殖利率是什么？如何计算？股票殖利率越高越好吗？

台股高殖利率全球闻名。证交所资料显示，台股2022年市场平均殖利率傲视全球、高达4.88%，且台湾投资人也是出了名爱配息和爱存股。

不过仍有不少投资新手，不认识殖利率是什么，也不知道殖利率的演算法。本篇文章除了介绍收益率的相关基础知识以外，还为各位投资者补充收益率配息率之间的关系，以及解答股票收益率是否越高越好的疑惑，最后介绍选高收益率股票的方法和收益率查询教学。

透过以上全面的介绍，相信无论是对于初入金融市场的新人，或是经验丰富的投资人都能有所收获，更好地驾驭金融市场，把握投资机遇，实现财富的稳健成长。

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殖利率（Dividend yield），也称为收益率或回报率，是衡量投资者从某种金融资产中获得的收益与其投资成本之间比率的金融术语。收益率通常以百分比表示，反映了投资者在一定时期内（如一年）获得的投资回报。殖利率的概念源自于债券，债券每期固定领取的利息报酬率称为债券殖利率，最著名的即为美国10 年期公债殖利率，时常被作为判断经济好坏的指标之一。

收益率作为衡量投资收益的关键指标，对于投资者来说具有显著的参考价值，主要反映了投资工具的年度收益与其投资成本之间的比率。

• 收益率的优点在于其为投资者提供了评估预期收益的基础。透过比较不同投资选项的殖利率，投资人可以筛选出符合自己收益目标的品种。

• 此外，收益率还可结合风险因素，如信用评级或到期期限，帮助投资者进行风险调整后的收益分析。

然而，收益率并非无懈可击，在应用上也存在一些限制。

• 首要的缺点是，收益率只关注投资的现金收益部分，忽略了资本利得或损失的影响。这意味着，在资产价格大幅波动的情况下，单纯依赖收益率可能无法准确反映投资的总回报。

• 另外，收益率通常是基于面值计算的，而实际购买价格可能与面值有所偏差，这将影响实际的投资回报。此外，目前的收益率并不能预测未来的市场变化和收益情况，再投资风险也是一个需要考虑的因素。

• 如果不进行通膨调整，殖利率也并不能反映出通膨对购买力的影响。因此，实际收益率应考虑通膨率以确定真实的投资价值。

综上所述，收益率作为重要的投资工具，其优点在于能够提供直觉的收益评估和比较基准。然而，投资者在使用收益率进行决策时，也需要充分认识到其忽视价格变动、购买价格差异、未来变化、再投资风险以及通膨影响等缺点。因此，全面理解并综合运用包括收益率在内的多种财务指标，才能在复杂多变的金融市场中做出更明智的投资决策。

说到收益率会让人联想到配息率，二者都是与投资收益相关的概念，但它们描述的是不同的面向。底下把两者的差异比较如下，透过下表中总结的不同点可以发现：收益率是股东从其投资中获得的回报率，而配息率代表是公司赚的钱，有多少比例拿出来发放现金股利，这跟投资人的回报率没什么关系，单纯只是衡量公司盈余的运用方式。

TOPONE Markets分析师整理

需要注意的是，配息率和收益率可以相互影响，但并非一定有直接的关联。一家公司可能有较高的配息率，但收益率较低；同样，一家公司可能有较低的配息率，但收益率却较高。因此，两者结合使用可以为投资者提供更全面的视角来评估股票的投资价值和潜在回报。

股票殖利率，是指公司支付的现金股息占其股票市场价格的比例。换句话说，股票殖利率表示投资者持有某股票，通过股息获得的回报率。这个指标反映了公司的盈利分配政策以及该股票的吸引力。那么它与殖利率和现金殖利率之间又有着什么样的关系呢？以下表格全面概括出三者的联系与差异：

TOPONE Markets分析师整理

这三种指标都是用来衡量投资的报酬率，但它们所考虑的收益类型不同。殖利率是最基本的指标，考虑了所有类型的收益。在实际应用中，根据投资类型和目的的不同，可能会选择不同的指标来评估投资的回报。例如，对于股票投资者，更关注股票殖利率，而对于债券投资者则更关注现金殖利率。

多高的殖利率才能称为高殖利率呢？根据证交所的统计，台湾上市公司近五年的平均殖利率达到3.74% （资料来源：台湾证券交易所），因此我们可以把3.74% 最为基准，当公司殖利率大于3.74% 时，就可以说这间公司的现金殖利率比平均较高。

仅着重于每年现金利息，这让许多股民都会有个迷思：认为殖利率愈高就代表愈赚钱。但是股票殖利率绝对不是愈高愈好！股票收益率高可能表示该公司的股利政策较为慷慨，或股价相对较低。对于寻求稳定收入的投资者来说，高收益率的股票可能会吸引他们，因为这意味着他们可以从股票投资中获得相对较高的现金股利。事实上，相较于殖利率高低，多数存股投资人会在意股利发放的稳定度。

举个例子，透过观察台股高收益率前15名不难发现，部分高收益率的营建业者公司凭借大丰收的航运和一次入帐跻身排名内。当建案完工时一次认列售屋售入，造成建商获利爆冲，隔年却没获利的情形也不在少数，盈余配息自然也会变得不稳定，就让投资人更难预测公司股息配发金额，收入也就不稳定。因此，投资人在评估股票殖利率时，不应只看殖利率的高低，而应结合多种因素进行综合分析。

台股近十年平均殖利率高达4%，在给出高收益率股票选择方法的建议之前，投资人可以先参考下表中2023最新收益率排行榜前15名：

图表来源: moneydj

那么如何选择用以上高收益率股票呢？需要注意什么？以下几点建议供各位投资人参考：

首先，投资者必须确定自己的投资策略：对于追求稳定收入的投资者，可能更倾向于选择殖利率较高的金融股或公共事业股；而对于追求资本增值的投资者，可能更喜欢殖利率较低，但增长潜力大的科技股。

其次，投资者应该结合公司具体情况，如: 财务状况、行业前景、增长潜力等多种因素进行考量。

最后，投资者还应该注意公司的股票配息率。如果一家公司的配息过高，也就是它将大部分的利润都派给股东，可能意味着它在牺牲未来发展的投资，或者在掩盖其它问题。一般来说，一个适度的配息率应该既能反映出公司的盈利能力，又能保证有足够的利润回投到业务发展中。

在了解完什么是殖利率过后，我们也必须知道如何得知殖利率的相关资讯，由于殖利率是一档股票相当基本且重要的资讯，因此取得殖利率的资讯并不会太过复杂。主要方法有2 种：

• 网页关键字搜寻

在习惯使用的搜寻引擎输入「（股票代码）＋殖利率」的关键字，就可以很快地查询到标的的殖利率状况

• Goodinfo！台湾股市资讯网查询

1. 进入网站后，输入股票名称或代码

2. 点选左侧资讯栏「股利政策」

3. 在网页下方就能够检视公司历年股利发放及收益率表现状况,以2356 英业达为例

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• 收益率的优点在于其为投资者提供了评估预期收益的基础。透过比较不同投资选项的殖利率，投资人可以筛选出符合自己收益目标的品种。

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综上所述，收益率作为重要的投资工具，其优点在于能够提供直觉的收益评估和比较基准。然而，投资者在使用收益率进行决策时，也需要充分认识到其忽视价格变动、购买价格差异、未来变化、再投资风险以及通膨影响等缺点。因此，全面理解并综合运用包括收益率在内的多种财务指标，才能在复杂多变的金融市场中做出更明智的投资决策。

说到收益率会让人联想到配息率，二者都是与投资收益相关的概念，但它们描述的是不同的面向。底下把两者的差异比较如下，透过下表中总结的不同点可以发现：收益率是股东从其投资中获得的回报率，而配息率代表是公司赚的钱，有多少比例拿出来发放现金股利，这跟投资人的回报率没什么关系，单纯只是衡量公司盈余的运用方式。

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股票殖利率，是指公司支付的现金股息占其股票市场价格的比例。换句话说，股票殖利率表示投资者持有某股票，通过股息获得的回报率。这个指标反映了公司的盈利分配政策以及该股票的吸引力。那么它与殖利率和现金殖利率之间又有着什么样的关系呢？以下表格全面概括出三者的联系与差异：

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多高的殖利率才能称为高殖利率呢？根据证交所的统计，台湾上市公司近五年的平均殖利率达到3.74% （资料来源：台湾证券交易所），因此我们可以把3.74% 最为基准，当公司殖利率大于3.74% 时，就可以说这间公司的现金殖利率比平均较高。

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那么如何选择用以上高收益率股票呢？需要注意什么？以下几点建议供各位投资人参考：

首先，投资者必须确定自己的投资策略：对于追求稳定收入的投资者，可能更倾向于选择殖利率较高的金融股或公共事业股；而对于追求资本增值的投资者，可能更喜欢殖利率较低，但增长潜力大的科技股。

其次，投资者应该结合公司具体情况，如: 财务状况、行业前景、增长潜力等多种因素进行考量。

最后，投资者还应该注意公司的股票配息率。如果一家公司的配息过高，也就是它将大部分的利润都派给股东，可能意味着它在牺牲未来发展的投资，或者在掩盖其它问题。一般来说，一个适度的配息率应该既能反映出公司的盈利能力，又能保证有足够的利润回投到业务发展中。

在了解完什么是殖利率过后，我们也必须知道如何得知殖利率的相关资讯，由于殖利率是一档股票相当基本且重要的资讯，因此取得殖利率的资讯并不会太过复杂。主要方法有2 种：

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