Top 10 cổ phiếu ngân hàng tiềm năng trong năm 2022

Sau một năm lớn vào năm 2021 và khởi đầu nóng bỏng cho đến năm 2022, cổ phiếu ngân hàng đã tụt lại trong những tháng gần đây. Sự kết hợp giữa nền kinh tế Mỹ đang phục hồi và tiềm năng tăng lãi suất mạnh mẽ của Cục Dự trữ Liên bang có thể tạo ra nguồn dự trữ ngân hàng để tăng trưởng thu nhập vượt trội trong vài năm tới. Tuy nhiên, tiếp xúc với cuộc chiến Ukraine và khả năng tăng trưởng cho vay chậm lại đã đè nặng lên cổ phiếu ngân hàng tính đến cuối năm. Bất chấp những biến động gần đây, các nhà phân tích cho rằng nhiều cổ phiếu ngân hàng vẫn bị định giá thấp. 

3 loại hình kinh doanh ngân hàng phổ biến nhất

Ngân hàng thương mại

Trong khi các ngân hàng thương mại kiếm phần lớn tiền của họ từ thu nhập lãi từ việc cung cấp dịch vụ cho người tiêu dùng và doanh nghiệp, nhiều ngân hàng cũng thu phí đáng kể từ những thứ như phí khởi tạo khoản vay, phụ phí ATM và phí duy trì tài khoản. Điều quan trọng đối với các nhà đầu tư cần lưu ý rằng ngân hàng thương mại là một hoạt động kinh doanh theo chu kỳ - khi suy thoái (và đại dịch) ập đến, thất nghiệp gia tăng và người tiêu dùng và doanh nghiệp thường gặp khó khăn trong việc thanh toán hóa đơn.

Ngân hàng đầu tư

Các ngân hàng này cung cấp dịch vụ đầu tư cho khách hàng tổ chức và cá nhân có giá trị ròng cao. Các ngân hàng đầu tư giúp các công ty khác niêm yết cổ phiếu thông qua IPO, phát hành chứng khoán nợ và tư vấn về việc mua bán và sáp nhập, và họ thu được phí khi thực hiện những việc này. Các ngân hàng đầu tư thường cũng kiếm tiền từ kinh doanh cổ phiếu, chứng khoán có thu nhập cố định, tiền tệ và hàng hóa. Họ cũng thường có các doanh nghiệp quản lý tài sản và thường có danh mục đầu tư đáng kể của riêng họ. Không giống như ngân hàng thương mại, ngân hàng đầu tư có xu hướng tăng khá tốt trong thời kỳ suy thoái. Trên thực tế, khi thị trường biến động, ngân hàng đầu tư thường hoạt động tốt hơn.

Ngân hàng toàn cầu

Ngân hàng đa năng là ngân hàng có cả hoạt động ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư. Hầu hết các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ là ngân hàng phổ thông. Trong khi các ngân hàng thương mại nhận được phần lớn lợi nhuận của họ từ thu nhập lãi và các ngân hàng đầu tư chủ yếu dựa vào thu nhập phí, các ngân hàng phổ thông được hưởng sự kết hợp tốt đẹp của cả hai.

Trên đây chỉ là những định nghĩa đơn giản nhất về 3 loại ngân hàng phổ biến trên thế giới hiện nay. Các ngân hàng có nhiều cách khác để tạo ra doanh thu. Ví dụ, nhiều ngân hàng cung cấp két an toàn cho khách hàng của họ thuê và một số kiếm tiền thông qua quan hệ đối tác với các công ty bên thứ ba. Tuy nhiên, về cốt lõi, đây là những cách chính mà các ngân hàng kiếm tiền.

Top 10 cổ phiếu ngân hàng tiềm năng trong năm 2022

JPMorgan Chase & Co. (mã: JPM)

Cổ phiếu của ngân hàng Mỹ JPMorgan Chase đã bị ảnh hưởng lớn vào tháng 4 khi Giám đốc điều hành Jamie Dimon cho biết ngân hàng này phải đối mặt với "những thách thức địa chính trị và kinh tế đáng kể trước mắt do lạm phát cao, các vấn đề về chuỗi cung ứng và cuộc chiến ở Ukraine." Bất chấp những bất ổn, nhà phân tích Ebrahim Poonawala của Bank of America cho biết vẫn còn rất nhiều điều thú vị về JPMorgan. Sự kiện ngày nhà đầu tư vào tháng 5 của ngân hàng sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư những cập nhật cần thiết về triển vọng tài chính dài hạn của JPMorgan, mà Poonawala cho rằng có thể là một chất xúc tác tăng giá. Bank of America có xếp hạng "mua" và mục tiêu giá 155 đô la cho cổ phiếu JPM, đóng cửa ở mức 120,45 đô la vào ngày 2 tháng 5.

Wells Fargo & Co. (WFC)

Wells Fargo gần đây đã bỏ lỡ ước tính doanh thu đồng thuận và báo cáo cho vay mua nhà giảm 33% trong quý đầu tiên, khiến cổ phiếu của công ty này lao dốc. Tuy nhiên, Poonawala cho biết việc bán tháo cổ phiếu sau thu nhập là một phản ứng thái quá do ngân hàng có khả năng đạt được mục tiêu là 15% trên vốn chủ sở hữu hữu hình trung bình của cổ đông hữu hình, hoặc ROTCE, trong vài quý tới. Ông cho biết Citigroup cung cấp cho các nhà đầu tư mức rủi ro / phần thưởng tốt nhất trong số các ngân hàng lớn cùng ngành và có mức định giá hấp dẫn nhất, giao dịch ở mức thấp hơn 7 lần thu nhập kỳ hạn. Bank of America có xếp hạng "mua" và mục tiêu giá 61 đô la cho cổ phiếu WFC, đóng cửa ở mức 43,67 đô la vào ngày 2 tháng 5.

 Citigroup Inc. (C)

Citigroup từng là một khoản đầu tư đáng thất vọng trong nhiều năm. Cổ phiếu không chỉ giảm 19% vào năm 2022 mà còn giảm 19% trong 5 năm qua. Tại thời điểm này, Poonawala nói rằng tâm lý thị trường của Citigroup có thể đã đạt đến "đỉnh điểm của sự bi quan". Poonawala cho biết việc Citigroup tiếp xúc với Nga và Ukraine dường như có thể quản lý được và ông dự kiến mua lại cổ phần trị giá 19 tỷ USD đến cuối năm 2024. Poonawala cho biết ban quản lý Citigroup trước tiên sẽ cần lấy lại niềm tin của các nhà đầu tư trước khi cổ phiếu có thể tăng giá. Bank of America có xếp hạng "mua" và mục tiêu giá 60 đô la cho cổ phiếu C, đóng cửa ở mức 48,71 đô la vào ngày 2 tháng 5.

M&T Bank Corp. (MTB)

Ngân hàng M&T là một ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ tập trung vào thương mại, hoạt động tại tám tiểu bang ở khu vực Đông Bắc và Trung Đại Tây Dương. M&T là ngân hàng duy nhất trong danh sách này đã tạo ra lợi nhuận tích cực cho đến nay vào năm 2022, tăng 8,4% cho đến nay. Poonawala dự kiến tăng trưởng ròng 2 tỷ đô la mỗi quý cho sổ sách chứng khoán của ngân hàng cho đến cuối năm. Ngoài ra, các dự án của Poonawala giúp tăng trưởng doanh thu 48% vào năm 2022 và 26% vào năm 2023 khi lãi suất tăng. Bank of America có xếp hạng "mua" và mục tiêu giá 210 đô la cho MTB, đóng cửa ở mức 168,23 đô la vào ngày 2 tháng 5.

Bank of America Corp. (BAC)

Bank of America có một trong những báo cáo thu nhập quý đầu tiên tốt nhất trong số các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ và nó đã báo cáo mức giảm 52% phí bù trừ cho khoản vay ròng trong quý. Nhà phân tích Eric Compton của Morningstar cho biết Bank of America đang trên đà "tăng trưởng thu nhập lãi ròng nhanh chóng" trong những quý tới, điều này sẽ giúp ngân hàng bù đắp cho tốc độ tăng trưởng doanh thu phí chậm lại. Compton cho biết Bank of America sẽ tiếp tục giành thị phần với các dịch vụ thương mại của mình và thậm chí sẽ thu hẹp khoảng cách hiệu suất hồ sơ lợi nhuận với JPMorgan theo thời gian. Morningstar có xếp hạng "mua" và ước tính giá trị hợp lý 41 đô la cho cổ phiếu BAC, đóng cửa ở mức 36,14 đô la vào ngày 2 tháng 5.

Bancorp Hoa Kỳ (USB)

Bancorp Hoa Kỳ là một trong những ngân hàng lớn nhất của Hoa Kỳ về tiền gửi và cung cấp một loạt các dịch vụ ngân hàng, quản lý tài sản, bảo hiểm và các dịch vụ tài chính khác. Compton cho biết Bancorp của Hoa Kỳ đã có một quý đầu tiên "tốt", bao gồm tăng tốc tăng trưởng cho vay và triển vọng doanh thu được cải thiện. Các doanh nghiệp mua bán và thanh toán thương mại của Bancorp của Hoa Kỳ được định vị để phục hồi vào năm 2022. Compton cho biết nhóm quản lý Bancorp của Hoa Kỳ là một trong những người giỏi nhất trong lĩnh vực kinh doanh ngân hàng và rất ít đối thủ cạnh tranh phù hợp với hiệu quả hoạt động của nó. Morningstar có xếp hạng "mua" và ước tính giá trị hợp lý 61 đô la cho cổ phiếu USB, đóng cửa ở mức 48,85 đô la vào ngày 2 tháng 5.

PNC Financial Services Group (PNC)

PNC Financial Services là một trong năm ngân hàng lớn nhất của Hoa Kỳ về tiền gửi và có mô hình kinh doanh đa dạng bao gồm dịch vụ ngân hàng truyền thống, quản lý tài sản và dịch vụ thế chấp thương mại. Giống như các ngân hàng khác của Hoa Kỳ, doanh thu của PNC đang được hưởng lợi từ việc tăng lãi suất, nhưng tăng trưởng thu nhập từ phí đang chậm lại, Compton nói. Ông cho biết lợi ích trích lập dự phòng được tạo ra từ việc giải phóng các khoản dự phòng tổn thất đã giúp PNC bù đắp sự yếu kém trong hoạt động kinh doanh phí của mình. Compton cho biết các nhà đầu tư nên mong đợi sự cải thiện hiệu quả và tổng hợp doanh thu bổ sung từ việc PNC mua lại BBVA. Morningstar có xếp hạng "mua" và ước tính giá trị hợp lý 185 đô la cho cổ phiếu PNC, đóng cửa ở mức 167,54 đô la vào ngày 2 tháng 5.

Truist Financial Corp. (TFC)

Truist Financial là một trong những ngân hàng khu vực lớn nhất của Hoa Kỳ và được hình thành từ sự hợp nhất của BB&T và SunTrust vào cuối năm 2019. Nhà phân tích Alexander Yokum của CFRA rất lạc quan về khả năng tiếp xúc của Truist với các thị trường Trung Đại Tây Dương và Đông Nam Hoa Kỳ đang phát triển nhanh chóng. Ông cho biết Truist có các vị trí dẫn đầu thị trường trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư, ngân hàng thế chấp và môi giới bảo hiểm ở những khu vực này. Ngoài ra, Truist đang nhắm mục tiêu tiết kiệm 1,6 tỷ USD chi phí sau sáp nhập và cổ phiếu trả cổ tức 3,8% khá lớn. CFRA có xếp hạng "mua" và mục tiêu giá 61 đô la cho cổ phiếu TFC, đóng cửa ở mức 48,94 đô la vào ngày 2 tháng 5.

SVB Financial Group (SIVB)

SVB Financial là công ty mẹ của Ngân hàng Thung lũng Silicon, một ngân hàng thương mại chuyên về công nghệ, khoa học đời sống, nhà máy sản xuất rượu, cổ phần tư nhân và các công ty đầu tư mạo hiểm. Tính đến thời điểm hiện tại, cổ phiếu SVB đã giảm 27% do các nhà đầu tư lo ngại rằng áp lực của thị trường công khai đối với việc định giá lĩnh vực công nghệ cuối cùng có thể tác động tiêu cực đến các khách hàng VC và PE giai đoạn đầu của SVB. Yokum cho biết lãi suất tăng sẽ thúc đẩy tỷ suất lợi nhuận ròng của SVB từ 0,35% đến 0,4% vào cuối năm nay và hồ sơ rủi ro tín dụng của ngân hàng vẫn mạnh mẽ. CFRA có xếp hạng "mua" và mục tiêu giá 680 đô la cho cổ phiếu SIVB, đóng cửa ở mức 497,67 đô la vào ngày 2 tháng 5.

Fifth Third Bancorp (FITB)

Third Bancorp là một ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ với tài sản hơn 200 tỷ đô la, hoạt động chủ yếu ở Trung Tây và Đông Nam. Yokum cho biết triển vọng lợi nhuận của Fifth Third đang được cải thiện và danh mục sản phẩm đa dạng, có tính phí khiến cổ phiếu trở thành một giá trị hấp dẫn đối với các nhà đầu tư. Yokum cho biết chiến lược của Fifth Third nhằm phát triển hoạt động kinh doanh cho vay thương mại thị trường trung bình, mở rộng ngành dọc và mở rộng sự hiện diện địa lý sâu hơn vào khu vực Đông Nam Bộ đang phát triển nhanh chóng sẽ giúp ngân hàng tăng thị phần trong ngành. Ông dự báo tăng trưởng thu nhập lãi ròng 15% vào năm 2022. CFRA có xếp hạng "mua" và giá mục tiêu 47 đô la cho cổ phiếu FITB, đóng cửa ở mức 37,74 đô la vào ngày 2 tháng 5.

Kết luận

Các ngân hàng có thể là một nơi tuyệt vời để đầu tư, đặc biệt là ở các nền kinh tế mạnh. Khi người tiêu dùng tự tin chi tiêu và tỷ lệ thất nghiệp thấp, lợi nhuận có xu hướng tăng lên và các khoản nợ vỡ nợ thường được kiểm soát. Mặt khác, các ngân hàng có xu hướng hoạt động khá kém trong thời kỳ suy thoái và bất ổn khác. Trong điều kiện đầu tư, điều này có nghĩa là ngân hàng là một hoạt động kinh doanh theo chu kỳ. Có một số lý do khiến các ngân hàng có xu hướng hoạt động kém hiệu quả trong thời kỳ suy thoái và các thời kỳ kinh tế khó khăn khác. Thứ nhất, họ có thể phải đối mặt với làn sóng vỡ nợ nếu thất nghiệp gia tăng. Thứ hai, người tiêu dùng có xu hướng giảm chi tiêu trong thời kỳ suy thoái, dẫn đến nhu cầu vay vốn thấp hơn. Cuối cùng, lãi suất có xu hướng giảm trong thời kỳ khó khăn, đây là một tin xấu đối với biên lợi nhuận của các ngân hàng. Cũng cần nhắc lại rằng một số bộ phận của ngân hàng đầu tư - cụ thể là giao dịch và bảo lãnh phát hành - có xu hướng hoạt động tốt hơn trong thời kỳ hỗn loạn. Các ngân hàng như JPMorgan Chase và Goldman Sachs (NYSE: GS) có hoạt động ngân hàng đầu tư lớn có thể được giúp đỡ bởi điều này, trong khi các ngân hàng chủ yếu tập trung vào ngân hàng thương mại, chẳng hạn như Wells Fargo (NYSE: WFC), có thể gặp bất lợi tạm thời .