Pilihan Saham vs. RSU: Apakah Perbezaannya?

Opsyen saham dan unit saham terhad (RSU) ialah dua jenis pampasan ekuiti yang ditawarkan oleh organisasi kepada anda. Pekerja menerima pampasan ekuiti dalam bentuk saham terhad dan opsyen saham. Opsyen saham dibayar dalam stok, manakala RSU dibayar secara tunai atau stok.

pengenalan

Memahami cara untuk meraih ganjaran faedah saham sambil mengurangkan risiko adalah penting apabila menerima tawaran kerja. Ia akan membantu jika anda mula-mula memahami opsyen saham vs RSU . Anda boleh membeli opsyen saham untuk beberapa tahun terhad pada harga yang telah ditetapkan, dikenali sebagai harga mogok, dalam saham syarikat anda. Pada masa pilihan anda terletak hak, harga mogok saham anda akan lebih rendah daripada nilai pasaran saksamanya jika syarikat anda menunjukkan prestasi yang baik. Ini bermakna saham syarikat anda boleh dibeli dengan harga yang rendah dan dijual pada nilai pasaran saksama yang lebih tinggi. Jenis pampasan ekuiti yang paling biasa ialah unit stok terhad (RSU), biasanya ditawarkan selepas syarikat diumumkan.

Seperti pilihan saham, RSU terletak pada masa, tetapi anda tidak perlu membelinya, tidak seperti pilihan saham. Saham diletak hak serta-merta, sama seperti anda telah membeli saham syarikat anda di pasaran terbuka. Mereka boleh dijual, dan anda akan menerima keuntungan. Anda harus merundingkan pampasan ekuiti anda dengan cara yang sama seperti gaji tunai anda. Apabila anda menandatangani tawaran kerja, kebanyakan syarikat akan memberikan pilihan atau RSU. Pertimbangkan keadaan kewangan anda dan tahap keselesaan anda dengan risiko apabila memutuskan jumlah stok untuk disimpan. Pastikan anda mengimbangi kedua-dua risiko dan ganjaran menumpukan pelaburan anda di sekitar satu syarikat. Jauhkan ini daripada menjadi sebahagian penting daripada nilai bersih anda.

Apakah Pilihan Saham?

Dengan pilihan saham, anda boleh membeli ekuiti dalam syarikat dalam jangka masa tertentu pada harga yang telah ditetapkan. Peluang untuk membeli saham itu tersedia untuk anda, tetapi anda tidak mempunyai kewajipan untuk berbuat demikian. Kontrak opsyen saham biasanya mewakili 100 saham syarikat yang anda beli.

Seperti yang diterangkan di atas, opsyen saham pekerja biasanya dirujuk sebagai opsyen saham. Apabila anda mendapat pekerjaan di sebuah syarikat, anda boleh membeli saham dalam syarikat itu sebagai sebahagian daripada pampasan anda. Peletakan hak selalunya memerlukan bekerja di syarikat untuk jangka masa tertentu, seperti setahun, sebelum anda boleh membeli stok. Ia menghalang pekerja jangka pendek daripada mengumpul saham berharga dalam syarikat.

Salah satu kelebihan opsyen saham yang paling ketara ialah anda boleh membelinya pada harga yang ditetapkan yang mungkin akan menjadi lebih rendah daripada nilai pasaran saham apabila opsyen terletak hak. Boleh ada jadual khusus untuk pilihan pemberian. Jika anda mempunyai 1,000 saham, anda boleh menggunakan 250 saham setahun. Selain itu, sesetengah opsyen saham mungkin mempunyai tarikh tamat tempoh dan selepas itu ia tidak boleh digunakan lagi.

Apabila pilihan anda terletak hak, harga mogok anda harus lebih rendah daripada nilai pasaran saksama saham anda jika syarikat anda menunjukkan prestasi yang baik. Akibatnya, anda boleh membeli saham syarikat anda pada harga yang lebih rendah dan menjualnya pada harga yang lebih tinggi. Jika harga saham syarikat anda meningkat dari semasa ke semasa, ini boleh membawa kepada keuntungan kewangan yang ketara. Jika harga saham syarikat anda tidak naik melebihi harga mogok pilihan anda tetapi masih berprestasi rendah, pilihan anda akan menjadi tidak bernilai.

Walau bagaimanapun, anda tidak mempertaruhkan sebarang modal anda sehingga anda menggunakan saham anda. Dengan cara ini, pilihan saham membolehkan anda mempunyai sedikit pengalaman dalam permainan tanpa melaburkan sebarang wang terlebih dahulu. Layanan cukai bagi opsyen saham yang diberikan majikan berbeza-beza bergantung kepada sama ada ia adalah opsyen saham insentif (ISO) atau opsyen saham tidak layak (NSO). Peletakan hak opsyen saham biasanya berlaku selepas anda bekerja untuk syarikat untuk tempoh tertentu.

Apakah RSU?

Unit saham terhad (RSU) ialah bentuk pampasan ekuiti yang paling biasa dan lazimnya diberikan selepas syarikat swasta menjadi awam atau mencapai penilaian yang lebih stabil. Tempoh peletakan hak untuk RSU adalah serupa dengan pilihan saham, tetapi tidak seperti pilihan saham, anda tidak perlu membelinya. Selepas meletak hak, saham ini tidak lagi dihadkan dan dilayan sama seperti anda telah membelinya di pasaran terbuka.

RSU mempunyai risiko yang lebih rendah daripada pilihan saham kerana ini. Stok anda akan sentiasa bernilai sesuatu jika ia tidak jatuh kepada sifar. Peletakan hak RSU biasanya berlaku selama beberapa tahun. Biasanya, selepas tahun pertama anda bekerja, anda menerima 1/4 daripada RSU anda, dan setiap bulan selepas itu, anda menerima 1/36 daripada RSU yang lain. Pendapatan biasa anda dikenakan cukai berdasarkan nilai saham pada tarikh peletakan hak. Peletakan hak RSU menggalakkan pekerja untuk tinggal bersama syarikat lebih lama, sama seperti pilihan saham.

Pekerja menerima RSU dalam bentuk saham saham syarikat sebagai pampasan. RSU tidak perlu digunakan - apabila ia diletakkan hak, ia adalah milik anda. Pekerja syarikat awam lebih berkemungkinan menerima RSU berbanding syarikat swasta pada masa lalu. Walau bagaimanapun, RSU telah menjadi lebih lazim dalam syarikat swasta dalam tempoh 20 tahun yang lalu, terutamanya yang telah menutup pusingan pembiayaan dengan penilaian yang besar (melebihi $1 bilion), walaupun ketika penilaian mereka tidak akan direalisasikan atau dibenarkan untuk beberapa tahun. Peletakan hak biasanya diperlukan untuk RSU, sama seperti untuk pilihan saham.

Pilihan Saham lwn. Unit Stok Terhad: Apakah Perbezaannya?

Pampasan anda mungkin termasuk beberapa bentuk ekuiti yang bergantung kepada syarikat yang anda bekerja, seperti pilihan saham atau RSU (unit saham terhad). Untuk berdagang, anda mesti memahami dengan jelas jenis pampasan ekuiti yang berbeza dengan kelebihannya dan cara percukaian melaksanakannya. Sebelum meneruskan, anda mesti tahu cara menyesuaikan rancangan kewangan anda dengan sewajarnya.

Terdapat beberapa kebaikan dan keburukan untuk kedua-dua pilihan saham dan RSU. Pilihan yang akan anda buat secara relatifnya bergantung pada keutamaan yang diklasifikasikan bagi pihak aspek anda dan beberapa faktor luaran. mari kita bincangkan pecahan beberapa perbezaan ketara te antara RSU dan opsyen saham dalam bahagian yang akan datang.

Kebaikan dan Keburukan Opsyen Saham

Opsyen saham biasanya lebih baik untuk kedua-dua pihak apabila mana-mana syarikat berada di peringkat awal. RSU cenderung lebih baik untuk kedua-dua syarikat peringkat kemudian dan pelaburnya. Tidak seperti Unit Stok Terhad, yang berjanji untuk menyampaikan bahagian saham pada peletakhakan, Opsyen Saham membenarkan pilihan untuk membeli saham selepas letak hak, tetapi pada harga tetap. Oleh kerana opsyen saham boleh dilaburkan, ia berpotensi lebih menguntungkan dari segi cukai daripada RSU, yang dianggap sebagai pampasan tertunda.

Kelebihan pilihan saham:

• Walaupun syarikat itu masih swasta, opsyen saham boleh ditukar menjadi saham yang boleh dijual. Walaupun kebenaran biasanya diperlukan, ini selalunya boleh dilakukan, tidak seperti RSU, yang tidak boleh dipindahkan sama sekali.

• Selagi pekerja mendapat lebih banyak saham dan harga mogok rendah, tidak banyak perbezaan nilai antara RSU dan opsyen saham pekerja.

• Opsyen saham yang dilaksanakan boleh mengurangkan cukai jika keuntungan modal jangka panjang layak atau tiada cukai jika saham itu layak.

• Harga latihan dan cukai berkaitan melindungi syarikat daripada kehilangan pekerja. Walaupun ia digubal awal supaya kelebihan cukai dapat diperoleh, Apabila pekerja mempunyai kepentingan dalam kejayaan syarikat, minat mereka lebih sejajar.

• Di samping terus menghargai dan menangguhkan cukai walaupun selepas IPO, opsyen saham boleh dikekalkan walaupun selepas IPO. RSU, sebaliknya, mencetuskan cukai ke atas IPO.

• Pekerja yang bersenam mendapat wang tunai untuk syarikat. Pekerja yang membayar cukai ke atas opsyen menerima potongan cukai daripada syarikat.

• Cukai pekerja terjejas teruk oleh FMV yang meningkat pesat. Hakikat bahawa syarikat bermotivasi untuk memperlahankan pertumbuhan 409a FMV sambil mengeluarkan pilihan adalah, perkembangan positif untuk industri. Syarikat bermotivasi untuk meningkatkan FMV semasa fasa RSU.

Keburukan pilihan saham:

• Di samping itu, apabila FMV meningkat, harga pelaksanaan yang tinggi tidak menarik pekerja baharu. Mereka bimbang kehilangan saham mereka dan membayar harga pelaksanaan yang tinggi.

• Apabila anda meninggalkan syarikat, pilihan anda biasanya tamat tempoh 90 hari kemudian. Sebaliknya, NSO boleh mempunyai tempoh tamat tempoh yang lebih lanjutan, dan syarikat boleh menukar ISO kepada NSO dengan mudah.

• Cukai boleh dicetuskan oleh senaman. AMT boleh dielakkan jika blok ISO adalah kecil, tetapi peraturan had $100K mengehadkan faedah ini. Apabila NSO dilaksanakan, cukai pegangan sentiasa perlu dibayar.

• Apabila FMV sesuatu opsyen saham adalah lebih rendah daripada harga pelaksanaan, ia menjadi dalam air dan tidak bernilai. Pada mulanya, pilihan diberikan pada nilai pasaran saksama (FMV), jadi penerima selalunya tidak mengetahui perjanjian itu. Oleh itu, mereka menumpukan pada peratusan pemilikan sebaliknya, yang tidak mampan untuk perniagaan.

• Syarikat mengiktiraf cukai pendapatan ke atas opsyen saham sehingga pilihan itu. Kemeruapan harga saham syarikat boleh mengacaukan laporan pendapatan untuk syarikat yang berkenaan dengan pendapatan sesaham mereka yang dilaporkan.

Kebaikan dan keburukan RSU

Kelebihan RSU:

• Pekerja tidak boleh membeli harga latihan. Sebaliknya, mereka mendapat keseluruhan nilai saham yang setara. Akibatnya, RSU tidak pernah berada di bawah air.

• Pilihan boleh memudaratkan pendapatan syarikat dengan lebih mudah diramalkan berbanding jika ia mengambil berat tentang melaporkan pendapatan.

• Banyak syarikat memahami cara memberikan layanan adil kepada pekerja yang tiba pada masa yang berbeza.

Keburukan RSU:

• Setelah meletak hak RSU, unit stok terhad sentiasa tertakluk kepada kadar cukai pendapatan biasa yang tinggi. Memfailkan pilihan raya IRS 83(i) untuk penangguhan 5 tahun jarang berlaku. Nilai RSU akan tertakluk kepada cukai pendapatan, tetapi sebarang keuntungan tambahan akan layak untuk rawatan keuntungan modal.

• Saham tidak terletak hak sehingga kecairan dicapai, dan tarikh IPO atau acara M&A adalah di luar kawalan anda. Syarikat tidak perlu mengeluarkan semula RSU yang tamat tempoh dalam tempoh 5 hingga 7 tahun.

• RSU tidak boleh dipindahkan atau dijual semasa syarikat masih swasta.

• RSU tidak layak untuk 83(b) pemfailan di geran untuk mengunci cukai yang lebih rendah.

• Walaupun anda tidak berniat untuk menjual saham, IPO mencetuskan cukai ke atas RSU. Jika anda mengorbankan sebahagian daripada saham anda, anda boleh menangguhkan cukai atau menangguhkan sebahagian daripada cukai anda dengan memfailkan 83(i).

• Sama ada anda menjual RSU atau tidak, peletakhakan pasca IPO meningkatkan kurungan cukai anda. Anda perlu membayar cukai pada kadar yang lebih tinggi, walaupun pada pendapatan W2 biasa anda. Anda mesti menyerahkan lebih banyak saham daripada biasa jika anda menyerahkan saham untuk menampung cukai.

• Dalam kes syarikat di mana pekerja menyerahkan saham untuk tujuan cukai, syarikat masih perlu menghantar wang kepada IRS dan bukannya tuntutan. Ia adalah penggunaan rendah hasil jualan saham IPO, yang biasanya perlu didedahkan dalam prospektus.

• Syarikat tidak mendapat manfaat daripada mengekalkan pekerja apabila mereka terpaksa melaksanakan pilihan. Ia mungkin menggembirakan pekerja yang tidak mengambil berat tentang cukai jika syarikat memberikan blok besar RSU lebih awal kerana ia kelihatan murah, tetapi ia mungkin merosakkan syarikat secara keseluruhan.

Pilihan Saham lwn RSU: Mana Yang Lebih Baik?

Anda akan membuat lebih banyak wang jika dan apabila nilai syarikat anda meningkat disebabkan kejayaan anda dalam peranan anda apabila anda menjual kepentingan anda. Ini secara amnya benar. Perkara pertama yang perlu difahami ialah cara pampasan ekuiti berfungsi, apakah kelebihannya, dan cara ia dicukai.

Opsyen saham dan RSU masing-masing mempunyai kelebihan dan kekurangannya. Selain pilihan anda sendiri, beberapa faktor lain akan mempengaruhi keputusan anda. Berikut adalah beberapa perbezaan utama antara RSU dan opsyen saham: Cukai adalah faktor penting. Cukai ke atas RSU adalah berdasarkan pendapatan, jadi cukai keuntungan modal tidak dikenakan.

Opsyen saham tidak layak (NSO) dan opsyen saham insentif (ISO) adalah dua jenis pilihan saham. Harga pasaran tolak harga geran dikenakan cukai untuk NSO. Dicukai sebagai pendapatan biasa, ini dipanggil spread. Cukai termasuk Keselamatan Sosial dan Medicare dikenakan ke atasnya, dan cukai pendapatan serta cukai gaji.

Cukai gaji tidak digunakan pada spread ISO. Sebaliknya, ia dimasukkan sebagai item keutamaan dalam pengiraan cukai minimum alternatif (AMT). Cukai minimum alternatif, yang berasingan daripada undang-undang cukai biasa, boleh menjadi rumit, jadi anda mungkin mendapat manfaat daripada mendapatkan bantuan penasihat kewangan.

Selain itu, anda harus mempertimbangkan bagaimana anda berpendapat prestasi syarikat pada masa hadapan. Nilai pasaran saham mestilah lebih besar daripada harga geran pada satu ketika dalam tempoh peletakan hak untuk pilihan saham bernilai. Melainkan anda melakukan ini, harga saham akan lebih tinggi daripada harga yang boleh dijual secara teori. RSU, sebaliknya, adalah keuntungan murni kerana anda tidak perlu membayarnya.

Atas sebab yang disebutkan, syarikat perlu menawarkan beberapa RSU dan bukannya pilihan saham tradisional. Jika anda perlu memilih, anda harus memikirkan sama ada harga semakin tinggi untuk membuat mengambil risiko pada pilihan saham berbaloi atau jika anda lebih suka keselamatan relatif RSU.

Fikiran Akhir

Syarikat memberikan pilihan saham pekerja mereka untuk membeli saham syarikat pada harga yang telah ditetapkan pada masa tertentu. Saham mungkin terletak hak dalam beberapa siri tahun, dengan beberapa tuntutan tersedia setiap tahun. Berbeza dengan RSU, yang merupakan pemberian saham yang diterima oleh pekerja tanpa membelinya. Pekerja menerima ini sama ada dalam bentuk saham atau setara tunai.

Adalah mencabar untuk memutuskan pilihan saham berbanding RSU, kerana kedua-duanya mempunyai kebaikan dan keburukan. Secara amnya tiada risiko yang dikaitkan dengan RSU kerana tiada wang dibelanjakan untuk mendapatkan stok.