Ramai pelabur ingin melabur dalam niaga hadapan dan opsyen tetapi memerlukan bantuan untuk memahaminya. Opsyen dan niaga hadapan ialah dua jenis derivatif kewangan di mana pelabur membuat spekulasi mengenai turun naik harga pasaran untuk menangani risiko. Kedua-duanya membenarkan pelabur membeli pelaburan pada harga tertentu sebelum satu tarikh. Tetapi terdapat perbezaan dalam peraturan untuk opsyen dan kontrak niaga hadapan , yang membawa kepada risiko yang sangat berbeza untuk pelabur. Jadi apakah ciri dan perbezaan mereka, dan bagaimanakah pelabur harus memilih? Ikuti penulisan kami untuk mengetahui lebih lanjut mengenai kedua-dua pelaburan ini.

Apakah Niaga Hadapan?

Nama penuh niaga hadapan ialah kontrak niaga hadapan , kontrak hadapan. Ringkasnya, niaga hadapan adalah untuk membeli komoditi masa depan atau aset kewangan lain pada harga semasa. Kontrak niaga hadapan pertama kali dilahirkan dalam pasaran dagangan produk pertanian sebagai alat lindung nilai untuk mengelakkan harga masa depan yang tidak menentu. Niaga hadapan adalah bertentangan dengan tempat. Perdagangan spot tradisional adalah untuk berdagang barangan semasa, manakala niaga hadapan adalah untuk menjual barangan masa hadapan. Kontrak niaga hadapan adalah antara pembeli dan penjual, bersetuju dengan harga dan tarikh penghantaran serta membayar deposit. Urus niaga akan diselesaikan pada harga yang dipersetujui pada tarikh khusus ini pada masa hadapan.

Jenis Niaga Hadapan

Kontrak hadapan boleh dibahagikan kepada niaga hadapan komoditi dan niaga hadapan kewangan mengikut jenis komoditi yang dipersetujui.

Niaga Hadapan Komoditi

Pedagang niaga hadapan komoditi boleh berdagang komoditi seperti minyak, emas, gas asli, dan juga gula melalui kontrak niaga hadapan.

Niaga Hadapan Kewangan

Pedagang niaga hadapan kewangan memperdagangkan aset kewangan seperti indeks, saham dan bon.

Contoh Niaga Hadapan

Seorang petani bimbang harga tanaman akan jatuh berikutan penuaian hasil pertanian yang memberangsangkan pada masa hadapan. Pada masa yang sama, seorang ahli perniagaan bimbang bencana cuaca akan menjejaskan hasil, mengakibatkan pengeluaran berkurangan dan kenaikan harga. Jadi mereka bersetuju untuk membeli dan menjual satu kelompok tanaman pada harga tanaman spot hari ini, dan tarikh penghantaran adalah tiga bulan kemudian. Selepas deposit dibayar untuk membuat kontrak itu wujud, tidak kira sama ada harga tanaman naik atau turun tiga bulan kemudian, pembeli dan penjual mesti mencapai kesepakatan pada harga yang dipersetujui.

Kebaikan dan Keburukan Niaga Hadapan

Kebaikan Niaga Hadapan

• Dagangan hadapan mempunyai kecairan yang tinggi dan waktu dagangan yang dilanjutkan. Waktu dagangan bagi setiap kontrak niaga hadapan adalah hampir sepanjang hari, yang membolehkan peniaga niaga hadapan melakukan apa yang mereka mahu pada bila-bila masa. Berbanding dengan pasaran saham, ia kurang terdedah kepada jurang, yang menjadikan pasaran hadapan jauh lebih cair daripada pasaran spot.

• Kos transaksi adalah rendah. Satu-satunya kos yang perlu dibayar untuk perdagangan niaga hadapan ialah cukai transaksi dan yuran pengendalian, manakala yuran pengendalian niaga hadapan adalah tetap. Dalam keadaan biasa, kos prestasi kontrak niaga hadapan hanyalah sebahagian kecil daripada urus niaga OTC yang setara.
  

• Gunakan kos yang kecil untuk mencapai matlamat yang besar. Leveraj membolehkan pemegang niaga hadapan mengawal kedudukan yang lebih menonjol pada harga yang lebih rendah, dan pelindung nilai boleh mengurangkan risiko yang dihadapinya pada kos yang lebih rendah. Dagangan hadapan tidak melibatkan pembelian atau penjualan aset asas secara fizikal tetapi menggunakan margin untuk memanipulasi aset yang lebih besar. Pelabur boleh mengambil kesempatan daripada turun naik harga dalam pasaran untuk mendapat keuntungan tanpa melakukan sejumlah besar wang tunai.
  

Keburukan Niaga Hadapan

• Niaga hadapan mesti diselesaikan setiap bulan dan tidak boleh digunakan untuk pelaburan jangka panjang. Jika anda memilih kontrak bulan jauh, kecairan kontrak mungkin lebih baik.

• Kerana kesan leverage, risikonya tinggi. Leverage adalah pedang bermata dua, dan ia bukan sahaja meningkatkan keuntungan tetapi juga kerugian. Jika anda membuat kesilapan di bawah premis menggunakan leverage, ia mungkin membawa kerugian yang besar kepada prinsipal.
  

Apakah Pilihannya?

Opsyen ialah sejenis derivatif kewangan. Kontrak opsyen memberi pemegang opsyen hak untuk membeli komoditi, yang boleh berupa barangan, sekuriti atau aset kewangan lain, pada harga yang dipersetujui dalam tempoh masa tertentu. Pembeli membayar premium opsyen kepada penjual, bersetuju dengan jenis produk yang dibeli, harga, kuantiti, dan tarikh luput, dan menyimpulkan kontrak opsyen. Tidak seperti kontrak niaga hadapan, pemegang opsyen tidak diwajibkan untuk memenuhi urus niaga apabila ia tamat tempoh.

Jenis Pilihan

Pilihan boleh dikelaskan dalam dua cara. Satu dibahagikan mengikut hak pilihan, yang boleh dibahagikan kepada pilihan panggilan dan pilihan letak. Satu lagi dibahagikan mengikut tarikh penghantaran pilihan, yang dibahagikan kepada pilihan Amerika dan Eropah.

Pilihan Panggilan

Opsyen panggilan merujuk kepada hak pembeli untuk membeli sejumlah komoditi tertentu daripada penjual pada harga yang dipersetujui dalam tempoh sah kontrak opsyen selepas pembeli membayar royalti kepada penjual, tetapi pembeli tidak mempunyai kewajipan untuk membeli . Penjual sesuatu opsyen mempunyai tanggungjawab untuk menjual komoditi tertentu pada harga yang ditetapkan dalam kontrak atas permintaan pembeli semasa tempoh sah yang ditakrifkan dalam kontrak opsyen.

Pilihan Letakkan

Opsyen letak bermakna selepas pembeli membayar premium kepada penjual, dia mempunyai hak untuk menjual sejumlah komoditi tertentu yang ditetapkan dalam kontrak opsyen kepada penjual pada harga yang dipersetujui terlebih dahulu dalam tempoh sah kontrak opsyen, tetapi tidak ada kewajipan untuk menjual. Kewajipan. Penjual opsyen wajib membeli komoditi tertentu pada harga yang dinyatakan dalam kontrak opsyen atas permintaan pembeli dalam tempoh sah yang dinyatakan dalam opsyen.

Pilihan Amerika

Opsyen Amerika merujuk kepada opsyen yang boleh dilaksanakan pada bila-bila masa dalam tempoh sah yang dinyatakan dalam kontrak opsyen.

Pilihan Eropah

Opsyen Eropah merujuk kepada opsyen yang hanya boleh dilaksanakan pada tarikh tamat tempoh yang ditetapkan dalam kontrak opsyen. Pembeli opsyen tidak boleh menggunakan hak sebelum tarikh tamat kontrak. Selepas tarikh tamat tempoh, kontrak akan terbatal secara automatik.

Contoh Pilihan

Pembeli dan penjual bersetuju untuk membeli 10 auns emas pada harga AS$1,800 setiap auns selepas tiga bulan, dan pembeli membayar yuran opsyen. Jika harga emas melebihi $1,800 seauns selepas tiga bulan, pembeli masih boleh membeli emas pada $1,800 di bawah harga spot, tetapi jika harga emas jatuh di bawah $1,800 seauns, pembeli boleh memilih untuk tidak Beli.

Kebaikan dan Keburukan Pilihan

Kebaikan Pilihan

• Risiko pelaburan pilihan adalah rendah. Kebanyakan pelabur individu perlu mengelak daripada menggunakan leverage dalam perdagangan pilihan. Tanpa leverage, peniaga individu hampir tidak akan mengalami kerugian yang tidak mampu dimiliki. Selagi anda mengawal skala transaksi secara rasional sebelum melabur, anda tidak akan mengalami kerugian yang ketara.

• Ambang pelaburan yang rendah. Pelbagai pilihan tersedia untuk pelabur dalam pasaran, beberapa daripadanya sangat murah. Ini memberi banyak peluang kepada pelabur pilihan untuk meletakkan pertaruhan berharga rendah.
  

• Waktu dagangan adalah percuma. Tidak seperti niaga hadapan, kontrak opsyen dilaksanakan untuk beberapa waktu sebelum tarikh tertentu. Berbanding dengan kontrak niaga hadapan yang mesti dilaksanakan pada tarikh tertentu, pelabur opsyen mempunyai lebih banyak ruang untuk pilihan dan boleh memilih masa yang mereka fikir sesuai untuk melaksanakan kontrak.
  

• Pembeli opsyen tidak mempunyai kewajipan prestasi. Tidak kira ada untung atau tidak, pembeli niaga hadapan mesti membeli barang tersebut pada tarikh tertentu. Tetapi pembeli opsyen boleh memilih untuk tidak menerima komoditi tertentu dalam opsyen jika tiada keuntungan.

Keburukan Pilihan

• Mana-mana pelaburan mempunyai risiko, dan pilihan tidak terkecuali. Pilihan kesilapan yang paling biasa dilakukan oleh pelabur ialah melaburkan banyak wang tanpa penyelidikan yang teliti dan memerlukan penjelasan tentang strategi pelaburan yang kompleks, mengakibatkan kehilangan prinsipal.
  

• Pilihan boleh dilaksanakan pada bila-bila masa sebelum tarikh tamat tempoh. Opsyen adalah berbeza daripada niaga hadapan kerana pembeli opsyen tidak perlu menunggu sehingga tarikh tertentu untuk melaksanakan kontrak. Masa kontrak opsyen yang dipersetujui adalah tarikh akhir untuk pembeli melaksanakan haknya. Dan ramai pelabur berpendapat bahawa mereka perlu menunggu sehingga tarikh tertentu untuk memulakan dagangan, yang mungkin terlepas peluang turun naik harga atau tamat tempoh.
  

• Sebagai penjual opsyen, walaupun harga komoditi pada tarikh tamat tempoh tidak memberi manfaat kepada anda, anda mesti membenarkan pembeli melaksanakan hak mengikut peruntukan opsyen.
  

• Ramai pelabur akan cuba membeli beberapa pilihan yang sangat murah dengan harga yang murah. Tetapi ada kemungkinan besar pilihan mampu milik ini tidak bernilai apa-apa.

Persamaan Antara Niaga Hadapan dan Opsyen

1. Kedua-dua opsyen dan niaga hadapan memerlukan akaun margin, dan pelabur mesti menubuhkan penjaga pihak ketiga untuk akaun margin sebelum melabur dalam opsyen dan niaga hadapan. Ini boleh membezakan perdagangan opsyen dan niaga hadapan daripada pelaburan persaraan lain.
   

2. Kedua-dua opsyen dan niaga hadapan mempunyai fungsi insurans tertentu. Memandangkan kedua-dua opsyen dan niaga hadapan bersetuju dengan harga untuk membeli komoditi pada masa tertentu pada masa hadapan, kedua-duanya secara berkesan boleh mengelakkan turun naik mendadak dalam harga komoditi dan mengekalkan perbelanjaan dalam julat yang boleh diterima.

Perbezaan Antara Niaga Hadapan dan Opsyen

1. Opsyen dan niaga hadapan mempunyai kewajipan yang berbeza. Selepas menandatangani kontrak niaga hadapan, apabila tarikh yang dipersetujui dalam kontrak tiba, pembeli mesti membeli komoditi dalam kontrak mengikut keperluan kontrak, tidak kira sama ada harga sebenar komoditi itu menguntungkan pembeli pada masa ini. Tetapi pembeli opsyen tidak mempunyai kewajipan dan boleh memutuskan sama ada untuk menggunakan kuasa mengikut harga yang tepat.
   

2. Tarikh dagangan untuk niaga hadapan opsyen adalah berbeza. Kontrak hadapan hanya boleh didagangkan pada tarikh tertentu, manakala opsyen tidak mempunyai hari dagangan tertentu dan boleh ditukar pada bila-bila masa sehingga tarikh tamat tempoh.
   

3. Kontrak hadapan memerlukan pembayaran margin. Apabila menandatangani kontrak niaga hadapan, peniaga tidak perlu membayar bayaran pendahuluan terlebih dahulu, tetapi kontrak akan mengenakan jumlah margin tertentu. Pada masa yang sama, leverage juga akan membesarkan margin, jadi pelabur niaga hadapan boleh membuat banyak wang atau membesarkan kerugian mereka.

Bagaimana untuk Melabur dalam Niaga Hadapan dan Opsyen?

Pilihan perdagangan dan niaga hadapan memerlukan pembukaan akaun kewangan, dan anda boleh membuka akaun dengan TOPONE Markets. Selepas membuka laporan ekonomi, pilih kontrak niaga hadapan atau opsyen yang anda ingin berdagang. Kontrak niaga hadapan dan kontrak opsyen terbahagi terutamanya kepada dua kategori: derivatif saham dan derivatif komoditi.

Apabila berdagang derivatif pasaran saham di bursa saham, pelabur tidak perlu membayar harga tepat sasaran yang dipilih tetapi perlu membayar margin tertentu dan perbezaan antara harga kontrak dan harga tepat. Antaranya, arah aliran kontrak niaga hadapan adalah lebih pantas daripada kontrak opsyen, dan tempoh paling lanjut yang boleh dipersetujui kontrak ialah tiga bulan.

Untuk melabur dalam derivatif komoditi, anda perlu pergi ke bursa komoditi. Harga komoditi turun naik dengan ketara. Bagi mengelakkan kerugian besar, pelabur boleh memilih opsyen atau niaga hadapan derivatif komoditi. Pada masa yang sama, disebabkan turun naik mendadak dalam harga komoditi, pelabur masih berpeluang untuk mendapat manfaat daripada kenaikan harga komoditi.

Siapa yang Patut Melabur dalam Niaga Hadapan dan Opsyen?

Sama ada perdagangan opsyen atau niaga hadapan, pelabur perlu mempunyai tahap pemahaman tertentu tentang pasaran sekuriti, dan pelabur perlu memantau perubahan pasaran untuk masa yang lama untuk mengelakkan kerugian. Selain itu, kedua-dua jenis pelaburan adalah sangat spekulatif, jadi pilihan dan niaga hadapan adalah lebih sesuai jika anda seorang spekulator atau pelindung nilai yang ingin mengelakkan perubahan liar dalam harga komoditi.

Pedagang spekulatif biasanya menilai turun naik harga masa depan berdasarkan sentimen pasaran dan kemungkinan peristiwa. Mereka biasanya menjual kontrak, membeli kontrak pada harga rendah dan melabur dalam jangka panjang, menunggu peluang untuk memperoleh pulangan yang tinggi.

Satu lagi jenis pelabur yang sangat sesuai untuk pelaburan opsyen dan niaga hadapan ialah lindung nilai. Berbanding dengan pulangan yang tinggi, pelindung nilai memberi lebih perhatian kepada fungsi lindung nilai kontrak hadapan dan opsyen. Hedgers biasanya memilih untuk membeli komoditi dengan turun naik harga yang pantas dan julat besar untuk pelaburan kerana kontrak niaga hadapan dan opsyen boleh menjamin kestabilan harga tertentu. Walaupun harga tetap yang ditetapkan dalam kontrak juga boleh menyebabkan pelabur kehilangan peluang untuk membuat banyak wang dalam kes turun naik harga, risiko yang lebih besar boleh dielakkan tanpa mengira harga pasaran.

Pertimbangan Khas Sebelum Melabur dalam Niaga Hadapan dan Opsyen

Kawal kos transaksi.

Walaupun ambang untuk dagangan opsyen dan niaga hadapan adalah rendah, banyak yuran perkhidmatan dan cukai mungkin ditanggung semasa berdagang. Selain itu, urus niaga opsyen dan niaga hadapan adalah sangat cair, dan pelbagai urus niaga mungkin berlaku dalam tempoh yang singkat. Pada masa ini, kos pelaburan untuk pelabur akan meningkat dengan pesat. Oleh itu, sebelum beroperasi, kita mesti mempertimbangkannya dengan teliti.

Tetapkan titik henti rugi dan ambil untung.

Pelabur boleh menetapkan kerugian dan keuntungan maksimum. Yang pertama adalah untuk mengelakkan kerugian melebihi jumlah yang boleh ditanggung oleh pelabur. Yang terakhir adalah untuk memastikan pelabur boleh membuat keuntungan yang stabil dan mengelakkan kemungkinan penurunan selepas harga meningkat ke puncak.

Gunakan leverage dengan berhati-hati.

Ramai pelabur hanya menyedari bahawa leverage akan membawa faedah yang besar dan meningkatkan leverage secara membuta tuli, tetapi mereka lupa bahawa leverage juga boleh membesarkan kerugian. Oleh itu, jangan besarkan leveraj secara membabi buta, dan pastikan jumlah selepas kesan leveraj berada dalam julat yang anda mampu.

Berhati-hati dengan risiko.

Manfaat yang lebih ketara datang dengan risiko yang lebih tinggi. Oleh itu, pelabur mesti mengikut keuntungan. Sebelum melabur, pelabur mesti memikirkan tentang pelbagai risiko yang boleh mereka ambil.

Fikiran Akhir

Memandangkan anda sudah sedar tentang perbezaan antara opsyen dan niaga hadapan apabila memilih salah satu daripadanya untuk melabur, anda mesti membuat keputusan berdasarkan toleransi risiko dan gaya pelaburan anda. Niaga hadapan lebih berisiko daripada pilihan tetapi mempunyai peluang yang lebih penting untuk membuat wang. Oleh itu, anda mesti mempertimbangkan matlamat anda sebelum memilih pelaburan.