比特币现货ETF来了！散户也能轻松投资BTC与ETH

曾几何时，加密货币和比特币（BTC）只是少数投资者参与的市场，绝大多数的投资人都缺少参与比特币市场买卖的经验和管道。但近年来，随着加密货币市场日渐成熟，越来越多的传统金融工具开始链接这个崭新的资产领域，引领普通投资者进入这一新兴市场。

其中最引人注目的便是「现货型比特币ETF」（Spot Bitcoin ETF）的成功上市。这不仅象征着以美国证监会（SEC）为代表的监管机构对比特币资产合法性的认可，也开启了加密资产主流化、大众化的新篇章。对一般投资人而言，现货型比特币ETF的推出，意味着投资加密货币将更加简便、安全以及合规。

今天，本篇文章将为您全面介绍什么是比特币现货ETF，并为大家讲解参与比特币现货ETF的方式，方便大家在正式投资前有一个全面的了解，做出明智的投资决策。

线上交易比特币/以太坊/泰达币/币安币等全球热门加密货币

马上开始交易>

众所周知，ETF（Exchange-Traded Fund，交易所交易基金）是一种追踪特定资产或指数表现的投资工具，经过多年的发展已经成为最受投资者欢迎的投资产品之一。

单单是美国的ETF市场规模就达到了8.15兆美元，成交量占股市成交量的币种高达30% 。而所谓的「现货型比特币ETF」，即是由基金公司实际买入比特币然后交于托管方，并在交易所上架ETF让投资人买卖ETF的单位，等于是用ETF的方式间接投资和拥有比特币。

而其实最先问世的是「 期货型比特币ETF」 。 2021年2月，加拿大Purpose基金管理公司推出了世界上第一个比特币期货型ETF，代码为BTCC，在多伦多证券交易所上市首日就吸引了超过4亿美元的交投记录。与现货型ETF不同之处是：

• 资产基础不同：现货ETF持有实体的比特币，并托管在指定机构，而期货ETF仅持有比特币期货合约，并不实际拥有比特币。

• 追踪误差：期货ETF可能因合约换仓（平仓即将到期的合同同时买入下一个临近月份的合同）而出现价差，造成追踪误差，相较而言现货型比特币ETF能更准确地追踪比特币的价格变动。

• 成本：期货本质上都会存在持仓成本、溢价或折价等因素，这些因素都会造成额外成本，而现货ETF则没有这些损耗。

此外，传统加密投资是投资人自行在交易所开户、 KYC验证后买币并保管私钥，需支付网路手续费、面临钱包遗失与交易所风险。

而现货型ETF 则可像买卖股票般在券商下单，由受监管机构代为托管并定期披露持仓，虽需负担管理费，但省去自保管与高额手续的烦恼，且流动性与透明度更高，安全性也更有保障。

总的来说，不论是期货型比特币ETF还是现货型比特币ETF，他们都降低了普通投资者参与比特币以及虚拟货币投资的门槛，加强了监管机构的角色，让市场更加透明、规范。

尤其是在过去投资人要买入比特币等虚拟货币需要开设加密货币钱包，还要面临保存密钥、防止骇客攻击等问题，如今有了比特币ETF则以上的困扰通通不再存在。基金管理公司负责管理投资人的资金，交易所则负责监管买卖流程。

比特币ETF的想法其实由来已久，早在2013年就有美国公司向SEC提出了上市首个比特币ETF的申请，包括加密货币基金Grayscale Investments也申请将旗下的Grayscale比特币信托（GBTC）转化为ETF，但均被SEC驳回。

时间到了2024年，在新任SEC主席的领导下， 2024年初，美国证券交易委员会终于正式批准首批比特币现货ETF上市。这是一个划时代的事件，让比特币从投机性资产更进一步迈向主流投资标的。

和比特币ETF一样，以太坊（Ethereum） ETF的上市也经历了一波三折。全球首个以太坊期货ETF同样诞生在加拿大（2021年4月）。

此后美国在2023年10月上市了由iShares基金管理公司推出的以太坊期货ETF。 2024年5月SEC进一步批准了以太坊现货ETF的上市申请，于是在2024年7月首批以太坊现货ETF上市交易。

IBIT走势图

由于众多比特币现货ETF中，iShares旗下的iShares Bitcoin Trust ETF（Nasdaq: IBIT）持有的比特币数量最多，交易最活跃，我们接下来可以以IBIT为例，来分析来分析一众比特币现货ETF的走势行情。

从上图中可以看到IBIT在2024年推出后经历了两波主要的上涨浪潮。

第一波快速上涨发生在2024年11月前后。主要原因在于当时川普成功赢得美国总统竞选二度入主白宫，而川普在竞选的过程中旗帜鲜明地表达了对比特币以及虚拟货币产业的支持，市场憧憬其政府在未来的4年中将推出更多利好比特币和加密货币产业的政策，因此比特币现货ETF价格快速上涨。

第二波的集中价格上涨则发生于过去的两个月，主要是对前期价格下跌的修复。由于比特币价格在踏入2025年后迎来了深度调整，价格从超过10万美元下探到了75,000美元附近，调整幅度超过两成，因此在随后的修复行情中上涨速度也尤其猛烈。当下IBIT的价格已经突破前期的阻力水平约$62附近，打开了一波新的上涨空间。

比特币今年年初出现深度调整

对散户投资人而言，现货比特币以及以太坊ETF的最大好处在于提供了更规范和低成本的参与加密货币市场的通道。

以往许多人虽然看好以比特币与以太币为首的一众加密货币的潜力，但碍于技术门槛、安全疑虑、监管风险以及资金门槛而迟迟未能进场。比特币现货ETF则提供了下列的完整的解决方案：

优势一：低门槛

比起比特币动辄10万美元的价格，比特币现货ETF例如IBIT一个单位的价格只要几十美元，投资者也不需要单独开设加密货币交易所的账户，只需透过一般证券帐户即可买卖此种ETF。这种低门槛不仅存在于资金层面，也存在于技术层面（无须接触冷钱包、私钥等复杂流程）。

优势二：透明合规

以往比特币、以太坊以及其他虚拟货币的交易往往给投资者不够安全、透明的印象，但ETF由受监管的基金机构发行与保管资产，交易所则负责监管交易过程，双重保险下大幅降低了资产遗失与诈骗的风险。这种透明合规的特性让普通投资者更加放心。

从众多机构十几年来不断向SEC申请发行比特币ETF来看，虚拟货币现货ETF的面世不论对于买方还是卖方来说都会带来不菲的价值。对币价来说更是影响深远。

1. 新的资金流入推升价格

在过去虚拟货币市场属于小众市场，参与其中的资金规模和来源都十分有限。而现货ETF的推出意味着庞大的机构和散户资金可以合法、透明地投入比特币等虚拟货币资产的买卖。

此举为虚拟货币市场带来了巨量的新增资金，改变了币圈的供需关系，短期刺激了币价的快速上涨，长期也为币价提供了支撑。

2. 波动率下降

对于一个资金来源和规模有限的市场，容易被操纵和价格的大幅波动是典型特征。而随着投资者结构从少数参与者扩展到大量机构和散户，市场行为将趋于理性，短期暴涨暴跌情况将逐渐减少，市场的整体波动率会趋于稳定，有利于建立长期投资价值。

在加密货币监管方面，台湾是属于比较严格的市场。负责监管加密货币市场的机构是金管会。一直以来金管会都禁止投资人好像购买海外股票一样透过复委托买进连结虚拟资产的现货及期货商品，理由是加密货币市场的投资风险过高。

然而2024年9月金管会终于松绑了这一禁令，允许「专业投资人」透过复委托的方式投资在外国交易所挂牌的加密货币现货ETF ，包括比特币以及以太币现货ETF。

而专业投资人则包括：

• 专业机构投资人

• 高净值投资法人

• 高资产客户

• 属于专业投资人的法人、基金，或总资产逾新台币3000万元以上的自然人

当然，如果您的资格不符合专业投资人的定义也无需沮丧，您尚可透过开立海外券商帐户（如盈透证券IBKR、美国第一证券Firstrade、嘉信理财Charles Schwab等），像买卖普通美股一样交易比特币现货ETF。

又或者您也可以透过差价合约（CFD）平台（例如TOPONE Markets）参与比特币、以太坊等虚拟资产的差价合约的买卖，同样可以获得投资虚拟货币市场的敞口。

现在在TOPONE Markets的交易平台上投资者可以10倍杠杆双向投资包括比特币、以太坊、狗狗币、 Solana等十几种热门虚拟货币！

现在立即注册开户，新手投资者将立即获得100000美元的模拟资金，让您在无风险的环境中熟悉交易操作；更有100美元的真实新人豪礼以及高达3000美元的存款红利金，助您开启财富增长之路！

比特币以及以太坊现货ETF的通过，无疑是加密产业的重要里程碑。它象征着虚拟货币资产正式融入传统金融体系，从边缘走向主流的蜕变。对投资人而言，这是一次绝佳的参与机会。不论是追求高成长潜力的新世代投资者，还是希望分散资产配置的保守型族群，都能从现货型ETF中找到合适的价值投资角度。

随着监管体系的日趋完善、产品的越来越多元，加密资产从过去的小众资产逐渐大众化已成定局。虚拟货币现货ETF不仅仅是新的交易品种，更是改变虚拟货币市场格局的转捩点。若干年后的投资者或许会把2025年定义为加密资产主流化的元年。对于资金规模不大的散户投资者来说这个黄金机会绝不可以错过！

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其中最引人注目的便是「现货型比特币ETF」（Spot Bitcoin ETF）的成功上市。这不仅象征着以美国证监会（SEC）为代表的监管机构对比特币资产合法性的认可，也开启了加密资产主流化、大众化的新篇章。对一般投资人而言，现货型比特币ETF的推出，意味着投资加密货币将更加简便、安全以及合规。

今天，本篇文章将为您全面介绍什么是比特币现货ETF，并为大家讲解参与比特币现货ETF的方式，方便大家在正式投资前有一个全面的了解，做出明智的投资决策。

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单单是美国的ETF市场规模就达到了8.15兆美元，成交量占股市成交量的币种高达30% 。而所谓的「现货型比特币ETF」，即是由基金公司实际买入比特币然后交于托管方，并在交易所上架ETF让投资人买卖ETF的单位，等于是用ETF的方式间接投资和拥有比特币。

而其实最先问世的是「 期货型比特币ETF」 。 2021年2月，加拿大Purpose基金管理公司推出了世界上第一个比特币期货型ETF，代码为BTCC，在多伦多证券交易所上市首日就吸引了超过4亿美元的交投记录。与现货型ETF不同之处是：

• 资产基础不同：现货ETF持有实体的比特币，并托管在指定机构，而期货ETF仅持有比特币期货合约，并不实际拥有比特币。

• 追踪误差：期货ETF可能因合约换仓（平仓即将到期的合同同时买入下一个临近月份的合同）而出现价差，造成追踪误差，相较而言现货型比特币ETF能更准确地追踪比特币的价格变动。

• 成本：期货本质上都会存在持仓成本、溢价或折价等因素，这些因素都会造成额外成本，而现货ETF则没有这些损耗。

此外，传统加密投资是投资人自行在交易所开户、 KYC验证后买币并保管私钥，需支付网路手续费、面临钱包遗失与交易所风险。

而现货型ETF 则可像买卖股票般在券商下单，由受监管机构代为托管并定期披露持仓，虽需负担管理费，但省去自保管与高额手续的烦恼，且流动性与透明度更高，安全性也更有保障。

总的来说，不论是期货型比特币ETF还是现货型比特币ETF，他们都降低了普通投资者参与比特币以及虚拟货币投资的门槛，加强了监管机构的角色，让市场更加透明、规范。

尤其是在过去投资人要买入比特币等虚拟货币需要开设加密货币钱包，还要面临保存密钥、防止骇客攻击等问题，如今有了比特币ETF则以上的困扰通通不再存在。基金管理公司负责管理投资人的资金，交易所则负责监管买卖流程。

比特币ETF的想法其实由来已久，早在2013年就有美国公司向SEC提出了上市首个比特币ETF的申请，包括加密货币基金Grayscale Investments也申请将旗下的Grayscale比特币信托（GBTC）转化为ETF，但均被SEC驳回。

时间到了2024年，在新任SEC主席的领导下， 2024年初，美国证券交易委员会终于正式批准首批比特币现货ETF上市。这是一个划时代的事件，让比特币从投机性资产更进一步迈向主流投资标的。

和比特币ETF一样，以太坊（Ethereum） ETF的上市也经历了一波三折。全球首个以太坊期货ETF同样诞生在加拿大（2021年4月）。

此后美国在2023年10月上市了由iShares基金管理公司推出的以太坊期货ETF。 2024年5月SEC进一步批准了以太坊现货ETF的上市申请，于是在2024年7月首批以太坊现货ETF上市交易。

IBIT走势图

由于众多比特币现货ETF中，iShares旗下的iShares Bitcoin Trust ETF（Nasdaq: IBIT）持有的比特币数量最多，交易最活跃，我们接下来可以以IBIT为例，来分析来分析一众比特币现货ETF的走势行情。

从上图中可以看到IBIT在2024年推出后经历了两波主要的上涨浪潮。

第一波快速上涨发生在2024年11月前后。主要原因在于当时川普成功赢得美国总统竞选二度入主白宫，而川普在竞选的过程中旗帜鲜明地表达了对比特币以及虚拟货币产业的支持，市场憧憬其政府在未来的4年中将推出更多利好比特币和加密货币产业的政策，因此比特币现货ETF价格快速上涨。

第二波的集中价格上涨则发生于过去的两个月，主要是对前期价格下跌的修复。由于比特币价格在踏入2025年后迎来了深度调整，价格从超过10万美元下探到了75,000美元附近，调整幅度超过两成，因此在随后的修复行情中上涨速度也尤其猛烈。当下IBIT的价格已经突破前期的阻力水平约$62附近，打开了一波新的上涨空间。

比特币今年年初出现深度调整

对散户投资人而言，现货比特币以及以太坊ETF的最大好处在于提供了更规范和低成本的参与加密货币市场的通道。

以往许多人虽然看好以比特币与以太币为首的一众加密货币的潜力，但碍于技术门槛、安全疑虑、监管风险以及资金门槛而迟迟未能进场。比特币现货ETF则提供了下列的完整的解决方案：

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优势二：透明合规

以往比特币、以太坊以及其他虚拟货币的交易往往给投资者不够安全、透明的印象，但ETF由受监管的基金机构发行与保管资产，交易所则负责监管交易过程，双重保险下大幅降低了资产遗失与诈骗的风险。这种透明合规的特性让普通投资者更加放心。

从众多机构十几年来不断向SEC申请发行比特币ETF来看，虚拟货币现货ETF的面世不论对于买方还是卖方来说都会带来不菲的价值。对币价来说更是影响深远。

1. 新的资金流入推升价格

在过去虚拟货币市场属于小众市场，参与其中的资金规模和来源都十分有限。而现货ETF的推出意味着庞大的机构和散户资金可以合法、透明地投入比特币等虚拟货币资产的买卖。

此举为虚拟货币市场带来了巨量的新增资金，改变了币圈的供需关系，短期刺激了币价的快速上涨，长期也为币价提供了支撑。

2. 波动率下降

对于一个资金来源和规模有限的市场，容易被操纵和价格的大幅波动是典型特征。而随着投资者结构从少数参与者扩展到大量机构和散户，市场行为将趋于理性，短期暴涨暴跌情况将逐渐减少，市场的整体波动率会趋于稳定，有利于建立长期投资价值。

在加密货币监管方面，台湾是属于比较严格的市场。负责监管加密货币市场的机构是金管会。一直以来金管会都禁止投资人好像购买海外股票一样透过复委托买进连结虚拟资产的现货及期货商品，理由是加密货币市场的投资风险过高。

然而2024年9月金管会终于松绑了这一禁令，允许「专业投资人」透过复委托的方式投资在外国交易所挂牌的加密货币现货ETF ，包括比特币以及以太币现货ETF。

而专业投资人则包括：

• 专业机构投资人

• 高净值投资法人

• 高资产客户

• 属于专业投资人的法人、基金，或总资产逾新台币3000万元以上的自然人

当然，如果您的资格不符合专业投资人的定义也无需沮丧，您尚可透过开立海外券商帐户（如盈透证券IBKR、美国第一证券Firstrade、嘉信理财Charles Schwab等），像买卖普通美股一样交易比特币现货ETF。

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随着监管体系的日趋完善、产品的越来越多元，加密资产从过去的小众资产逐渐大众化已成定局。虚拟货币现货ETF不仅仅是新的交易品种，更是改变虚拟货币市场格局的转捩点。若干年后的投资者或许会把2025年定义为加密资产主流化的元年。对于资金规模不大的散户投资者来说这个黄金机会绝不可以错过！

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