停损点设定技巧：5大策略助你零失误控制风险！

在投资市场中，老手和新手最明显的区别往往不是赚钱的能力，而是如何有效控制风险、抑制亏损的能力。这种托底的能力往往比赚钱更重要，特别是在波动剧烈的市场环境下。

而适当的停损机制便是风险控制的核心技巧，它可以帮助投资者避免因为情绪化操作导致重大亏损。本文将深入解析停损点的概念、设置停损点的重要性，并介绍五大实用停损技巧，帮助投资者在2025年快速变化的市场中，稳健地增值投资组合。

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所谓停损点（Stop Loss）是指当投资部位的亏损达到预设的价格或比例（%）时，自动卖出或平仓的设置。停损点的目的是防止亏损进一步扩大，作用是「控制风险」、「限制损失」，避免情绪化决策带来更大的资金伤害。

如果说停损（Stop Loss）是为了限制亏损，那么停利（Take Profit）则是当价格达到预期利润时，选择获利了结。不少新手投资者常常抱怨当投资组合盈利的时候没有及时收手，那么如果学会了停利则可以避免这种遗憾。良好的交易计划应该同时设定停损与停利，并严格执行。

没有停损的交易，可能因为一次重大错判，造成帐户资金大幅损失，甚至「爆仓」。举例来说，耐克（Nike）的股价在2025年3月下旬经历了惨烈的下跌，从最高超过80美元在短短几个星期的时间里就跌到了约50美元的水，跌幅高达3成5。

如果投资者不设置任何的止损，则其本金将损失超过3成。而透过停损，投资者可以将亏损控制在可接受范围内，避免大亏毁掉资金。譬如如果投资者将停损点设置在NKE前期股价低点（约70美元的水平），则其亏损比例可以限制在10%左右。

耐克股价走势

此外，对于任何投资者而言本金都是持续获利的基础，本金是你在投资市场持续作战的弹药。如果不设置定停损点导致单笔交易亏损掉过多的本金导致「伤经动骨」，将严重削弱你后续捕捉机会与长期获利的能力。停损点设定确保你「留得青山在」。

同时，严格执行停损，是克服人性弱点（贪婪、恐惧、侥幸）的最佳训练，能大幅减少情绪化决策带来的人为失误。

选择合适的停损策略是成功的一半。以下五种方法各有适用场景，投资者可依自身交易风格（短线/长线）与风险承受度选择或组合使用：

最简易入门：固定百分比停损法

固定百分比的止损设置是最简单、最常见的方式。例如设定每笔交易的停损为投入资金的7%或10%，则目标价格一旦达到设定的亏损比例则无条件出场。这种方法的好处是清晰直接，但如何选择具体的固定比例考验投资人的经验，也是这个方法中重要的一环。

那么，停损比例设多少是由什么决定的呢？下面我们可以具体来看一下停损比例设置的逻辑：

• 一般来说，普遍建议单笔风险控制在总资金的1%-3% 为宜。对于该笔交易本金，常见设定在5%-15%。但是对于不同的情况，设置的比例也会各异。

• 例如从风险承受能力的角度上来看，保守型的投资者建议选择下限，大概是5～7%的比例，而积极型的投资者可以选择稍高的停损比例，例如10～12%，但是我们一般不建议是超过15%。

• 就不同的交易品种而言，波动大的个股、加密货币、 期货等，停损的比例可以适量放宽，而波动小的蓝筹股、ETF可稍紧。

• 此外，短线交易（日内/当冲）停损比例通常较小（配合紧凑目标）；长线投资可稍大（容忍较大回撤）。

支撑位停损法

对于有一定技术分析能力的投资者来说根据技术分析选择关键支撑位（或者阻力位）作为停损点，例如股价跌破前低、重要均线或趋势线即是支撑位（或者阻力位）停损法。

支撑位停损法的优点是符合市场结构，有效性较高，避免被无意义波动扫出。

那么我们如何找有效支撑/阻力位？

找到有效的支撑/阻力位，需要投资人具备一定的技术分析能力，以下的这些指标有助于我们在技术分析时找到正确的支撑/阻力位置。

• 前期显著高点/低点

• 重要移动平均线(如50日线, 200日线)

• 趋势线

• 价格密集成交区

• 斐波那契回撤位

在进行技术分析时，确认支撑位和阻力位的有效性至关重要。通常，这些等级被测试的次数越多、时间跨度越长，其效度就越强。结合成交量分析可以进一步提高判断的准确性。为了避免因假突破而误触止损，建议在设定停损点时留出一定的缓冲区，如价格的3%-5%或参考平均真实范围（ATR）。这种方法需要一定的技术分析基础，更适合波段或中长线交易者使用。

移动停损（Trailing Stop）

当投资的标的已经有一定的盈利，投资者可以设定移动停损，随着价格向有利方向移动，动态调整停损点，锁住利润。这种停损的方法可以保护既有利润，捕捉更大趋势。移动停损最大的好处是可以最大化趋势利润，避免「坐过山车」（盈利大幅回吐）。

常见的方法是根据固定点数或百分比来设定移动停损。当价格每上涨一定点数或百分比时，停损点也会随之上移，但上移的幅度较小（例如，价格每上涨X点/%，停损点上移Y点/%，且Y小于X）。

此外，也可以基于技术指标来设定移动停损，例如跟随某条移动平均线（例如10日均线）或平均真实范围（ATR）。

移动停损策略特别适用于趋势明确的波段或中长线持股。它能够使投资者在保持持仓的同时，锁定部分利润，是实现「让利润奔跑」策略的关键配套措施。透过灵活调整停损点，投资人可以在市场波动中更好地管理风险，同时掌握趋势带来的收益机会。

波动率停损（ATR指标）

ATR是相对新颖的概念，其中文常译作平均真实波幅，计算方式取「当日高- 低价」、「当日高-前收价绝对值」、「当日低-前收价绝对值」三者中的最大值，再取多日（常用14日）平均值。

利用平均真实波幅（Average True Range, ATR） 指标可以量化市场波动性，设定与当前波动程度匹配的停损距离。

公式：停损价= 入场价± (ATR值* N倍数)。

这个系数根据风险承受能力来设定，例如2。还是以NIKE的估股价作为例子，如果投资者以50美元的价格买入NKE股票，计算得到过去14天的ATR为1美元，系数选择2，则止损点= 50 - (1 x 2) = $48。

时间停损法

以上四种停损的方法都是根据价格做出的安排，而时间停损法则是根据时间安排的停损，即如果某笔交易在预期时间内未能实现预期的方向或结果，不论当时的股价如何立即选择止损出场。例如投资者可以规定买入NKE一周内如果盈利幅度没有达到1%则不管当时NKE股价如何立即平仓。

时间停损法的适用场景：

• 短线交易/当冲： 日内未达目标即出场。

• 事件驱动交易： 如财报公布、产品发布前布局，事件落地后结果不如预期即出场。

• 验证交易逻辑： 若预期的催化剂（如突破、利好）在时间内未发生，可能代表逻辑错误。

对于新手来说常见的停损方面的错误如下：

停损点设置太近

很多新手为了控制风险，将停损点设得过于贴近进场价，结果被股价的短期波动扫出场，错失后续行情。因此建议投资者根据股票的历史波动性合理调整停损距离。

设定停损时，我们先评估历史波动率，例如用ATR指标。然后参考关键支撑和阻力位，留出缓冲。根据交易周期调整，短线紧些，长线宽些。停损是为防异常风险，非为避免小亏损。

停损点执行后反复入场

交易者常常遇到停损点被执行后股价突然大涨，投资者产生错失恐惧症（Fear of missing out，简称：FOMO）心理，导致后市重新多次入市出市，亏损不断累积。对于这种情况建议投资者在停损点执行后重新分析标的股票，不要在短期内再次建仓入市，以免影响情绪。

忽略大盘以及大的趋势

另外一个宏观层面投资者常犯的错误即是忽略市场或者行业的大趋势。如果处于明显的空头市场中，投资者却频繁做多且停损过小则容易被市场多次洗出。因此设置停损时投资者不能不考量大盘/行业的趋势，尽量做到顺势交易。

成功停损案例

以特斯拉公司（Tesla）为例：假设投资者A在370美元的价格买入了TSLA股票，设定2%的固定停损，停损点约为$362。后续TSLA股价一度大涨，但投资者并不满足没有平仓，接下来TSLA股价快速下跌，在约2个月后跌破$362的水平，投资者严格执行停损，仅亏损小额资金（2%的本金）。

结果该股在接下进一步下跌至220美元附近。透过停损，投资者成功避免大幅亏损。也为后续反弹保留了充裕的本金。

未停损导失败案例

以黄金现货（XAUUSD） CFD买卖为例：另一名投资者透过TOPONE Markets投资杠杆黄金现货，其在黄金价格跌破$2,700的支撑位后选择做空，并且没有设置停损点。

虽然黄金后市跌到了$2,550，但最终黄金价格却止跌回升，到了今天已经升破$3,300。因为没有设置止损，该投资者最终帐户亏损超过20%。事后检讨，若当时买入的时候就设置了停损，则损失可大幅降低，并保留后续博反弹的机会。

不管是投资外汇、股票、CFD还是期货，当前市面上都有优秀的平台支持设置自动化停损：

• MetaTrader 4/5：支援全自动停损管理。

• TOPONE Markets ：支持设置止损、止盈以及指定价格买入

• Interactive Brokers：具备复杂的条件单设置

投资者可以善用这些大平台开发的自动停损功能以保护自己的投资头寸。

尽管停损的理念和方法可以提供一定程度的保护，但投资者切忌过于依赖停损，应该从以下几个方面优化停损策略：

1. 根据交易风格调整

如果您是短线交易者，习惯了日内交易则建议采用紧凑的停损点位设置，搭配移动停损，追求高资金效率。

而如果是长线投资者则可选择较宽松的停损，并搭配波动率的参考。

2. 根据不同时间段调整停损

如果是黄金、外汇等品种的投资者可以在重大经济数据、结果公布前适当放宽停损点的设置，避免被短期震荡洗出。

3. 设置多个止损点位

很多经验丰富的投资者都遇到过价格断崖式暴涨或下跌的情况（例如公司发布出人意料的财报或者中央银行意外加息、降息等）。在这种情况下单一的止损点可能不够保险，投资者可以在不同价位设置多个止损点以提高止损的成功率。

市面上很多交易的软体都具备设置停损和停利的功能，TOPONE Markets也不例外。下面我们为大家介绍一下如何在TOPONE Markets上设置停损点。

• 打开TOPONE Markets官网或者APP ，注册开户后就能享受各种强大的交易功能。

• 点击【立即交易】就能进入到交易的介面

• 在交易界面中选择投资标的，例如下面的那斯达克100指数

• 根据自身策略，选择做多/做空，输入交易的口数和设置停损/停利点

• 完成交易

而TOPONE Markets相较于其他的交易平台，突出的优势有：

• 每天24小时交易，让您随时随地交易现货铂金

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