스톡 옵션 대 RSU: 차이점은 무엇입니까?

스톡 옵션과 제한된 스톡 단위 (RSU)는 조직이 제공하는 두 가지 종류의 지분 보상입니다. 직원은 제한된 주식 및 스톡 옵션의 형태로 지분 보상을 받습니다. 스톡 옵션은 주식으로 지불되는 반면 RSU는 현금이나 주식으로 지불됩니다.

소개

채용 제안을 수락할 때 위험을 완화하면서 주식 혜택의 보상을 얻는 방법을 이해하는 것이 필수적입니다. 스톡 옵션과 RSU 를 먼저 이해했다면 도움이 될 것입니다. 회사 주식에서 행사가라고 하는 미리 결정된 가격으로 제한된 기간 동안 스톡 옵션을 구매할 수 있습니다. 옵션이 가득 차면 회사의 실적이 좋으면 주식의 행사 가격이 공정 시장 가치보다 낮아질 것입니다. 이것은 당신의 회사 주식을 낮은 가격에 사고 더 높은 공정 시장 가치에 팔 수 있음을 의미합니다. 가장 일반적인 유형의 지분 보상은 일반적으로 회사가 상장된 후에 제공되는 제한된 주식 단위(RSU)입니다.

스톡 옵션과 마찬가지로 RSU는 시간이 지남에 따라 가득되지만 스톡 옵션과 달리 구매할 필요는 없습니다. 주식은 공개 시장에서 회사 주식을 구매한 것처럼 즉시 가득됩니다. 그들은 팔 수 있고 당신은 이익을 얻을 것입니다. 현금 급여와 동일한 방식으로 지분 보상을 협상해야 합니다. 구인 제안에 서명하면 대부분의 회사에서 옵션이나 RSU를 부여합니다. 보유할 주식의 양을 결정할 때 위험을 감수하고 재정 상황과 편안함 수준을 고려하십시오. 단일 회사에 투자를 집중하는 데 따른 위험과 보상의 균형을 유지하십시오. 이것이 순자산의 중요한 부분이 되지 않도록 하십시오.

스톡옵션이란?

스톡 옵션을 사용하면 지정된 기간 내에 미리 결정된 가격으로 회사의 주식을 구입할 수 있습니다. 주식을 살 수 있는 기회가 있지만 그렇게 해야 할 의무는 없습니다. 스톡 옵션 계약은 일반적으로 구매하려는 회사의 100주를 나타냅니다.

위에서 설명한 것처럼 직원 스톡 옵션은 일반적으로 스톡 옵션이라고 합니다. 회사에 취직하면 보상의 일부로 회사의 주식을 살 수 있습니다. 가득에는 종종 주식을 구매하기 전에 1년과 같은 특정 시간 동안 회사에서 근무해야 합니다. 단기 직원이 회사에 귀중한 주식을 축적하는 것을 방지합니다.

스톡 옵션의 가장 중요한 장점 중 하나는 옵션이 가득 찼을 때 주식의 시장 가치보다 훨씬 낮은 가격으로 구매할 수 있다는 것입니다. 부여할 옵션에 대한 특정 일정이 있을 수 있습니다. 1,000주를 보유하고 있다면 1년에 250주를 행사할 수 있습니다. 또한 일부 스톡 옵션에는 만료일이 있으면 더 이상 행사할 수 없습니다.

옵션이 가득되었을 때 회사의 실적이 좋으면 행사 가격이 주식의 공정 시장 가치보다 낮아야 합니다. 결과적으로 회사의 주식을 더 낮은 가격에 사서 더 높은 가격에 팔 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 회사의 주가가 상승하면 상당한 재정적 이익을 얻을 수 있습니다. 회사의 주가가 옵션의 행사가 이상으로 오르지 않았지만 여전히 실적이 저조하다면 옵션은 가치가 없습니다.

그러나 주식을 행사할 때까지 자본을 위험에 빠뜨리지는 않습니다. 이러한 방식으로 스톡 옵션을 사용하면 사전에 돈을 투자하지 않고도 게임에 스킨을 추가할 수 있습니다. 고용주가 부여한 스톡 옵션의 세금 처리는 인센티브 스톡 옵션(ISO)인지 또는 비적격 스톡 옵션(NSO)인지에 따라 다릅니다. 스톡 옵션의 가득은 일반적으로 특정 기간 동안 회사에 근무한 후에 발생합니다.

RSU란 무엇입니까?

제한된 주식 단위(RSU)는 가장 일반적인 형태의 지분 보상이며 일반적으로 개인 회사가 상장되거나 보다 안정적인 평가를 달성한 후에 수여됩니다. RSU의 가득 기간은 스톡 옵션과 유사하지만 스톡 옵션과 달리 구매할 필요가 없습니다. 가득 후 이러한 주식은 더 이상 제한되지 않으며 공개 시장에서 구매한 것과 동일하게 취급됩니다.

이 때문에 RSU는 스톡 옵션보다 위험이 낮습니다. 당신의 주식은 0으로 떨어지지 않는다면 항상 가치가 있을 것입니다. RSU의 귀속은 일반적으로 몇 년에 걸쳐 이루어집니다. 일반적으로 고용 첫해 후에 RSU의 1/4을 받고 그 이후에는 매달 나머지의 1/36을 받습니다. 귀하의 경상 소득은 가득일의 주식 가치를 기준으로 과세됩니다. RSU를 부여하면 스톡 옵션과 마찬가지로 직원이 회사에 더 오래 머물 수 있습니다.

직원은 보상으로 회사 주식의 형태로 RSU를 받습니다. RSU는 행사할 필요가 없습니다. 일단 부여되면 귀하의 소유입니다. 과거에는 공기업 직원이 민간기업 직원보다 RSU를 받을 가능성이 더 높았다. 그러나 RSU는 지난 20년 동안 민간 기업, 특히 몇 년 동안 가치 평가가 실현되지 않거나 정당화되지 않더라도 큰 가치(10억 달러 이상)로 자금 조달을 마감한 기업에서 더 널리 퍼졌습니다. 가득은 일반적으로 스톡 옵션과 마찬가지로 RSU에 필요합니다.

스톡 옵션 대 제한된 스톡 단위: 차이점은 무엇입니까?

귀하의 보상에는 스톡 옵션 또는 RSU(제한된 재고 단위)와 같이 귀하가 근무하는 회사에 따라 달라지는 일부 형태의 자본이 포함될 수 있습니다. 거래의 경우 이점이 있는 다양한 유형의 지분 보상과 이에 대해 과세가 수행되는 방식을 명확하게 이해해야 합니다. 계속하기 전에 재무 계획을 적절하게 조정하는 방법을 알아야 합니다.

스톡 옵션과 RSU에는 몇 가지 장단점이 있습니다. 상대적으로 선택하려는 선택은 귀하의 측면과 몇 가지 외부 요인에 따라 분류된 선호도에 크게 좌우됩니다. 다음 섹션에서 RSU와 스톡 옵션 간의 몇 가지 중요한 차이점을 분석해 보겠습니다.

스톡 옵션의 장단점

스톡 옵션은 일반적으로 회사가 초기 단계에 있을 때 양 당사자에게 더 좋습니다. RSU는 후기 회사와 투자자 모두에게 더 나은 경향이 있습니다. 가득 시 주식의 일부를 제공하기로 약속하는 제한된 재고 단위와 달리 스톡 옵션은 가득 후 고정 가격으로 주식을 구매할 수 있는 옵션을 허용합니다. 스톡옵션은 투자가 가능하기 때문에 이연보상으로 간주되는 RSU보다 세금면에서 더 유리할 수 있습니다.

스톡 옵션의 장점:

• 회사는 여전히 비공개이지만 스톡 옵션은 판매 가능한 주식으로 전환될 수 있습니다. 일반적으로 권한이 필요하지만 이전이 전혀 불가능한 RSU와 달리 권한이 있는 경우가 많습니다.

• 직원이 더 많은 주식을 취득하고 행사 가격이 낮은 한 RSU와 직원의 스톡 옵션 간의 가치 차이는 크지 않습니다.

• 스톡 옵션을 행사하면 장기 자본 이득이 적격인 경우 세금을 줄일 수 있고 주식이 적격한 경우 세금을 줄일 수 있습니다.

• 행사 가격 및 관련 세금은 회사가 직원을 잃지 않도록 보호합니다. 조세 혜택을 받을 수 있도록 조기에 제정하더라도 직원들이 회사의 성공에 이해관계가 있을 때 이해관계가 더 잘 맞춰집니다.

• IPO 후에도 세금을 계속 평가하고 유예하는 것 외에도 스톡 옵션은 IPO 후에도 유지될 수 있습니다. 반면에 RSU는 IPO에 대해 세금을 부과합니다.

• 운동하는 직원은 회사를 위해 현금을 번다. 옵션에 대해 세금을 내는 직원은 회사로부터 세금 공제를 받습니다.

• 직원 세금은 빠르게 증가하는 FMV로 인해 부정적인 영향을 받습니다. 기업이 옵션을 발행하면서 409a FMV 성장을 늦추도록 동기를 부여한다는 사실은 업계에 긍정적인 발전입니다. 기업은 RSU 단계에서 FMV를 늘리도록 동기를 부여받습니다.

스톡 옵션의 단점:

• 또한 FMV가 상승함에 따라 높은 행사가격이 신입사원을 끌어들이지 못한다. 그들은 주식을 잃고 높은 행사 가격을 지불하는 것에 대해 걱정하고 있습니다.

• 퇴사하면 일반적으로 옵션이 90일 후에 만료됩니다. 반면 NSO는 만료 기간이 더 연장될 수 있으며 기업은 ISO를 NSO로 쉽게 전환할 수 있습니다.

• 세금은 운동에 의해 유발될 수 있습니다. ISO 블록이 작은 경우 AMT를 피할 수 있지만 $100,000 제한 규칙은 이러한 이점을 제한합니다. NSO가 행사되면 원천 징수세가 항상 부과됩니다.

• 스톡옵션의 FMV가 행사가격보다 낮으면 물에 잠겨 무가치해진다. 처음에는 옵션이 공정 시장 가치(FMV)로 부여되므로 수령인이 거래를 인지하지 못하는 경우가 많습니다. 따라서 그들은 기업에 지속 가능하지 않은 소유권 비율에 대신 중점을 둡니다.

• 회사는 옵션이 부여될 때까지 스톡옵션에 대한 소득세를 인식합니다. 회사의 주가 변동성은 보고된 주당 순이익과 관련된 회사의 수익 보고서를 엉망으로 만들 수 있습니다.

RSU의 장단점

RSU의 장점:

• 직원은 행사가격을 구매할 수 없습니다. 대신, 그들은 주식 등가물의 전체 가치를 얻습니다. 결과적으로 RSU는 물속에 잠기지 않습니다.

• 옵션은 수익 보고에 신경을 쓰는 경우보다 예측 가능하게 회사의 수익에 해를 끼칠 수 있습니다.

• 많은 회사는 다른 시간에 도착하는 직원에게 공정한 대우를 부여하는 방법을 이해합니다.

RSU의 단점:

• RSU가 가득되면 제한된 주식 단위에는 항상 높은 일반 소득세율이 적용됩니다. 5년 연기를 위해 IRS 83(i) 선거를 제출하는 것은 드뭅니다. RSU 가치는 소득세의 대상이 되지만 추가 이득은 자본 이득 처리 대상이 됩니다.

• 주식은 유동성이 확보될 때까지 가득되지 않으며 IPO 또는 M&A 이벤트 날짜는 귀하가 통제할 수 없습니다. 회사는 5~7년 이내에 만료되는 RSU를 재발급할 필요가 없습니다.

• 회사가 비공개 상태인 동안에는 RSU를 양도하거나 판매할 수 없습니다.

• RSU는 세금을 낮추기 위해 83(b) 제출을 허가할 자격이 없습니다.

• 주식을 팔 생각이 없더라도 IPO는 RSU에 세금을 부과합니다. 주식의 일부를 희생하는 경우 세금을 연기하거나 83(i)를 제출하여 세금의 일부를 연기할 수 있습니다.

• RSU 판매 여부에 관계없이 IPO 후 가득은 세금 범위를 늘립니다. 정규 W2 소득에 대해서도 더 높은 세율로 세금을 내야 합니다. 세금을 충당하기 위해 주식을 출자하는 경우 평소보다 더 많은 주식을 출자해야 합니다.

• 직원이 세금 목적으로 주식을 반납하는 회사의 경우 회사는 여전히 청구 대신 IRS에 돈을 보내야 합니다. 일반적으로 투자설명서에 공개되어야 하는 IPO 주식 판매 수익금을 열등하게 사용하는 것입니다.

• 회사는 선택권을 행사해야 할 때 직원을 유지함으로써 이익을 얻지 못합니다. 기업이 RSU가 저렴해 보인다는 이유로 대량의 RSU를 조기에 승인하면 세금에 신경 쓰지 않는 직원을 행복하게 만들 수 있지만 회사 전체를 망칠 수 있습니다.

스톡 옵션 대 RSU: 어느 것이 더 낫습니까?

지분을 매각할 때 역할을 성공적으로 수행하여 회사 가치가 상승하면 더 많은 돈을 벌게 됩니다. 이것은 일반적으로 사실입니다. 가장 먼저 이해해야 할 것은 지분 보상의 작동 방식, 이점 및 과세 방식입니다.

스톡 옵션 과 RSU는 각각 장단점이 있습니다. 자신의 선호도 외에도 몇 가지 다른 요소가 결정에 영향을 미칩니다. 다음은 RSU와 스톡 옵션의 몇 가지 주요 차이점입니다. 세금은 중요한 요소입니다. RSU에 대한 세금은 소득을 기준으로 하므로 자본 이득세가 적용되지 않습니다.

비적격 스톡 옵션(NSO)과 인센티브 스톡 옵션(ISO)은 두 가지 유형의 스톡 옵션입니다. 시장 가격에서 보조금 가격을 뺀 값은 NSO에 대해 과세됩니다. 일반 소득으로 과세되며 이를 스프레드라고 합니다. 세금에는 사회 보장 및 메디케어, 소득세 및 급여세가 부과됩니다.

급여 세금은 ISO 스프레드에 적용되지 않습니다. 대신 대체최저세(AMT) 계산 시 우대항목으로 포함된다. 일반 세법과 별개인 대체 최저세는 복잡할 수 있으므로 재정 고문의 도움을 받는 것이 좋습니다.

또한 회사가 미래에 어떻게 수행할 것이라고 생각하는지 고려해야 합니다. 스톡옵션이 가치가 있으려면 주식의 시장 가치가 가득 기간 중 어느 시점에서 부여 가격보다 커야 합니다. 이렇게 하지 않으면 주식은 이론상으로 팔 수 있는 것보다 더 많은 비용이 듭니다. 반면에 RSU는 비용을 지불할 필요가 없기 때문에 순수한 이득입니다.

언급된 이유로 기업은 기존 스톡 옵션보다 몇 가지 RSU를 제공해야 합니다. 선택해야 한다면 스톡 옵션에 대한 위험을 감수할 가치가 있을 만큼 가격이 상승하고 있는지 아니면 RSU의 상대적인 안전성을 선호하는지 생각해야 합니다.

마지막 생각들

회사는 직원들에게 주어진 시간에 미리 결정된 가격으로 회사의 주식을 구매할 수 있는 스톡 옵션을 제공합니다. 주식은 몇 년에 걸쳐 가득될 수 있으며 매년 여러 청구가 가능합니다. 직원이 구매하지 않고 받는 주식의 부여인 RSU와 대조됩니다. 직원들은 이를 주식이나 현금 등가물의 형태로 받습니다.

둘 다 장단점이 있기 때문에 스톡 옵션과 RSU를 결정하는 것은 어렵습니다. 주식을 얻기 위해 돈을 쓰지 않기 때문에 일반적으로 RSU와 관련된 위험은 없습니다.