Análise de oportunidades de ouro em 2023

A economia mundial atingiu um ponto de viragem depois de ter experimentado vários choques durante o ano anterior. A maior foi provocada pelos bancos centrais, que intensificaram sua forte campanha contra a inflação.

Essa interação entre inflação e intervenção do banco central influenciará fortemente as perspectivas para 2023 e o desempenho do ouro.

A visão consensual sobre a economia prevê um crescimento global mais lento, semelhante a uma recessão breve e possivelmente localizada, queda da inflação, mas ainda alta, e o fim dos aumentos das taxas na maioria das economias desenvolvidas.

Uma quantidade excepcionalmente alta de incerteza envolve as projeções de consenso para 2023. Por exemplo, o aperto excessivo dos bancos centrais pode causar uma desaceleração mais séria e generalizada.

A economia global pode ficar perigosamente perto da estagflação se os bancos centrais inesperadamente inverterem a direção e interromperem ou reverterem os aumentos antes que a inflação esteja sob controle. O ouro normalmente reagiu favoravelmente a essas circunstâncias.

Por outro lado, o ouro pode sofrer e os ativos de risco podem ganhar com um "pouso suave" menos provável que evite a recessão.

Análise de eventos quentes que afetam os preços do ouro em 2022

Os banqueiros centrais foram despertados de seu sono político pela inflação persistentemente alta.

Um pulso de inflação consideravelmente mais resiliente do que o mercado (e os bancos centrais) previu foi o fator macro subjacente que reduziu as ações e os títulos em 2022 e favoreceu o ouro. A inflação estava muito alta no início deste ano (6,7% nos EUA), mas esperava-se que caísse, especialmente ao longo do segundo semestre deste ano.

A invasão russa da Ucrânia não ajudou em nada, pois os preços do petróleo, gás e muitas outras commodities dispararam no primeiro trimestre e permaneceram altos durante a maior parte do ano.

Embora a inflação nominal tenha atingido um pico relativamente no início do ano (pelo menos nos EUA), acabou sendo mais um platô do que um pico. Devido a essa tendência de inflação persistente, as medidas políticas cada vez mais agressivas do Fed e sua linguagem alarmaram os investidores.

As taxas de juros de longo prazo aumentaram este ano devido ao aumento da inflação e às taxas de caixa mais altas.

O rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA aumentou de 1,5% no início do ano para um pico de 4,2% em outubro, antes de cair à medida que a inflação e as preocupações com a taxa do Fed diminuíram um pouco. Taxas mais altas aumentam o custo de oportunidade de possuir ouro.

A incerteza em torno da previsão para a economia global e os lucros corporativos até 2023 aumentou devido ao forte aumento das taxas de caixa e títulos deste ano. O crescimento global diminuiu em 2022, mas o crescimento nos EUA ainda é muito resiliente devido ao mercado de trabalho apertado e à recuperação contínua do setor de serviços.

Desaceleração da China.

A política de zero cobiça da China e um mercado imobiliário quebrado contribuíram para seu crescimento abaixo do esperado este ano, o que prejudicou a demanda de ouro, tornando-o provavelmente uma decepção de crescimento ainda maior do que a Europa. As perspectivas para o desenvolvimento econômico da China melhoraram nas últimas semanas, à medida que aumentam as evidências de que o país está gradualmente reforçando o mercado imobiliário e estabelecendo as bases para o afastamento de sua política de zero-covid.

Desempenho de ouro e dados de investimento em 2022

Apesar de uma tendência de queda nos preços do ouro em 2022, analistas dizem que o metal amarelo manteve seu valor no atual ambiente inflacionário.

Em 2022, quando o metal amarelo enfrentou os desafios de uma moeda forte dos EUA e da guerra do Federal Reserve dos EUA contra a inflação, o papel do ouro como um refúgio e uma proteção contra a inflação deu suporte.

O ouro, que está a caminho de perder 1,6 por cento no ano, não conseguiu manter os ganhos obtidos no primeiro trimestre, quando um aumento de preço em resposta à invasão da Ucrânia pela Rússia levou o metal precioso a uma alta de 19 meses de US$ 2.053 a onça. . O salto de preço em março representou um aumento de 13% em relação ao valor inicial de janeiro, mas durou pouco, pois o ouro caiu para o nível de US$ 1.939 após o primeiro trimestre.

O ouro caiu para US$ 1.811 durante o segundo trimestre do ano, e a volatilidade do mercado fez com que o Dow Jones Industrial Average e o NASDAQ Composite, altamente tecnológico, entrassem no território do mercado baixista.

A fraqueza sazonal e um dólar americano em alta no terceiro trimestre levaram o ouro a uma baixa de 30 meses de US$ 1.691 por onça.

No início de 2022, enquanto as economias em todo o mundo ainda estavam se recuperando da pandemia, a guerra da Rússia na Ucrânia gerou incerteza, o que ajudou o ouro no primeiro trimestre do ano.

Segundo Philip Newman, diretor administrativo da Metals Focus, houve duas causas principais para o desempenho do ouro em 2022.

“Claro, a primeira é a guerra, durante a qual vários metais preciosos sofreram fortes aumentos de preços. Você teve aquela fuga para portos seguros, que, como você pode supor, certamente predominou tudo antes de se dissipar.

Após o choque inicial, o preço do ouro se estabilizou e as influências de longo prazo começaram a aparecer.

"O pano de fundo macro, e mergulhar mais fundo, as ações e intenções do Fed, são o que veio à tona e ainda são os mais cruciais", disse Newman.

A inflação nos Estados Unidos em junho atingiu a maior alta em quatro décadas, 9,1%, quando o ouro começou a cair abaixo de US$ 1.800 no segundo semestre do ano.

Alguns participantes do mercado questionaram a utilidade do ouro como hedge devido à sua fraqueza diante da inflação. Porém, segundo outros especialistas, o metal amarelo cumpriu seu papel.

De acordo com Juan Carlos Artigas, chefe mundial de pesquisa do World Gold Council, o ouro tem se saído significativamente melhor do que muitos dos típicos hedges de inflação que a maioria dos investidores mantém.

O preço do ouro atingiu uma baixa de mais de dois anos no terceiro trimestre, com a produção atingindo um recorde para o ano. A produção de mineração aumentou para cerca de 950 toneladas métricas nos três meses, 2% a mais que no ano anterior.

Apesar de uma queda acentuada na demanda por investimentos, a demanda melhorou 28% ano a ano no trimestre de setembro. Embora as compras de barras e moedas tenham aumentado 36%, os fundos negociados em bolsa (ETFs) lutaram com saídas maiores.

Análise e Previsão Fundamental de Ouro 2023

Crescimento econômico fraco à frente

Devido à velocidade dos aumentos das taxas de juros dos bancos centrais, há agora várias indicações de queda na produção. Os índices globais de gerentes de compras (PMI), que atualmente estão em território de contração, mostram que a crise econômica global está piorando e que existe uma chance significativa de recessão.

De acordo com as previsões de consenso atuais, o PIB global crescerá apenas 2,1% em 2023. Esta seria a taxa de crescimento global mais lenta em quatro décadas, excluindo a crise financeira global e o COVID, e cumpriria a antiga definição do FMI de recessão global, que é um crescimento abaixo de 2,5%.

Os investidores devem estar atentos devido a uma mistura complexa de inflação baixa, mas ainda alta, e PIB em desaceleração. A perspetiva de recessão nas principais economias ameaça prolongar o fraco desempenho das obrigações de empresas e dos mercados acionistas observado em 2022.

Ao contrário, o ouro normalmente tem um bom desempenho durante as recessões, gerando retornos positivos em cinco das últimas sete recessões e pode oferecer segurança. No entanto, uma recessão não é necessária para o desempenho do ouro. Um declínio acentuado no crescimento é tudo o que o ouro precisa para ter um bom desempenho, especialmente se a inflação estiver em alta.

Inflação e política

O próximo ano quase certamente verá uma queda na inflação, pois novas quedas nos preços das commodities reduzirão o custo dos alimentos e da energia. Além disso, a inflação moderada é consistentemente retratada pelos principais indicadores de inflação.

Quase todos os bancos centrais estão atualmente enfrentando um trade-off de política particularmente difícil, já que a probabilidade de um crescimento mais fraco colide com uma inflação alta, embora em queda.

Há um viés considerável a favor do combate à inflação em detrimento da manutenção do crescimento, porque nenhum banco central quer perder o controle sobre as expectativas inflacionárias. Portanto, a política monetária apertada pode durar até meados do ano.

Os mercados nos EUA preveem que o Fed começará a reduzir as taxas no segundo semestre de 2023. Os mercados preveem que as taxas de juros cairão em todos os lugares de forma mais gradual do que nos EUA, mas até 2024, espera-se que a maioria dos principais bancos centrais esteja relaxando modo.

Embora haja uma chance de que a inflação caia no próximo ano, ainda existem alguns fatores significativos que afetam o mercado de ouro.

Primeiro, embora uma taxa de inflação mais baixa seja importante, é preciso mais para os banqueiros centrais abandonarem suas políticas agressivas. Os banqueiros centrais têm metas de inflação. A inflação deve atingir seu nível-alvo ou mais baixo para que as políticas mudem.

Em segundo lugar, devido ao menor acesso a hedges de inflação, o investidor individual parece se importar mais com a inflação do que os investidores institucionais, de acordo com o World Gold Council. Eles também estão preocupados com faixas de preços. Os preços ainda serão altos e provavelmente afetarão a tomada de decisões das famílias, mesmo que a inflação chegue a zero em 2023.

Por último, mas não menos importante, os investidores institucionais frequentemente avaliam seu nível de proteção contra a inflação usando rendimentos reais. Estes cresceram ao longo de 2022, apresentando obstáculos para o ouro.

A dinâmica que estava em jogo em 2022 – alta demanda de investimento no varejo, mas baixa demanda institucional – pode ser parcialmente revertida em 2023.

De fato, qualquer indicação de rendimentos em declínio pode estimular o aumento do interesse institucional pelo ouro. No geral, a queda da inflação deve resultar em menor demanda por ouro do ponto de vista de proteção contra a inflação.

Previsão Técnica Ouro para 2023

Do lado técnico, os contratos futuros de ouro estão apontando para um novo movimento de alta. Durante a maior parte de 2022, o preço foi negociado em um canal de tendência de baixa. No entanto, o preço quebrou acima da resistência do canal no quarto trimestre e ultrapassou o 30-SMA, mostrando uma mudança no sentimento.

O preço então testou novamente o nível de resistência de 1820,2. Nesse nível atual, o preço pode quebrar acima da resistência e começar a fazer máximas e mínimas mais altas, ou pode saltar para baixo e retomar a tendência de baixa.

Os indicadores, incluindo o RSI, que está acima de 50, favorecem o momento de alta. Portanto, o preço provavelmente aumentará com a próxima resistência chave por volta de 1.999,2.

Quais são as vantagens de negociar ouro com margem ?

Um investidor que compra um ativo na margem contrata um empréstimo de corretagem pelo valor restante. Quando um investidor compra um ativo na margem, ele faz um pagamento inicial menor ao corretor e coloca garantia na forma de títulos com margem em sua conta de corretagem.

Lucrar com a alavancagem é a principal motivação para os investidores se envolverem na negociação de margem. Ao aumentar os fundos disponíveis para comprar títulos, os centros de negociação de margem aumentam o poder de compra. Os investidores podem usar seu capital como garantia para empréstimos maiores que seu capital disponível para comprar mais ativos em vez de usar seu próprio dinheiro.

A negociação de margem pode, portanto, aumentar muito os lucros. Novamente, ter mais títulos significa que os aumentos de valor terão um impacto maior porque você tem um investimento maior. Da mesma forma, se os ativos colocados como garantia aumentarem de valor, você poderá usar ainda mais a alavancagem porque sua base de garantia aumentou.

Além disso, a negociação de margem normalmente oferece maior flexibilidade em comparação com outras formas de empréstimo. Os requisitos de margem de manutenção do seu corretor podem ser diretos ou automáticos e pode não haver um cronograma de pagamento definido.

Quais são as melhores maneiras de investir em ouro ?

Não limite seu investimento em ouro para comprar apenas ouro real em moedas ou ouro. A compra de ações de empresas de mineração de ouro ou fundos negociados em bolsa (ETFs) é uma alternativa ao investimento em ouro. Negociação de opções e negociação de futuros são outras formas de investir em ouro.

Investir em ouro real pode ser difícil para os investidores mais acostumados a negociar ações e títulos na Internet. Você normalmente interage com revendedores em vez de corretoras padrão ao comprar ouro físico e provavelmente terá que pagar pelo armazenamento e pelo seguro de seu investimento. Barras de ouro, moedas e joias são as três principais formas de investimento em ouro físico.

barras de ouro

Este tipo de propriedade direta de ouro é possivelmente o mais conhecido. O ouro em barras é frequentemente associado às enormes barras de ouro mantidas em Fort Knox. Na realidade, ouro em barra é qualquer tipo de ouro puro ou quase puro, verificado por sua pureza e peso. Isso inclui barras de ouro, moedas e outros objetos contendo ouro de qualquer tamanho.

Embora grandes barras de ouro (até 400 onças troy) sejam impressionantes, sua iliquidez as torna caras para comprar e vender.

Compre ações em mineradores de ouro para investir em ouro

Uma opção muito mais simples do que comprar ouro físico é investir no estoque de empresas que extraem, processam e comercializam ouro. Você pode investir usando sua conta de corretora porque isso envolve a compra de ações em empresas de mineração de ouro.

No entanto, lembre-se de que, embora os preços das ações das empresas de mineração de ouro estejam associados aos preços do ouro, eles também dependem de fundamentos como a lucratividade e os custos atuais de cada empresa. Devido a isso, o investimento em negócios individuais de ouro envolve os mesmos riscos que o investimento em outras ações. As ações únicas não oferecem a segurança de carteiras diversificadas e podem sofrer alguma volatilidade.

Compre ETFs e fundos mútuos relacionados ao ouro.

Você pode obter exposição à estabilidade de longo prazo do ouro investindo em ETFs e fundos mútuos de ouro, que oferecem maior liquidez do que o ouro físico e diversidade do que ações de ouro individuais. Os fundos de ouro vêm em uma ampla variedade de formas. Alguns são fundos de índice gerenciados passivamente que usam futuros ou opções para rastrear as tendências do mercado ou o preço do ouro.

No entanto, os investidores devem estar cientes de que apenas alguns fundos mútuos se concentram completamente no investimento em ouro; a maioria possui uma variedade de outras mercadorias. Muitos fundos mútuos possuem barras de ouro e empresas de ouro como parte de suas carteiras regulares.

Compre ouro usando futuros e opções.

Negociar futuros ou contratos de opções, um tipo de investimento especulativo, é a forma mais arriscada de investir em ouro. Futuros e opções são derivativos, o que significa que o preço do ativo subjacente é a única base para determinar seu valor.

Futuros são contratos para comprar ou vender uma quantidade específica de um ativo – neste caso, ouro – em uma data futura específica. Os contratos futuros padronizados representam uma quantidade predeterminada de ouro. Os futuros são mais adequados para investidores experientes devido aos grandes valores. Os futuros são frequentemente usados porque têm comissões muito baixas e requisitos de margem substancialmente mais baixos do que as transações regulares de ações.

Alternativas à compra definitiva de um contrato futuro incluem opções sobre futuros. Estes concedem ao titular da opção o direito de comprar o contrato futuro em um determinado período de tempo e um preço predeterminado. Uma opção tem as vantagens de alavancar seu investimento inicial e evitar perdas com o valor pago.

Investir em CFDs de ouro

O investimento Gold CFD é um novo método de investimento que pode comprar ouro através de corretoras estrangeiras. É uma maneira relativamente simples e também é uma ferramenta de investimento em ouro que recomendamos. O CFD pode ganhar diferença de preço através das flutuações globais do ouro, porque não envolve compra direta de ouro, portanto não há limite de cota.

Vantagens: Com referência ao mercado global de ouro, o tempo de negociação pode chegar a 24 horas por dia, a liquidez é maior do que todos os produtos, você pode usar alavancagem de 100 vezes, reduzir o custo de investimento para fazer uma pequena fortuna, você pode vender duas transações de maneira, e há mais oportunidades. Sem taxa de manuseio, sem prazo de entrega. Abrir uma conta é simples e não requer verificação de capital.

Desvantagens: Devido ao alto grau de liberdade de negociação e alto índice de alavancagem, a taxa de risco é maior do que outros produtos.

Lucro: Se o preço do ouro cair 30% com base no julgamento acima, e o investimento em ouro futuro for $ 300 curto (sem limite de transação), o lucro pode ser obtido: principal * porcentagem de lucro * alavancagem = 300 * 30% * 100 = $ 9.000

Pensamentos finais

2023 oferecerá boas oportunidades de investimento em ouro, como vimos acima. Os investidores podem aproveitar essas oportunidades, mantendo as seguintes coisas importantes em mente.

O ouro tem se beneficiado historicamente de recessões moderadas e lucros em declínio. Portanto, uma recessão global e baixos rendimentos seriam bons indicadores para oportunidades de investimento.

O ouro pode ser apoiado se o dólar continuar a se deteriorar com a queda da inflação. A inflação já está em declínio, com o último relatório de novembro para os EUA ficando abaixo do esperado. A continuação desta tendência é boa para o ouro.

O ouro deve continuar sendo um hedge de risco eficaz devido à agitação geopolítica. A guerra na Ucrânia continua e os investidores precisam de segurança contra as incertezas de 2023.

A economia chinesa deve crescer mais rápido no próximo ano, aumentando a demanda do consumidor por ouro. Esse crescimento ocorrerá quando o país reabrir de seus bloqueios COVID.

Os rendimentos dos títulos de longo prazo provavelmente permanecerão altos, mas em níveis que historicamente não prejudicaram o ouro.

No primeiro semestre, projeta-se que o ouro enfrente ventos contrários devido à pressão sobre as commodities provocada pelo enfraquecimento da economia.

Como negociar ouro nos mercados TOP1 ?

1. Registre uma conta

Você pode se inscrever on-line por meio da página da Web ou do aplicativo móvel, o que é conveniente e rápido. TOP1Markets oferece dois tipos de conta: conta demo, conta real. Se você é um trader iniciante, também pode praticar a negociação por meio da conta DEMO (com $ 100.000 em moeda virtual).

2. Encontre produtos de ouro

Encontre a tabela de preços no TOP1Markets e escolha o momento certo para negociar com base em sua análise do par de moedas. A Mitrade também fornece ferramentas de negociação, como previsões de mercado, estratégias de negociação, índices de sentimento e calendários econômicos.

3. Comece a negociar (abrir posições longas ou curtas)

Quando você vê uma oportunidade de investimento, pode começar a agir. TOP1Markets suporta negociação bidirecional de compra e venda. Suporte a pedidos pendentes, stop loss, stop profit, movimento stop loss, etc. Transação fácil!

Comece a negociar ouro agora