स्टॉक विकल्प बनाम आरएसयू: क्या अंतर है?

स्टॉक विकल्प और प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां (आरएसयू) दो प्रकार के इक्विटी मुआवजे संगठन हैं जो आपको प्रदान करते हैं। कर्मचारियों को प्रतिबंधित शेयरों और स्टॉक विकल्पों के रूप में इक्विटी मुआवजा मिलता है। स्टॉक विकल्प का भुगतान स्टॉक में किया जाता है, जबकि RSU का भुगतान नकद या स्टॉक में किया जाता है।

पहचान

नौकरी की पेशकश स्वीकार करते समय जोखिमों को कम करते हुए स्टॉक लाभों के पुरस्कारों को कैसे प्राप्त किया जाए, यह समझना आवश्यक है। यदि आप पहले स्टॉक विकल्प बनाम आरएसयू को समझते हैं तो इससे मदद मिलेगी। आप अपनी कंपनी के स्टॉक में एक पूर्व निर्धारित मूल्य, जिसे स्ट्राइक प्राइस के रूप में जाना जाता है, पर सीमित वर्षों के लिए स्टॉक विकल्प खरीद सकते हैं। जब तक आपके विकल्प निहित होते हैं, तब तक आपके स्टॉक का स्ट्राइक मूल्य उसके उचित बाजार मूल्य से कम होगा यदि आपकी कंपनी अच्छा प्रदर्शन कर रही है। इसका मतलब है कि आपकी कंपनी का स्टॉक कम कीमत पर खरीदा जा सकता है और उच्च उचित बाजार मूल्य पर बेचा जा सकता है। इक्विटी मुआवजे का सबसे आम प्रकार प्रतिबंधित स्टॉक यूनिट (आरएसयू) है, जो आमतौर पर किसी कंपनी के सार्वजनिक होने के बाद पेश किया जाता है।

स्टॉक विकल्पों के साथ, आरएसयू समय के साथ निहित होते हैं, लेकिन स्टॉक विकल्पों के विपरीत, आपको उन्हें खरीदने की आवश्यकता नहीं होती है। शेयर तुरंत निहित हो जाते हैं, ठीक वैसे ही जैसे आपने अपनी कंपनी का स्टॉक खुले बाजार में खरीदा था। उन्हें बेचा जा सकता है, और आपको लाभ प्राप्त होगा। आपको अपने नकद वेतन के समान ही अपने इक्विटी मुआवजे पर बातचीत करनी चाहिए। जब आप नौकरी की पेशकश पर हस्ताक्षर करते हैं, तो ज्यादातर कंपनियां विकल्प या आरएसयू प्रदान करेंगी। कितना स्टॉक रखना है, यह तय करते समय अपनी वित्तीय स्थिति और जोखिम के साथ अपने आराम के स्तर पर विचार करें। सुनिश्चित करें कि आप एक ही कंपनी के आसपास अपने निवेश को केंद्रित करने के जोखिम और पुरस्कार दोनों को संतुलित करते हैं। इसे अपने निवल मूल्य का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बनने से रोकें।

स्टॉक विकल्प क्या हैं?

स्टॉक विकल्प के साथ, आप किसी कंपनी में एक निर्दिष्ट समय सीमा के भीतर एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर इक्विटी खरीद सकते हैं। शेयर खरीदने का अवसर आपके लिए उपलब्ध है, लेकिन ऐसा करने के लिए आपका कोई दायित्व नहीं है। स्टॉक विकल्प अनुबंध आमतौर पर उस कंपनी के 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करते हैं जिसे आप खरीद रहे हैं।

जैसा कि ऊपर वर्णित है, कर्मचारी स्टॉक विकल्प को आमतौर पर स्टॉक विकल्प के रूप में जाना जाता है। जब आपको किसी कंपनी में नौकरी मिलती है, तो आप अपने मुआवजे के हिस्से के रूप में कंपनी में स्टॉक खरीद सकते हैं। वेस्टिंग में अक्सर एक निश्चित समय के लिए कंपनी में काम करना शामिल होता है, जैसे कि एक वर्ष, इससे पहले कि आप स्टॉक खरीद सकें। यह अल्पकालिक कर्मचारियों को किसी कंपनी में मूल्यवान स्टॉक जमा करने से रोकता है।

स्टॉक विकल्पों के सबसे महत्वपूर्ण लाभों में से एक यह है कि आप उन्हें एक निर्धारित मूल्य पर खरीद सकते हैं जो विकल्प निहित होने पर स्टॉक के बाजार मूल्य से बहुत कम हो सकता है। अनुदान के विकल्प के लिए एक विशिष्ट कार्यक्रम हो सकता है। यदि आपके पास 1,000 शेयर हैं, तो आप प्रति वर्ष 250 शेयरों का प्रयोग कर सकते हैं। इसके अतिरिक्त, कुछ स्टॉक विकल्पों की समाप्ति तिथि हो सकती है जिसके बाद उनका प्रयोग नहीं किया जा सकता है।

जब आपके विकल्प निहित होते हैं, तो आपका स्ट्राइक मूल्य आपके स्टॉक के उचित बाजार मूल्य से कम होना चाहिए यदि आपकी कंपनी अच्छा प्रदर्शन करती है। नतीजतन, आप अपनी कंपनी के स्टॉक को कम कीमत पर खरीद सकते हैं और इसे अधिक कीमत पर बेच सकते हैं। यदि आपकी कंपनी के शेयर की कीमत समय के साथ बढ़ती है, तो इससे महत्वपूर्ण वित्तीय लाभ हो सकता है। यदि आपकी कंपनी का स्टॉक मूल्य आपके विकल्पों के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर नहीं बढ़ता है, लेकिन फिर भी खराब प्रदर्शन करता है, तो आपके विकल्प बेकार हो जाएंगे।

हालाँकि, जब तक आप अपने स्टॉक का प्रयोग नहीं करते हैं, तब तक आप अपनी किसी भी पूंजी को जोखिम में नहीं डाल रहे हैं। इस तरह, स्टॉक विकल्प आपको बिना किसी पैसे का अग्रिम निवेश किए खेल में कुछ त्वचा प्रदान करते हैं। नियोक्ता द्वारा दिए गए स्टॉक विकल्पों का कर उपचार इस पर निर्भर करता है कि वे प्रोत्साहन स्टॉक विकल्प (आईएसओ) हैं या गैर-योग्य स्टॉक विकल्प (एनएसओ)। स्टॉक ऑप्शंस का निहित होना आमतौर पर तब होता है जब आप कंपनी के लिए एक निश्चित अवधि के लिए काम करते हैं।

आरएसयू क्या हैं?

एक प्रतिबंधित स्टॉक यूनिट (आरएसयू) इक्विटी मुआवजे का सबसे आम रूप है और आमतौर पर एक निजी कंपनी के सार्वजनिक होने या अधिक स्थिर मूल्यांकन प्राप्त करने के बाद सम्मानित किया जाता है। आरएसयू के लिए निहित अवधि स्टॉक विकल्पों के समान है, लेकिन स्टॉक विकल्पों के विपरीत, आपको उन्हें खरीदने की आवश्यकता नहीं है। निहित होने के बाद, ये शेयर अब प्रतिबंधित नहीं हैं और उनके साथ वैसा ही व्यवहार किया जाता है जैसे कि आपने उन्हें खुले बाजार में खरीदा था।

इस वजह से आरएसयू के पास स्टॉक ऑप्शंस की तुलना में कम जोखिम होता है। आपका स्टॉक हमेशा कुछ लायक होगा यदि वह शून्य पर नहीं गिरता है। आरएसयू का निहित होना आमतौर पर कई वर्षों में होता है। आम तौर पर, आपके रोजगार के पहले वर्ष के बाद, आप अपने आरएसयू का 1/4 प्राप्त करते हैं, और हर महीने बाद में, आपको शेष का 1/36 प्राप्त होता है। आपकी साधारण आय पर निहित होने की तिथि पर शेयरों के मूल्य के आधार पर कर लगाया जाता है। RSU के निहित होने से कर्मचारियों को स्टॉक विकल्प की तरह ही कंपनी के साथ लंबे समय तक रहने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है।

कर्मचारी मुआवजे के रूप में कंपनी स्टॉक के शेयरों के रूप में आरएसयू प्राप्त करते हैं। आरएसयू को प्रयोग करने की आवश्यकता नहीं है - एक बार जब वे निहित हो जाते हैं, तो वे आपके होते हैं। सार्वजनिक कंपनियों के कर्मचारियों को अतीत में निजी कंपनियों की तुलना में आरएसयू प्राप्त करने की अधिक संभावना थी। हालांकि, पिछले 20 वर्षों में निजी कंपनियों में आरएसयू अधिक प्रचलित हो गए हैं, विशेष रूप से जिन्होंने बड़े मूल्यांकन (1 बिलियन डॉलर से अधिक) के साथ फंडिंग के दौर को बंद कर दिया है, तब भी जब उनका मूल्यांकन कुछ वर्षों के लिए महसूस या उचित नहीं होगा। आमतौर पर आरएसयू के लिए वेस्टिंग की आवश्यकता होती है, ठीक वैसे ही जैसे स्टॉक ऑप्शंस के लिए होती है।

स्टॉक विकल्प बनाम प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयाँ: क्या अंतर है?

आपके मुआवजे में कुछ प्रकार की इक्विटी शामिल हो सकती है जो उस कंपनी पर निर्भर करती है जिसके लिए आप काम करते हैं, जैसे स्टॉक विकल्प या आरएसयू (प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां)। व्यापार के लिए, आपको विभिन्न प्रकार के इक्विटी मुआवजे को उनके लाभों के साथ स्पष्ट रूप से समझना चाहिए और उसी के लिए कराधान कैसे प्रदर्शन करता है। आगे बढ़ने से पहले, आपको पता होना चाहिए कि अपनी वित्तीय योजनाओं को उसके अनुसार कैसे समायोजित किया जाए।

स्टॉक विकल्प और आरएसयू दोनों के कई फायदे और नुकसान हैं। आप जो चुनाव करने जा रहे हैं, वह काफी हद तक आपके पहलू और कुछ बाहरी कारकों की ओर से वर्गीकृत प्राथमिकताओं पर निर्भर करता है। आइए आगामी खंड में आरएसयू और स्टॉक विकल्पों के बीच कुछ महत्वपूर्ण अंतरों के विश्लेषण पर चर्चा करें।

स्टॉक विकल्प के पेशेवरों और विपक्ष

स्टॉक विकल्प आमतौर पर दोनों पक्षों के लिए बेहतर होते हैं जब कोई कंपनी अपने शुरुआती चरण में होती है। आरएसयू बाद के चरण की कंपनी और उसके निवेशकों दोनों के लिए बेहतर होते हैं। प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों के विपरीत, जो निहित होने पर स्टॉक का हिस्सा देने का वादा करता है, स्टॉक विकल्प विकल्प को निहित करने के बाद स्टॉक खरीदने की अनुमति देता है, लेकिन एक निश्चित कीमत पर। क्योंकि स्टॉक विकल्पों में निवेश किया जा सकता है, वे आरएसयू की तुलना में संभावित रूप से अधिक अनुकूल कर-वार हैं, जिन्हें आस्थगित मुआवजा माना जाता है।

स्टॉक विकल्पों के लाभ:

• जबकि कंपनी अभी भी निजी है, स्टॉक विकल्पों को उन शेयरों में बदला जा सकता है जिन्हें बेचा जा सकता है। हालांकि आमतौर पर अनुमति की आवश्यकता होती है, यह अक्सर एक आरएसयू के विपरीत किया जा सकता है, जिसे बिल्कुल भी स्थानांतरित नहीं किया जा सकता है।

• जब तक कर्मचारी को अधिक शेयर मिलते हैं और स्ट्राइक मूल्य कम होता है, तब तक आरएसयू और कर्मचारी के स्टॉक विकल्पों के बीच मूल्य में बहुत अंतर नहीं होता है।

• यदि स्टॉक योग्य है तो लंबी अवधि के पूंजीगत लाभ योग्य या कोई कर नहीं होने पर व्यायाम किए गए स्टॉक विकल्प करों को कम कर सकते हैं।

• व्यायाम की कीमतें और संबद्ध कर कंपनी को कर्मचारियों को खोने से बचाते हैं। यहां तक कि जब इसे जल्दी अधिनियमित किया जाता है ताकि कर लाभ प्राप्त किया जा सके, जब कर्मचारियों की कंपनी की सफलता में हिस्सेदारी होती है, तो उनके हित बेहतर ढंग से संरेखित होते हैं।

• आईपीओ के बाद भी करों की सराहना करना और टालना जारी रखने के अलावा, स्टॉक विकल्प आईपीओ के बाद भी बनाए रखा जा सकता है। दूसरी ओर, आरएसयू, आईपीओ पर करों को ट्रिगर करते हैं।

• व्यायाम करने वाले कर्मचारी कंपनी के लिए नकद कमाते हैं। विकल्प पर कर का भुगतान करने वाले कर्मचारी कंपनी से कर कटौती प्राप्त करते हैं।

• तेजी से बढ़ते एफएमवी से कर्मचारी करों पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ा है। तथ्य यह है कि कंपनियां विकल्प जारी करते समय 409ए एफएमवी विकास को धीमा करने के लिए प्रेरित होती हैं, यह उद्योग के लिए एक सकारात्मक विकास है। कंपनियां RSU-चरण के दौरान FMV बढ़ाने के लिए प्रेरित होती हैं।

स्टॉक विकल्पों के विपक्ष:

• इसके अलावा, जैसे ही एफएमवी बढ़ता है, उच्च व्यायाम मूल्य नए कर्मचारियों को आकर्षित नहीं करता है। वे अपने शेयरों को खोने और उच्च व्यायाम मूल्य का भुगतान करने से चिंतित हैं।

• जब आप कोई कंपनी छोड़ते हैं, तो आपके विकल्प आमतौर पर 90 दिनों के बाद समाप्त हो जाते हैं। दूसरी ओर, एनएसओ की अधिक विस्तारित समाप्ति अवधि हो सकती है, और कंपनियां आईएसओ को आसानी से एनएसओ में परिवर्तित कर सकती हैं।

• व्यायाम से करों को ट्रिगर किया जा सकता है। आईएसओ का एक ब्लॉक छोटा होने पर एएमटी से बचा जा सकता है, लेकिन $ 100K सीमा नियम इस लाभ को सीमित करता है। जब एक एनएसओ का प्रयोग किया जाता है, तो विदहोल्डिंग टैक्स हमेशा देय होता है।

• जब स्टॉक विकल्प का एफएमवी व्यायाम मूल्य से कम होता है, तो यह पानी के नीचे और बेकार हो जाता है। प्रारंभ में, विकल्प उचित बाजार मूल्य (एफएमवी) पर दिए जाते हैं, इसलिए प्राप्तकर्ता अक्सर सौदे से अनजान होते हैं। इसलिए, वे इसके बजाय प्रतिशत स्वामित्व पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जो व्यवसायों के लिए टिकाऊ नहीं है।

• कंपनी स्टॉक विकल्प पर आयकर को तब तक मान्यता देती है जब तक विकल्प विकल्प नहीं करता। एक कंपनी के शेयर की कीमत में उतार-चढ़ाव प्रति शेयर उनकी रिपोर्ट की गई कमाई से संबंधित कंपनियों के लिए कमाई की रिपोर्ट को गड़बड़ कर सकता है।

आरएसयू के पेशेवरों और विपक्ष

आरएसयू के पेशेवरों:

• कर्मचारी व्यायाम मूल्य नहीं खरीद सकता। इसके बजाय, उन्हें स्टॉक के बराबर का पूरा मूल्य मिलता है। नतीजतन, एक आरएसयू कभी पानी के नीचे नहीं होता है।

• विकल्प कंपनी की कमाई को अधिक अनुमानित रूप से नुकसान पहुंचा सकते हैं, अगर वे कमाई की रिपोर्टिंग के बारे में परवाह करते हैं।

• कई कंपनियां समझती हैं कि अलग-अलग समय पर आने वाले कर्मचारियों के साथ उचित व्यवहार कैसे किया जाए।

आरएसयू के विपक्ष:

• एक RSU के निहित होने पर, एक प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयाँ हमेशा उच्च साधारण आयकर दर के अधीन होती हैं। आईआरएस 83 (i) चुनाव 5 साल के आस्थगन के लिए दाखिल करना दुर्लभ है। आरएसयू मूल्य आयकर के अधीन होगा, लेकिन कोई भी अतिरिक्त लाभ पूंजीगत लाभ उपचार के लिए योग्य होगा।

• तरलता प्राप्त होने तक शेयर निहित नहीं होते हैं, और आईपीओ या एम एंड ए घटना की तारीख आपके नियंत्रण से बाहर है। कंपनियों को 5 से 7 वर्षों के भीतर समाप्त होने वाले RSU को फिर से जारी करने की आवश्यकता नहीं है।

• RSU को तब तक स्थानांतरित या बेचा नहीं जा सकता जब तक कि कंपनी अभी भी निजी नहीं है।

• आरएसयू कम करों में लॉक करने के लिए अनुदान पर 83 (बी) फाइलिंग के लिए पात्र नहीं हैं।

• भले ही आप शेयर बेचने का इरादा नहीं रखते हैं, आईपीओ आरएसयू पर कर लगाते हैं। यदि आप अपने शेयरों के एक हिस्से का त्याग करते हैं, तो आप 83(i) दर्ज करके या तो करों को स्थगित कर सकते हैं या अपने करों के एक हिस्से को स्थगित कर सकते हैं।

• आप आरएसयू बेचते हैं या नहीं, आईपीओ के बाद वेस्टिंग आपके टैक्स ब्रैकेट को बढ़ाती है। आपको अपनी नियमित W2 आय पर भी उच्च दर पर कर का भुगतान करना होगा। यदि आप करों को कवर करने के लिए शेयरों में बदल रहे हैं तो आपको सामान्य से अधिक शेयरों में बदलना होगा।

• उन कंपनियों के मामले में जहां कर्मचारी कर उद्देश्यों के लिए शेयरों में बदलाव करते हैं, कंपनी को अभी भी दावों के बजाय आईआरएस को पैसा भेजना होगा। यह आईपीओ शेयर बिक्री की आय का एक घटिया उपयोग है, जिसे आमतौर पर प्रॉस्पेक्टस में प्रकट करना होता है।

• जब विकल्प का प्रयोग करना होता है तो कंपनियों को कर्मचारियों को बनाए रखने से कोई लाभ नहीं होता है। यह उन कर्मचारियों को खुश कर सकता है जो करों की परवाह नहीं करते हैं यदि कोई कंपनी आरएसयू के बड़े ब्लॉकों को जल्दी अनुदान देती है क्योंकि वे सस्ते लगते हैं, लेकिन यह पूरी कंपनी को बर्बाद कर सकता है।

स्टॉक विकल्प बनाम आरएसयू: कौन सा बेहतर है?

जब आप अपनी हिस्सेदारी बेचते हैं तो आपकी भूमिका में आपकी सफलता के कारण आपकी कंपनी का मूल्य बढ़ता है तो आप अधिक पैसा कमाएंगे। यह आम तौर पर सच है। समझने वाली पहली बात यह है कि इक्विटी मुआवजा कैसे काम करता है, क्या फायदे हैं और उन पर कैसे कर लगाया जाता है।

स्टॉक विकल्प और आरएसयू प्रत्येक के अपने फायदे और नुकसान हैं। आपकी अपनी प्राथमिकताओं के अलावा, कुछ अन्य कारक आपके निर्णय को प्रभावित करेंगे। आरएसयू और स्टॉक विकल्पों के बीच कुछ मुख्य अंतर यहां दिए गए हैं: कर एक महत्वपूर्ण कारक हैं। आरएसयू पर कर आय पर आधारित होते हैं, इसलिए पूंजीगत लाभ कर लागू नहीं होते हैं।

गैर-योग्य स्टॉक विकल्प (एनएसओ) और प्रोत्साहन स्टॉक विकल्प (आईएसओ) दो प्रकार के स्टॉक विकल्प हैं। एनएसओ के लिए बाजार मूल्य घटाकर अनुदान मूल्य पर कर लगाया जाता है। नियमित आय के रूप में कर लगाया जाता है, इसे स्प्रेड कहा जाता है। करों में सामाजिक सुरक्षा और उस पर मेडिकेयर लगाया जाता है, और आयकर और पेरोल कर शामिल हैं।

आईएसओ स्प्रेड पर पेरोल टैक्स लागू नहीं होते हैं। इसके बजाय, इसे वैकल्पिक न्यूनतम कर (एएमटी) की गणना में वरीयता मद के रूप में शामिल किया गया है। वैकल्पिक न्यूनतम कर, जो नियमित कर कानूनों से अलग हैं, जटिल हो सकते हैं, इसलिए आपको वित्तीय सलाहकार की सहायता लेने से लाभ हो सकता है।

इसके अतिरिक्त, आपको इस बात पर विचार करना चाहिए कि आपको क्या लगता है कि कंपनी भविष्य में कैसा प्रदर्शन करेगी। स्टॉक विकल्प मूल्यवान होने के लिए निहित अवधि के दौरान स्टॉक का बाजार मूल्य अनुदान मूल्य से अधिक होना चाहिए। जब तक आप ऐसा नहीं करते हैं, तब तक शेयरों की कीमत सैद्धांतिक रूप से जितनी बेची जा सकती थी, उससे कहीं अधिक होगी। दूसरी ओर, आरएसयू शुद्ध लाभ हैं क्योंकि आपको उनके लिए भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है।

उल्लिखित कारण के लिए, कंपनियों को पारंपरिक स्टॉक विकल्पों के बजाय कुछ आरएसयू की पेशकश करने की आवश्यकता है। यदि आपको चुनना है, तो आपको इस बारे में सोचना चाहिए कि क्या कीमतें इतनी अधिक हो रही हैं कि स्टॉक विकल्पों पर जोखिम उठाना सार्थक हो सकता है या यदि आप आरएसयू की सापेक्ष सुरक्षा को प्राथमिकता देते हैं।

अंतिम विचार

कंपनियां अपने कर्मचारियों को कंपनी के स्टॉक को एक निश्चित समय पर पूर्व निर्धारित कीमत पर खरीदने के लिए स्टॉक विकल्प देती हैं। प्रत्येक वर्ष कई दावे उपलब्ध होने के साथ, शेयरों को कई वर्षों में निहित किया जा सकता है। आरएसयू के विपरीत, जो एक स्टॉक के अनुदान हैं जो कर्मचारियों को उन्हें खरीदे बिना प्राप्त होते हैं। कर्मचारी इन्हें शेयरों या नकद समकक्षों के रूप में प्राप्त करते हैं।

स्टॉक विकल्प बनाम आरएसयू तय करना चुनौतीपूर्ण है, क्योंकि दोनों के पक्ष और विपक्ष हैं। आम तौर पर आरएसयू से जुड़ा कोई जोखिम नहीं होता है क्योंकि स्टॉक प्राप्त करने के लिए कोई पैसा खर्च नहीं किया जाता है।