Gamma Squeeze: ¿Cómo afecta drásticamente los precios de las acciones?

¿Qué es Gamma Squeeze?

Las contracciones gamma son comunes en el mercado de derivados como parte del comercio de opciones. Los precios de estos derivados se determinan continuamente para mostrar 'gamma' a través de una serie de cálculos matemáticos. Gamma se encuentra en el nivel más alto cuando el precio del derivado está muy cerca del precio real de la acción. Cuando un comerciante elige una opción de compra y venta, el creador de mercado debe suministrar el activo por los cargos requeridos al canjear la opción. Los creadores de mercado a menudo toman posiciones importantes para contrarrestar estos grandes riesgos.

Como resultado de que los comerciantes compran y venden en grandes volúmenes, los creadores de mercado pueden necesitar comprar o vender sus posiciones, lo que lleva a un gran volumen de operaciones en el mercado; como resultado de las compras o ventas de los creadores de mercado, el precio de las acciones subyacentes aumenta. Las contracciones gamma a menudo se asocian con el comercio de opciones. El comercio de opciones difiere del comercio de acciones en algunos aspectos. Lo más probable es que esté negociando con un creador de mercado cuando abre un contrato de opciones y no con un inversor privado.

Los creadores de mercado se preocupan principalmente por beneficiarse de las operaciones. Para los contratos de opciones de precios, se suele utilizar el modelo Black Scholes. En realidad, se basa en el modelo de fijación de precios de opciones que operarán con usted. Además, es probable que los creadores de mercado cubran sus posiciones comprando o acortando las acciones. Las contracciones gamma se crean mediante cobertura. Durante una contracción de Gamma, los precios de las acciones se disparan y los inversores se ven obligados a ajustar sus posiciones en el mercado de valores. En una reducción, se compran muchas opciones de compra a corto plazo de una acción individual, lo que resulta en un aumento espectacular del precio. Los inversores pueden verse tentados a comprar más opciones de compra, lo que se traduce en precios de las acciones aún más altos.

Las contracciones cortas son populares, ya que el aumento de los precios de las acciones obliga a los vendedores en corto a recomprar sus posiciones, lo que resulta en precios de las acciones más altos. Para que se produzca una reducción rápida, los vendedores en corto deben apostar a que el precio de una acción bajará. A pesar de su potencial, las contracciones gamma pueden representar una cantidad significativa de riesgo para los inversores y comerciantes. Como resultado, la sincronización es fundamental porque la contracción gamma puede hacer que los precios de las acciones caigan drásticamente cuando se mueven en la dirección opuesta.

¿Qué causa Gamma Squeeze?

Las contracciones gamma son causadas por transacciones de gran volumen en una dirección en poco tiempo. Esto dará lugar a un aumento significativo del precio de las acciones, ya que el creador de mercado tiene que cerrar sus posiciones. Las noticias mundiales y el sentimiento de los comerciantes influyen mucho en el mercado. Los volúmenes de comercio pueden aumentar cuando surgen grandes noticias en una dirección particular. Los altos volúmenes de mercado pueden beneficiar a los comerciantes, pero a menudo pueden hacer que los creadores de mercado se vean obligados a abandonar sus posiciones.

Un gran volumen de acciones que se compran o venden ejerce una mayor presión sobre el precio de las acciones al comprar o vender el activo subyacente. Aunque los creadores de mercado intentan mantener y mitigar el riesgo siempre que sea posible, no siempre es posible en un entorno volátil y de ritmo rápido.

¿Cuál es la duración de una compresión gamma?

Las contracciones gamma pueden durar días o incluso semanas, dependiendo de lo que las esté causando. Teniendo en cuenta que las contracciones gamma no son sostenibles a largo plazo, el momento es crucial, ya que los precios pueden subir rápidamente en un período corto y las reversiones de precios también pueden ocurrir rápidamente. Siempre que los precios de las acciones se reviertan, el movimiento en la dirección opuesta puede resultar en pérdidas masivas.

Las contracciones gamma ocurren cuando los creadores de mercado deben comprar más acciones de las acciones subyacentes a medida que se compran más opciones de compra. Los vendedores en corto caen debido a esto, y el Gamma se eleva a un gran número, como sucedió en el apretón corto de Reddit y Discord.

¿Cómo funciona un Gamma Squeezes?

Deben cumplirse las condiciones del mercado antes de que se produzca una contracción gamma. Normalmente, los inversores apuestan por la subida del precio de una acción específica. Como resultado, las opciones de compra a corto plazo se compran masivamente.

Los inversores institucionales terminarán vendiendo opciones de compra en una posición corta cuando compren muchas opciones de compra para las acciones subyacentes. En situaciones en las que los inversores continúan comprando opciones de compra, es posible que los inversores institucionales tengan que invertir más dinero en la tienda para asegurarse de que tienen muy poca o ninguna exposición neta a las acciones.

Debe tener una tolerancia de alto riesgo para operar con restricciones gamma. Las contracciones gamma son complejas y no existe una solución única para todos. Varios de ellos se mostrarán en picos y cambios bruscos de precios, mientras que otros disminuirán con el tiempo.

Para negociar una compresión gamma, el tiempo es vital. Las contracciones gamma se desarrollan a un ritmo rápido, por lo que los operadores que no puedan identificar y actuar sobre la situación a tiempo saldrán perdiendo. También es vital contar con una excelente plataforma que responda rápidamente.

Debe estar atento a dos factores que sugieran una compresión gamma:

• Alto interés en acciones cortas: los operadores que se atascan son necesarios para que se produzca una contracción. Los comerciantes que se atascan con mayor frecuencia son cortos obstinados

• Actividad de opciones: Otro componente crucial de una compresión gamma son las opciones. Cuanto menos se muevan los creadores de mercado, menos presión gamma hay. La consecuencia es que se pueden apretar menos posiciones.

Pasos comerciales de compresión gamma

1. Crear una cuenta o iniciar sesión

2. La investigación de mercado es esencial antes de operar

3. Analiza la situación tú mismo

4. Administre su riesgo tomando medidas

5. Su puesto debe abrirse, monitorearse y cerrarse

La saga de acciones de GameStop a principios de este año es un excelente ejemplo de compresión gamma. Un análisis del precio de las acciones de la empresa muestra un aumento de más del 400% en un momento. Debido al creciente interés en GME, la demanda de opciones de compra de GME también aumentó, lo que obligó a los vendedores de opciones a cubrir sus riesgos comprando acciones de GME, lo que elevó los precios.

Durante la contracción de GME, algunos inversores obtuvieron grandes beneficios, mientras que otros sufrieron grandes pérdidas.

Cómo Gamma Squeezes hace subir el precio de las acciones de AMC

Parte del repunte de AMC fue impulsado por el fuerte comercio de opciones sobre acciones. Dependiendo del precio de las acciones, estos derivados financieros permiten a los compradores comprar o vender acciones a un precio fijo en el futuro. Durante la negociación regular, el valor de estos derivados fluctúa según la probabilidad cambiante de que el comprador ejerza ese derecho.

Los comerciantes pueden capturar estos cambios con una variedad de cálculos matemáticos, incluidos. Los creadores de mercado que venden opciones podrían, en última instancia, tener que entregar las acciones subyacentes, por lo que podrían sufrir pérdidas significativas si terminan pagando más de lo que negociaron. Muchos cubren su exposición comprando y vendiendo acciones de las acciones subyacentes.

Cuando el precio de las acciones se acercó más a los altos precios de ejercicio de los inversores alcistas, hordas de personas compraron opciones de compra. Además, está dejando a los creadores de mercado con posiciones gamma cortas masivas.

El precio de las acciones se ha disparado.

Un grupo de comerciantes minoristas (principalmente del subreddit r / wallstreetbets de comercio de acciones y opciones de Reddit) coordinó una oferta para aumentar el precio de las acciones. También había un motivo para "volver" o hacer tropezar a los comerciantes de Wall Street que ganaban dinero apostando a que las acciones de las empresas en dificultades cayeran de valor.

Para mitigar los riesgos, los creadores de mercado se vieron obligados a tomar posiciones cortas destacadas. El precio subió significativamente debido a la contracción gamma por parte de los creadores de mercado, ya que el precio subió inesperadamente. Desde su lanzamiento, la compresión gamma de AMC se ha convertido en un punto de referencia popular.

¿Cómo cambió el precio de las acciones de AMC?

El subreddit r / wallstreetbets de comercio de acciones y opciones de Reddit (en su mayoría un grupo de comerciantes minoristas) coordinó una oferta para aumentar el precio de las acciones. En parte, el objetivo era "trollear" a los comerciantes sofisticados de Wall Street que estaban apostando por la caída del valor de las acciones de las empresas en dificultades.

Debido a esto, los creadores de mercado se vieron obligados a tomar enormes posiciones cortas para mitigar los riesgos. Como resultado, los creadores de mercado sufrieron una presión gamma cuando el precio subió inesperadamente, lo que provocó un aumento significativo. Después de su lanzamiento, la compresión gamma de AMC se convirtió en un punto de referencia popular en los mercados.

¿Cuál es la diferencia entre Gamma Squeeze y Short Squeeze?

Los apretones gamma son similares a los apretones cortos; sin embargo, a diferencia de las contracciones cortas, una contracción gamma es causada por el creador de mercado, no por un comerciante.

Las contracciones gamma ocurren cuando los movimientos de precios y los volúmenes de negociación son erráticos, lo que hace que los creadores de mercado abandonen sus posiciones. Las contracciones gamma pueden provocar un aumento en el precio como resultado del gran volumen de transacciones.

A diferencia de las contracciones gamma, las contracciones cortas las experimentan los comerciantes, no los creadores de mercado. De manera similar, los comerciantes pueden tener que salir de sus posiciones cuando el mercado se apresura debido a los grandes volúmenes de comercio en una dirección específica.

Esto sucederá por elección (debido a sus pérdidas) o por llamada de margen, que es cuando su cuenta se queda sin dinero para cubrir sus operaciones. En esta situación, el comerciante se ve obligado a vender o agregar más fondos a su cuenta comercial.

Muchas acciones se han disparado como resultado de estas breves contracciones.

Como se muestra a continuación, el precio de las acciones de Volkswagen (VOWG) se cuadruplicó en dos días de 210 € a más de 1000 € en octubre de 2008. Como resultado, Volkswagen se convirtió en la empresa más valiosa del mundo durante un breve período.

En su mayoría, estos dos factores se combinan para aumentar el valor de una acción en un período corto, y casi siempre funcionan en conjunto para causar un movimiento explosivo.

Apretón corto

Las acciones que compra en su firma de corretaje se conocen como "nombres de calles". Al hacerlo, la corredora mantiene sus acciones pero no las registra a su nombre. Estas acciones estarán disponibles para que los vendedores en corto obtengan préstamos para beneficiarse de la caída en el valor de las acciones.

Sus acciones se venden inmediatamente después de que las tome prestadas. Debo devolverlos. Las comisiones por préstamos pueden variar desde prácticamente nada (digamos, el 0,3% del precio de las acciones) hasta más del 1.000% en algunos casos. Se le cobrarán intereses (generalmente divididos entre el corredor y el cliente) por tomar prestadas estas acciones.

Considere una acción que parece estar al borde del fracaso. Millones y millones de acciones están "en corto" a medida que los vendedores en corto continúan apostando a que el precio bajará.

Asumiremos que esta acción es de $ 10 y también supondremos que la compañía hace un anuncio positivo. La acción aumenta a $ 15. Como resultado, los vendedores en corto deben "cubrir" sus acciones si quieren salir de sus posiciones cortas. Deben volver a comprarlas para devolverle las acciones prestadas (recuerde, sus acciones fueron vendidas).

Si tuviera que pedir prestado su Corvette de colección por valor de $ 75,000, ¿cómo se sentiría? Como supuse que habría una mayor oferta de estos coches de lo que se pensaba, predije una caída en el precio del Corvette. A cambio de tomar prestado el vehículo, se me cobrará $ 2,500 al mes.

Llevo el auto a un distribuidor local y lo vendo por $ 75,000.

El precio del automóvil cae a $ 50,000 seis meses después. Puede que le devuelvan las llaves cuando vuelva a comprar el coche por 50.000 dólares. Mi ganancia es de $ 10,000 después de pagar su tarifa de $ 15,000 por pedir prestado el automóvil ($ 2,500 x 6). El precio del Corvette podría subir si comienza a subir de precio. Como debo devolverte el auto, podría entrar en pánico e intentar comprarlo con pérdidas.

Como resultado, el concesionario me cotiza $ 95,000. Sin embargo, no compro el vehículo. Resulta que muchas otras personas vendieron sus autos prestados, con la esperanza de obtener ganancias a medida que su valor disminuía. Estos vendedores en corto de automóviles ahora están interesados en volver a comprar el automóvil, además del aumento legítimo de la demanda. Como resultado, el valor del automóvil aumenta.

El mercado de valores funciona así: cuando el precio sube, los vendedores en corto capitulan y recompran sus acciones para salir de sus posiciones. Esto crea una demanda genuina de acciones tanto de los largos como de los vendedores en corto que cubren sus posiciones. Cuanto más suben las acciones, más presión sienten los vendedores en corto. Esto se denomina "contracción corta".

Apretar gamma

Hay muchas opciones involucradas en la compresión gamma.

Tome Gamestop como ejemplo. Usted compra llamadas de $ 50 que vencen en un mes cuando la acción se cotiza a $ 30.

Estás comprando opciones que te están vendiendo. Es común que la persona del otro lado del comercio sea un "creador de mercado".

Un "creador de mercado" esencialmente compra a personas que quieren vender y vende a personas que quieren comprar. Es el diferencial entre el mejor precio de venta y el mejor precio de compra lo que hace que el mercado gane dinero.

No es muy popular para los creadores de mercado vender muchas opciones, ya que asumen riesgos ilimitados. En cambio, comprarán acciones ordinarias para cubrir sus posiciones.

Delta se refiere a la cantidad por la cual una opción sube o baja en comparación con el movimiento de la acción subyacente.

Entonces, si la opción de compra de Delta es 0.30, la opción cambiará hasta 30 centavos por dólar.

Los creadores de mercado cubren sus ventas a la vista utilizando el "Delta" de la opción. Cuanto más alto sea el Delta, más acciones necesitará comprar el creador de mercado si ha vendido opciones.

Gamma, por otro lado, es el cambio en el valor de un Delta. La opción de compra se volverá más "en el dinero" y el Gamma aumentará con la subida de las acciones. No creo que debas entender esto.

No obstante, los creadores de mercado deben ser conscientes de que si venden una opción call out-of-the-money y las acciones suben, tendrán que comprar más acciones para proteger su posición continuamente. Gamma aumentará a medida que el creador de mercado compre más acciones.

Por lo tanto, si compra una opción de compra de $ 1,000 en Tesla a $ 500, entonces el fabricante deberá comprar acciones máximas a medida que las acciones aumenten a $ 600, $ 700, $ 800, 900 y, finalmente, $ 1,000. Gamma aumenta debido a esto. "Gamma Squeeze" es como se llama.

¿Qué significan las contracciones gamma para los comerciantes de acciones?

Cuando el precio de las acciones de una empresa se mueve rápidamente, hay una contracción. El precio de una acción aumenta cuando los inversores compran en lugar de vender. Las contracciones gamma obligan a los inversores a comprar más acciones porque están involucradas opciones abiertas sobre las acciones subyacentes.

Los picos o caídas en el precio de las acciones indican que se está produciendo una contracción. Los comerciantes pueden experimentar turbulencias a corto plazo debido a esta contracción porque generalmente se corrige con el tiempo.

Las contracciones gamma ocurren cuando una empresa recibe una gran noticia de que el mercado también reacciona de manera errática. Debido a este comportamiento, la volatilidad a corto plazo es extremadamente alta, lo que resulta en una contracción.

Conclusión

El significado de compresión gamma puede ser una excelente oportunidad para los inversores, pero también puede suponer un riesgo. Si está considerando usar este tipo de estrategia comercial, el momento es crucial porque los precios de las acciones pueden subir inesperadamente y las reversiones también pueden ocurrir rápidamente.

El comercio de opciones es generalmente un negocio arriesgado, especialmente para los nuevos inversores. Es posible que desee considerar la posibilidad de hablar con un asesor financiero que pueda explicarle cómo detectar restricciones gamma en el comercio de opciones.

• Las contracciones gamma son el resultado de un aumento en los volúmenes de negociación en una dirección durante un corto período de tiempo. En respuesta a estos volúmenes, el creador de mercado cierra sus posiciones, provocando un repunte en el precio de la acción conocido como compresión gamma.

• El creador de mercado provoca una compresión gamma, mientras que un comerciante provoca una compresión breve.

• Las contracciones gamma se pueden negociar identificando los eventos que las conducen y reaccionando rápidamente cuando surge la oportunidad.

• GameStop y AMC son excelentes ejemplos de compresión gamma.