Comercio cuantitativo: la guía definitiva

El comercio de alta frecuencia o HFT ha aumentado en los últimos años. HFT es una estrategia comercial que implica el uso de programas informáticos para ejecutar una gran cantidad de transacciones en un corto período de tiempo.

En realidad, muchos fondos de cobertura están cambiando de operaciones tradicionales a operaciones de alta frecuencia.

El comercio cuantitativo , que utiliza datos matemáticos y estadísticos para localizar oportunidades comerciales, es uno de los métodos HFT.

Esta guía explicará qué es el comercio cuantitativo, cómo funciona y algunas de las estrategias comerciales cuantitativas que puede aplicar.

¿Qué es el comercio cuantitativo ?

El comercio cuantitativo es un método para identificar oportunidades comerciales basado en datos matemáticos y estadísticos.

El análisis cuantitativo es la fuente del término comercio cuantitativo. El análisis cuantitativo en los mercados financieros brinda a los operadores la capacidad de convertir patrones complejos en valores numéricos que pueden comprender los movimientos del mercado.

Los jinetes cuantitativos o cuantitativos son comerciantes que se basan en el análisis cuantitativo.

En los mercados financieros, Harry Markowitz fue quien utilizó modelos matemáticos. Además, mencionó modelos matemáticos en su tesis doctoral, que apareció en el Journal of Finance.

¿Cómo funciona el comercio cuantitativo?

El comercio cuantitativo utiliza dos puntos de datos comunes: precio y volumen. Los comerciantes cuantitativos pueden utilizar estos puntos para elaborar estrategias comerciales basadas en bases de datos matemáticas.

El comercio cuantitativo se basa en la creación de un modelo comercial mediante cálculos matemáticos y el desarrollo de un programa informático para aplicar el modelo a los datos del mercado. Este modelo se aplica al backtest y, si produce resultados positivos, se aplica a los datos del mercado del mundo real.

Por ejemplo, durante el día de negociación de Nueva York, un comerciante nota que el precio de un determinado par de divisas aumenta. Por lo tanto, creará un software que busque todos los datos históricos de un par de divisas durante la sesión de Nueva York para esta situación.

Si el software descubrió que un par de divisas aumentó un 80% durante la sesión de Nueva York, el modelo de un operador predeciría que el par de divisas aumentaría el 80% del tiempo durante la sesión de Nueva York.

Es solo una ilustración básica de cómo funciona el comercio cuantitativo. Por ejemplo, los operadores cuantitativos a menudo seleccionan una colección de activos para investigar datos históricos complicados y aplicarlos a los mercados del mundo real.

¿Qué es un comerciante cuantitativo y qué hacen?

Un quant es alguien que trabaja con números. El nombre quant proviene de la palabra cuantitativo, que significa "números".

Los Quants son comerciantes que utilizan complicados modelos matemáticos y estadísticos para examinar una gran cantidad de datos de mercado para localizar oportunidades comerciales en los mercados.

El avance de los algoritmos informáticos para analizar grandes cantidades de datos, especialmente entre las grandes empresas comerciales que pueden permitirse el alto poder computacional requerido para dicho análisis, y los cuantos son el elemento humano detrás de esos análisis.

Los Quants utilizan programas informáticos de desarrollo propio para extraer datos de precios y volumen, investigar los datos disponibles, encontrar operaciones rentables y desarrollar estrategias comerciales adecuadas para aprovechar esas posibilidades.

Como resultado, un comerciante cuantitativo debe tener un conocimiento completo de matemáticas y estadísticas, habilidades informáticas y experiencia comercial real. Los cuantos se diferencian de los inversores y los comerciantes minoristas ordinarios en que adoptan una estrategia diferente para comerciar.

En lugar de depender de su conocimiento de los mercados financieros, los quants escanean los mercados en busca de oportunidades utilizando modelos matemáticos complicados basados en algoritmos.

Las grandes instituciones de inversión, como los fondos de cobertura y los bancos, realizan la mayor parte del comercio cuantitativo. Estas organizaciones suelen tener un equipo cuantitativo dedicado que desarrolla algoritmos informáticos que evalúan conjuntos de datos utilizando modelos matemáticos para identificar nuevas posibilidades y luego desarrollar estrategias en torno a ellas.

Estas empresas buscan personas con un título en matemáticas, estadística o ingeniería de software y un MBA en modelos financieros.

¿Cómo convertirse en un comerciante cuantitativo?

Aunque la mayoría de los comerciantes cuantitativos trabajan para grandes organizaciones que pueden permitirse las supercomputadoras y los datos necesarios para la investigación, un número cada vez mayor de ellos ahora comercia por su cuenta. En general, las habilidades necesarias para iniciar el comercio cuantitativo por su cuenta son las mismas que las necesarias para trabajar en un fondo de cobertura.

Como resultado, si desea probar suerte en el comercio cuantitativo, necesitará habilidades matemáticas extraordinarias para construir y evaluar sus modelos estadísticos. También necesitará mucha experiencia en programación para construir su sistema desde cero.

Historia de la cuantía

Debido a la complejidad de los datos estadísticos, las grandes organizaciones financieras solían realizar operaciones cuantitativas.

Los avances informáticos de finales de los años setenta y ochenta ayudaron a la integración del comercio cuantitativo. El sistema de cambio de orden designado (DOT) es uno de ellos, ya que permitió que la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) aceptara pedidos electrónicos por primera vez. Otro fueron los primeros terminales de Bloomberg, que proporcionaron a los comerciantes datos de mercado en tiempo real.

Luego, en la década de 1990, las técnicas de negociación algorítmica se hicieron más populares y más administradores de fondos de cobertura las adoptaron.

Por otro lado, la burbuja de las puntocom resultó ser un momento decisivo, ya que las técnicas cuantitativas demostraron ser menos vulnerables a la compra irracional de empresas de Internet desconocidas y al eventual colapso.

El crecimiento del comercio de alta frecuencia en el nuevo siglo introdujo a más personas a la noción de cuantía. En 2009, los operadores de alta frecuencia que utilizaban modelos matemáticos habían realizado el 60% de las transacciones de acciones de EE. UU.

Comercio cuantitativo versus algorítmico

El comercio algorítmico y el comercio cuantitativo a veces se confunden. El comercio algorítmico implica el uso de sistemas informáticos para descubrir oportunidades comerciales y ejecutar operaciones en nombre del comerciante.

El comercio cuantitativo calcula los datos históricos de un activo utilizando modelos matemáticos. Sin embargo, no ejecuta operaciones en nombre del comerciante.

Ejemplos de comercio cuantitativo

Ilustremos el comercio cuantitativo con ejemplos.

Digamos que un comerciante aplica el impulso del mercado de divisas. Pueden codificar un programa simple que selecciona a los ganadores durante un impulso ascendente en los mercados. Durante la próxima tendencia alcista del mercado, el programa identificará esos pares de divisas.

Usemos un ejemplo más complejo:

Suponga que administra el fondo XYZ. Para elegir y elegir acciones, emplea un enfoque cuantitativo. Para elegir acciones, el algoritmo examina más de 50 factores en cinco categorías: impulso, valor, ganancias y volumen. El algoritmo asigna un valor a cada variable y usted selecciona las que tienen las calificaciones más altas.

Elementos del comercio cuantitativo

Para aplicar estrategias comerciales cuantitativas, hay cuatro elementos principales en un sistema cuantitativo. Vamos a explicarlos:

1. Identificación de la estrategia

El paso de investigación del proceso comercial cuantitativo implica establecer una estrategia comercial y determinar si es compatible con otros métodos.

Muchas de las tácticas que examinará se incluyen en las categorías de tendencia o reversión a la media. Discutiremos las estrategias cuantitativas más adelante.

Esta fase tiene como objetivo recopilar todos los datos necesarios para optimizar la estrategia para obtener las máximas ganancias con la menor cantidad de riesgo en el mercado. Básicamente, convierte un plan en un modelo matemático.

2. Backtesting

El propósito del backtesting de estrategias es determinar si el método del primer paso es lucrativo cuando se aplica a datos históricos. Establece el punto de referencia de qué tan bien funcionará el enfoque en el "mundo real".

El backtesting de un sistema necesita la capacidad de medir su desempeño. La reducción máxima y el índice de Sharpe son las medidas estratégicas cuantitativas "estándar de la industria".

3. Ejecución

El sistema de ejecución es el método a través del cual una estrategia genera una lista de operaciones que luego ejecuta un corredor.

Se encuentran disponibles sistemas de ejecución automatizados o semiautomatizados. Además, la interfaz con el corretaje redujo los costos de transacción y la divergencia del rendimiento del sistema en vivo con respecto al rendimiento comprobado son factores importantes a considerar al desarrollar un sistema de ejecución.

Las tarifas de negociación (diferenciales, cargos o impuestos), el deslizamiento y la interfaz del corredor son cuestiones importantes para la ejecución. El rendimiento óptimo de un sistema de negociación se reconoce por una buena ejecución, lo que garantiza que siempre se alcancen los mejores precios en el mercado.

4. Gestión de riesgos

El comercio cuantitativo tiene varios riesgos. Tiene en cuenta los riesgos de corretaje, las debilidades de la tecnología y cualquier sesgo de backtesting.

La gestión de riesgos también incluye el concepto de asignación óptima de capital. Es el promedio de cuánto dinero se destina a diversas estrategias y operaciones dentro de esas estrategias.

Estrategias comerciales cuantitativas

Debido al carácter del comercio cuantitativo, cuando se practica, produce resultados rentables. Estas son algunas de las estrategias comerciales cuantitativas más populares que puede aplicar:

Comercio de impulso

El comercio de impulso, a menudo conocido como seguimiento de tendencias, es una estrategia sencilla que implica seguir la tendencia mientras dure. Los comerciantes utilizan la investigación cuantitativa para pronosticar el movimiento general del mercado.

Digamos que un operador está buscando el sentimiento del mercado GBP / USD para identificar operaciones rentables durante un repunte. Durante un repunte, creaba un modelo que solo miraba a los ganadores. Como resultado, podrá pronosticar la emoción del mercado mejor que otros.

Comercio HFT

HFT (High-Frequency Trading) aplicará fórmulas para generar muchas oportunidades comerciales para pequeños movimientos de precios. Para identificar el movimiento futuro de los precios, los HFT suelen emplear datos de ticks o como máximo períodos de un minuto. Es más probable que esta técnica sea utilizada por fondos de cobertura, CTA e instituciones financieras.

Los patrones de acción del precio se definen utilizando ecuaciones matemáticas en métodos HFT. Rara vez están vinculados a indicadores técnicos, y los modelos han mantenido un secreto celosamente guardado entre las instituciones o los comerciantes que los crearon.

Los principios estadísticos como la distribución normal, la desviación estándar y la media se utilizan comúnmente en los métodos HFT. Además, se incluyen otras distribuciones de probabilidad típicas.

Estas variables suelen estar conectadas a períodos cortos para proporcionar una imagen estadística y probabilística del próximo movimiento de precios.

Reversión media

La reversión a la media es una estrategia para predecir cuándo se revertirá la tendencia actual de precios de un mercado. Nuevamente, se puede utilizar un conjunto de indicadores técnicos, como el RSI o el Oscilador Estocástico, para determinar fórmulas.

El objetivo es averiguar cuándo el precio alcanza un punto en el que el siguiente movimiento revierte al anterior.

Arbitraje

En Nueva York, una acción se puede cotizar en dólares estadounidenses, mientras que en Londres se puede cotizar en libras esterlinas. Como resultado, puede dar lugar a posibilidades de arbitraje. El arbitraje es la práctica de beneficiarse de las diferencias de precio entre dos activos iguales o comparables.

En el caso anterior, puede haber disparidades de precios debido a la diferente demanda en los dos centros, o la tasa de cambio GBP / USD podría cambiar rápidamente, causando un desajuste en el precio del activo en los dos intercambios.

Comercio algorítmico

El comercio de algoritmos es un tipo de comercio que utiliza un algoritmo automatizado para localizar oportunidades comerciales. Sin embargo, esta técnica no incluye el uso de un algoritmo. En cambio, implica el desarrollo de un modelo para predecir cuándo operarán las principales instituciones, lo que permitirá a los operadores operar contra ellas.

Considere el caso de un comerciante que desarrolló un modelo que proyectaba que el negocio XYZ compraría miles de unidades de un par de divisas. Puede adquirir ese par de divisas antes de lo previsto y luego venderlo a un precio mayor más adelante.

Para enmascarar sus intenciones, las grandes corporaciones ahora comercian a través de muchos corredores y redes. En este escenario, el análisis cuantitativo resulta útil.

Plataformas comerciales cuantitativas

Existe una amplia gama de plataformas en línea donde puede implementar sus estrategias cuantitativas.

Las pruebas retrospectivas y la construcción de modelos, por ejemplo, se pueden realizar con varios lenguajes de escritura o simplemente con un clic del mouse. Algunos son costosos y están dirigidos a comerciantes institucionales o profesionales.

Las plataformas más utilizadas son MT4 y MT5.

Dependiendo de la versión, estos sistemas permiten backtesting ilimitados en una variedad de rangos de tiempo.

Deberá aprender MQL4 o MQL5, según la plataforma. Las pruebas retrospectivas en una variedad de marcos de tiempo producen datos cuantitativos como el índice de Sharpe y la reducción.

Necesita plataformas comerciales para probar sus estrategias comerciales cuantitativas.

Sus preguntas sobre el comercio cuantitativo

Sabemos que tiene muchas preguntas en mente después de leer sobre el comercio cuantitativo. Entonces, respondamos:

¿Es rentable el comercio cuantitativo?

Los sistemas de comercio cuantitativo se desarrollaron utilizando matemáticas y estadísticas puras para crear un sistema de comercio que se puede negociar sin la participación del comerciante. Los fondos de cobertura y los inversores institucionales están cada vez más interesados en él.

Aunque esta forma de negociación puede ser beneficiosa, no es una técnica de "configúrelo y olvídese", como suponen algunos comerciantes.

Incluso con el comercio cuantitativo, el operador debe ser muy activo, ajustando constantemente el algoritmo de negociación a medida que se mueven los mercados.

¿Cómo me convierto en cuant?

Un posible comerciante cuantitativo debe tener grandes habilidades matemáticas y un gran interés en las matemáticas en general.

Una licenciatura en matemáticas, una maestría en ingeniería financiera o modelos financieros cuantitativos, o un MBA pueden ayudarlo a conseguir un puesto; muchos analistas, además, tienen un doctorado. en estos o temas relacionados.

Un quant debe tener experiencia y comprensión con minería de datos, metodologías de investigación, análisis estadístico y sistemas de comercio automatizados, además de un título avanzado.

¿Cuáles son los beneficios del comercio cuantitativo?

La opción de evaluar un número ilimitado de mercados sobre un número infinito de puntos de datos es la ventaja más significativa del comercio cuantitativo.

Los traders cuantitativos utilizan las matemáticas para ampliar sus perspectivas comerciales para incluir todo el mercado financiero.

Otra ventaja del comercio cuantitativo es que elimina la emoción de la ecuación en lugar de depender de conclusiones basadas en datos sin el sesgo introducido por los comerciantes humanos.

Finalmente, cuando se diseñan correctamente, los sistemas automatizados de los comerciantes cuantitativos pueden ser extremadamente rentables.

¿Puede un individuo ejecutar una estrategia comercial cuantitativa?

Sí, un individuo puede. Una sola persona puede operar una estrategia comercial cuantitativa utilizando software y datos económicos. Sin embargo, debido a los altos gastos y los requisitos tecnológicos, una sola persona no puede administrar una estrategia comercial de alta frecuencia.

¿Cuál es la diferencia entre el comercio cualitativo y cuantitativo?

Los traders cualitativos toman decisiones comerciales basadas en su intuición y habilidades de detección de patrones, así como en criterios más flexibles.

Los traders cuantitativos todavía utilizan la intuición y las habilidades de identificación de patrones. No obstante, con frecuencia los emplean para desarrollar hipótesis, que luego prueban en varias clases de activos, marcos de tiempo y períodos para evaluar la resistencia de la estrategia.

Cuando un operador ve un gran impulso fluyendo hacia este ticker y se está formando una tendencia, esperará el próximo retroceso y comprará.

Comprar retrocesos de tendencia dentro de los nombres de impulso parece una buena estrategia, pensaría un comerciante cuantitativo. Voy a hacer algunas pruebas retrospectivas para determinar si es rentable.

Ventajas y desventajas del comercio cuantitativo

Analicemos algunos de los pros y los contras del comercio cuantitativo.

Ventajas

• El objetivo del comercio cuantitativo es determinar la probabilidad de un comercio rentable.

• Permite el monitoreo, análisis y decisiones comerciales efectivas de activos sobre una colección determinada de activos.

• Los enfoques comerciales cuantitativos emplean algoritmos informáticos para evaluar y crear decisiones comerciales exitosas, lo que resulta en evaluaciones comerciales más efectivas.

• Elimina el miedo y la codicia como emociones y fomenta la toma de decisiones racional en lugar de depender de las conjeturas o el azar.

Desventajas

• Debido a que los mercados financieros son volátiles, los modelos algorítmicos deben desarrollarse con regularidad.

• La mayoría de los sistemas cuantitativos tienen éxito exclusivamente para el tipo de mercado. Por lo tanto, necesitarán algunos ajustes cuando cambien las condiciones del mercado.

Conclusión

Marcas comerciales cuantitativas como el uso de modelos matemáticos y estadísticos para pronosticar oportunidades comerciales.

El comercio cuantitativo es difícil de dominar ya que requiere grandes habilidades matemáticas y de codificación. Sin embargo, el comercio cuantitativo puede ser muy rentable si un comerciante tiene un conocimiento profundo de estos temas.