Chuyển mạch bốn lần là gì? Làm thế nào để đầu tư trong bốn ngày chuyển đổi?

Vào một ngày thị trường được gọi là sự phù hợp với bốn cổ phiếu, tất cả các quyền chọn cổ phiếu đơn lẻ, quyền chọn chỉ số chứng khoán, hợp đồng tương lai cổ phiếu đơn lẻ và hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán sẽ đồng thời hết hạn.

Trong bốn ngày khô hạn, khối lượng giao dịch thường cao hơn mức trung bình, nhưng khối lượng này không phải lúc nào cũng đi kèm với sự biến động cao hơn mức trung bình trên thị trường cơ sở.

Chúng ta sẽ thảo luận về sự phù hợp của bộ bốn là gì, khi nào nó xảy ra và tại sao các nhà giao dịch nên chú ý đến nó trong hướng dẫn này.

Chính xác thì "tứ phù thủy" có nghĩa là gì?

Thuật ngữ "hợp đồng tương lai bốn" đề cập đến tình huống trong đó bốn loại phái sinh khác nhau, cụ thể là quyền chọn cổ phiếu, quyền chọn chỉ số chứng khoán, hợp đồng tương lai cổ phiếu và hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán, hết hạn trong cùng một ngày.

Ngày nay, các hợp đồng quyền chọn sinh lợi được thực hiện tự động. Hợp đồng tương lai có thể được giao dịch hoặc chuyển sang một hợp đồng mới. Ngoài ra, hợp đồng tương lai được chuyển sang một hợp đồng mới.

Các tháng 3, 6, 9 và 12, mỗi tháng có một ngày được chỉ định là ngày phù thủy của bốn người. Các ngày 18 tháng 3, 17 tháng 6, 16 tháng 9 và 16 tháng 12 năm 2022 được coi là ngày tứ sát.

Bốn loại yếu tố khác nhau trong bộ tứ phù thủy

Bốn loại dẫn xuất trở nên không hợp lệ vào những ngày được coi là phù hợp với bốn lần:

1. Quyền chọn cổ phiếu duy nhất

Người sở hữu một quyền chọn cổ phiếu có quyền, nhưng không có trách nhiệm, mua cổ phiếu cơ sở với mức giá đã định trước cho đến ngày hết hạn của quyền chọn cũng được xác định trước. Thứ sáu của tuần thứ ba hàng tháng là ngày giới hạn cho các tùy chọn.

Các nhà giao dịch có cho đến hoặc cho đến ngày đó để đưa các tùy chọn của họ vào hoạt động hoặc bán chúng. Vào thời điểm hết hạn, các quyền chọn sinh lời, đôi khi được gọi là "bằng tiền", sẽ tự động được thực hiện.

2. Quyền chọn chỉ số chứng khoán

Quyền chọn trên chỉ số chứng khoán rất giống với quyền chọn trên các cổ phiếu riêng lẻ. Sự khác biệt quan trọng là chúng phản ánh toàn bộ chỉ số chứng khoán, chẳng hạn như S&P 500, chứ không phải là cổ phiếu của một công ty.

3. Hợp đồng tương lai cổ phiếu

Hợp đồng tương lai cổ phiếu là hợp đồng ràng buộc người sở hữu mua hoặc bán một cổ phiếu cụ thể ở một mức giá xác định vào một ngày xác định trước trong tương lai. Những ngày và giá cả được đặt trước.

Khi hợp đồng tương lai kết thúc, người nắm giữ có trách nhiệm mua lại quyền sở hữu cổ phiếu và người phát hành hợp đồng có trách nhiệm chuyển giao những cổ phiếu đó.

Thứ sáu tuần thứ ba của mỗi tháng thứ ba là ngày ấn định ngày hết hạn cho hợp đồng tương lai chứng khoán .

4. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán

Các hợp đồng trên thị trường tương lai đại diện cho toàn bộ chỉ số chứng khoán được gọi là hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán. Thanh toán cho các hợp đồng tương lai chỉ số thường xảy ra bằng tiền mặt hơn là cổ phiếu của chỉ số cơ sở.

Điều gì xảy ra trong quá trình làm phù hợp với bốn người?

Điều này có thể góp phần vào sự biến động cực mạnh của thị trường và có lẽ là hành vi giá cả rất khó dự đoán. Điều này là do nhiều hợp đồng quyền chọn lớn hoặc hết hạn, được đóng, cuộn hoặc thực hiện.

Một thực tế khá phổ biến là gọi giờ cuối cùng của phiên họp ở New York là " giờ làm việc của bốn người". Điều này là do cả khối lượng và độ biến động đều tăng trong thời gian này.

Trong hầu hết các trường hợp, bạn sẽ quan sát thấy sự biến động ngụ ý của các dẫn xuất cụ thể tăng đột biến. Sẽ có một sự gia tăng trong VIX vào thứ Sáu trước khi quad héo hoặc vào chính thứ Sáu đó.

Vào ngày của sự suy tàn, nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư đã cố gắng đóng các hợp đồng tương lai và quyền chọn mở của họ trước khi hợp đồng được ký kết. Hợp đồng mua lại và đóng các vị thế thị trường là các thành phần tiêu chuẩn của hoạt động này.

Khi có sự biến động gấp bốn lần, thường có một lượng biến động đáng kể về giá cổ phiếu và các công cụ phái sinh và sự gia tăng khối lượng giao dịch. Các nhà đầu tư có thể thấy trước và lập kế hoạch cho những hậu quả tiềm ẩn.

Loại hình phù thủy bốn phương có tác động gì đến thị trường?

Bốn ngày trong năm mà tất cả các loại hợp đồng này kết thúc được gọi là bốn ngày phù thủy.

Ngày nay, những cá nhân đã mua hợp đồng và quyết định thực hành chúng sẽ nhận được cổ phiếu hoặc tiền mặt của họ.

Có thể họ sẽ tham gia vào các giao dịch bổ sung để tận dụng cơ hội chênh lệch giá. Chúng tôi sẽ thảo luận về những cơ hội này trong phần tới.

Sự gia tăng khối lượng có thể dẫn đến biến động thị trường lớn hơn và tiềm năng biến động lớn trong ngày giao dịch. Một trong những lý do những ngày này có thể gây ra các vấn đề về thị trường là các nhà đầu tư có thể mong muốn mở rộng lượng nắm giữ cụ thể.

Làm thế nào nó hoạt động?

Để dễ dàng giao dịch với bốn phương pháp phù hợp , bạn nên thực hiện các ý tưởng của mình bởi một chuyên gia tài chính để đảm bảo rằng bạn sẽ không gặp rắc rối với danh mục đầu tư của mình. Điều này sẽ giúp bạn không bị mất tiền.

Thuật ngữ "bốn ngày phù hợp" đề cập đến bốn ngày trải dài trong năm dương lịch mà các thỏa thuận điều chỉnh quyền sở hữu bốn loại tài sản tài chính khác nhau kết thúc.

Tần suất mà bất cứ điều gì như thế này diễn ra là một điều cần cân nhắc. Tất cả bốn loại tài sản sẽ hết hạn đồng thời một lần mỗi quý.

Bốn ngày trong năm được coi là bốn ngày khô héo có lẽ chỉ nên bị các nhà đầu tư thông thường bỏ qua phần lớn.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư hiểu biết có thể sử dụng quỹ giao dịch hối đoái (ETF) trong một số trường hợp nhất định để tận dụng khối lượng giao dịch gia tăng và sự biến động của thị trường chứng khoán.

Những ngày cho phù thủy bốn người là gì?

Mỗi phần loại cổ phiếu của quy trình làm khô bộ bốn đều có ngày hết hạn xảy ra ba tháng một lần. Sự kiện này xảy ra vào thứ sáu thứ ba trong tháng ba, tháng sáu, tháng chín và tháng mười hai.

Thời điểm thị trường đóng cửa là khi quá trình biến đổi bốn lần diễn ra (3: 00-4: 00 giờ EST).

Sau đây là danh sách các ngày phù thủy của bộ tứ sẽ xảy ra vào các năm 2021, 2022 và 2023:

• 2021 vào ngày 19 tháng 3, ngày 18 tháng 6, ngày 17 tháng 9, ngày 17 tháng 12

• 2022 ngày 18 tháng 3, ngày 17 tháng 6, ngày 16 tháng 9, ngày 16 tháng 12

• 2023 ngày 17 tháng 3, ngày 16 tháng 6, ngày 15 tháng 9, ngày 15 tháng 12

Làm thế nào để có được cơ hội kinh doanh chênh lệch giá với sự phù hợp của bốn người?

Khi một sự kiện gấp bốn lần xảy ra, các nhà giao dịch chênh lệch giá có cơ hội tuyệt vời để thu lợi nhuận. Các công ty giao dịch tần suất cao hoặc các nhà giao dịch thuật toán cũng là một phần của nó.

Họ sẽ có thể khai thác sự chênh lệch giá giữa nhiều thị trường hoặc sản phẩm một cách nhanh chóng, thường chiếm ưu thế trên thị trường do tính biến động cao. Điều này càng làm tăng khối lượng giao dịch.

Có một xác suất hợp lý rằng bạn không phải là một trong những người có cơ sở hạ tầng cần thiết cho giao dịch mili giây tại nhà. Mặc dù vậy, có một khả năng nhất định rằng bạn có thể nhận được thứ gì đó từ một ngày với sự phù phép của bốn người.

Trong trường hợp này, việc kiếm lời từ sự biến dạng giá nhất thời thường sẽ không nằm ở đầu danh sách ưu tiên của bạn. Tuy nhiên, sẽ hữu ích nếu bạn bắt đầu bảo hiểm rủi ro cho các vị trí của mình càng sớm càng tốt.

Đừng trì hoãn lựa chọn cho đến vài giờ cuối cùng của giao dịch, bất kể bạn muốn triển khai hợp đồng mới hay bù đắp các hợp đồng tương lai và quyền chọn hiện có của mình.

Hãy chuẩn bị cho mình một kế hoạch trước khi bạn rơi vào tình huống áp lực cao và buộc phải quyết định.

Nó có lợi hay có hại?

Câu trả lời cho câu hỏi này rất có thể là không ai trong hai. Vì sự biến dạng bốn lần không ảnh hưởng trực tiếp đến sự biến động của thị trường, nên giá của các cổ phiếu cơ bản không nhất thiết bị ảnh hưởng bởi nó.

Một số người tin rằng chứng khoán quad khiến thị trường chứng khoán biến động mạnh hơn. Tuy nhiên, do chúng là các công cụ phái sinh và hầu hết là các hợp đồng tương lai, điều đó không xảy ra.

Nếu bạn xem xét mô hình thị trường đi xuống sau khi quad héo, có một trường hợp được cho rằng đây là một sự phát triển tiêu cực.

Vì các hợp đồng này sẽ hết hạn trong cùng một ngày, nên có thể sẽ có quá nhiều khối lượng giao dịch trong phiên cụ thể đó.

Tuy nhiên, ảnh hưởng thực sự của kỹ thuật quad trên thị trường tài chính là rất hạn chế. Kết quả là, nó là một phần nào đó kéo dài thời gian xảy ra là tích cực hoặc tiêu cực.

Quadruple đang giảm giá hay tăng giá?

Không thể xác định một xu hướng cụ thể hoặc cảm giác chung của thị trường dựa trên một ngày xác định thứ tư. Một số người cho rằng đó là một chất xúc tác tiêu cực vì thị trường có thể sụt giảm trong giờ cuối cùng của phiên giao dịch quad.

Điều này là do các vị thế mua dài thành công hơn các vị thế ngắn hạn, điều này có khả năng làm giảm giá cổ phiếu.

Trong hầu hết các trường hợp, quy một sự kiện giảm giá là do sự hiện diện của một bộ tứ phù thủy là không đủ.

Nếu chúng ta tính đến xu hướng cổ phiếu của các thị trường giảm trong tuần theo sau phép thuật quad, thì có một lý do khác cho nó là giảm giá. Nói chung, phù thủy tứ phương không được coi là điều gì đó đáng sợ hoặc được ca tụng. Đó là một ngày bình thường xảy ra bốn năm một lần.

Mối quan hệ giữa sự phù hợp với bộ tứ và sự biến động

Mặc dù việc điều chỉnh gấp bốn lần không phải lúc nào cũng dẫn đến các điều kiện thị trường biến động, nhưng điều này không có nghĩa là nó không bao giờ xảy ra.

Khi bốn công cụ phái sinh khác nhau có ngày hết hạn trong cùng một ngày, có khả năng điều này sẽ gây ra một số biến động về giá cho các cổ phiếu cơ sở. Điều này đặc biệt đúng nếu các nhà đầu tư cổ phiếu quyết định thanh lý các vị thế của họ vào ngày đó.

Trong hầu hết các trường hợp, các tùy chọn giao dịch không ảnh hưởng ngay đến giá của cổ phiếu cơ sở. Giá của cổ phiếu cơ bản hầu như luôn luôn ảnh hưởng đến giá của hợp đồng quyền chọn.

Khối lượng giao dịch cao hơn có thể cho thấy số lượng người mua hoặc người bán đáng kể hơn so với mức thông thường của thị trường. Giá của cổ phiếu có thể dễ bị biến động hơn nếu nó tập trung nhiều hơn một trong hai yếu tố này.

Điều này đặc biệt đúng trong giờ giao dịch cuối cùng của ngày chạy quad. Chà, đây là giờ thường được biết đến với tên gọi là giờ phù thủy thứ tư.

Mặc dù người ta vẫn chưa chứng minh được rằng việc sử dụng quad thường gây ra sự biến động của thị trường, nhưng bạn có thể dễ dàng tránh giao dịch các tùy chọn hoặc cổ phiếu vào bốn ngày này mỗi năm nếu bạn lo sợ về điều đó.

Chấm dứt hợp đồng tương lai và triển khai chúng

Hầu hết các hoạt động trong hợp đồng tương lai và quyền chọn trong bốn ngày phù hợp đều tập trung vào việc bù đắp, đóng cửa hoặc tung ra các khoản nắm giữ.

Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận giữa bất kỳ người mua và người bán nào, trong đó chứng khoán cơ bản sẽ được giao cho người mua theo giá hợp đồng tại thời điểm hết hạn. Việc giao hàng này sẽ diễn ra sau hợp đồng tương lai.

Ví dụ: để xác định giá của 500 hợp đồng E-mini của Standard & Poor, nhỏ hơn hai mươi phần trăm so với hợp đồng tiêu chuẩn, giá chỉ số được nhân với năm mươi bốn mươi lăm.

Nếu một hợp đồng có giá trị là 3.100 vẫn còn mở khi nó hết hạn, thì giá trị của hợp đồng, lúc này là 105.000 đô la, sẽ được giao cho chủ sở hữu hợp đồng.

Vào ngày hợp đồng của họ hết hạn, chủ sở hữu của hợp đồng không chấp nhận giao hàng mà có tùy chọn để đóng hợp đồng của họ bằng cách đăng ký giao dịch bù trừ với giá hiện hành bằng tiền mặt.

Điều này giải quyết mọi khoản lãi hoặc lỗ do chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Các nhà giao dịch cũng có thể chuyển tiếp các hợp đồng bằng cách bù trừ giao dịch hiện tại và đồng thời đặt một quyền chọn mới hoặc hợp đồng tương lai sẽ được thanh toán sau.

Ưu và nhược điểm của kỹ thuật phù thủy tứ phương là gì?

Ưu điểm

• Các nhà kinh doanh chuyên kinh doanh chênh lệch giá có thể kiếm được lợi nhuận từ việc biến dạng giá tạm thời bằng cách sử dụng phương pháp phù hợp với bốn phương pháp.

• Sự gia tăng trong hoạt động giao dịch và khối lượng được quan sát thấy vào những ngày khô hạn, có thể là một yếu tố góp phần vào đà tăng của thị trường.

Nhược điểm

Không có bằng chứng nào cho thấy việc làm chậm bốn lần dẫn đến tăng lợi nhuận. Điều này là do mức tăng thị trường thường không đáng kể. Sự gia tăng sự biến động của thị trường có thể mang lại một số cơ hội kiếm được lợi nhuận, nhưng nó cũng có nguy cơ thua lỗ.

Tìm kiếm chênh lệch giữa giá chào bán và giá thầu

Bạn có dự định đầu tư lâu dài không? Bạn nên tận dụng tối đa khoản tiết kiệm khi nghỉ hưu và sử dụng phương pháp tính trung bình theo chi phí đô la để thu được các khoản đầu tư của mình. Do đó, sự phù hợp với bốn phương pháp không có khả năng làm gián đoạn kế hoạch của bạn theo bất kỳ cách nào.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý rằng có khả năng xuất hiện nhiều giá thầu và yêu cầu mở rộng hơn mức trung bình.

Điều này đề cập đến sự khác biệt về giá người bán và người mua định giá lẫn nhau trên các sàn giao dịch chứng khoán (máy tính và con người). Do đó, điều này sẽ dẫn đến khối lượng giao dịch trung bình cao hơn.

Có thể một nhà đầu tư điển hình muốn mua hoặc bán cổ phiếu vào một ngày xảy ra là một trong bốn ngày của bốn ngày hạn chế trong năm. Đây là thông tin có giá trị cần lưu ý. Tình trạng héo úa bốn lần chỉ xảy ra bốn lần mỗi năm.

Nếu bạn muốn tránh phải chịu nhiều rủi ro hơn trong quá trình làm chậm bốn lần, thì hành động thận trọng nhất có thể là ngừng đầu tư. Bạn cần phải giữ nó cho đến thứ Hai sau đó.

Các nhà đầu tư nên chuẩn bị gì cho những ngày đầu bốn bề?

Bài học từ Quadruple Witching là các nhà đầu tư cần phải nhận thức được những gì xảy ra trong những ngày này và hiểu rằng có những hoạt động lớn hơn đáng kể trên thị trường.

Mặc dù có khả năng biến động giá đáng kể! Vì vậy, các nhà đầu tư không nên để mình bị ảnh hưởng bởi những cảm xúc ngắn hạn (đó là lời khuyên tuyệt vời bất kỳ ngày nào trên thị trường).

Câu hỏi liên quan: Câu hỏi thường gặp

1. Điều gì diễn ra vào ngày phù thủy tứ phương?

Một cuộc hẹn hò được coi là có sự phù phép gấp bốn lần. Đó là một trong những ngày mà các công cụ phái sinh của hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán, quyền chọn chỉ số chứng khoán, quyền chọn mua cổ phiếu và giao dịch hợp đồng tương lai cổ phiếu đơn lẻ đồng thời hết hạn.

2. Khi nào là những ngày có tứ sát trong năm 2022?

Trong hầu hết các năm, thứ sáu thứ ba của tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12 rơi vào một ngày được coi là ngày phù thủy tứ phương.

3. Chiến lược Quad Witching có tác động gì đến thị trường chứng khoán?

Trong thế giới tài chính, một sự kiện được gọi là "sự phù hợp của bộ tứ" xảy ra bất cứ khi nào bốn bộ hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn khác nhau sẽ hết hạn trong cùng một ngày. Các công cụ phái sinh là các công cụ tài chính được kết nối với giá cổ phiếu cơ bản, chẳng hạn như hợp đồng tương lai và quyền chọn. Khi hợp đồng phái sinh kết thúc, các nhà giao dịch phải đóng các vị thế của họ hoặc thực hiện các điều chỉnh. Điều đó có thể gây ra sự gia tăng đáng kể về khối lượng và lưu lượng đặt hàng.

4. Làm thế nào để bạn tận dụng tối đa cơ hội làm phù thủy gấp bốn lần?

Bốn ngày trong năm được coi là bốn ngày khó khăn có lẽ chỉ nên bị các nhà đầu tư thông thường bỏ qua phần lớn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư hiểu biết có thể sử dụng quỹ giao dịch hối đoái (ETF) trong một số trường hợp nhất định để tận dụng khối lượng giao dịch gia tăng và sự biến động của thị trường chứng khoán.

Điểm mấu chốt

Hiện tượng này được gọi là "sự phù hợp với bốn người" diễn ra bốn lần một năm vào những ngày đồng thời đánh dấu sự hết hạn của các quyền chọn cổ phiếu đơn lẻ, quyền chọn chỉ số chứng khoán, hợp đồng tương lai cổ phiếu đơn lẻ và hợp đồng chỉ số chứng khoán tương lai.

Vào những ngày có gấp bốn lần biến động, thị trường thường có khối lượng giao dịch cao hơn mức trung bình nhưng không nhất thiết phải có độ biến động cao hơn mức trung bình.

Các nhà giao dịch vẫn nên cảnh giác với những biến động giá không ổn định, vì những ngày này có thể tạo ra khả năng giao dịch.