Análisis de Oportunidades de Oro en 2023

La economía mundial ha llegado a un punto de inflexión después de experimentar varios shocks durante el año anterior. El más grande lo provocaron los bancos centrales, que intensificaron su fuerte campaña contra la inflación.

Esta interacción entre la inflación y la intervención del banco central influirá en gran medida en las perspectivas para 2023 y el rendimiento del oro.

La visión de consenso sobre la economía predice un crecimiento global más lento, similar a una recesión breve, posiblemente localizada, una inflación decreciente pero aún alta, y el fin de los aumentos de tasas en la mayoría de las economías desarrolladas.

Una cantidad excepcionalmente alta de incertidumbre rodea las proyecciones de consenso para 2023. Por ejemplo, un endurecimiento excesivo por parte de los bancos centrales podría causar una recesión más grave y generalizada.

La economía global podría quedar tambaleándose peligrosamente cerca de la estanflación si los bancos centrales cambian de dirección inesperadamente y detienen o revierten los aumentos antes de que la inflación esté bajo control. El oro normalmente ha reaccionado favorablemente a estas circunstancias.

Por otro lado, el oro podría sufrir y los activos de riesgo podrían ganar con un "aterrizaje suave" menos probable que evite la recesión.

Análisis de eventos calientes que afectan los precios del oro en 2022

Los banqueros centrales fueron despertados de su letargo político por una inflación persistentemente alta.

Un pulso inflacionario considerablemente más resistente de lo que anticiparon el mercado (y los bancos centrales) ha sido el impulsor macroeconómico subyacente que empujó a la baja tanto las acciones como los bonos en 2022 y favoreció al oro. La inflación fue muy alta a principios de este año (6,7% en EE. UU.), pero se anticipó que descendería, especialmente durante la segunda mitad de este año.

La invasión rusa de Ucrania no ayudó en absoluto, ya que los precios del petróleo, el gas y muchos otros productos básicos se dispararon en el primer trimestre y se mantuvieron altos durante la mayor parte del año.

Aunque la inflación general alcanzó su punto máximo relativamente temprano en el año (al menos en los EE. UU.), resultó ser más una meseta que un pico. Debido a esta persistente tendencia inflacionaria, las medidas de política y el lenguaje cada vez más agresivos de la Fed alarmaron a los inversores.

Las tasas de interés a largo plazo han aumentado este año debido al aumento de la inflación y al aumento de las tasas de efectivo.

El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años aumentó desde el 1,5 % a principios de año hasta un máximo del 4,2 % en octubre, antes de descender a medida que la inflación y las preocupaciones sobre los tipos de interés de la Fed disminuyeron un poco. Las tasas más altas aumentan el costo de oportunidad de poseer oro.

La incertidumbre que rodea el pronóstico de la economía global y las ganancias corporativas hasta 2023 ha aumentado debido al fuerte aumento de las tasas de efectivo y bonos de este año. El crecimiento global disminuyó en 2022, pero el crecimiento en los EE. UU. sigue siendo muy resistente debido al ajustado mercado laboral y al repunte continuo del sector de servicios.

La desaceleración de China.

La política de cero covid de China y un mercado inmobiliario quebrado contribuyeron a su crecimiento inferior al esperado este año, lo que perjudicó la demanda de oro, por lo que probablemente sea una decepción de crecimiento aún mayor que la de Europa. Las perspectivas para el desarrollo económico de China han mejorado en las últimas semanas a medida que aumenta la evidencia de que el país está reforzando gradualmente el mercado inmobiliario y sentando las bases para abandonar su política de cero covid.

Datos de inversión y rendimiento del oro en 2022

A pesar de una tendencia a la baja en los precios del oro en 2022, los analistas dicen que el metal amarillo ha mantenido bien su valor en la atmósfera inflacionaria actual.

En 2022, cuando el metal amarillo enfrentó los desafíos de una moneda estadounidense fuerte y la guerra contra la inflación de la Reserva Federal de EE. UU., el papel del oro como refugio y cobertura contra la inflación le brindó apoyo.

El oro, que está en camino de perder un 1,6 por ciento en el año, no pudo mantener las ganancias logradas en el primer trimestre cuando un aumento de precios en respuesta a la invasión de Ucrania por parte de Rusia llevó al metal precioso a un máximo de 19 meses de US $ 2,053 la onza. . El salto de precios en marzo representó un aumento del 13 % desde el valor inicial en enero, pero duró poco, ya que el oro volvió a caer al nivel de 1.939 dólares estadounidenses después del primer trimestre.

El oro cayó a US$1.811 durante el segundo trimestre del año, y la volatilidad del mercado hizo que el Dow Jones Industrial Average y el NASDAQ Composite, muy tecnológico, entraran en territorio de mercado bajista.

La debilidad estacional y la subida del dólar estadounidense en el tercer trimestre llevaron al oro a un mínimo de 30 meses de 1.691 dólares la onza.

A principios de 2022, cuando las economías de todo el mundo aún se estaban recuperando de la pandemia, la guerra de Rusia contra Ucrania generó incertidumbre, lo que ayudó al oro en el primer trimestre del año.

Según Philip Newman, director gerente de Metals Focus, hubo dos causas principales para el rendimiento del oro en 2022.

“Por supuesto, el primero es la guerra, durante la cual varios metales preciosos experimentaron fuertes aumentos de precios. Tuviste ese vuelo a refugios seguros, que, como puedes suponer, ciertamente predominó todo antes de disiparse.

Después del shock inicial, el precio del oro se estabilizó y comenzaron a mostrarse influencias a largo plazo.

"El telón de fondo macro, y profundizando más, las acciones e intenciones de la Fed, son lo que pasó a primer plano y siguen siendo los más cruciales", dijo Newman.

La inflación estadounidense en junio alcanzó un máximo de cuatro décadas del 9,1 por ciento, ya que el oro comenzó a caer por debajo de los 1.800 dólares estadounidenses en la segunda mitad del año.

Algunos participantes del mercado cuestionaron la utilidad del oro como cobertura debido a su debilidad frente a la inflación. Sin embargo, según otros especialistas, el metal amarillo hizo su trabajo.

Según Juan Carlos Artigas, director mundial de investigación del Consejo Mundial del Oro, al oro le ha ido significativamente mejor que muchas de las típicas coberturas contra la inflación que tiene la mayoría de los inversores.

El precio del oro alcanzó un mínimo de más de dos años en el tercer trimestre cuando la producción alcanzó un máximo histórico para el año. La producción minera aumentó a alrededor de 950 toneladas métricas durante los tres meses, un 2 por ciento más que el año anterior.

A pesar de una fuerte caída en la demanda de inversión, la demanda mejoró un 28% año tras año en el trimestre de septiembre. A pesar de que las compras de barras y monedas aumentaron un 36 por ciento, los fondos cotizados en bolsa (ETF) lucharon con mayores salidas.

Análisis y Pronóstico Fundamental del Oro 2023

Pobre crecimiento económico por delante

Debido a la velocidad de las subidas de tipos de interés de los bancos centrales, ahora hay varios indicios de una disminución de la producción. Los índices de gerentes de compras globales (PMI), que actualmente se encuentran en territorio de contracción, muestran que la crisis económica mundial está empeorando y que existe una posibilidad significativa de recesión.

Según las predicciones de consenso actuales, el PIB mundial solo crecerá un 2,1 % en 2023. Esta sería la tasa de crecimiento mundial más lenta en cuatro décadas, excluyendo la crisis financiera mundial y el COVID, y cumpliría con la antigua definición del FMI de una recesión mundial, que es un crecimiento por debajo del 2,5%.

Los inversores deben estar atentos debido a una combinación compleja de inflación reducida pero aún alta y desaceleración del PIB. La perspectiva de una recesión en las principales economías representa una amenaza para prolongar el desempeño débil de los mercados de bonos corporativos y acciones observado en 2022.

Por el contrario, el oro normalmente se comporta bien durante las recesiones, generando rendimientos positivos en cinco de las últimas siete recesiones y podría ofrecer seguridad. Sin embargo, una recesión no es necesaria para que el oro funcione. Una fuerte caída en el crecimiento es todo lo que el oro necesita para funcionar bien, especialmente si la inflación va en aumento.

Inflación y Política

Es casi seguro que el próximo año se producirá una caída de la inflación, ya que nuevas caídas en los precios de las materias primas empujarán a la baja el costo de los alimentos y la energía. Además, la inflación moderada se refleja consistentemente en los principales indicadores de inflación.

Casi todos los bancos centrales se enfrentan actualmente a una disyuntiva política particularmente difícil, ya que la probabilidad de un crecimiento más débil colisiona con una inflación alta, aunque en descenso.

Existe un sesgo considerable a favor de combatir la inflación antes que mantener el crecimiento porque ningún banco central quiere perder el control sobre las expectativas inflacionarias. Por lo tanto, la política monetaria restrictiva puede durar hasta mediados de año.

Los mercados en los EE. UU. anticipan que la Reserva Federal comenzará a reducir las tasas en la segunda mitad de 2023. Los mercados anticipan que las tasas de política disminuirán en todas partes de manera más gradual que en los EE. UU. modo.

Aunque existe la posibilidad de que la inflación disminuya el próximo año, todavía hay algunos factores importantes que afectan el mercado del oro.

Primero, si bien una tasa de inflación más baja es importante, se necesita más para que los banqueros centrales abandonen sus políticas agresivas. Los banqueros centrales tienen metas de inflación. La inflación debe alcanzar su nivel objetivo o menos para que las políticas cambien.

En segundo lugar, dado el menor acceso a las coberturas contra la inflación, el inversor individual parece preocuparse más por la inflación que los inversores institucionales, según el Consejo Mundial del Oro. También les preocupan los rangos de precios. Los precios seguirán siendo altos y es probable que afecten la toma de decisiones de los hogares, incluso si la inflación llega a cero en 2023.

Por último, pero no menos importante, los inversores institucionales evalúan con frecuencia su nivel de protección contra la inflación utilizando rendimientos reales. Estos crecieron a lo largo de 2022, presentando obstáculos para el oro.

La dinámica que estuvo en juego en 2022 (alta demanda de inversión minorista pero baja demanda institucional) podría revertirse parcialmente en 2023.

De hecho, cualquier indicio de disminución de los rendimientos podría estimular un mayor interés institucional en el oro. En general, la disminución de la inflación debería dar lugar a una menor demanda de oro desde el punto de vista de la cobertura de la inflación.

Pronóstico técnico del oro para 2023

En el aspecto técnico, los futuros del oro apuntan a un nuevo movimiento alcista. Durante la mayor parte de 2022, el precio se negoció dentro de un canal de tendencia bajista. Sin embargo, el precio superó la resistencia del canal en el cuarto trimestre y superó la media simple de 30 días, mostrando un cambio en el sentimiento.

Luego, el precio volvió a probar el nivel de resistencia de 1820.2. En este nivel actual, el precio podría romper por encima de la resistencia y comenzar a hacer máximos y mínimos más altos, o podría rebotar a la baja y reanudar la tendencia bajista.

Los indicadores, incluido el RSI, que está por encima de 50, favorecen el impulso alcista. Por lo tanto, es probable que el precio suba más con la próxima resistencia clave alrededor de 1999.2.

¿Cuáles son las ventajas de operar con oro con margen ?

Un inversionista que compra un activo al margen toma un préstamo de corredor por el monto restante. Cuando un inversionista compra un activo con margen, realiza un pago inicial más pequeño al corredor y ofrece una garantía en forma de valores con margen en su cuenta de corretaje.

Beneficiarse del apalancamiento es la principal motivación para que los inversores participen en el comercio de margen. Al aumentar los fondos disponibles para comprar valores, los centros de negociación de margen aumentan el poder adquisitivo. Los inversionistas pueden usar su capital como garantía para préstamos mayores que su capital disponible para comprar más activos en lugar de usar su propio dinero.

El comercio de margen puede, por lo tanto, aumentar considerablemente las ganancias. Nuevamente, tener más valores significa que los aumentos de valor tendrán un mayor impacto porque tiene una inversión mayor. De manera similar, si los activos colocados como garantía aumentan de valor, puede usar el apalancamiento aún más porque su base de garantía ha crecido.

Además, el comercio de margen generalmente ofrece una mayor flexibilidad en comparación con otras formas de préstamo. Los requisitos de margen de mantenimiento de su corredor pueden ser sencillos o automáticos, y es posible que no haya un programa de pago establecido.

¿Cuáles son las mejores formas de invertir en oro ?

No limite su inversión en oro a comprar solo oro real en monedas o lingotes. La compra de acciones de empresas mineras de oro o fondos cotizados en bolsa (ETF) es una alternativa a la inversión en oro. El comercio de opciones y el comercio de futuros son otras formas de invertir en oro.

Invertir en oro real puede ser difícil para los inversores más acostumbrados al comercio de acciones y bonos por Internet. Por lo general, interactuará con comerciantes en lugar de corredores estándar al comprar oro físico, y probablemente tendrá que pagar por el almacenamiento y el seguro de su inversión. Los lingotes, las monedas y las joyas son las tres formas principales de inversión en oro físico.

Lingotes de oro

Este tipo de propiedad directa de oro es posiblemente el más conocido. El oro en lingotes se asocia frecuentemente con los enormes lingotes de oro que se guardan en Fort Knox. En realidad, el oro en lingotes es cualquier tipo de oro puro o casi puro, verificado por su pureza y peso. Esto incluye lingotes de oro, monedas y otros objetos de cualquier tamaño que contengan oro.

Aunque los lingotes de oro grandes (hasta 400 onzas troy) son impresionantes, su falta de liquidez hace que comprarlos y venderlos sea caro.

Comprar acciones en mineros de oro para invertir en oro

Una opción mucho más simple que comprar oro físico es invertir en acciones de empresas que extraen, procesan y comercializan oro. Puede invertir usando su cuenta de corretaje porque hacer esto implica comprar acciones en empresas mineras de oro.

Sin embargo, tenga en cuenta que, si bien los precios de las acciones de los negocios de minería de oro están asociados con los precios del oro, también dependen de fundamentos como la rentabilidad y los costos actuales de cada empresa. Debido a esto, la inversión en negocios de oro individuales conlleva los mismos riesgos que invertir en otras acciones. Las acciones individuales no le ofrecen la seguridad de las carteras diversificadas y pueden experimentar cierta volatilidad.

Compre ETF y fondos mutuos relacionados con el oro.

Puede obtener exposición a la estabilidad a largo plazo del oro invirtiendo en ETF y fondos mutuos de oro, que ofrecen mayor liquidez que el oro físico y diversidad que las acciones de oro individuales. Los fondos de oro vienen en una amplia variedad de formas. Algunos son fondos indexados administrados pasivamente que usan futuros u opciones para seguir las tendencias del mercado o el precio del oro.

Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que solo unos pocos fondos mutuos se concentran completamente en invertir en oro; la mayoría posee una variedad de otros productos básicos. Muchos fondos mutuos poseen lingotes de oro y firmas de oro como parte de sus carteras regulares.

Compre oro usando futuros y opciones.

Negociar contratos de futuros u opciones, un tipo de inversión especulativa, es la forma más riesgosa de invertir en oro. Los futuros y las opciones son derivados, lo que significa que el precio del activo subyacente es la única base para determinar su valor.

Los futuros son contratos para comprar o vender una cantidad específica de un activo, en este caso, oro, en una fecha futura específica. Los contratos de futuros estandarizados representan una cantidad predeterminada de oro. Los futuros son más adecuados para inversores experimentados debido a las grandes cantidades. Los futuros se utilizan con frecuencia porque tienen comisiones muy bajas y requisitos de margen sustancialmente más bajos que las transacciones regulares de acciones.

Las alternativas a la compra directa de un contrato de futuros incluyen opciones sobre futuros. Estos otorgan al tenedor de la opción el derecho a comprar el contrato de futuros en un marco de tiempo dado y un precio predeterminado. Una opción tiene las ventajas de apalancar su inversión inicial y evitar pérdidas en el monto pagado.

Invertir en CFD de oro

La inversión Gold CFD es un nuevo método de inversión que puede comprar oro a través de corredores en el extranjero. Es una forma relativamente sencilla, y también es una herramienta de inversión en oro que recomendamos. CFD puede obtener una diferencia de precio a través de las fluctuaciones globales del oro, ya que no implica la compra directa de oro, por lo que no hay límite de cuota.

Ventajas: con referencia al mercado mundial del oro, el tiempo de negociación puede alcanzar las 24 horas del día, la liquidez es mayor que la de todos los productos, puede usar un apalancamiento de 100 veces, reducir el costo de inversión para hacer una pequeña fortuna, puede acortar dos- transacciones de manera, y hay más oportunidades. Sin gastos de gestión, sin tiempo de entrega. Abrir una cuenta es simple y no requiere verificación de capital.

Desventajas: debido al alto grado de libertad comercial y al alto índice de apalancamiento, la tasa de riesgo es más alta que la de otros productos.

Beneficio: si el precio del oro cae un 30% según el juicio anterior, y la inversión en futuros de oro es de $300 por debajo (sin límite de transacción), se puede obtener el beneficio: principal * porcentaje de beneficio * apalancamiento = 300 * 30% * 100 = $9000

Pensamientos finales

2023 ofrecerá buenas oportunidades de inversión en oro, como hemos visto anteriormente. Los inversores pueden aprovechar estas oportunidades teniendo en cuenta los siguientes puntos clave.

Históricamente, el oro se ha beneficiado de recesiones moderadas y ganancias decrecientes. Por lo tanto, una recesión global y bajos ingresos serían buenos indicadores de oportunidades de inversión.

El oro puede recibir apoyo si el dólar continúa deteriorándose a medida que baja la inflación. La inflación ya está disminuyendo, y el último informe de noviembre para EE. UU. fue más bajo de lo esperado. Una continuación de esta tendencia es buena para el oro.

El oro debería seguir siendo una cobertura de riesgo eficaz debido a los disturbios geopolíticos. La guerra de Ucrania aún continúa y los inversores necesitarán seguridad contra las incertidumbres de 2023.

La economía china debería crecer más rápido el próximo año, aumentando la demanda de oro por parte de los consumidores. Este crecimiento se producirá a medida que el país se reabra de sus bloqueos por COVID.

Los rendimientos de los bonos a largo plazo probablemente se mantendrán altos, pero a niveles que históricamente no han afectado al oro.

En el primer semestre, se prevé que el oro enfrente vientos en contra debido a la presión sobre las materias primas provocada por el debilitamiento de la economía.

¿Cómo operar con oro en los mercados TOP1 ?

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Puede presentar su solicitud en línea a través de la página web o la aplicación móvil, lo cual es conveniente y rápido. TOP1Markets ofrece dos tipos de cuenta: cuenta de demostración, cuenta real. Si es un comerciante novato, también puede practicar el comercio a través de la cuenta DEMO (con $ 100,000 en moneda virtual).

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