2023년 금 기회 분석

세계 경제는 지난해 몇 차례의 충격을 겪은 후 전환점에 도달했습니다. 가장 큰 것은 인플레이션에 대한 강력한 캠페인을 강화한 중앙 은행에 의해 초래되었습니다.

인플레이션과 중앙은행 개입 사이의 이러한 상호작용은 2023년 전망과 금의 성과에 큰 영향을 미칠 것입니다.

경제에 대한 합의된 견해는 단기적이고 국지적인 경기 침체와 유사하게 글로벌 성장 둔화, 하락하지만 여전히 높은 인플레이션, 대부분의 선진국에서 금리 인상이 끝날 것으로 예측합니다.

2023년에 대한 컨센서스 예측을 둘러싼 매우 높은 불확실성이 있습니다. 예를 들어 중앙 은행의 과도한 긴축은 더 심각하고 광범위한 침체를 초래할 수 있습니다.

인플레이션이 통제되기 전에 중앙은행이 예기치 않게 방향을 바꾸고 상승을 멈추거나 역전한다면 세계 경제는 위험할 정도로 스태그플레이션에 가까워질 수 있습니다. 금은 일반적으로 이러한 상황에 호의적으로 반응했습니다.

반면에 금은 어려움을 겪을 수 있고 위험 자산은 경기 침체를 피하는 "연착륙" 가능성이 적어 이익을 얻을 수 있습니다.

2022년 금 가격에 영향을 미치는 핫 이벤트 분석

중앙 은행가들은 지속적으로 높은 인플레이션으로 정책 잠에서 깨어났습니다.

시장(및 중앙 은행)이 예상한 것보다 훨씬 더 탄력적인 인플레이션 펄스는 2022년에 주식과 채권을 모두 밀어내고 금을 선호하는 근본적인 매크로 동인이었습니다. 인플레이션은 올해 초에 매우 높았지만(미국의 경우 6.7%), 특히 올해 하반기 내내 하락할 것으로 예상되었습니다.

러시아의 우크라이나 침공은 석유, 가스 및 기타 여러 원자재 가격이 1분기에 급등했고 연중 내내 높은 수준을 유지했기 때문에 전혀 도움이 되지 않았습니다.

헤드라인 인플레이션은 상대적으로 올해 초에 정점에 도달했지만(적어도 미국에서는) 정점이라기보다는 안정기에 가까운 것으로 판명되었습니다. 이러한 지속적인 인플레이션 추세로 인해 연준의 점점 더 매파적인 정책 조치와 언어는 투자자들을 놀라게 했습니다.

올해 물가 상승과 현금 금리 상승으로 장기 금리가 인상됐다.

미국 10년물 국채 수익률은 연초 1.5%에서 10월 4.2%로 정점을 찍은 후 인플레이션과 연준 금리에 대한 우려가 다소 가라앉으면서 하락했습니다. 금리가 높을수록 금 소유의 기회 비용이 증가합니다.

올해 강력한 현금 및 채권 금리 인상으로 인해 2023년까지 세계 경제 및 기업 실적 전망을 둘러싼 불확실성이 커졌습니다. 2022년 글로벌 성장은 감소했지만 타이트한 노동 시장과 서비스 부문의 지속적인 반등으로 인해 미국의 성장은 여전히 매우 탄력적입니다.

중국의 둔화.

중국의 코로나19 제로 정책과 붕괴된 부동산 시장은 올해 예상보다 낮은 성장에 기여했으며, 이는 금 수요에 타격을 입혀 유럽보다 훨씬 더 큰 성장 실망감을 안겨줄 것입니다. 중국이 점진적으로 부동산 시장을 강화하고 제로 코로나 정책에서 벗어날 수 있는 기반을 마련하고 있다는 증거가 늘어남에 따라 최근 몇 주 동안 중국의 경제 발전에 대한 전망이 개선되었습니다.

2022년 금 실적 및 투자 데이터

2022년 금값 하락세에도 불구하고 현재의 인플레이션 분위기에서 옐로우 메탈이 그 가치를 잘 지켰다고 애널리스트들은 말하고 있다.

2022년에 황색 금속이 미국 통화 강세와 미국 연방준비제도(Fed)의 인플레이션 전쟁으로 인한 도전에 직면했을 때 피난처이자 인플레이션 헤지로서의 금의 역할은 지원을 제공했습니다.

올해 1.6% 하락할 예정인 금은 러시아의 우크라이나 침공에 대응한 가격 급등으로 귀금속이 온스당 2,053달러로 19개월 최고치를 기록한 1분기에 달성한 이익을 유지할 수 없었습니다. . 3월의 가격 상승은 1월의 시작 가치보다 13% 증가했지만 금이 1분기 이후 1,939달러 수준으로 다시 떨어졌기 때문에 수명이 짧았습니다.

금값은 2분기에 1,811달러까지 떨어졌고 시장 변동성으로 인해 다우존스 산업평균지수와 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 약세장 영역에 진입했습니다.

계절적 약세와 3분기 미국 달러 상승으로 금값은 온스당 1,691달러로 30개월 최저치로 떨어졌습니다.

2022년 초, 전 세계 경제가 여전히 대유행에서 회복 중이었기 때문에 우크라이나에 대한 러시아의 전쟁은 불확실성을 촉발시켰고, 이는 올해 1분기 금에 도움이 되었습니다.

Metals Focus의 전무이사인 Philip Newman에 따르면 2022년 금의 성과에 대한 두 가지 주요 원인이 있었습니다.

"물론 첫 번째는 전쟁입니다. 그 동안 여러 귀금속의 가격이 급등했습니다. 당신은 안전한 피난처로 도망쳤고, 당신이 짐작할 수 있듯이, 확실히 모든 것을 압도한 후에 소멸되었습니다.

초기 충격 이후 금 가격은 안정되었고 장기적인 영향이 나타나기 시작했습니다.

뉴먼은 "거시적 배경과 더 깊이 파고드는 연준의 행동과 의도가 전면에 등장한 것이며 여전히 가장 중요하다"고 말했다.

6월 미국 인플레이션은 금이 하반기에 1,800달러 아래로 떨어지기 시작하면서 40년 만에 최고치인 9.1%를 기록했습니다.

일부 시장 참여자들은 인플레이션에 직면한 금의 약점 때문에 헤지로서의 금의 유용성에 의문을 제기했습니다. 그러나 다른 전문가에 따르면 노란색 금속이 제 역할을 했습니다.

World Gold Council의 전 세계 리서치 책임자인 Juan Carlos Artigas에 따르면 금은 대부분의 투자자들이 보유하고 있는 일반적인 인플레이션 헤지보다 훨씬 나은 성과를 보였습니다.

금 가격은 3분기 생산량이 올해 사상 최고치를 기록하면서 2년 이상 최저치에 도달했습니다. 채굴 생산량은 3개월 동안 약 950톤으로 전년 대비 2% 증가했습니다.

투자 수요의 급격한 감소에도 불구하고 9월 분기 수요는 전년 동기 대비 28% 증가했습니다. 막대와 동전의 구매가 36% 증가했지만 상장지수펀드(ETF)는 더 큰 유출로 어려움을 겪었습니다.

금 기본 분석 및 예측 2023

저조한 경제 성장

중앙은행의 이자율 인상 속도로 인해 현재 생산량이 감소하고 있다는 몇 가지 징후가 나타나고 있습니다. 현재 위축 국면에 접어든 글로벌 구매관리자지수(PMI)는 글로벌 경제위기가 심화되고 있어 심각한 경기침체 가능성이 존재함을 보여준다.

현재 컨센서스 예측에 따르면 2023년 세계 GDP 성장률은 2.1%에 그칠 것입니다. 이는 글로벌 금융 위기와 코로나19를 제외하고 40년 만에 가장 느린 세계 성장률이 될 것이며 IMF의 글로벌 경기 침체에 대한 오래된 정의를 충족시킬 것입니다. 2.5% 이하의 성장률입니다.

투자자들은 낮아졌지만 여전히 높은 인플레이션과 GDP 둔화의 복잡한 혼합으로 인해 경계해야 합니다. 주요 경제의 경기 침체 전망은 2022년에 관찰된 회사채 및 주식 시장의 약세를 지속하는 데 위협이 됩니다.

반대로 금은 일반적으로 경기 침체기에 좋은 성과를 보였고 지난 7번의 경기 침체 중 5번에서 긍정적인 수익을 얻었으며 안전을 제공할 수 있었습니다. 그러나 금이 성과를 거두기 위해 경기 침체가 반드시 필요한 것은 아닙니다. 성장의 급격한 감소는 특히 인플레이션이 상승하는 경우 금이 잘하기 위해 필요한 모든 것입니다.

인플레이션과 정책

내년에는 원자재 가격의 추가 하락으로 식품 및 에너지 가격이 하락함에 따라 인플레이션이 거의 확실하게 하락할 것입니다. 또한 중간 수준의 인플레이션은 선행 인플레이션 지표로 일관되게 묘사됩니다.

현재 거의 모든 중앙은행은 성장 둔화 가능성이 높은 인플레이션과 충돌하기 때문에 특히 어려운 정책 절충에 직면해 있습니다.

어떤 중앙은행도 인플레이션 기대에 대한 통제력을 상실하기를 원하지 않기 때문에 성장을 유지하는 것보다 인플레이션과의 싸움을 선호하는 상당한 편향이 있습니다. 따라서 긴축 통화정책은 올해 중반까지 지속될 수 있습니다.

미국 시장은 연준이 2023년 하반기에 금리를 인하하기 시작할 것으로 예상합니다. 시장은 모든 곳에서 정책 금리가 미국보다 점진적으로 하락할 것으로 예상하지만 2024년까지 대부분의 주요 중앙 은행이 완화될 것으로 예상됩니다. 방법.

다가오는 해에 인플레이션이 하락할 가능성이 있지만 금 시장에 영향을 미치는 몇 가지 중요한 요소가 여전히 있습니다.

첫째, 인플레이션율을 낮추는 것도 중요하지만 중앙은행이 매파적 정책을 포기하려면 인플레이션율이 더 높아야 합니다. 중앙 은행에는 인플레이션 목표가 있습니다. 정책이 바뀌려면 인플레이션이 목표 수준 이하에 도달해야 합니다.

둘째, World Gold Council에 따르면 인플레이션 헤지에 대한 접근성이 낮기 때문에 개인 투자자는 기관 투자자보다 인플레이션에 더 신경을 쓰는 것으로 보입니다. 그들은 또한 가격 범위에 관심이 있습니다. 2023년에 인플레이션이 0이 되더라도 물가는 여전히 높을 것이며 가계의 의사 결정에 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

마지막으로 기관투자가들은 실질 수익률을 사용하여 인플레이션 보호 수준을 자주 평가합니다. 이들은 2022년 내내 성장하여 금에 대한 장애물을 제시했습니다.

2022년에 작용했던 역학(소매 투자 수요는 높지만 기관 수요는 낮음)은 2023년에 부분적으로 역전될 수 있습니다.

실제로 수익률 하락의 징후가 나타나면 금에 대한 기관의 관심이 높아질 수 있습니다. 전반적으로 인플레이션 감소는 인플레이션 헤지 관점에서 금에 대한 수요 감소로 이어질 것입니다.

2023년 금 기술 전망

기술적 측면에서 금 선물 은 새로운 강세 움직임을 가리키고 있습니다. 2022년 대부분 동안 가격은 하락 추세 채널 내에서 거래되었습니다. 그러나 가격은 4분기에 채널 저항선을 넘어섰고 30-SMA 위로 밀려 심리 변화를 보여주었습니다.

그런 다음 가격은 1820.2 저항 수준을 다시 테스트했습니다. 이 현재 수준에서 가격은 저항선을 넘어 더 높은 고점과 더 높은 저점을 만들기 시작하거나 더 낮아지고 하락 추세를 재개할 수 있습니다.

50 이상인 RSI를 포함한 지표는 강세 모멘텀을 선호합니다. 따라서 가격은 약 1999.2에서 다음 주요 저항으로 더 높아질 것입니다.

증거금으로 금을 거래 하면 어떤 이점이 있습니까?

증거금으로 자산을 구입한 투자자는 나머지 금액에 대해 중개 대출을 받습니다. 투자자가 마진으로 자산을 구매할 때 중개인에게 적은 초기 지불금을 지불하고 중개 계좌에 마진 가능 증권 형태로 담보를 예치합니다.

레버리지를 통한 이익은 투자자가 마진 거래에 참여하는 주요 동기입니다. 유가 증권 구매에 사용할 수 있는 자금을 늘림으로써 마진 거래 센터는 구매력을 높입니다. 투자자는 자신의 돈을 사용하는 대신 더 많은 자산을 구매하기 위해 가용 자본보다 큰 대출에 대한 담보로 자본을 사용할 수 있습니다.

따라서 마진 거래는 이익을 크게 증가시킬 수 있습니다. 다시 말하지만, 더 많은 증권을 보유한다는 것은 더 많은 투자가 있기 때문에 가치 상승이 더 큰 영향을 미친다는 것을 의미합니다. 마찬가지로 담보로 둔 자산의 가치가 높아지면 담보 기반이 커졌기 때문에 레버리지를 더 많이 사용할 수 있습니다.

또한 마진 거래는 일반적으로 다른 대출 형태에 비해 더 큰 유연성을 제공합니다. 브로커의 유지 증거금 요구 사항은 간단하거나 자동일 수 있으며 설정된 상환 일정이 없을 수 있습니다.

금에 투자 하는 가장 좋은 방법은 무엇입니까?

금 투자 를 동전이나 금괴로 된 진짜 금만 구매하는 것으로 제한하지 마십시오. 금광 회사나 상장지수펀드(ETF)의 주식을 구매하는 것은 금에 대한 투자의 대안입니다. 옵션 거래와 선물 거래는 금에 투자하는 다른 방법입니다.

인터넷 주식 및 채권 거래에 익숙한 투자자에게는 실제 금에 대한 투자가 어려울 수 있습니다. 실제 금을 구매할 때 일반적으로 표준 중개업체가 아닌 딜러와 상호 작용하며 투자에 대한 보관 및 보험 비용을 지불해야 할 것입니다. 금괴, 동전 및 보석류는 실물 금 투자의 세 가지 주요 형태입니다.

금괴

이러한 유형의 직접적인 금 소유권은 아마도 가장 잘 알려져 있을 것입니다. 금괴는 Fort Knox에 보관된 거대한 금괴와 자주 연관됩니다. 실제로 금괴는 순도와 무게가 검증된 모든 종류의 순금 또는 거의 순금입니다. 여기에는 모든 크기의 금괴, 동전 및 기타 금 함유 물체가 포함됩니다.

큰 금괴(최대 400 트로이 온스)는 소유하기에 인상적이지만 유동성이 부족하여 매매 비용이 많이 듭니다.

금에 투자하기 위해 금 광부의 주식을 구입하십시오

실제 금을 구매하는 것보다 훨씬 간단한 옵션은 금을 채굴, 처리 및 거래하는 회사의 주식에 투자하는 것입니다. 중개 계정을 사용하여 투자할 수 있습니다. 이렇게 하면 금광 회사의 지분을 구매해야 하기 때문입니다.

그러나 금 채굴 기업의 주가는 금 가격과 관련이 있지만 각 회사의 현재 수익성 및 비용과 같은 펀더멘털에도 의존한다는 점을 명심하십시오. 이로 인해 개별 금 사업에 대한 투자는 다른 주식에 투자하는 것과 동일한 위험을 수반합니다. 단일 주식은 다양한 포트폴리오의 보안을 제공하지 않으며 약간의 변동성을 경험할 수 있습니다.

금 관련 ETF 및 뮤추얼 펀드를 구매하십시오.

금 ETF와 뮤추얼 펀드에 투자함으로써 금의 장기적인 안정성에 노출될 수 있습니다. 이 펀드는 실물 금보다 더 큰 유동성과 개별 금 주식보다 다양성을 제공합니다. 금 펀드는 다양한 형태로 제공됩니다. 일부는 선물이나 옵션을 사용하여 시장 동향이나 금 가격을 추적하는 수동적으로 관리되는 인덱스 펀드입니다.

그러나 투자자들은 소수의 뮤추얼 펀드만이 전적으로 금 투자에 집중하고 있다는 사실을 알아야 합니다. 대다수는 다양한 다른 상품을 소유하고 있습니다. 많은 뮤추얼 펀드는 정규 포트폴리오의 일부로 금괴와 금 회사를 소유하고 있습니다.

선물 및 옵션을 사용하여 금을 구입하십시오.

투기적 투자의 일종인 선물 또는 옵션 계약 거래는 금에 투자하는 가장 위험한 방법입니다. 선물과 옵션은 파생 상품이므로 기초 자산의 가격이 그 가치를 결정하는 유일한 기준입니다.

선물은 특정 미래 날짜에 특정 수량의 자산(이 경우 금)을 구매하거나 판매하는 계약입니다. 표준화된 선물 계약은 미리 정해진 양의 금을 나타냅니다. 선물은 금액이 크기 때문에 노련한 투자자에게 더 적합합니다. 선물은 일반 주식 거래보다 수수료가 매우 낮고 마진 요건이 상당히 낮기 때문에 자주 사용됩니다.

선물 계약을 완전히 매수하는 대안에는 선물 옵션이 포함됩니다. 이는 옵션 보유자에게 주어진 시간 프레임과 미리 결정된 가격으로 선물 계약을 구매할 수 있는 권리를 부여합니다. 옵션은 초기 투자를 활용하고 지불 금액으로 인한 손실을 방지하는 이점이 있습니다.

금 CFD에 투자

금 CFD 투자는 해외 증권사를 통해 금을 살 수 있는 새로운 투자 방식입니다. 비교적 간단한 방법이며, 저희가 추천하는 금 투자 도구이기도 합니다. CFD는 금을 직접 구매하지 않기 때문에 글로벌 금 변동을 통해 가격 차이를 얻을 수 있으므로 할당량 제한이 없습니다.

장점: 글로벌 금 시장과 관련하여 거래 시간은 하루 24시간에 달할 수 있고 유동성은 모든 제품보다 높으며 100배의 레버리지를 사용할 수 있으며 투자 비용을 줄여 소액을 벌 수 있습니다. 방법 거래, 그리고 더 많은 기회가 있습니다. 취급 수수료 없음, 배송 시간 없음. 계좌 개설은 간단하며 자본금 확인이 필요하지 않습니다.

단점 : 높은 거래자유도와 높은 레버리지 비율로 인해 타 상품에 비해 위험률이 높습니다.

이익: 위 판단 기준으로 금 가격이 30% 하락하고 금 선물에 대한 투자가 $300 short(거래 임계값 없음)이면 이익을 얻을 수 있습니다. 원금 * 이익률 * 레버리지 = 300 * 30% * 100 = $9000

마지막 생각들

2023년은 위에서 본 것처럼 좋은 금 투자 기회를 제공할 것입니다. 투자자는 다음과 같은 주요 사항을 염두에 두고 이러한 기회를 활용할 수 있습니다.

금은 역사적으로 완만한 경기 침체와 이익 감소의 혜택을 받았습니다. 따라서 글로벌 경기 침체와 저조한 수익은 투자 기회에 대한 좋은 지표가 될 것입니다.

인플레이션이 감소함에 따라 달러가 계속 약세를 보이면 금이 지지를 받을 수 있습니다. 미국의 최근 11월 보고서가 예상보다 낮게 나오는 등 인플레이션은 이미 감소하고 있습니다. 이 추세가 지속되면 금에 좋습니다.

금은 지정학적 불안으로 인해 효과적인 위험 헤지로 남아 있어야 합니다. 우크라이나 전쟁은 여전히 진행 중이며 투자자들은 2023년의 불확실성에 대한 안전이 필요합니다.

중국 경제는 내년에 더 빠르게 성장하여 금에 대한 소비자 수요가 증가할 것입니다. 이 성장은 국가가 COVID 잠금에서 다시 열리면 올 것입니다.

장기 채권 수익률은 아마도 높은 수준을 유지할 것이지만 역사적으로 금에 피해를 주지 않은 수준일 것입니다.

상반기에 금은 경제 약화로 인한 상품에 대한 압박으로 인해 역풍에 직면할 것으로 예상됩니다.

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1. 계정 등록

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