감마 짜기: 주가에 큰 영향을 미치는 방법

감마 스퀴즈란 무엇입니까?

감마 스퀴즈 는 옵션 거래의 일부로 파생 상품 시장에서 일반적입니다. 이러한 파생상품의 가격은 일련의 수학적 계산을 통해 '감마'를 표시하기 위해 지속적으로 결정됩니다. 감마는 파생상품 가격이 실제 주가에 매우 근접할 때 가장 높은 수준입니다. 거래자가 매도 및 매수 옵션을 선택할 때 시장 조성자는 옵션을 상환할 때 필요한 비용만큼 자산을 공급해야 합니다. 시장 조성자는 종종 이러한 큰 위험에 대응하기 위해 중요한 입장을 취합니다.

거래자들이 대량으로 사고 팔기 때문에 시장 조성자들은 자신의 포지션을 매수하거나 매도해야 할 수 있으며, 이는 시장에서 대량의 거래로 이어집니다. 시장 조성자의 매수 또는 매도의 결과로 기초 주식의 가격이 급등합니다. 감마 스퀴즈는 종종 옵션 거래와 관련이 있습니다. 옵션 거래는 몇 가지 면에서 주식 거래와 다릅니다. 옵션 계약을 체결할 때 개인 투자자가 아닌 시장 조성자와 거래할 가능성이 가장 큽니다.

시장 조성자는 주로 거래에서 이익을 얻는 데 관심이 있습니다. 가격 옵션 계약의 경우 일반적으로 Black Scholes 모델이 사용됩니다. 그것은 실제로 그들이 당신과 함께 운영할 옵션 가격 책정 모델을 기반으로 합니다. 또한 시장 조성자들은 주식을 사거나 공매도함으로써 포지션을 헤지할 가능성이 높습니다. 감마 스퀴즈는 헤징에 의해 생성됩니다. 감마 스퀴즈 동안 주가는 급등하고 투자자들은 주식 시장에서 포지션을 조정해야 합니다. 감소로 인해 개별 주식의 많은 단기 콜 옵션이 구매되어 가격이 급격히 상승합니다. 투자자들은 더 많은 콜옵션을 매수하고 싶어하는 유혹을 받을 수 있으며, 그 결과 주가가 더욱 상승할 수 있습니다.

숏 스퀴즈(short squeeze)는 주가 상승으로 인해 공매도자가 자신의 포지션을 다시 사게 되어 주가가 상승하기 때문에 인기가 있습니다. 빠른 하락이 일어나려면 공매도자가 주식 가격이 하락할 것이라는 데 베팅해야 합니다. 그 잠재력에도 불구하고 감마 스퀴즈는 투자자와 거래자에게 상당한 위험을 초래할 수 있습니다. 결과적으로 감마 스퀴즈로 인해 반대 방향으로 움직일 때 주가가 급격히 떨어질 수 있으므로 타이밍이 중요합니다.

감마 압착의 원인은 무엇입니까?

감마 스퀴즈는 단기간에 한 방향으로의 대량 거래로 인해 발생합니다. 이는 시장 조성자가 포지션을 청산해야 하므로 상당한 주가 급등으로 이어질 것입니다. 세계 뉴스와 트레이더 감정은 시장에 큰 영향을 미칩니다. 특정 방향으로 큰 뉴스가 나오면 거래량이 증가할 수 있습니다. 높은 시장 거래량은 거래자에게 이익이 될 수 있지만 종종 시장 조성자가 포지션에서 밀려나게 될 수 있습니다.

대량의 주식을 매매하면 기초 자산을 매매할 때 주가에 추가적인 압력이 가해집니다. 시장 조성자는 가능한 한 위험을 유지하고 완화하려고 노력하지만 빠르게 변화하는 변동성이 큰 환경에서 항상 가능한 것은 아닙니다.

감마 스퀴즈의 지속 시간은 얼마입니까?

감마 압착은 원인에 따라 며칠 또는 몇 주 동안 지속될 수 있습니다. 감마 스퀴즈는 장기적으로 지속 가능하지 않다는 점을 고려할 때 단기간에 가격이 급격히 상승할 수 있고 가격 반전도 빠르게 발생할 수 있으므로 타이밍이 중요합니다. 주가가 역전될 때마다 반대 방향으로 움직이면 막대한 손실을 입을 수 있습니다.

감마 스퀴즈는 시장 조성자가 더 많은 콜 옵션을 구매함에 따라 기본 주식의 더 많은 주식을 구매해야 할 때 발생합니다. 이로 인해 공매도가 떨어지고, 레딧과 디스코드의 공매도 숏 스퀴즈에서처럼 감마가 크게 오른다.

감마는 어떻게 작동합니까?

감마 스퀴즈가 발생하기 전에 시장 조건이 충족되어야 합니다. 일반적으로 투자자들은 특정 주식의 가격 상승에 베팅합니다. 결과적으로 단기 콜 옵션이 대량으로 구매됩니다.

기관 투자자는 기초 주식에 대해 많은 콜옵션을 매수할 때 콜옵션을 매도 포지션에 매도하게 됩니다. 투자자가 콜 옵션을 계속 구매하는 상황에서 기관 투자자는 주식에 대한 순 익스포저가 거의 또는 전혀 없도록 상점에 더 많은 돈을 투자해야 할 수 있습니다.

감마 스퀴즈를 거래하려면 고위험 내성이 있어야 합니다. 감마 스퀴즈는 복잡하며 만능 솔루션은 없습니다. 그들 중 몇몇은 급격한 가격 변화와 정점을 보일 것이고 다른 것들은 시간이 지남에 따라 줄어들 것입니다.

감마 스퀴즈를 거래하려면 타이밍이 중요합니다. 감마 스퀴즈는 빠른 속도로 전개되므로 제때 상황을 식별하고 조치를 취하지 못하는 트레이더는 손해를 보게 됩니다. 신속하게 대응하는 우수한 플랫폼을 보유하는 것도 중요합니다.

감마 스퀴즈를 암시하는 두 가지 요소를 살펴봐야 합니다.

• 높은 공매도 관심: 스퀴즈가 일어나기 위해서는 갇힌 트레이더가 필요합니다. 가장 자주 막히는 트레이더는 완고한 반바지

• 옵션 활동: 감마 스퀴즈의 또 다른 중요한 요소는 옵션입니다. 시장 조성자들의 움직임이 적을수록 감마 스퀴즈가 줄어듭니다. 결과적으로 더 적은 수의 포지션이 압박될 수 있습니다.

감마 스퀴즈 거래 단계

1. 계정 생성 또는 로그인

2. 거래하기 전에 시장 조사가 필수적입니다

3. 상황을 스스로 분석하라

4. 조치를 취하여 위험 관리

5. 당신의 포지션은 열리고, 모니터링되고, 닫혀야 합니다.

올해 초 GameStop 주식 사가는 감마 스퀴즈의 훌륭한 예입니다. 회사 주가를 분석한 결과 한 시점에서 400% 이상 상승한 것으로 나타났다. GME에 대한 관심이 높아짐에 따라 GME 콜옵션에 대한 수요도 증가하여 옵션 매도자들이 GME 주식을 구매하여 위험을 헤지하도록 하여 가격이 상승했습니다.

GME 위기 동안 일부 투자자는 상당한 이익을 얻었지만 다른 투자자는 큰 손실을 입었습니다.

감마 스퀴즈가 AMC의 주가를 높이는 방법

AMC 랠리의 일부는 대규모 주식 옵션 거래에 의해 주도되었습니다. 주식 가격에 따라 이러한 금융 파생 상품을 통해 구매자는 미래에 고정 가격으로 주식을 매매할 수 있습니다. 정규 거래 중에 이러한 파생 상품의 가치는 구매자가 해당 권리를 행사할 확률이 변경됨에 따라 변동합니다.

거래자는 다음을 포함한 다양한 수학적 계산을 통해 이러한 변화를 포착할 수 있습니다. 옵션을 판매하는 시장 조성자는 궁극적으로 기초 주식을 인도해야 할 수 있으므로 협상한 것보다 더 많은 금액을 지불하게 되면 상당한 손실을 입을 수 있습니다. 많은 사람들이 기초 주식의 주식을 사고 파는 방식으로 노출을 헤지합니다.

주가가 강세를 보이는 투자자들의 높은 행사가에 가까워지자 수많은 사람들이 콜옵션을 매수했습니다. 또한 시장 조성자들에게 막대한 숏 감마 포지션을 남기고 있습니다.

주가가 폭등했습니다.

소매상인 그룹(주로 Reddit의 주식 및 옵션 거래 subreddit r/wallstreetbets)이 주가를 올리기 위해 입찰을 조정했습니다. 또한 '돌아가기' 또는 월스트리트 트레이더들이 어려움을 겪고 있는 회사의 가치 하락에 베팅하여 돈을 버는 것을 조롱하려는 동기도 있었습니다.

위험을 완화하기 위해 시장 조성자들은 눈에 띄는 공매도 포지션을 취해야 했습니다. 예상치 못한 가격 상승에 따른 마켓 메이커들의 감마 스퀴즈로 가격이 크게 올랐다. 출시 이후 AMC의 감마 스퀴즈는 인기 있는 벤치마크가 되었습니다.

AMC 주식의 가격은 어떻게 변했습니까?

Reddit의 주식 및 옵션 거래 subreddit r/wallstreetbets(대부분 소매 거래자 그룹)은 주가를 올리기 위해 입찰을 조정했습니다. 부분적으로, 그 목적은 어려움을 겪고 있는 회사 주식의 가치 하락에 베팅하는 정교한 월스트리트 트레이더를 '트롤'하는 것이었습니다.

이로 인해 시장 조성자들은 위험을 완화하기 위해 거대한 숏 포지션을 취해야 했습니다. 그 결과 시장 조성자들은 가격이 예기치 않게 상승했을 때 감마 압박을 받아 큰 폭으로 급등했습니다. 출시 후 AMC의 감마 스퀴즈는 시장에서 인기 있는 벤치마크가 되었습니다.

감마 스퀴즈와 쇼트 스퀴즈의 차이점은 무엇입니까?

감마 스퀴즈는 짧은 스퀴즈와 유사합니다. 그러나 숏 스퀴즈와 달리 감마 스퀴즈는 트레이더가 아닌 마켓 메이커에 의해 발생합니다.

감마 스퀴즈는 가격 움직임과 거래량이 불규칙하여 시장 조성자들이 포지션을 이탈하게 할 때 발생합니다. 감마 스퀴즈는 거래량이 많기 때문에 가격이 급등할 수 있습니다.

감마 스퀴즈와 달리 숏 스퀴즈는 마켓 메이커가 아닌 트레이더가 경험합니다. 마찬가지로, 거래자는 특정 방향으로의 광범위한 거래량으로 인해 시장이 급등할 때 포지션을 종료해야 할 수 있습니다.

이것은 선택에 의해(손실로 인해) 발생하거나 귀하의 계정에 거래를 충당할 돈이 없을 때인 마진 콜에 의해 발생합니다. 이 상황에서 거래자는 거래 계정에 더 많은 자금을 팔거나 추가해야 합니다.

이러한 숏 스퀴즈의 결과로 많은 주식이 급등했습니다.

아래 그림과 같이 폭스바겐(VOWG) 주가는 2008년 10월 210유로에서 이틀 만에 1000유로 이상으로 4배나 뛰었습니다. 그 결과 폭스바겐은 짧은 기간 동안 세계에서 가장 가치 있는 기업이 되었습니다.

대부분 이 두 가지 요소가 결합하여 단기간에 주식 가치를 높이며 거의 항상 함께 작용하여 폭발적인 움직임을 일으키게 됩니다.

숏 스퀴즈

중개 회사에서 구입하는 주식을 "거리 이름"이라고 합니다. 그렇게함으로써 중개 회사는 귀하의 주식을 보유하지만 귀하의 이름으로 등록하지 않습니다. 이 주식은 공매도자가 주식 가치 하락으로 이익을 얻기 위해 차입할 수 있습니다.

당신의 주식은 내가 빌린 후 즉시 판매됩니다. 나는 그들을 반환해야합니다. 대출 수수료는 거의 없는 것(예: 주식 가격의 0.3%)에서 경우에 따라 1,000% 이상까지 다양합니다. 이 주식을 빌리려면 이자가 청구됩니다(보통 브로커와 고객이 분할).

파산 직전인 것처럼 보이는 주식을 생각해보자. 공매도자들이 가격이 떨어질 것이라고 계속 내기를 걸면서 수백만의 주식이 "공매도"되었습니다.

우리는 이 주식이 $10라고 가정하고 회사가 긍정적인 발표를 한다고 가정합니다. 주식은 $15로 증가합니다. 결과적으로 공매도자는 공매도 포지션을 종료하려는 경우 자신의 주식을 "커버"해야 합니다. 그들은 빌린 주식을 당신에게 돌려주기 위해 그것을 다시 사야 합니다(당신의 주식은 팔렸다는 것을 기억하십시오).

$75,000 상당의 수집가 콜벳을 빌리면 어떤 기분이 들까요? 이 차들의 공급이 생각보다 많을 거라 예상했기 때문에 콜벳의 가격 하락을 예견했다. 차량을 빌리는 대가로 한 달에 2,500달러를 받습니다.

나는 차를 지역 딜러에게 가져가 $75,000에 판매합니다.

자동차 가격은 6개월 후 $50,000로 떨어집니다. 5만 달러에 차를 다시 살 때 열쇠를 돌려받을 수 있습니다. 차를 빌리기 위해 $15,000의 수수료($2,500 x 6)를 지불한 후 내 이익은 $10,000입니다. 가격이 오르기 시작하면 콜벳의 가격이 오를 수 있습니다. 차를 반납해야 하기 때문에 패닉에 빠져 손해를 보고 다시 사려고 할 수도 있습니다.

결과적으로 대리점은 나에게 95,000달러를 제시합니다. 그러나 나는 차량을 구매하지 않습니다. 다른 많은 사람들은 가치가 떨어지면서 이익을 얻으려고 빌린 차를 팔았다는 것이 밝혀졌습니다. 이 자동차 공매도자들은 이제 합법적인 수요 증가와 함께 자동차를 다시 사는 데 관심이 있습니다. 결과적으로 자동차의 가치가 높아집니다.

주식 시장은 이렇게 작동합니다. 가격이 오르면 공매도가 항복하고 자신의 주식을 재매입하여 포지션에서 빠져 나옵니다. 이것은 자신의 포지션을 커버하는 공매도뿐만 아니라 공매도로부터 주식에 대한 진정한 수요를 창출합니다. 주가가 오를수록 공매도는 더 큰 압박을 받습니다. 이것을 "공매도"라고 합니다.

감마 스퀴즈

감마 스퀴즈에는 많은 옵션이 있습니다.

Gamestop을 예로 들어 보겠습니다. 주식이 $30에서 거래되는 한 달에 만료되는 $50 콜을 매수합니다.

당신은 당신에게 판매되는 옵션을 구매하고 있습니다. 거래 상대방이 "시장 조성자"가 되는 것은 일반적입니다.

"마켓 메이커"는 본질적으로 판매하려는 사람들에게서 구매하고 구매하려는 사람들에게 판매합니다. 시장에서 돈을 버는 것은 베스트 셀러와 베스트 바이어 사이의 스프레드입니다.

시장 조성자들이 무한한 위험을 감수하기 때문에 많은 옵션을 판매하는 것은 그다지 인기가 없습니다. 대신, 그들은 자신의 포지션을 헤지하기 위해 보통주를 구매할 것입니다.

델타는 옵션이 기초 주식의 움직임에 비해 위 또는 아래로 움직이는 양을 나타냅니다.

따라서 델타 콜 옵션이 0.30인 경우 옵션은 1달러당 최대 30센트로 전환됩니다.

시장 조성자는 옵션의 "델타"를 사용하여 콜 판매를 헤지합니다. 델타가 높을수록 시장 조성자가 옵션을 판매한 경우 더 많은 주식을 구매해야 합니다.

반면에 감마는 델타 값의 변화입니다. 콜 옵션은 더 "돈"이 될 것이고 감마는 주가가 상승함에 따라 증가할 것입니다. 나는 당신이 이것을 이해할 필요가 없다고 생각합니다.

그럼에도 불구하고 시장 조성자들은 외가격 콜옵션을 매도하고 주가가 오르면 자신의 포지션을 지속적으로 보호하기 위해 더 많은 주식을 사야 한다는 사실을 인식해야 합니다. 시장 조성자가 더 많은 주식을 사면 감마가 증가합니다.

따라서 Tesla에서 $1,000 콜옵션을 $500에 구매하면 제조업체는 주식이 $600, $700, $800, 900, 그리고 궁극적으로 $1,000로 증가함에 따라 최소 주식을 구매해야 합니다. 이로 인해 감마가 증가합니다. "감마 스퀴즈"라고 합니다.

주식 거래자에게 감마 스퀴즈는 무엇을 의미합니까?

회사의 주가가 빠르게 움직일 때 압박이 있습니다. 투자자가 매도 대신 매수할 때 주가가 상승합니다. 감마는 기초 주식에 대한 공개 옵션이 관련되어 있기 때문에 투자자들이 더 많은 주식을 구매하도록 강요합니다.

주가의 급등 또는 하락은 스퀴즈가 발생하고 있음을 나타냅니다. 트레이더는 일반적으로 시간이 지남에 따라 자체적으로 수정되기 때문에 이러한 압박으로 인해 단기적인 난기류를 경험할 수 있습니다.

감마 스퀴즈는 회사가 시장도 이상하게 반응한다는 큰 뉴스를 접할 때 발생합니다. 이러한 행동으로 인해 단기 변동성이 극도로 높아서 스퀴즈가 발생합니다.

결론

감마 스퀴즈 의미 는 투자자에게 훌륭한 기회가 될 수 있지만 위험을 초래할 수도 있습니다. 이러한 유형의 거래 전략을 사용하려는 경우 주가가 예기치 않게 상승할 수 있고 반전도 빠르게 발생할 수 있으므로 타이밍이 중요합니다.

옵션 거래는 일반적으로 특히 신규 투자자에게 위험한 사업입니다. 옵션 거래에서 감마 스퀴즈를 발견하는 방법을 설명할 수 있는 재무 고문과 상담하는 것이 좋습니다.

• 감마 스퀴즈는 단기간에 한 방향으로 거래량이 급증한 결과입니다. 이러한 거래량에 대응하여 시장 조성자는 포지션을 청산하여 감마 스퀴즈로 알려진 주가 급등을 일으킵니다.

• 시장 조성자는 감마 스퀴즈를 유발하고 트레이더는 쇼트 스퀴즈를 유발합니다.

• 감마 스퀴즈는 그로 이어지는 이벤트를 식별하고 기회가 발생했을 때 신속하게 대응함으로써 거래될 수 있습니다.

• GameStop과 AMC는 모두 감마 압착의 훌륭한 예입니다.