Alphabet 2024财报亮眼！ Google母公司主要业务揭秘

2024年三季度对于Google以及其母公司来说注定是不平凡的三个月。就在8月，经过4年的审理以及长达277页的判决书，美国联邦法院法官梅塔（Amit P. Mehta）裁定：「Google是垄断者，它一直在维护自身的垄断地位。」美国总检察长加兰（Merrick Garland）则称这项判决是「美国人民的历史性胜利。」

从Alphabet的股价走势来看，8月下旬公司股价明显因为司法部的判决而承压。但在10月底股价却突然迎来爆发式的上涨。而背后的催化剂就是Alphabet于10月29日盘后公布的第三季财报。

美东时间10月29日周二美股盘后，谷歌母公司Alphabet公布了截至2024年9月30日的第三季度的财报，结果显示公司各项运营指标都超出了市场预期。

营收

分析师预期营业收入为864.5亿美元，实际公布的营业收入为882.7亿美元（超出预期2.1%），同比增长15.1%。

营业利润

分析师预期三季度营业利润266.7亿美元，实际公布的营业利润为285.2亿美元（超出预期6.9%），同比增长33.6%；分析师预期三季度营业利润率31.4%，实际公布的数值为32% ，同比升4个百分点。

净利润

分析师预期三季度净利润228亿美元，实际公布的数值为263亿美元（大幅超出预期15.4%），同比增长28.9%。

细分业务方面广告以及其中的搜索细分板块都实现了双位数的增长，而云端业务则实现了快速增长。

广告

分析师预期三季度广告收入655亿美元，实际数值为658.5亿美元，同比增长11.1%。

搜索

广告业务中的搜索板块实现了493.9亿美元的收入，超出分析师预期490.8亿美元，同比增长12.2%。

云服务

云业务收入113.5亿美元，超出分析师预测的106.6亿美元6.5%，同比大增35%。而云业务贡献的营业利润约19.5亿美元，同比实现了惊人的632%的增长。

另外在资本支出方面Alphabet三季度资本支出达到了130.6亿美元，同样超过了128.8亿美元的分析师预期。

综合来看各项业务中被视为未来重要增长引擎的谷歌云收入增长幅度最大，该业务的营业利润同比增长超六倍，远超分析师预期的增逾四倍，较二季度超过10亿美元所创的营业利润前纪录高66%。这证明谷歌云业务仍然处于加速增长的阶段。

Alphabet公司于2015年成立，这是Google创办人Larry Page和Sergey Brin发起的一项企业重组（Corporate Restructure）的努力，重组的目的是让Google的核心业务与其他创新业务分开进行管理和运营，提升各个业务的效率和管理层面的透明度。

在此之前，Google已经从单纯的搜寻引擎业务扩展到许多新兴的领域，例如自动驾驶（Waymo）以及健康科技（Verily）等等，这些新兴的业务与Google的搜寻和广告主业相关性比较低，如果继续集中在同一个公司下进行管理和运营则难以清晰管理和分配资源。

在Alphabet成立后， Google成为Alphabet的100%控股的子公司，专注于搜寻、广告、YouTube、云业务等核心业务，而其他新兴的业务则成为独立的子公司专注的领域。这样的架构允许各部门专注于各自的领域，也让投资者能更清楚地了解不同业务的财务状况。

从最新的财报来看，对于Alphabet来说，Google搜索业务仍然是中流砥柱，搜索业务带来的广告收入占到了营收的近56%。而谷歌云正在快速成长为公司收入的第二极，其最新季度的收入超过了Google Play和Youtube，且增幅远远领先于前者。

从Alphabet的历史营收表现来看，公司在2018年以前长期维持了超过20%的增长速度，但在2019年后营收增速显著放缓，甚至数次出现了倒退的情况。但在2022年后随着人工智慧概念的崛起，公司的营收增速实现了显著的恢复，过去几个季度维持在了15%上下的水平。

Alphabet的支柱产品也就是Google的搜索业务无疑是垄断性的存在，市场占有率长期徘徊在90%左右的水平。尽管其他的竞争者像是bing以及Yahoo!透过各种方式（例如bing加入AI搜索工具）试图从Google嘴里抢夺更多的市场份额但效果都微乎其微。 Google搜索的市场地位似乎在人工智慧的年代依然无法撼动。

除了搜索引擎业务外Alphabet还拥有全球最大的视频网站Youtube。 Youtube在全球范围内拥有25亿用户，每个视频可以得到近6千次的观看。台湾有不少自媒体从业者都以Youtube作为视频发布的平台。再过去的2024年第三季为Alphabet贡献了近90亿美元的收入，在长视频领域同样是垄断性的存在。

尽管Alphabet在多项业务领域占据市场垄断地位，但这种地位也并非固若金汤。当然有挑战就有机会。具体来看公司面临着以下的挑战和机遇。

来自TikTok 的挑战和机遇

TikTok的崛起让YouTube面临了来自短影音内容的激烈竞争。 TikTok以其创新的推荐演算法和年轻用户群体为优势，迅速在全球吸引了数十亿用户，特别受到年轻世代的青睐。这种短影音形式对YouTube传统的长影片模式形成了挑战。

作为应对，YouTube推出了YouTube Shorts功能直接应对短视频的需求，以留住和吸引年轻用户。此外，YouTube 仍然拥有广泛的内容创作者生态系和多样化的影片形式（例如长视频、直播等），这是TikTok尚未完全覆盖的细分方向。

搜索业务面临的司法挑战

Alphabet的核心Google搜索业务目前正面临来自美国以及欧盟当局的反垄断调查和诉讼的挑战。这些主管机构主要指控Alphabet在搜索市场上占有主导地位并涉嫌垄断。这些诉讼可能会导致巨额罚款或对其业务模式进行调整，甚至不排除对公司进行拆分，这将对Alphabet 的收入和市场份额造成严重挑战。

云业务面临的来自AWS和Azure的挑战以及机遇

亚马逊的AWS和微软的Azure 拥有强大的客户基础、丰富的产品组合以及更高的市场占有率，让Google Cloud面临追赶的压力。此外，大型企业在云端服务上倾向于使用多家供应商，这也进一步限制了Google Cloud独占市场的可能性。

但与此同时Google Cloud 在AI、机器学习和数据分析方面具有天然的技术优势，特别是在开源和开发者社区方面受欢迎。此外，Google Cloud正在扩展多云管理和混合云的解决方案，力图从竞争中脱颖而出。

Alphabet的投资潜力来自其多元化的业务组合和技术领先的地位。核心的Google搜寻与广告业务稳定，为公司提供了丰厚的现金流。而YouTube拥有庞大的用户基础，随着短视频需求的增加，成长空间仍然广大；Google Cloud 则具备AI 和数据分析优势，有望在云市场中逐步拉开与其他厂商的差距。然而，Alphabet也面临反垄断调查和友商的激烈竞争，可能影响其增长前景。

从估值的角度看，我们可以了解到Alphabet的本益比（截止2024/11/1）在美国七雄中是最低的，远远低于特斯拉的68.27以及辉达的63.58。因此公司的股价具有极大的上涨潜力。

综合来看，Alphabet 在稳定性与成长性间的平衡性比较不错，适合长期投资以捕捉科技创新带来的红利。

以下我们展示如何在TOPONE Markets上买入Alphabet的股票。

1. 首先登陆TOPONE Markets的交易账户：

2. 在搜索栏中输入Alphabet的股票代码GOOG：

3. 在股价走势图页面中输入要做多（买入）还是做空，这里我们选择做多：

4. 输入买入的数量，这里我们选择1口，由于TOPONE Markets为投资者提供交易杠杆，您只需要存入1711.50美元即可完成交易：

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2024年三季度对于Google以及其母公司来说注定是不平凡的三个月。就在8月，经过4年的审理以及长达277页的判决书，美国联邦法院法官梅塔（Amit P. Mehta）裁定：「Google是垄断者，它一直在维护自身的垄断地位。」美国总检察长加兰（Merrick Garland）则称这项判决是「美国人民的历史性胜利。」

从Alphabet的股价走势来看，8月下旬公司股价明显因为司法部的判决而承压。但在10月底股价却突然迎来爆发式的上涨。而背后的催化剂就是Alphabet于10月29日盘后公布的第三季财报。

美东时间10月29日周二美股盘后，谷歌母公司Alphabet公布了截至2024年9月30日的第三季度的财报，结果显示公司各项运营指标都超出了市场预期。

营收

分析师预期营业收入为864.5亿美元，实际公布的营业收入为882.7亿美元（超出预期2.1%），同比增长15.1%。

营业利润

分析师预期三季度营业利润266.7亿美元，实际公布的营业利润为285.2亿美元（超出预期6.9%），同比增长33.6%；分析师预期三季度营业利润率31.4%，实际公布的数值为32% ，同比升4个百分点。

净利润

分析师预期三季度净利润228亿美元，实际公布的数值为263亿美元（大幅超出预期15.4%），同比增长28.9%。

细分业务方面广告以及其中的搜索细分板块都实现了双位数的增长，而云端业务则实现了快速增长。

广告

分析师预期三季度广告收入655亿美元，实际数值为658.5亿美元，同比增长11.1%。

搜索

广告业务中的搜索板块实现了493.9亿美元的收入，超出分析师预期490.8亿美元，同比增长12.2%。

云服务

云业务收入113.5亿美元，超出分析师预测的106.6亿美元6.5%，同比大增35%。而云业务贡献的营业利润约19.5亿美元，同比实现了惊人的632%的增长。

另外在资本支出方面Alphabet三季度资本支出达到了130.6亿美元，同样超过了128.8亿美元的分析师预期。

综合来看各项业务中被视为未来重要增长引擎的谷歌云收入增长幅度最大，该业务的营业利润同比增长超六倍，远超分析师预期的增逾四倍，较二季度超过10亿美元所创的营业利润前纪录高66%。这证明谷歌云业务仍然处于加速增长的阶段。

Alphabet公司于2015年成立，这是Google创办人Larry Page和Sergey Brin发起的一项企业重组（Corporate Restructure）的努力，重组的目的是让Google的核心业务与其他创新业务分开进行管理和运营，提升各个业务的效率和管理层面的透明度。

在此之前，Google已经从单纯的搜寻引擎业务扩展到许多新兴的领域，例如自动驾驶（Waymo）以及健康科技（Verily）等等，这些新兴的业务与Google的搜寻和广告主业相关性比较低，如果继续集中在同一个公司下进行管理和运营则难以清晰管理和分配资源。

在Alphabet成立后， Google成为Alphabet的100%控股的子公司，专注于搜寻、广告、YouTube、云业务等核心业务，而其他新兴的业务则成为独立的子公司专注的领域。这样的架构允许各部门专注于各自的领域，也让投资者能更清楚地了解不同业务的财务状况。

从最新的财报来看，对于Alphabet来说，Google搜索业务仍然是中流砥柱，搜索业务带来的广告收入占到了营收的近56%。而谷歌云正在快速成长为公司收入的第二极，其最新季度的收入超过了Google Play和Youtube，且增幅远远领先于前者。

从Alphabet的历史营收表现来看，公司在2018年以前长期维持了超过20%的增长速度，但在2019年后营收增速显著放缓，甚至数次出现了倒退的情况。但在2022年后随着人工智慧概念的崛起，公司的营收增速实现了显著的恢复，过去几个季度维持在了15%上下的水平。

Alphabet的支柱产品也就是Google的搜索业务无疑是垄断性的存在，市场占有率长期徘徊在90%左右的水平。尽管其他的竞争者像是bing以及Yahoo!透过各种方式（例如bing加入AI搜索工具）试图从Google嘴里抢夺更多的市场份额但效果都微乎其微。 Google搜索的市场地位似乎在人工智慧的年代依然无法撼动。

除了搜索引擎业务外Alphabet还拥有全球最大的视频网站Youtube。 Youtube在全球范围内拥有25亿用户，每个视频可以得到近6千次的观看。台湾有不少自媒体从业者都以Youtube作为视频发布的平台。再过去的2024年第三季为Alphabet贡献了近90亿美元的收入，在长视频领域同样是垄断性的存在。

尽管Alphabet在多项业务领域占据市场垄断地位，但这种地位也并非固若金汤。当然有挑战就有机会。具体来看公司面临着以下的挑战和机遇。

来自TikTok 的挑战和机遇

TikTok的崛起让YouTube面临了来自短影音内容的激烈竞争。 TikTok以其创新的推荐演算法和年轻用户群体为优势，迅速在全球吸引了数十亿用户，特别受到年轻世代的青睐。这种短影音形式对YouTube传统的长影片模式形成了挑战。

作为应对，YouTube推出了YouTube Shorts功能直接应对短视频的需求，以留住和吸引年轻用户。此外，YouTube 仍然拥有广泛的内容创作者生态系和多样化的影片形式（例如长视频、直播等），这是TikTok尚未完全覆盖的细分方向。

搜索业务面临的司法挑战

Alphabet的核心Google搜索业务目前正面临来自美国以及欧盟当局的反垄断调查和诉讼的挑战。这些主管机构主要指控Alphabet在搜索市场上占有主导地位并涉嫌垄断。这些诉讼可能会导致巨额罚款或对其业务模式进行调整，甚至不排除对公司进行拆分，这将对Alphabet 的收入和市场份额造成严重挑战。

云业务面临的来自AWS和Azure的挑战以及机遇

亚马逊的AWS和微软的Azure 拥有强大的客户基础、丰富的产品组合以及更高的市场占有率，让Google Cloud面临追赶的压力。此外，大型企业在云端服务上倾向于使用多家供应商，这也进一步限制了Google Cloud独占市场的可能性。

但与此同时Google Cloud 在AI、机器学习和数据分析方面具有天然的技术优势，特别是在开源和开发者社区方面受欢迎。此外，Google Cloud正在扩展多云管理和混合云的解决方案，力图从竞争中脱颖而出。

Alphabet的投资潜力来自其多元化的业务组合和技术领先的地位。核心的Google搜寻与广告业务稳定，为公司提供了丰厚的现金流。而YouTube拥有庞大的用户基础，随着短视频需求的增加，成长空间仍然广大；Google Cloud 则具备AI 和数据分析优势，有望在云市场中逐步拉开与其他厂商的差距。然而，Alphabet也面临反垄断调查和友商的激烈竞争，可能影响其增长前景。

从估值的角度看，我们可以了解到Alphabet的本益比（截止2024/11/1）在美国七雄中是最低的，远远低于特斯拉的68.27以及辉达的63.58。因此公司的股价具有极大的上涨潜力。

综合来看，Alphabet 在稳定性与成长性间的平衡性比较不错，适合长期投资以捕捉科技创新带来的红利。

以下我们展示如何在TOPONE Markets上买入Alphabet的股票。

1. 首先登陆TOPONE Markets的交易账户：

2. 在搜索栏中输入Alphabet的股票代码GOOG：

3. 在股价走势图页面中输入要做多（买入）还是做空，这里我们选择做多：

4. 输入买入的数量，这里我们选择1口，由于TOPONE Markets为投资者提供交易杠杆，您只需要存入1711.50美元即可完成交易：

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