Gap là gì?

Đôi khi có những thời điểm thị trường chứng khoán đóng cửa vào ban đêm và mở cửa trở lại vào buổi sáng và không có hoạt động giao dịch giữa các cổ phiếu cụ thể. Điều này được gọi là gapping hay khoảng trống. Cổ phiếu khoảng trống thường có sự thay đổi bất ngờ về giá qua đêm do các yếu tố bên ngoài như cung và cầu. Thị trường cổ phiếu có thể biến động và điều này dẫn đến những khoảng trống thường xuyên trên thị trường. Việc tăng giá thường xảy ra qua đêm mặc dù nó cũng có thể xảy ra trong giờ giao dịch hàng ngày khi giá cổ phiếu tăng nhanh chóng. Khoảng trống cổ phiếu gây ra bởi một vài lý do chẳng hạn như báo cáo thu nhập, thông báo tin tức và các chỉ số kinh tế khác dẫn đến tăng cung và cầu đối với công cụ tài chính.

Định nghĩa khoảng trống (gap)

Khái niệm

Gap (khoảng trống) là một vùng không liên tục trong biểu đồ của một cổ phiếu khi giá của nó tăng hoặc giảm so với giá đóng cửa của ngày hôm trước mà không có giao dịch nào xảy ra giữa hai thời điểm này. Khoảng trống thường xuất hiện khi tin tức hoặc sự kiện khiến cho các nguyên tắc cơ bản của thị trường thay đổi trong những khoảng thời gian thị trường đóng cửa. 

Nói một cách dễ hiểu, giao dịch khoảng trống (gap trading) là việc các nhà giao dịch xác định khoảng cách giữa giá mở cửa và giá đóng cửa trên biểu đồ giao dịch khi có hành động biến động và có thể sử dụng điều này để đưa ra chiến lược giao dịch phù hợp. Sau đó, họ sẽ cần tính toán các điểm vào và ra tiềm năng cho các giao dịch của mình. Các nhà giao dịch thường sử dụng chiến lược dựa trên sự kiện khi có khoảng trống thị trường, vì họ có thể dự đoán nhưng không đảm bảo điều gì sẽ xảy ra tiếp theo.

Tại sao khoảng trống lại xảy ra? Nguyên nhân thường xuyên nhất là do các yếu tố cơ bản. Ví dụ: trong biểu đồ trên, cổ phiếu ASOS tăng điểm qua đêm khi kết quả cả năm của công ty cho thấy họ đã tránh được một cảnh báo lợi nhuận khác  cùng với việc các nhà giao dịch thể hiện sự tin tưởng vào khả năng khắc phục các vấn đề hoạt động quan trọng của công ty. Các tin tức khác như thông báo sản phẩm, nhà phân tích nâng hoặc hạ cấp của công ty và các cuộc hẹn cấp cao mới có thể dẫn đến khoảng trống. Điều này là do họ có thể di chuyển thị trường đáng kể giữa các phiên giao dịch theo cả hai hướng.

Các loại khoảng trống giá

• Khoảng trống giá thông thường (common gap): Khoảng trống giá thông thường đôi khi cũng được gọi là khoảng trống giao dịch hoặc khoảng trống khu vực. Loại khoảng trống giá này xảy ra trong các thị trường căng thẳng và thường được đóng lại trong vòng vài ngày. Chúng có thể được gây ra bởi một cổ phiếu chia cổ tức khi khối lượng giao dịch thấp. Khoảng trống giá thông thường xuất hiện trong một phạm vi giao dịch và củng cố sự thiếu quan tâm rõ ràng đến cổ phiếu tại thời điểm đó. Việc tìm hiểu về những loại khoảng trống giá này là một điều tốt nhưng chúng có tạo ra cơ hội giao dịch hay không vẫn là một điều cần được xác nhận rõ ràng.

• Khoảng trống phá vỡ (breakaway gap): khoảng trống phá vỡ thường không được lấp đầy ngay từ đầu. Khoảng trống giá này xảy ra khi giá của cổ phiếu vượt qua mức hỗ trợ hoặc kháng cự. Nó giống như một mô hình đột phá nhưng ở đây đột phá thực sự xảy ra dưới dạng một khoảng trống. Loại khoảng trống giá này báo hiệu động lực mạnh mẽ và giá tiếp tục có xu hướng sau một khoảng trống phá vỡ. Hơn nữa, loại khoảng trống giá này càng lớn thì cây nến tiếp theo sau khoảng trống càng mạnh và xu hướng thịnh hành sẽ càng mạnh.

• Khoảng trống liên tục (continuation gap): khoảng trống liên tục còn được gọi là khoảng trống đo lường. Loại khoảng trống này trong xu hướng tăng đại diện cho các nhà giao dịch không tham gia ngay từ giai đoạn đầu tiên của xu hướng tăng và trong khi chờ đợi sự thoái lui về giá, họ quyết định rằng điều này sẽ không xảy ra được. Đối với loại khoảng trống này, có sự gia tăng lãi suất mua đột ngột. Loại khoảng trống này thể hiện trạng thái gần như hoảng loạn ở các nhà giao dịch. Khoảng trống liên tục cũng có thể được gây ra bởi các sự kiện tin tức quan trọng có thể gây ra sự quan tâm mới đến cổ phiếu. Trong một xu hướng giảm, sự liên tục thể hiện sự gia tăng việc thanh lý cổ phiếu của những người mua đứng bên lề.

• Khoảng trống suy kiệt (exhaustion gap): Khoảng trống suy kiệt thường được lấp đầy và cách tốt nhất để giao dịch khoảng trống suy kiệt là không suy đoán mà sử dụng thông tin để xác định thời gian thoát và các mục xung quanh mô hình. Khoảng trống suy kiệt thường xảy ra ở cuối xu hướng hoặc ở mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng. Khoảng trống đầu tiên theo hướng của xu hướng có thể trông giống như khoảng trống liên tục  nhưng nến sau thường nằm sau mô hình Doji cho thấy sự do dự hoặc từ chối của một mức giá.

Phân tích khoảng trống giá cổ phiếu

Có hai mức độ chênh lệch trong thị trường chứng khoán: một phần và toàn bộ. Khoảng trống một phần là khi giá mở cửa của một cổ phiếu cao hơn hoặc thấp hơn giá đóng cửa của ngày hôm trước nhưng nằm trong phạm vi điển hình, trong khi khoảng trống hoàn toàn là khi giá mở cửa của một cổ phiếu nằm ngoài phạm vi. Khoảng trống toàn bộ cho thấy thị trường đặc biệt biến động qua đêm và tâm lý thị trường đối với cổ phiếu này đã thay đổi.

Sự mất cân bằng giữa cung và cầu của một cổ phiếu cụ thể đẩy giá của nó ra ngoài ngưỡng hỗ trợ và kháng cự trong một đêm, dẫn đến khoảng trống trong biểu đồ. Đôi khi, khoảng trống này được lấp đầy trở lại mức ban đầu. Điều này có thể chỉ ra rằng đợt tăng giá đã bị hiểu nhầm khi các nhà giao dịch quá lạc quan hoặc họ đã xem xét kỹ hơn báo cáo thu nhập và phát hiện ra những điểm yếu. Điều này có thể khiến họ bán các vị thế của mình và đưa giá trị của cổ phiếu trở lại mức ban đầu. 

Chiến lược giao dịch khoảng trống

Có một loạt các kỹ thuật giao dịch khoảng trống để khám phá, từ làm mờ (fading) và dự đoán khoảng trống đến sử dụng các chỉ báo để giúp bạn đánh giá hành động giá.

Làm mờ khoảng trống (fading the gap)

Làm mờ khoảng trống là khi khoảng trống được lấp đầy trong ngày giao dịch mà chúng xảy ra. Giả sử một cổ phiếu tăng giá lúc mở cửa với giá cao hơn giá đóng cửa trước đó, trên một báo cáo thu nhập khả quan. Bây giờ, giả sử thời gian trong ngày càng trôi qua, các nhà giao dịch càng tìm hiểu sâu hơn về bản thuyết trình của công ty, nhìn thấy những thứ họ không thích và bắt đầu bán cổ phiếu. Kết quả là giá sẽ quay lại mức đóng cửa của ngày hôm qua và khoảng trống sẽ được lấp đầy. Sự hào hứng bất hợp lý từ các nhà giao dịch ít kinh nghiệm có thể đặc biệt có lợi cho các nhà kinh doanh thị trường dày dạn hơn khi muốn xóa bỏ khoảng cách vì khối lượng gây ra khoảng cách thường do FOMO gây ra trong giao dịch.

Dự đoán khoảng trống

Nếu các yếu tố kỹ thuật hoặc cơ bản chỉ ra khả năng tạo ra khoảng trống trong ngày giao dịch tiếp theo, thì có thể đã đến lúc để bắt đầu vào một vị thế. Ví dụ: việc các nhà đầu tư có kiến thức chi tiết về một công ty nhất định và hoạt động của công ty đó có thể giúp họ dự đoán khoảng trống đối với cổ phiếu đó trước báo cáo thu nhập.

Sử dụng các chỉ báo

Các nhà giao dịch có thể sử dụng các công cụ như Đường trung bình động theo cấp số nhân (exponential moving average) và RSI để xác định các điểm giá chính và cung cấp thông tin cho các quyết định của họ. Ví dụ: biểu đồ dưới đây cho thấy cách tín hiệu RSI mua quá mức có thể được sử dụng để bán khống sau khoảng trống cạn kiệt.

Mẹo khi giao dịch khoảng trống

• Phân loại khoảng trống mà bạn sẽ sử dụng: Điều quan trọng là phải biết bạn đã xác định được loại khoảng trống nào trong số bốn loại đã đề cập ở trên. Khoảng trống liên tục sẽ kéo dài một xu hướng trong khi khoảng trống suy kiệt được thiết lập để đảo ngược nó. Đây là hai kết quả rất khác nhau và các nhà đầu tư cần tìm hiểu kỹ trước khi lựa chọn.

• Khi một khoảng trống đã bắt đầu được lấp đầy, nó sẽ hiếm khi dừng lại do thường không có hỗ trợ hoặc kháng cự ngay lập tức.

• Một động thái đã được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư nghiệp dư hay chuyên nghiệp? Các nhà đầu tư nghiệp dư có thể thể hiện sự hào hứng bất hợp lý tạo ra khoảng trống suy kiệt, do đó việc chờ đợi giá bắt đầu phá vỡ trước khi thực hiện một vị thế có thể là điều khôn ngoan.

• Chú ý đến khối lượng. Các khoảng trống phá vỡ thường cho thấy khối lượng lớn như đã đề cập ở trên trong khi khối lượng thấp sẽ xảy ra trong các khoảng trống suy kiệt.

• Hãy cẩn thận. Giao dịch khoảng trống có nghĩa là giao dịch thị trường chứng khoán biến động với tính thanh khoản thấp nên phải hết sức thận trọng. Các nhà đầu tư nên đọc thêm về tâm lý giao dịch và sử dụng lệnh cắt lỗ để đảm bảo họ đang giao dịch với tư duy đúng đắn và quản lý rủi ro đúng cách.

Cách sử dụng khoảng trống

Có nhiều cách để tận dụng những khoảng trống này với một số chiến lược phổ biến hơn những chiến lược khác. Một số nhà giao dịch sẽ thực hiện việc mua chứng khoán khi các yếu tố cơ bản hoặc kỹ thuật tạo ra khoảng trống trong ngày giao dịch tiếp theo. Ví dụ: họ sẽ mua một cổ phiếu sau vài giờ khi báo cáo thu nhập khả quan được công bố với hy vọng sẽ có khoảng trống giá vào ngày giao dịch tiếp theo. Các nhà giao dịch cũng có thể mua hoặc bán vào các vị thế có tính thanh khoản cao hoặc kém thanh khoản khi bắt đầu chuyển động giá với hy vọng việc lấp đầy sẽ xảy ra có lợi cho mình và xu hướng sẽ tiếp tục. Ví dụ, họ có thể mua một loại tiền tệ khi nó tăng giá rất nhanh do tính thanh khoản thấp và không có mức kháng cự đáng kể.

Một số nhà giao dịch sẽ xóa bỏ khoảng trống theo hướng ngược lại sau khi điểm cao hoặc điểm thấp đã được xác định. Việc này thường được thực hiện thông qua các hình thức phân tích kỹ thuật khác. Ví dụ: nếu một cổ phiếu tăng chênh lệch trên một số báo cáo đầu cơ, các nhà giao dịch có kinh nghiệm có thể xóa bỏ khoảng cách bằng cách bán khống cổ phiếu. Cuối cùng, các nhà giao dịch có thể mua khi mức giá đạt đến mức hỗ trợ trước sau khi khoảng trống đã được lấp đầy. 

Theo nguyên tắc chung, dưới đây là một số điểm mà các nhà giao dịch cần cân nhắc khi áp dụng các chiến lược giao dịch khoảng trống giá trên thị trường:

• Các khoảng trống giá thông thường nên được giao dịch theo hướng ngược lại vì thị trường thường lấp đầy khoảng trống sau khi chúng xảy ra.

• Khoảng trống liên tục báo hiệu một xu hướng mạnh và các nhà giao dịch có thể tham gia theo hướng của xu hướng sau khi khoảng trống tiếp tục xảy ra.

• Khoảng trống suy kiệt báo hiệu sự đảo ngược xu hướng và các nhà giao dịch nên tìm cách tham gia vào xu hướng ngược lại sau khi họ phát hiện ra khoảng trống này.

Kết luận

Khoảng trống giá là các mô hình phổ biến được sử dụng làm chiến lược giao dịch bởi cả nhà giao dịch trong ngày và nhà giao dịch vị thế. Khoảng trống được hình thành khi giá đóng cửa của ngày hôm trước và giá mở cửa của ngày hôm sau có mức giá khác nhau. Khoảng trống có thể được phân loại thành Khoảng trống thông thường, Khoảng trống phá vỡ, Khoảng trống suy kiệt và Khoảng trống liên tục. Nhà giao dịch có thể xây dựng chiến lược giao dịch dựa trên loại khoảng trống được hình thành. Hy vọng rằng qua bài viết trên, các bạn đã có cho mình những kiến thức cơ bản về khoảng trống giá, các loại khoảng trống giá và cách sử dụng khoảng trống giá trong giao dịch cũng như các chiến lược áp dụng khoảng trống giá để có thể tìm được những chiến lược phù hợp nhất với mình để có thể quyết định đầu tư một cách thích hợp và thu được lợi nhuận cao nhất.