Tiếng Việt
Tìm hiểu lý do vì sao Luna sập
Terra là một giao thức blockchain phi tập trung, cực kỳ nhanh chóng, hỗ trợ các khoản thanh toán có thể lập trình ổn định và phát triển cơ sở hạ tầng tài chính mở. LUNA là mã thông báo đặt cược gốc được công nhận bởi giao thức Terra và LUNA là cơ chế thế chấp đảm bảo sự ổn định về giá của các stablecoin Terra như TerraUSD (UST) và điều chỉnh các ưu đãi của trình xác thực. Vậy vì sao Luna sập?
332
Terra trên thực tế là một giao thức blockchain triển khai các stablecoin theo thuật toán để cung cấp năng lượng cho toàn bộ hệ thống thanh toán được xây dựng trên mạng. LUNA, tiền điện tử gốc của mạng Terra, được thiết kế để giữ cho tất cả các stablecoin của Terra… tốt, ổn định. Với trường hợp sử dụng chính là đặt cược để giữ cho mạng hoạt động an toàn, LUNA vừa là một tiện ích vừa là mã thông báo quản trị.
Khái niệm
Định nghĩa
Terra tự lập hóa đơn như một mạng lưới thanh toán blockchain thế hệ tiếp theo đan xen với stablecoin và được cung cấp bởi mã thông báo LUNA bản địa của nó. Về mặt kỹ thuật, Terra là một giao thức blockchain lớp 1 với chức năng hợp đồng thông minh hoạt động như một hệ sinh thái fintech tập trung vào thanh toán tận dụng các stablecoin theo thuật toán, sự ổn định của giá trị được duy trì bằng các thuật toán nội bộ.
Terra được thành lập bởi Daniel Shin và Do Kown, những người cũng thành lập Terraform Labs - công ty Hàn Quốc đứng sau hệ sinh thái Terra - vào năm 2018. Dự án bắt đầu sau khi Terraform Labs nhận được 32 triệu đô la Mỹ tài trợ, với các nhà đầu tư chính bao gồm Binance Labs, OKEx, Huobi Capital và Dunamu & Partners, chi nhánh đầu tư của sàn giao dịch tiền điện tử Upbit có trụ sở tại Seoul.
Sách trắng cho blockchain Terra được phát hành vào tháng 4 năm 2019, cùng tháng mạng chính của nó được ra mắt. Tài liệu mô tả Terra là một stablecoin ổn định về giá, theo hướng tăng trưởng, đạt được sự ổn định về giá thông qua nguồn cung tiền co giãn, được kích hoạt bởi các khuyến khích khai thác ổn định. Giao thức cũng sử dụng seigniorage - lợi nhuận thu được từ việc phát hành tiền tệ - để kích thích các giao dịch và tạo điều kiện cho việc áp dụng rộng rãi hơn.
Giao thức đã phát hành các stablecoin được chốt với đồng đô la Mỹ, đồng euro, đồng nhân dân tệ của Trung Quốc, đồng yên Nhật, bảng Anh, đồng won của Hàn Quốc và quyền rút vốn đặc biệt của Quỹ tiền tệ quốc tế, một tài sản dự trữ quốc tế bổ sung cho dự trữ tiền tệ của các quốc gia thành viên của bên cho vay đa phương. Tất cả chúng đều được thế chấp bằng mã thông báo LUNA, với TerraSDR là đơn vị tiền tệ hàng đầu của Terra. Đồng ổn định chính của Terra, Terra USD (UST), nhằm mục đích giảm sự biến động liên quan đến tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum.
Terra USD không được bảo đảm bằng đô la Mỹ, mà chỉ bằng các thuật toán hợp đồng thông minh và tiền xu LUNA. Ngược lại, USDT, đồng ổn định lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường, đã được nhà điều hành của nó, Tether, chào hàng là được hỗ trợ bởi đô la Mỹ. Khi phát hiện ra rằng USDT được hỗ trợ chủ yếu bằng các tài sản như thương phiếu, chứng chỉ tiền gửi và tín phiếu kho bạc Hoa Kỳ, Tether đã bị phạt 41 triệu đô la Mỹ vì đã tuyên bố sai lệch về dự trữ của mình.
Tuy nhiên, Terraform Labs hy vọng rằng nền tảng tài chính của token của nó, kết hợp với quản trị tiền tệ co giãn của giao thức, sẽ thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi. Chế độ chi tiêu và quản lý tài chính của Terra được quản lý bởi một kho bạc hoạt động theo cách tương tự như ngân hàng trung ương. Các thành viên cộng đồng có thể gửi các đề xuất cạnh tranh cho các chương trình kích thích, các đề xuất được xem xét và bỏ phiếu bởi phần còn lại của hệ sinh thái và những đề xuất hứa hẹn mức độ chấp nhận cao nhất sẽ được chấp thuận.
Cách hoạt động
Giả sử bạn muốn mua vé xem phim, một trong những sản phẩm thường được mua nhất bằng CHAI (một trong những ứng dụng phi tập trung phổ biến nhất của Terra hay còn gọi là dApps). Trước tiên, bạn sẽ phải đúc tiền ổn định Terra của riêng mình trên trang web, đốt cháy số lượng mã thông báo LUNA cần thiết trong quá trình này. Sau khi có stablecoin, bạn có thể sử dụng ứng dụng di động của CHAI để thanh toán vé trực tuyến hoặc tại cửa hàng.
Sau khi bạn mua vé bằng stablecoin của mình, blockchain của Terra sẽ tạo ra một khoản phí giao dịch nhỏ được phân phối giữa những người ủy quyền LUNA - những người sở hữu mã thông báo chọn ủy quyền đồng xu LUNA của họ cho một nhóm đặt cược, để bảo mật mạng.
Terra được xây dựng trên Cosmos SDK và sử dụng sự đồng thuận bằng chứng cổ phần được ủy quyền được bảo đảm bởi các trình xác thực phi tập trung, những người giải quyết các giao dịch để đổi lấy phần thưởng. Người xác nhận và người lập cũng có thể tham gia vào sự đồng thuận của mạng, có quyền biểu quyết tỷ lệ với cổ phần được ủy quyền của họ. 130 trình xác thực đang hoạt động với nhiều mã thông báo LUNA nhất được chọn để bảo mật mạng.
Các stablecoin của Terra là các stablecoin theo thuật toán, có nghĩa là giao thức được thiết kế để đạt được sự ổn định về giá bằng cách sử dụng các thuật toán. Ví dụ: giá trị của UST tương đương với 1 đô la Mỹ và sẽ duy trì ổn định nhờ mã thông báo LUNA. Khi UST giảm xuống dưới 1 đô la Mỹ, LUNA bổ sung nguồn cung UST để giúp nó duy trì tỷ giá neo với đồng đô la.
Người dùng muốn khai thác các stablecoin Terra cần đốt số lượng LUNA tương đương với đô la. Một phần nhỏ mã thông báo LUNA được sử dụng để đúc stablecoin - còn được gọi là seigniorage - được gửi đến kho bạc cộng đồng, giúp việc khai thác stablecoin mang lại lợi nhuận cho mạng. Đó là một quá trình tương tự như việc thu hồi tiền mà từ đó các ngân hàng trung ương thu được lợi nhuận khi họ in tiền.
Các stablecoin thuật toán được coi là một loại stablecoin gây tranh cãi rất nhiều, có thể dễ bị biến động giá cực mạnh. Giá của stablecoin thuật toán được bảo đảm bằng các thuật toán hợp đồng thông minh, kỹ thuật tài chính và các ưu đãi thị trường của những người tham gia độc lập - những yếu tố đã được chứng minh là không đáng tin cậy trong thời kỳ khủng hoảng. Đây là trường hợp điều hành ngân hàng của Iron Finance, vì IRON, một đồng ổn định thuật toán, đã mất chốt và giảm từ 1 đô la Mỹ xuống gần bằng 0 - và xóa sạch hơn 1 tỷ đô la Mỹ vốn hóa thị trường - chỉ trong một ngày do mã hóa kém.
Luna coin
LUNA là mã thông báo gốc của giao thức Terra, được sử dụng để đặt cược, quản trị và tài sản thế chấp cho các stablecoin theo thuật toán của mạng. Chủ sở hữu tiền xu LUNA có thể đặt cược mã thông báo của họ để kiếm phần thưởng và sử dụng trọng lượng của họ để bỏ phiếu cho các đề xuất quản trị cho hệ sinh thái. LUNA có nguồn cung năng động là 1 tỷ đồng tiền. Vượt quá con số đó sẽ nhắc giao thức ghi mã thông báo LUNA tự động.
LUNA hiện là tiền điện tử lớn thứ 12 theo vốn hóa thị trường, ở mức 24,4 tỷ đô la Mỹ vào thời điểm báo chí, khi đồng tiền này được đổi chủ với giá 62,84 đô la Mỹ. Mã thông báo rất quan trọng đối với cơ chế thế chấp của hệ sinh thái để đảm bảo sự ổn định về giá của các stablecoin Terra. Đây là lý do tại sao LUNA được thiết kế để có một nguồn cung cấp động dao động theo thuật toán thế chấp của giao thức.
Tóm lại, LUNA chịu trách nhiệm về sự ổn định của các stablecoin Terra và ngược lại. Tên của giao thức nhằm tương tự như mối quan hệ cộng sinh giữa trái đất và mặt trăng và cách mà hai thiên thể tạo ra sự ổn định trọng trường cho nhau.
Như đã đề cập ở trên, mỗi mã thông báo Terra được gắn với một loại tiền tệ fiat như một stablecoin thuật toán, được thế chấp bằng tiền điện tử. Đồng ổn định đầu tiên được Terra phát hành là TerraKRW (KRT), một đồng ổn định dựa trên đồng won của Hàn Quốc. Những loại khác bao gồm TerraUSD (UST), TerraJPY, TerraCNY, TerraEUR, TerraGBP và TerraSDR.
Vì sao Luna sập?
Tình hình phát triển của Luna trong năm 2020-2021
Các nhà đầu tư lần đầu tiên có thể mua LUNA trong các dịch vụ mã thông báo riêng tư trên nhiều sàn giao dịch lớn. Terra đã huy động được 32 triệu đô la thông qua việc mua bán kết thúc vào tháng 8 năm 2018.Terra (LUNA) có giá 1,34 USD một năm sau đó, vào ngày 2 tháng 8 năm 2019. Giá sau đó tăng mạnh vào ngày 14 tháng 8, đạt 1,40 USD.
Tuy nhiên, sự gia tăng này đã được theo sau bởi một sự giảm xuống. Giá của LUNA là 0,26 USD cho đến cuối năm. Sự phát triển của DeFi và stablecoin của Terra Protocol đã tăng vốn hóa thị trường của LUNA lên 200 triệu đô la vào năm 2020.
Do một đợt bán tháo lớn, giá LUNA đã giảm khoảng 81% vào tháng 5 năm 2021. Tuy nhiên, LUNA đã tìm cách đảo ngược vị trí của mình vào đầu tháng 12 năm 2021. Vào ngày 5 tháng 12 năm 2021, LUNA đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) là 77,14 USD. Theo dữ liệu của Coingecko, Terra đã tăng hơn 50.000% kể từ mức giá thấp nhất mọi thời đại (ATL) là 0,1 USD vào ngày 18 tháng 3 năm 2020.
Giá tăng của LUNA đã vượt qua hai tài sản tiền tệ meme có giá trị nhất là Shiba Inu và Dogecoin.
Terra LUNA đã mang đến một màn trình diễn xuất sắc khác vài tuần sau đó. Giá LUNA tăng lên mức cao nhất mọi thời đại (ATH) là 102,73 USD vào ngày 27 tháng 12 năm 2021.
LUNA đã nhảy qua Avalanche (AVAX), Polkadot (DOT) và Dogecoin (DOGE) do giá tăng (DOGE).
Theo nền tảng DeFi Llama, tổng giá trị khóa (TVL) của Terra vào tháng 12 năm 2021 là 19,32 tỷ USD, tăng hơn 36.250% so với TVL vào ngày 1 tháng 1 năm 2021, chỉ là 53,15 triệu USD.
Tình hình trong năm 2022
UST bắt đầu gỡ bỏ neo từ đô la Mỹ vào ngày 9 tháng 5 và vào cuối ngày giao dịch, nó đã giảm xuống còn 0,72 đô la Mỹ. Một phần lý do khiến UST mất chốt là do thị trường cực kỳ biến động và các yếu tố kinh tế vĩ mô, điều này cũng khiến Tether’s USDT tạm thời giảm chốt trước khi đốt 3 tỷ token để ổn định.
Theo người sáng lập Terra, Do Kwon, sự khác biệt được gây ra bởi cơ chế ổn định giá của mạng lưới hấp thụ hơn 10% nguồn cung UST, mở rộng khoảng cách hoán đổi trên chuỗi lên 40% và đồng thời làm giảm giá LUNA.
Vào ngày 11 tháng 5, Kwon đã chia sẻ một kế hoạch phục hồi UST, nói rằng “con đường duy nhất về phía trước sẽ là hấp thụ nguồn cung cấp stablecoin muốn thoát ra trước khi USD UST có thể bắt đầu được chốt lại”. Do đó, Kwon đã tán thành đề xuất của cộng đồng 1164, sẽ tăng công suất đúc hàng ngày từ 293 triệu đô la lên 1200 triệu đô la, cho phép mạng lưới hấp thụ nguồn cung UST nhanh hơn. Điều đó đã không hiệu quả. Theo dữ liệu của CoinMarketCap, UST đã giảm xuống còn 0,17 USD vào ngày 13 tháng 5. Những người bán khống bị nghi ngờ có liên quan đến sự sụp đổ của UST. Theo một giả thuyết, các nhà quản lý tài chính Blackrock và Citadel đã vay 100.000 đô la từ sàn giao dịch tiền điện tử Gemini để bán khống UST. Người sáng lập Cardano Charles Hoskinson đã tweet một hình minh họa mô tả lý thuyết này trước khi xóa nó sau khi Gemini từ chối cho vay như vậy.
Liệu Luna coin có thể hồi phục được không?
Giá của Luna vẫn chưa được khôi phục về mức trước đó, nhưng nó đã tăng từ mức thấp nhất mọi thời đại. Giá của Luna là 0.000138 đô la, giảm 99,9% trong bảy ngày qua nhưng vẫn cao hơn 12.000% so với mức thấp của nó. Giá của Luna là khoảng 80 đô la vào đầu tháng 5, để tham khảo. Giá của Luna đã giảm 26% trong 24 giờ qua sau khi có vẻ ổn định vào cuối tuần. Vốn hóa thị trường của Luna đã phục hồi lên khoảng 800 triệu đô la, giảm từ 20 tỷ đô la vào ngày 9 tháng 5. Mặc dù đây vẫn là mức giảm gần 90%, nhưng nó khác xa so với mức vốn hóa thị trường 58 triệu đô la mà nó đạt được vào ngày 13 tháng 5. Một nguyên nhân khiến giá của Luna giảm đáng kể là do nguồn cung lưu hành. Vào ngày 12 tháng 5, khoảng 13 tỷ chiếc Luna đã được lưu hành, tăng từ 343 triệu chiếc trước khi vụ tai nạn xảy ra. Con số này đã tăng lên 6,5 nghìn tỷ Luna vào ngày 19 tháng 5. Vì vậy, trong khi Kwon hy vọng rằng Terra Luna sẽ được phục hồi, thì hiện tại, điều đó vẫn chưa xảy ra.
Kết luận
LUNA đã bơm hơn 100 lần so với mức thấp nhất là 0,00000112 đô la, nhưng vẫn chưa thể phục hồi. Giá LUNA hiện tại một tuần sau vụ tai nạn là $ 0,00018. Có thể là không thể trừ khi một phần lớn nguồn cung lưu hành tăng cao của LUNA (hiện tại là 6,5 nghìn tỷ đồng LUNA) bị cháy - vốn hóa thị trường LUNA sẽ lật Bitcoin (với vốn hóa thị trường 578 tỷ đô la) trước khi giá LUNA thậm chí đạt chín xu ( $ 0,09). Vốn hóa thị trường của LUNA sẽ đạt 40 tỷ đô la trước đây với giá LUNA chỉ hơn một nửa xu (0,006 đô la). Điều đó được tính bằng cách nhân giá mã thông báo tiền điện tử LUNA với nguồn cung đang lưu hành.
Bài Đăng Hàng Đầu
- Staking là gì? Hướng dẫn đầy đủ cho người mới bắt đầu
Khám phá staking tiền điện tử: Hướng dẫn toàn diện cho người mới với các bước thực hiện, lợi ích và rủi ro liên quan về phương thức kiếm tiền thụ động này.
2024-05-15 TOPONE Markets Analyst - Lightning Network là gì? Cách nó hoạt động như thế nào?
Khám phá Lightning Network, giải pháp mở rộng cho Bitcoin, giúp giao dịch nhanh và giảm chi phí. Tìm hiểu cách nó hoạt động và tầm ảnh hưởng của hệ thống này.
2024-05-10 TOPONE Markets Analyst - Bitcoin Rainbow Chart là gì? Tìm hiểu ý nghĩa của biểu đồ này
Khám phá Bitcoin Rainbow Chart - công cụ trực quan hóa độc đáo giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về các xu hướng giá Bitcoin dài hạn thông qua các màu sắc biểu thị các khoảng giá và khung thời gian khác nhau.
2024-05-10 TOPONE Markets Analyst - 10 loại tiền điện tử tốt nhất để đầu tư vào năm 2024
Trong những năm gần đây, Bitcoin và nhiều loại tiền điện tử khác đã chứng kiến mức độ phổ biến tăng vọt đáng kể. Bạn đang cân nhắc đầu tư vào tiền điện tử? Dưới đây là 10 loại tiền điện tử đáng mua nhất vào năm 2024.
2024-05-09 TOPONE Markets Analyst
MIỄN PHÍ để giao dịch tại TOPONE.
Giúp nhà đầu tư kiếm tiền trong thị trường giao dịch với cơ chế hoàn tiền thường.
