MACD是什么？怎么看？如何利用MACD判断股票买卖点？

DIF隔峰突破战法

看盘软体标配的MACD，你真的会用吗？

· 实战深研基于MACD指标的DIF隔峰突破战法

· 只需要使用默认的DIF和DEA参数配置

· 黄金日K回测3年，鲜有败绩

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在股市这片充满机遇与风险的海洋当中，MACD指标如同投资者手上的一个罗盘，指引他们找到航行的方向。 MACD，一个看起来相对复杂的技术分析工具，却可以为投资者提供股市交易的清晰信号，特别是对于刚入门的新手来说。 MACD的工作原理是透过计算出短期和长期移动平均线之间的差异来揭示市场趋势的强度、方向、动量以及持续时间。掌握MACD的基本原理和应用，是投资者迈向成功投资之路的关键一步！ TOPONE Markets将带您全面了解MACD，为您分析如何看MACD指标以及如何利用MACD判断股票买卖点。

MACD指标，即是Moving Average Convergence&Divergence的缩写，中文称为「指数平滑异同移动平均线」 ，在投资领域中大家一般称为MACD，由美国技术分析大师Gerald Appel于1979年提出，到目前为止仍然是一种在金融市场中广泛应用的技术分析工具。

MACD由两条不同速度的EMA快慢线和一个OSC柱状图构成，它的工作原理是透过比较两条长短天数的指数移动平均线（EMA），两者相减计算出差离值，对差离值再进行一次指数移动平均线的计算。

EMA

EMA，即是指数移动平均线（Exponential Moving Average),它是一种利用时间加权的方式计算移动平均值的技术分析工具。 EMA和传统的简单移动平均线（SMA）不一样，其中的规律是EMA的设计使得最新价格变动对平均值的影响更为显著，对越早期的价格重视程度逐渐减少，按照指数递减的方式进行加权。这样的计算方式相较于传统的SMA，可以更加敏捷地捕捉市场的最新动态，使得EMA在反映近期趋势变化方面更为敏感有效。

投资者深入理解和掌握MACD的计算方式，可以更加快速和精确地捕捉市场动态和趋势，从而助力投资者在股市交易当中做出更为明智的投资决策，以下是有关MACD计算方式的介绍：

MACD线（快线）

MACD的计算方式是以短期的EMA和长期的EMA为基础的，一般来说，短期的EMA以12天为一个周期，长期的EMA则是以26天为一个周期。 MOCD指标的核心部分是透过短期EMA与长期EMA的差值，反映短期和长期趋势之间的收敛或发散状态。具体的公式如下：

MACD线= EMA短期－EMA长期

透过上面MACD线的计算公式可以知道的是，得出来的差值既可以是正数，也可以是负数。差值的正负代表着不同的意义：

• 当MACD线为正数时，短期均线值> 长期均线值，也就是短期平均价高于长期平均价，意示目前市场处于上涨的趋势中。

• 当MACD线为负数时，短期均线值< 长期均线值，也就是短期平均价低于长期平均价，意示目前市场处于下跌的趋势中。

信号线（慢线）

MACD线在过去一段时间的平均值就是信号线，信号线是为了观测价格的长期趋势而存在。一般会计算MACD的9日EMA，具体的公式如下：

Signal Line = EMA（MACD，9）

MACD柱状图

MACD线和信号线之间的差值体现在MACD柱状图上，柱状图不仅直观地反映了市场动能的增减，而且其正负变化也为市场动能提供了直接的视觉反馈。具体的公式如下：

Histogram = MACD - Signal Line

透过MACD线与信号线的差值，柱状图的代表的含义与短期均线和长期均线的差值一样：

• 当柱状图为正数时，代表短线平均价> 长期平均价，市场处于上涨状态

• 当柱状图为负数时，代表短线平均价< 长期平均价，市场处于下跌状态

透过上述公式，我们大概了解到了MACD指标的设置通常包括三个主要的参数——短期EMA周期、长期EMA周期和信号线的周期。这些参数决定了MACD指标的灵敏度和反映速度。

图片来源： ThinkMarkets

在众多的分析图表当中， MACD指标的默认设置参数一般都是12、26、9这三个数值，此三个数值被广泛认为是MACD分析的有效起点。具体来说，这三个数字分别代表的意思如下：

• MACD指标中的快速线基于最近12根K线的价格，采用移动平均的方式计算得出

• 慢速线则是基于过去26根K线的价格，同样通过采用移动平均的方法得出

• 信号线则是对MACD值本身在过去9根K线周期内的平均，用以捕捉MACD趋势的平滑变化

虽然这些默认的参数为大多数交易情形提供了坚实的基础，但是根据不同金融产品的特性以及交易者自身的交易策略，MACD参数的调整可以进一步提升分析的适应性和精确度。在波动性较大的市场环境下，较短周期的参数设置能够使MACD指标更加敏捷地捕捉市场动态。相对地，在波动性较小的市场中，较长周期的参数设置有助于更稳定地追踪市场趋势，减少因短期波动带来的干扰。

图片来源： 富途牛牛

在探索MACD指标的应用时，我们会发现它是由MACD线、信号线和柱状图三个核心元素构成的，MACD线是透过从12日指数移动平均值中减去26日指数移动平均值来计算的，得出来的这一个差值能够反映出短期和长期趋势之间的动态关系。为了平滑MACD线的波动，取其9日指数移动平均值形成慢速线。柱状图则是MACD线与信号线之间的差额的可视化表现形式。

黄金交叉

黄金交叉又称为「金叉」，当发生黄金交叉这一现象的时候，柱状图的颜色从原来的红色变为绿色，而且由负值区域转向正值区域。一般来说象征着市场动能的增强，暗示着市场可能由下跌趋势转为上升趋势，投资者常常将这一变化视作一个积极的信号，预示着股票或资产价格可能会迎来一波上涨行情，从而作为一个潜在的买入时机。

死亡交叉

死亡交叉又称为「死叉」，当发生死亡交叉这一现象的时候，柱状图的颜色从原来的绿色变为红色，而且由正值区域转向负值区域。一般来说象征着市场动能的减弱，暗示着市场可能由上升趋势转为下跌趋势，投资者常常将这一变化视作一个消极的信号，预示着股票或资产价格可能会带来一波下跌的趋势，从而作为一个潜在的卖出时机。

图片来源： ThinkMarkets

柱状图

上述我们提到了MACD柱状图是MACD线和信号线的差值的可视化表现，当观察到柱状图由负值区域上升至正值区域，一般来说会被视为市场动能增强的指示，暗示着可能的买入机会。相反，柱状图从正值区域下降至负值区域，则可能预示着市场动能减弱，这可以被看作是潜在的卖出时机。

MACD指标背离

图片来源： STOCKFEEL

我们在分析MACD指标的时候，透过柱状图的正负变化是最为简单和快捷的一种直观观察市场动能的方式，但是股价的走势和柱状图的动向有的时候并不会同步，这种现象大家一般称为「背离」。当出现背离现象的时候，也就意味着市场潜在转向的信号，这个时候MACD的快慢线分析就显得尤其重要。

• 多头背离：当股价达到新低，而MACD的快线却显示出上升趋势，表明市场可能存在买入机会。过头背离暗示尽管价格下跌，但下跌动能正在减弱，市场可能即将转向。

• 空头背离：当股价达到新高，而MACD的快线却开始下降，这表明市场可能存在卖出机会。空头背离暗示尽价格上涨，但上涨动能正在减弱，预示着市场可能面临回调或趋势反转。

透过以上对MACD内容的了解，要是您也想查询股票的MACD指标，选择一个平台是首要的步骤，TOPONE Markets作为全球领先的差价契约经纪商，不仅为您提供查询股票MACD指标的渠道，还为您提供外汇、商品、指数、股票和虚拟货币等差价契约交易服务。以下是以台积电为例，在TOPONE Markets上查询台积电MACD指标的步骤：

第一步：在TOPONE Markets首页选择交易市场里面的股票。

第二步：在股票交易品种中选择台积电，画面会显示台积电当日的走势图。

第三步：点击Indicators可以更改指标资讯。

第四步：选取或者搜索MACD即可出现台积电的MACD趋势图。

优点

MACD指标以其在捕捉股票大波段行情方面的能力而受到投资者的青睐。它能够帮助投资者识别并利用那些显著的价格波动，从而在市场趋势中获得较为丰厚的回报。在个股启动涨势时，MACD的快速线往往会清晰地穿越慢速线，为投资者提供了一个明确的买入信号，使他们能够及时把握股价上涨的关键时刻。

缺点

MACD指标虽然在捕捉股票大波段行情方面表现出色，但也有一些限制。因为它是基于移动平均线构建的，MACD不可避免地存在延迟性，这意味着它反映的是过去的价格数据，可能无法及时反应市场的最新变动，让投资者错失捕捉即时行情的机会。此外，MACD在计算过程中可能会产生误导性的信号，这些信号虽然看似指示了买卖时机，但实际价格走势可能与之不符，增加了交易的不确定性。同时，如果投资者过分依赖MACD作为交易的唯一参考，忽视了市场分析的其他维度，可能会因过分简化市场复杂性而导致连续的判断失误。因此，尽管MACD是一个强大的分析工具，投资者在使用时应该结合其他指标和市场资讯，以获得更全面和精确的交易视角。

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DIF隔峰突破战法

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MACD指标，即是Moving Average Convergence&Divergence的缩写，中文称为「指数平滑异同移动平均线」 ，在投资领域中大家一般称为MACD，由美国技术分析大师Gerald Appel于1979年提出，到目前为止仍然是一种在金融市场中广泛应用的技术分析工具。

MACD由两条不同速度的EMA快慢线和一个OSC柱状图构成，它的工作原理是透过比较两条长短天数的指数移动平均线（EMA），两者相减计算出差离值，对差离值再进行一次指数移动平均线的计算。

EMA

EMA，即是指数移动平均线（Exponential Moving Average),它是一种利用时间加权的方式计算移动平均值的技术分析工具。 EMA和传统的简单移动平均线（SMA）不一样，其中的规律是EMA的设计使得最新价格变动对平均值的影响更为显著，对越早期的价格重视程度逐渐减少，按照指数递减的方式进行加权。这样的计算方式相较于传统的SMA，可以更加敏捷地捕捉市场的最新动态，使得EMA在反映近期趋势变化方面更为敏感有效。

投资者深入理解和掌握MACD的计算方式，可以更加快速和精确地捕捉市场动态和趋势，从而助力投资者在股市交易当中做出更为明智的投资决策，以下是有关MACD计算方式的介绍：

MACD线（快线）

MACD的计算方式是以短期的EMA和长期的EMA为基础的，一般来说，短期的EMA以12天为一个周期，长期的EMA则是以26天为一个周期。 MOCD指标的核心部分是透过短期EMA与长期EMA的差值，反映短期和长期趋势之间的收敛或发散状态。具体的公式如下：

MACD线= EMA短期－EMA长期

透过上面MACD线的计算公式可以知道的是，得出来的差值既可以是正数，也可以是负数。差值的正负代表着不同的意义：

• 当MACD线为正数时，短期均线值> 长期均线值，也就是短期平均价高于长期平均价，意示目前市场处于上涨的趋势中。

• 当MACD线为负数时，短期均线值< 长期均线值，也就是短期平均价低于长期平均价，意示目前市场处于下跌的趋势中。

信号线（慢线）

MACD线在过去一段时间的平均值就是信号线，信号线是为了观测价格的长期趋势而存在。一般会计算MACD的9日EMA，具体的公式如下：

Signal Line = EMA（MACD，9）

MACD柱状图

MACD线和信号线之间的差值体现在MACD柱状图上，柱状图不仅直观地反映了市场动能的增减，而且其正负变化也为市场动能提供了直接的视觉反馈。具体的公式如下：

Histogram = MACD - Signal Line

透过MACD线与信号线的差值，柱状图的代表的含义与短期均线和长期均线的差值一样：

• 当柱状图为正数时，代表短线平均价> 长期平均价，市场处于上涨状态

• 当柱状图为负数时，代表短线平均价< 长期平均价，市场处于下跌状态

透过上述公式，我们大概了解到了MACD指标的设置通常包括三个主要的参数——短期EMA周期、长期EMA周期和信号线的周期。这些参数决定了MACD指标的灵敏度和反映速度。

图片来源： ThinkMarkets

在众多的分析图表当中， MACD指标的默认设置参数一般都是12、26、9这三个数值，此三个数值被广泛认为是MACD分析的有效起点。具体来说，这三个数字分别代表的意思如下：

• MACD指标中的快速线基于最近12根K线的价格，采用移动平均的方式计算得出

• 慢速线则是基于过去26根K线的价格，同样通过采用移动平均的方法得出

• 信号线则是对MACD值本身在过去9根K线周期内的平均，用以捕捉MACD趋势的平滑变化

虽然这些默认的参数为大多数交易情形提供了坚实的基础，但是根据不同金融产品的特性以及交易者自身的交易策略，MACD参数的调整可以进一步提升分析的适应性和精确度。在波动性较大的市场环境下，较短周期的参数设置能够使MACD指标更加敏捷地捕捉市场动态。相对地，在波动性较小的市场中，较长周期的参数设置有助于更稳定地追踪市场趋势，减少因短期波动带来的干扰。

图片来源： 富途牛牛

在探索MACD指标的应用时，我们会发现它是由MACD线、信号线和柱状图三个核心元素构成的，MACD线是透过从12日指数移动平均值中减去26日指数移动平均值来计算的，得出来的这一个差值能够反映出短期和长期趋势之间的动态关系。为了平滑MACD线的波动，取其9日指数移动平均值形成慢速线。柱状图则是MACD线与信号线之间的差额的可视化表现形式。

黄金交叉

黄金交叉又称为「金叉」，当发生黄金交叉这一现象的时候，柱状图的颜色从原来的红色变为绿色，而且由负值区域转向正值区域。一般来说象征着市场动能的增强，暗示着市场可能由下跌趋势转为上升趋势，投资者常常将这一变化视作一个积极的信号，预示着股票或资产价格可能会迎来一波上涨行情，从而作为一个潜在的买入时机。

死亡交叉

死亡交叉又称为「死叉」，当发生死亡交叉这一现象的时候，柱状图的颜色从原来的绿色变为红色，而且由正值区域转向负值区域。一般来说象征着市场动能的减弱，暗示着市场可能由上升趋势转为下跌趋势，投资者常常将这一变化视作一个消极的信号，预示着股票或资产价格可能会带来一波下跌的趋势，从而作为一个潜在的卖出时机。

图片来源： ThinkMarkets

柱状图

上述我们提到了MACD柱状图是MACD线和信号线的差值的可视化表现，当观察到柱状图由负值区域上升至正值区域，一般来说会被视为市场动能增强的指示，暗示着可能的买入机会。相反，柱状图从正值区域下降至负值区域，则可能预示着市场动能减弱，这可以被看作是潜在的卖出时机。

MACD指标背离

图片来源： STOCKFEEL

我们在分析MACD指标的时候，透过柱状图的正负变化是最为简单和快捷的一种直观观察市场动能的方式，但是股价的走势和柱状图的动向有的时候并不会同步，这种现象大家一般称为「背离」。当出现背离现象的时候，也就意味着市场潜在转向的信号，这个时候MACD的快慢线分析就显得尤其重要。

• 多头背离：当股价达到新低，而MACD的快线却显示出上升趋势，表明市场可能存在买入机会。过头背离暗示尽管价格下跌，但下跌动能正在减弱，市场可能即将转向。

• 空头背离：当股价达到新高，而MACD的快线却开始下降，这表明市场可能存在卖出机会。空头背离暗示尽价格上涨，但上涨动能正在减弱，预示着市场可能面临回调或趋势反转。

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第一步：在TOPONE Markets首页选择交易市场里面的股票。

第二步：在股票交易品种中选择台积电，画面会显示台积电当日的走势图。

第三步：点击Indicators可以更改指标资讯。

第四步：选取或者搜索MACD即可出现台积电的MACD趋势图。

优点

MACD指标以其在捕捉股票大波段行情方面的能力而受到投资者的青睐。它能够帮助投资者识别并利用那些显著的价格波动，从而在市场趋势中获得较为丰厚的回报。在个股启动涨势时，MACD的快速线往往会清晰地穿越慢速线，为投资者提供了一个明确的买入信号，使他们能够及时把握股价上涨的关键时刻。

缺点

MACD指标虽然在捕捉股票大波段行情方面表现出色，但也有一些限制。因为它是基于移动平均线构建的，MACD不可避免地存在延迟性，这意味着它反映的是过去的价格数据，可能无法及时反应市场的最新变动，让投资者错失捕捉即时行情的机会。此外，MACD在计算过程中可能会产生误导性的信号，这些信号虽然看似指示了买卖时机，但实际价格走势可能与之不符，增加了交易的不确定性。同时，如果投资者过分依赖MACD作为交易的唯一参考，忽视了市场分析的其他维度，可能会因过分简化市场复杂性而导致连续的判断失误。因此，尽管MACD是一个强大的分析工具，投资者在使用时应该结合其他指标和市场资讯，以获得更全面和精确的交易视角。

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