual é a diferença entre negociação qualitativa e quantitativa?

Os traders qualitativos tomam decisões de negociação com base em suas habilidades de intuição e detecção de padrões, bem como em critérios mais flexíveis.

Os comerciantes quantitativos ainda usam a intuição e as habilidades de identificação de padrões. No entanto, eles frequentemente os empregam para desenvolver hipóteses, que eles testam em várias classes de ativos, prazos e períodos para avaliar a resiliência da estratégia.

Quando um trader vê muito impulso fluindo para esse ticker e uma tendência está se formando, ele espera pelo próximo recuo e compra.

Comprar pullbacks de tendência dentro de nomes de momento parece uma boa estratégia, pensaria um trader quantitativo. Vou fazer alguns backtesting para determinar se é lucrativo.

Vantagens e desvantagens da negociação quantitativa

Vamos discutir alguns dos prós e contras da negociação quantitativa.

Vantagens

• O objetivo da negociação quantitativa é determinar a probabilidade de uma negociação lucrativa.

• Ele permite o monitoramento eficaz de ativos, análise e decisões de negociação em uma determinada coleção de ativos.

• As abordagens de negociação quantitativa empregam algoritmos de computador para avaliar e criar decisões de negociação bem-sucedidas, resultando em avaliações de negociação mais eficazes.

• Elimina o medo e a ganância como emoções e incentiva a tomada de decisões racionais, em vez de depender de suposições ou acaso.

Desvantagens

• Como os mercados financeiros são voláteis, os modelos algorítmicos devem se desenvolver regularmente.

• A maioria dos sistemas quantitativos são bem sucedidos exclusivamente para o tipo de mercado. Portanto, eles precisarão de alguns ajustes quando as condições do mercado mudarem.

Conclusão

Marcas comerciais quantitativas como o uso de modelos matemáticos e estatísticos para prever oportunidades de negociação.

A negociação quantitativa é difícil de dominar, pois exige grandes habilidades matemáticas e de codificação. No entanto, a negociação quantitativa pode ser muito lucrativa se um trader tiver uma compreensão completa desses tópicos.