So sánh CFD và giao dịch thị trường cổ phiếu truyền thống

Mặc dù có nhiều công ty môi giới khác nhau trong thị trường tài chính ngày càng phát triển hiện nay, nhưng mỗi công ty môi giới đều đưa ra các dịch vụ độc đáo giới hạn cho các nhu cầu cụ thể. Để hiểu đầy đủ sự khác biệt giữa CFD và giao dịch chứng khoán truyền thống, cần lưu ý sự khác biệt giữa bản thân giao dịch và đầu tư. Mặc dù đầu tư ưu tiên lợi nhuận dài hạn, nhưng thay vào đó, giao dịch chứng khoán là một hình thức đầu tư thiên về lợi nhuận ngắn hạn. Vì vậy, nếu không có kiến thức đúng đắn, giao dịch chứng khoán có thể gặp rủi ro. So sánh CFD và giao dịch thị trường cổ phiếu truyền thống có thể giúp các nhà đầu tư thấy ưu, nhược điểm của từng loại, từ đó có quyết định lựa chọn hình thức đầu tư đúng đắn nhất.

Giao dịch cổ phiếu truyền thống cung cấp quyền sở hữu cá nhân đối với cổ phần thực tế của một công ty bao gồm, yêu cầu về thu nhập và tài sản của công ty. Như vậy, các cổ đông là chủ sở hữu một phần của công ty.

Mặc dù một số công ty bán cổ phiếu trực tiếp cho các nhà đầu tư, hầu hết chỉ bán thông qua môi giới. Do đó, các công ty môi giới trực tuyến đóng vai trò trung gian cho các nhà đầu tư và thương nhân mua và bán cổ phiếu điện tử thông qua các sàn giao dịch chứng khoán khác nhau như Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và Hiệp hội báo giá tự động của Hiệp hội đại lý chứng khoán quốc gia (NASDAQ).

Thông thường, các nhà đầu tư nên xây dựng một danh mục cổ phiếu đa dạng hóa tốt với mục đích đầu tư dài hạn, nhưng đối với nhà đầu tư có kinh nghiệm hơn, việc tham gia mua và bán cổ phiếu thường xuyên để cố gắng 'thời điểm thị trường' có thể hiệu quả hơn.

Mục tiêu chính của các nhà giao dịch chứng khoán là tận dụng các sự kiện thị trường ngắn hạn để bán cổ phiếu kiếm lời hoặc mua cổ phiếu ở mức thấp.

Cổ phiếu là một cách để các nhà đầu tư bán lẻ sở hữu cổ phần trong một số công ty lớn nhất thế giới và xét rằng tăng trưởng kinh tế vượt xa suy thoái kinh tế, có thể tăng vốn trong một thời gian dài bằng cách đầu tư vào cổ phiếu.

Khái niệm

CFD là một chiến lược giao dịch tiên tiến chủ yếu được sử dụng bởi các nhà giao dịch có kinh nghiệm.

Đúng như tên gọi, hợp đồng chênh lệch là một hợp đồng phái sinh không cần kê đơn giữa hai bên. Điều đó có nghĩa là một bên đồng ý thanh toán cho bên kia khoản chênh lệch về giá trị của một công cụ tài chính kể từ khi mở và đóng hợp đồng.

Điều quan trọng là CFD cho phép các nhà giao dịch và nhà đầu tư kiếm lợi nhuận (hoặc thua lỗ) từ biến động giá mà không cần sở hữu tài sản cơ bản (rổ tài sản như cổ phiếu hoặc quyền chọn). Về cơ bản, chiến lược giao dịch cho phép bạn đặt cược xem giá cổ phiếu hoặc chứng khoán sẽ tăng hay giảm, với các nhà giao dịch đặt cược vào chuyển động tăng hoặc giảm.

Hơn nữa, CFD được giao dịch bằng cách sử dụng ký quỹ, có nghĩa là bạn tạo khả năng tiếp xúc bằng cách giao dịch cổ phiếu với đòn bẩy. Do đó, cả lãi và lỗ đều được phóng đại như nhau.

Giao dịch CFD mang tính đầu cơ và biến động cao, với rủi ro thua lỗ tài chính nghiêm trọng. Ngoài ra, các nhà cung cấp CFD thường đặt ra các quy tắc của riêng họ, không được tiêu chuẩn hóa và không chủ động thông báo cho các nhà đầu tư rằng cổ phiếu hoặc tài sản không bao giờ được sở hữu và thay vào đó nhận doanh thu dựa trên thay đổi giá.

Để tham gia có lãi vào thị trường này, cần phải phân tích cẩn thận. Và mặc dù đòn bẩy có thể sinh lợi nếu được sử dụng tốt, nhưng nó có thể chỉ là lời tâng bốc đối với các nhà đầu tư ngây thơ.

Đòn bẩy

CFD là sản phẩm có đòn bẩy, có nghĩa là các nhà giao dịch có thể giao dịch ký quỹ và do đó, không bắt buộc phải gửi toàn bộ giá trị của giao dịch, cho phép các nhà giao dịch mở các vị thế lớn hơn khả năng của họ. Để mở một vị thế đòn bẩy, nhà giao dịch cần ký gửi một giá trị phần trăm của vị thế, được gọi là ký quỹ.

Tất nhiên, cần lưu ý rằng giao dịch chứng khoán có đòn bẩy cũng có sẵn cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, thông thường, đòn bẩy được cung cấp thường thấp hơn đáng kể. Hơn nữa, việc các nhà môi giới trực tuyến cung cấp cho các nhà giao dịch bán lẻ quyền truy cập vào giao dịch chứng khoán có đòn bẩy cũng không phổ biến khi so sánh với CFD.

Đòn bẩy có thể là một công cụ rất hữu ích cho một nhà giao dịch. Bằng cách tiếp cận các vị trí lớn hơn, các nhà giao dịch có thể giải phóng vốn để thực hiện nhiều giao dịch hơn và sẽ nhận được lợi nhuận lớn hơn khi thị trường di chuyển theo hướng có lợi cho họ.

Tuy nhiên, điều rất quan trọng cần nhớ là ngoài việc có khả năng phóng đại lợi nhuận, đòn bẩy cũng sẽ phóng đại các khoản lỗ nếu thị trường đi ngược lại với bạn. Do đó, khi tính đến điều này, đòn bẩy phải luôn được sử dụng với sự tôn trọng tối đa.

Đánh giá CFD

Một CFD thường sẽ tương đương với một cổ phiếu, ngoại trừ với các hợp đồng cho vị thế chênh lệch, nhà cung cấp của bạn thường chỉ yêu cầu bạn đặt cọc từ 5% đến 20% giá trị hợp đồng thực tế để giao dịch. Trên CFD cổ phiếu với tỷ suất lợi nhuận 5%, bạn có thể tiếp xúc với số lượng cổ phiếu gấp 20 lần cho cùng một khoản chi vốn so với một nhà đầu tư vào cổ phiếu thực. Chẳng hạn, giả sử bạn mua 5 cổ phiếu của Google với giá 400 đô la, bạn sẽ phải trả 2000 đô la (400 đô la x 5). Nhưng nếu bạn đã mua 5 CFD trên Google với giá 400 đô la và yêu cầu ký quỹ là 10%, bạn sẽ chỉ phải rút 200 đô la để còn lại tiền để sử dụng cho nhiều giao dịch hơn. Hiệu quả ròng là lợi nhuận (hoặc lỗ) gấp 10 lần số tiền sử dụng CFD trên cổ phiếu do đòn bẩy được sử dụng. Việc CFD được giao dịch ký quỹ (có nghĩa là nhà môi giới của bạn đang cho bạn vay tiền một cách hiệu quả) ngụ ý rằng hợp đồng giao dịch chênh lệch thu phí tài chính trong khi giữ vị thế, trong khi điều này không áp dụng cho giao dịch cổ phiếu. Tiền lãi được tính trên toàn bộ giá trị thị trường của vị thế CFD và tỷ lệ do nhà cung cấp CFD của bạn đặt và một lần nữa thường được đặt với mức chênh lệch xung quanh tỷ giá cơ bản của quốc gia nơi cổ phiếu được giao dịch. Vì vậy, đối với cổ phiếu được giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn, đây sẽ là LIBOR trong khi đối với cổ phiếu Hoa Kỳ, đây sẽ là Lãi suất của Fed..v.v.

Nhược điểm là giao dịch theo chỉ số mở ra cho bạn rủi ro thua lỗ nhiều hơn số tiền chi ban đầu – có rủi ro là bạn sẽ xóa sạch tài khoản của mình và cuối cùng phải nợ thêm tiền cho nhà cung cấp CFD của mình. Điều này không thể xảy ra nếu bạn mua cổ phiếu vật chất. Điều này có thể xảy ra, chẳng hạn nếu bạn bán khống cổ phiếu và thị trường biến động mạnh chống lại bạn. Tất nhiên, rất khó để các nhà đầu tư bán lẻ bán khống cổ phiếu trên thị trường vật chất. Cũng cần lưu ý rằng mặc dù giá trị của CFD được lấy từ giá trị của tài sản cơ sở, nhưng nó có thể không phản ánh chính xác giá trị đó.

Cuối cùng, và đây là điểm khác biệt quan trọng với CFD, bạn có quyền mua cổ phiếu được tham chiếu hoặc hưởng lợi từ bất kỳ quyền sở hữu nào, chẳng hạn như quyền biểu quyết, đối với cổ phiếu cơ sở và do đó chỉ có lợi ích kinh tế đối với cổ phiếu. Vì vậy, chẳng hạn nếu bạn giao dịch CFD trên Apple hoặc BP, thì trên thực tế, bạn đang giao dịch chênh lệch giá giữa điểm vào và điểm thoát của bạn. Bạn không sở hữu cổ phiếu Apple hay BP, bạn chỉ đang suy đoán giá của chúng sẽ tăng hay giảm. CFD CHỈ quan tâm đến các biến động về giá – không có gì khác. Hợp đồng là giữa bạn và người môi giới của bạn.

Ưu, nhược điểm khi giao dịch CFD

Ưu điểm của Giao dịch CFD Cổ phiếu

CFD có thể được giao dịch cả mua và bán và bạn không bắt buộc phải giao tài sản cơ sở trong trường hợp bán khống. Tính năng này của CFD chứng khoán có nghĩa là các nhà giao dịch đầu cơ vào cả giá cổ phiếu tăng và giảm, đây là một điểm bán hàng lớn đối với CFD. Ví dụ: nếu một tin tức được công bố mà bạn cho rằng sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến giá cổ phiếu của Công ty A, thì bạn có thể mở một vị thế bán bằng cách sử dụng CFD trên cổ phiếu. Nếu bạn đúng và giá cổ phiếu của Công ty A giảm, bạn sẽ thu được lợi nhuận từ biến động giá giảm này

Hơn nữa, tại Vương quốc Anh, CFD được miễn thuế đóng dấu, tuy nhiên, tất cả lợi nhuận phải chịu thuế lãi vốn.

Nhược điểm của Giao dịch CFD Cổ phiếu

Bây giờ, hãy xem xét những nhược điểm của CFD so với cổ phiếu.

Giao dịch CFD trên cổ phiếu sử dụng đòn bẩy có thể là một công cụ hữu ích, như đã thảo luận ở trên. Tuy nhiên, vì khi giao dịch dựa trên đòn bẩy, nhà môi giới đang cho bạn vay vốn một cách hiệu quả để mở một vị thế lớn hơn, giao dịch CFD cổ phiếu có đòn bẩy sẽ phát sinh một khoản lãi nếu để mở qua đêm. Khoản phí này được gọi là phí "hoán đổi". Nó thường dựa trên giá trị thị trường đầy đủ của vị trí mở và tỷ lệ sẽ được đặt bởi nhà môi giới của bạn. Bạn có thể xem phí hoán đổi do Đô đốc tính trong phần Thông số hợp đồng trên trang web của chúng tôi. Đương nhiên, nếu bạn mua cổ phiếu bằng vốn của chính mình, bạn sẽ không phải chịu khoản phí này. Điều này có nghĩa là nếu bạn đang muốn mua cổ phiếu để nắm giữ chúng trong thời gian dài hơn, thì việc sử dụng CFD cổ phiếu sẽ khiến bạn phải trả rất nhiều phí.

Nhược điểm chính khác của giao dịch CFD cổ phiếu là kết quả của việc không thực sự sở hữu cổ phiếu của công ty cơ bản. Các cổ đông của công ty thường được hưởng các quyền bổ sung, chẳng hạn như quyền biểu quyết khi công ty đưa ra các quyết định quan trọng. Giao dịch CFD cổ phiếu có nghĩa là nhà giao dịch sẽ không được hưởng lợi từ quyền này vì họ không phải là cổ đông.

Sự khác nhau giữa CFD và giao dịch thị trường cổ phiếu truyền thống

Chia sẻ quyền sở hữu

Với cổ phiếu, bạn có được quyền sở hữu thực tế của công ty được thể hiện bằng số lượng cổ phiếu. Bạn càng mua nhiều cổ phiếu, bạn càng có nhiều quyền sở hữu và bạn thực sự sở hữu những cổ phiếu đó. Để so sánh, CFD cổ phiếu không trao bất kỳ quyền sở hữu nào đối với cổ phiếu. Nó chỉ là một hợp đồng về sự thay đổi giá cổ phiếu với nhà cung cấp CFD.

Cổ tức

Mặc dù không phải tất cả các cổ phiếu đều có thể trả cổ tức, nhưng một số cổ phiếu có thể trả cổ tức, thường dưới dạng tiền mặt hoặc cổ phiếu của công ty. Thông thường, các công ty trả cổ tức sau khi điều chỉnh thuế và đầu tư lại lợi nhuận vào công ty, vì vậy nó phụ thuộc nhiều vào hiệu quả hoạt động của công ty. CFD cổ phiếu không trả cổ tức, nhưng họ cung cấp điều chỉnh tiền mặt dựa trên cổ tức trả cho các cổ đông. Thông thường, một số tiền phù hợp với cổ tức của công ty sẽ được thêm vào tài khoản giao dịch.

Quyền bỏ phiếu

Với cổ phiếu, theo truyền thống, các cổ đông có quyền biểu quyết, thường là một phiếu bầu cho mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, những quyền biểu quyết đó rất hạn chế vì các giám đốc điều hành và hội đồng quản trị vẫn đưa ra hầu hết các quyết định hàng ngày của giám đốc công ty. Không có quyền biểu quyết với cổ phiếu CFD, vì không có quyền sở hữu trực tiếp đối với cổ phiếu.

Mức đòn bẩy

Sự khác biệt lớn nhất giữa cổ phiếu và CFD cổ phiếu là CFD cổ phiếu có đòn bẩy rất cao, đây là điều khiến nó trở nên hấp dẫn đối với một số nhà đầu tư. Mua cổ phiếu trực tiếp là đòn bẩy thấp. Để hiểu điều này, bạn phải hiểu đòn bẩy. Đơn giản, đòn bẩy cao cho phép các nhà đầu tư tham gia vào các vị thế lớn với ít vốn hơn. Ví dụ: bạn có thể mua CFD cổ phiếu trị giá 20.000 đô la mà không cần trả trước số tiền đó. Điều này để lại vốn của bạn để đầu tư vào các công cụ khác.Các khoản đầu tư có đòn bẩy cao như CFD trên cổ phiếu được coi là các khoản đầu tư có rủi ro cao-lợi nhuận cao.

Khả năng rút ngắn

Các vị thế bán có thể thực hiện được với cả cổ phiếu và CFD cổ phiếu. Thương nhân có thể bán cổ phiếu và mua chúng sau đó với giá thấp hơn nếu họ suy đoán giá cổ phiếu sẽ giảm. Tuy nhiên, việc bán khống thậm chí còn tiết kiệm chi phí hơn với CFD cổ phiếu vì không có chi phí đi vay.

Hoán đổi

Không giống như cổ phiếu, CFD cổ phiếu phải chịu phí hoán đổi phát sinh đối với các giao dịch CFD qua đêm.

Rủi ro

CFD trên cổ phiếu là khoản đầu tư có rủi ro cao do có đòn bẩy. Điều này là do giá di chuyển đại diện cho tỷ lệ phần trăm cao hơn của tiền ký quỹ. Giả sử bạn đã thanh toán mức ký quỹ 20 phần trăm, tức là đã gửi 20 phần trăm tổng số tiền CFD cổ phiếu. Nếu giá cổ phiếu cơ bản giảm 20%, bạn sẽ mất toàn bộ số vốn đã đầu tư. Trong những tình huống tồi tệ hơn, khoản lỗ cũng có thể cao hơn số vốn bạn đầu tư ban đầu, điều đó có nghĩa là. Mua cổ phiếu không phải là không có rủi ro, chẳng hạn như giá cổ phiếu giảm hoặc công ty phá sản. Tuy nhiên, rủi ro vẫn thấp hơn so với CFD cổ phiếu.

Quyền

Một lần nữa, cổ phiếu bảo vệ quyền của nhà đầu tư tốt hơn nhiều do yếu tố sở hữu mà bạn sở hữu cổ phiếu. Với CFD cổ phiếu, mức độ bảo vệ phụ thuộc vào các quy định tại quốc gia bạn đang ở hoặc nơi nhà môi giới hoặc nhà cung cấp CFD đặt trụ sở.

Có nhiều cách khác để tham gia vào thị trường tài chính, chẳng hạn như giao dịch CFD và đầu tư thông thường. CFD cung cấp khả năng thay đổi giá mà không cần quyền sở hữu, trái ngược với đầu tư truyền thống, bao gồm quyền sở hữu trực tiếp tài sản. Cả hai cách tiếp cận đều có những ưu điểm và những điều cần lưu ý về khả năng thích ứng, rủi ro, chi phí và khả năng tiếp cận. Để xác định chiến lược nào đáp ứng tốt nhất nhu cầu của họ, các nhà đầu tư nên xem xét cẩn thận các mục tiêu đầu tư, mức độ chấp nhận rủi ro và môi trường pháp lý. Nhà đầu tư có thể đưa ra các lựa chọn có hiểu biết và điều chỉnh kế hoạch đầu tư của mình khi cần thiết bằng cách nhận thức được sự khác biệt giữa CFD và đầu tư thông thường.