Tìm hiểu chung về thuật ngữ Hold trong chứng khoán

“Nắm giữ” (Hold) thường là một đề xuất hoặc khuyến nghị của các chuyên gia để không bán hoặc mua chứng khoán. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư có vị thế mua hiện tại không được bán, nhưng các nhà đầu tư mới không có vị thế không nên tham gia thị trường.

Khái niệm nắm giữ (hold) trong chứng khoán

Định nghĩa

Giữ (hold) một cổ phiếu có nghĩa là giữ một chứng khoán trong một thời gian dài. Khi các nhà phân tích chứng khoán khuyên bạn nắm giữ một cổ phiếu, về cơ bản họ đang khuyên bạn không nên bán hoặc mua cổ phiếu của công ty được đề cập. Vì vậy, bạn nên giữ những gì bạn có, nhưng không thực hiện thêm bất kỳ động thái nào liên quan đến những chia sẻ đó. Nói cách khác, hold liên quan đến việc các nhà đầu tư duy trì quyền sở hữu chứng khoán trong một thời gian dài. Nắm giữ chứng khoán cũng là khuyến nghị của một nhà phân tích không đủ tích cực đối với cổ phiếu để khuyến nghị mua, nhưng không đủ tiêu cực đối với cổ phiếu để khuyến nghị bán.

Ý nghĩa

Đề xuất “giữ” có thể được coi là ý nghĩ giữ lại bất kỳ thứ gì bạn hiện có và không mua thêm bất kỳ biện pháp bảo mật cụ thể nào. Khuyến nghị nắm giữ là một trong ba khuyến nghị đầu tư có thể được đưa ra bởi các nhà phân tích chứng khoán chuyên nghiệp có trình độ. Bất kỳ cổ phiếu nào sẽ đi kèm với khuyến nghị bán, mua hoặc nắm giữ. Đôi khi, một cổ phiếu có thể có các khuyến nghị khác nhau do các tổ chức khác nhau đưa ra. Trong các tình huống này, nhà đầu tư phải phân tích lý do đằng sau các khuyến nghị và lựa chọn thực hiện theo khuyến nghị mà họ cho là chính xác hơn đối với họ và có thể dẫn đến lợi nhuận trong tương lai.

Nếu các nhà đầu tư nghĩ rằng một cổ phiếu nhất định phải được nắm giữ, thì họ có hai lựa chọn tuyệt vời. Nếu họ đã có cổ phần của một cổ phiếu cụ thể, thì họ cần tiếp tục đầu tư vào vốn chủ sở hữu và chờ kiểm tra hiệu suất của nó trong một khung thời gian cụ thể. Nếu nhà đầu tư không có bất kỳ cổ phiếu nào của cổ phiếu trong danh mục đầu tư của mình, thì họ nên ngừng mua và chờ mua cho đến khi tiềm năng mang lại lợi nhuận tốt của nó dường như tốt hơn và rõ ràng hơn.

Khuyến nghị giữ được thực hiện khi nào?

Nếu một nhà phân tích khuyến nghị các nhà đầu tư nắm giữ một cổ phiếu cụ thể, thì điều đó có nghĩa là người đó không thấy nó hoạt động tốt hơn hoặc kém hơn các cổ phiếu khác trong thời gian ngắn. Một cổ phiếu nhất định có thể có các khuyến nghị khác nhau và nhà đầu tư nên quyết định theo dõi một cổ phiếu mà họ thấy là chính xác hơn.

Chiến lược Mua và giữ (Buy – and – hold)

Khái niệm

Mua và giữ có nghĩa là cam kết thực hiện các khoản đầu tư đã chọn của bạn trong dài hạn thay vì mua và bán quỹ hoặc cổ phiếu và cổ phiếu thường xuyên. Bạn có thể đã nghe cách nói rằng đầu tư dài hạn thành công là tất cả về "thời gian trên thị trường" chứ không phải "định thời điểm của thị trường", vì rất khó dự đoán thăng trầm, chắc chắn với bất kỳ mức độ chính xác thường xuyên nào. Về cơ bản, mua và giữ là ngược lại với việc cố gắng “đánh bại thị trường” - chiến lược liên quan đến việc giao dịch một cách thường xuyên, với hy vọng đi trước đám đông.

Lý thuyết

Ý tưởng chính đằng sau việc mua và giữ là bạn tiếp tục đầu tư trong suốt các chu kỳ thị trường, vì thậm chí chỉ cần bỏ lỡ một vài ngày tốt nhất cũng có thể có tác động lớn đến lợi nhuận dài hạn của bạn. Nhưng bất chấp những bằng chứng ủng hộ việc đầu tư mua và nắm giữ, nhiều nhà đầu tư cảm thấy khó khăn khi bỏ mặc khoản đầu tư của mình trong thời gian dài. Điều này thường là do sự lo lắng và khó chịu liên quan đến mức độ rủi ro đầu tư cao hơn có thể khiến bạn có xu hướng giao dịch quá mức. Trong các giai đoạn thị trường biến động, một khoản đầu tư mua và giữ hợp lý có thể nhanh chóng trở thành một chiến lược giao dịch tích cực. Điều này có thể có nghĩa là bạn không chỉ mua và bán sai thời điểm mà còn làm tăng chi phí đầu tư của mình thông qua hoa hồng giao dịch.

Ý tưởng đằng sau việc mua và giữ là cuối cùng bạn được thưởng vì đã chấp nhận thêm rủi ro nhưng chỉ khi bạn duy trì quan điểm và kiên nhẫn. Nhưng phần lớn các trường hợp sẽ không có sự bảo đảm nào cho việc này. Bạn có thể mua và giữ nhưng cuối cùng vẫn có thể mất tiền.

Các nhà đầu tư cũng có thể không đạt được lợi nhuận tốt vì danh mục đầu tư của họ quá tập trung vào cổ phiếu của chỉ một hoặc hai công ty. Mặc dù mức độ rủi ro cao hơn này có khả năng kiếm được lợi nhuận cao hơn, nhưng có một nguy cơ rất thực sự là một công ty cụ thể không hoạt động như mong đợi, hoặc thậm chí ngừng hoạt động kinh doanh. Một danh mục đầu tư đa dạng sẽ giúp các nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro liên quan đến các sự kiện cụ thể của công ty hoặc ngành.

Ưu điểm của chiến lược mua và giữ 

Đầu tư mua và giữ là một trong những chiến lược tốt nhất cho các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán với thời gian đầu tư lâu hơn và nó mang lại một số lợi thế. Dưới đây là một số trong số các ưu điểm đó.

Giảm thuế

IRS sẽ đánh thuế bạn dựa trên thời gian bạn nắm giữ cổ phiếu. Nếu bạn bán nó trong vòng một năm kể từ khi mua cổ phiếu, bạn sẽ bị tính thuế suất lợi tức ngắn hạn. Mặt khác, bạn sẽ phải trả thuế suất thu nhập vốn dài hạn nếu bạn nắm giữ nó trong ít nhất một năm hoặc lâu hơn.

Nói chung, thuế suất thu nhập vốn ngắn hạn tương tự như thuế suất bạn phải trả dựa trên thu nhập thông thường của mình. Và đó dao động trong khoảng 10% đến 37% cho hầu hết mọi người. Mặt khác, lãi vốn dài hạn thường dao động từ 0 đến 20% - hầu hết mọi người trả khoảng 15%. Do vậy, tốt hơn là trả thuế thu nhập vốn dài hạn so với các đối tác ngắn hạn. Đó là bởi vì thuế dài hạn có thuế suất thấp hơn và ngưỡng thu nhập cao hơn thuế ngắn hạn.

Ví dụ: nếu bạn là một người nộp thuế duy nhất và thu nhập năm 2021 của bạn là hơn 209.425 đô la, thuế suất của bạn sẽ là 35%. Tỷ lệ đó cũng sẽ áp dụng cho lợi nhuận ngắn hạn của bạn nếu bạn mua và bán cổ phiếu trong vòng chưa đầy một năm. Tuy nhiên, nếu bạn giữ cổ phiếu trong ít nhất một năm, với tư cách là một người nộp thuế, bạn sẽ chỉ trả lãi vốn nếu 20% thu nhập năm 2021 của bạn vượt quá 445,850 đô la.

Giảm phí giao dịch

Phí giao dịch cổ phiếu đề cập đến phí môi giới bạn phải trả bất cứ khi nào bạn giao dịch cổ phiếu của mình. Thông thường, các nhà đầu tư trả tiền cho họ mỗi khi họ thực hiện một giao dịch trong thị trường chứng khoán. Vì vậy, bạn mua và bán càng nhiều, phí giao dịch của bạn càng cao vì chúng cộng lại với nhau. Do đó, việc nắm giữ một cổ phiếu làm giảm phí giao dịch của bạn vì bạn bán chúng ít lần hơn.

Hưởng cổ tức

Các công ty kiếm được tiền có thể chọn chia sẻ một phần lợi nhuận của họ với các cổ đông. Chúng được gọi là cổ tức và có thể ở dạng tiền mặt, cổ phiếu và tài sản. Nếu bạn bán cổ phiếu của mình, bạn không có khả năng được hưởng cổ tức, được coi như một phần thưởng.

Tham gia vào việc ra quyết định của công ty

Cổ đông có quyền biểu quyết liên quan đến công ty và phương hướng hoạt động của công ty. Vì vậy, bạn có thể giúp bầu giám đốc công ty mới trong cuộc họp thường niên của công ty. Ngoài ra, bạn có thể có tiếng nói liên quan đến các hoạt động của công ty có thể ảnh hưởng đến giá trị cổ phiếu của bạn. Tuy nhiên, nếu bạn bán cổ phiếu của mình, bạn sẽ mất những quyền đó. Do đó, nắm giữ cổ phiếu là một trong những chiến lược tốt nhất cho các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán, những người muốn xác định số phận của công ty mà họ có quyền sở hữu.

Hưởng lãi suất vốn

Việc bán cổ phiếu của công ty khi công ty đang hoạt động kém hiệu quả là điều hấp dẫn. Nhưng thị trường chứng khoán thường có xu hướng biến động. Tuy nhiên, nếu có đủ thời gian, nó sẽ làm tăng giá trị các khoản đầu tư của bạn. Việc đánh giá cao vốn từ trải nghiệm cổ phiếu trung bình cho phép các nhà đầu tư kiếm tiền cuối cùng. Nhưng bạn không thể tận hưởng loại lợi nhuận đó trừ khi bạn áp dụng chiến lược đầu tư mua và giữ.

So sánh chiến lược mua và giữ với giao dịch cổ phiếu

Mục tiêu của hầu hết các nhà đầu tư nói chung là mua thấp và bán cao. Điều này có thể dẫn đến hai cách tiếp cận khá khác nhau đối với đầu tư cổ phiếu. Một cách tiếp cận được mô tả là "giao dịch". Giao dịch liên quan đến việc theo dõi chặt chẽ biến động giá ngắn hạn của các cổ phiếu khác nhau và sau đó cố gắng mua thấp và bán cao. Các nhà giao dịch thường quyết định trước tỷ lệ phần trăm tăng mà họ đang tìm kiếm trước khi bạn bán (hoặc giảm trước khi họ mua).

Ngoài ra, nếu bạn bán một cổ phiếu mà bạn không nắm giữ trong một năm trở lên, bất kỳ khoản lợi nhuận nào bạn kiếm được sẽ bị đánh thuế ở mức tương đương với thu nhập thông thường của bạn, chứ không phải ở mức thuế suất thấp hơn để thu lợi từ vốn dài hạn.

Cần biết rằng không nên nhầm lẫn giao dịch với "giao dịch trong ngày", tức là việc mua và bán cổ phiếu nhanh chóng để tận dụng những thay đổi nhỏ về giá cả. Giao dịch trong ngày có thể cực kỳ rủi ro, đặc biệt nếu bạn cố gắng giao dịch trong ngày bằng tiền vay. Các nhà đầu tư cá nhân thường mất tiền khi cố gắng sử dụng cách tiếp cận này.

Một chiến lược đầu tư rất khác - được gọi là mua và giữ - liên quan đến việc giữ một khoản đầu tư trong một thời gian dài, dự đoán rằng giá sẽ tăng theo thời gian. Mặc dù mua và giữ giúp giảm số tiền bạn phải trả trong phí giao dịch và thuế thu nhập vốn ngắn hạn, nhưng nó đòi hỏi sự kiên nhẫn và ra quyết định cẩn thận. Là một nhà đầu tư mua và giữ, bạn thường chọn cổ phiếu dựa trên triển vọng kinh doanh dài hạn của công ty. Việc tăng giá cổ phiếu qua các năm có xu hướng ít dựa trên bản chất bất ổn của nhu cầu thay đổi của thị trường và nhiều hơn vào những gì được gọi là các nguyên tắc cơ bản của công ty, chẳng hạn như thu nhập và doanh số bán hàng, chuyên môn và tầm nhìn của ban quản lý, vận may của công ty. ngành và vị trí của nó trong ngành đó.

Các nhà đầu tư mua và nắm giữ vẫn cần tính đến biến động giá và họ phải chú ý đến hoạt động liên tục của cổ phiếu. Đương nhiên, giá mà bạn mua một cổ phiếu ảnh hưởng trực tiếp đến số tiền mà bạn sẽ kiếm được từ việc giao dịch cổ phiếu đó. Vì vậy, sẽ hợp lý nếu bạn mua cổ phiếu ở mức giá mà bạn tin là hợp lý. 

Đôi khi bạn sẽ quyết định, sau khi xem xét các nguyên tắc cơ bản của công ty, rằng việc giảm giá và đợi cổ phiếu phục hồi là điều đáng giá. Những lần khác, bạn có thể quyết định rằng bạn sẽ có lợi nhuận tốt hơn nếu bạn bán số tiền đang nắm giữ của mình và đầu tư vào nơi khác. Dù thế nào đi nữa, điều quan trọng là phải cập nhật những cổ phiếu bạn sở hữu bằng cách chú ý đến những tin tức có thể ảnh hưởng đến giá trị của chúng.

Kết luận

Khuyến nghị nắm giữ có nghĩa là nhà phân tích đưa ra nó không thấy cổ phiếu đang được đề cập hoạt động tốt hơn hoặc kém hơn các cổ phiếu tương đương trong thời gian gần. Việc nắm giữ đôi khi bị coi là đáng ghét với những lời khen ngợi mờ nhạt  nhưng những cổ phiếu đang nắm giữ vẫn có thể hoạt động lâu dài. Một cổ phiếu có thể có những khuyến nghị trái ngược nhau, vì vậy nhà đầu tư cần phải tìm hiểu chi tiết trước khi đưa ra quyết định theo cách này hay cách khác.