Tìm hiểu chung về lệnh mp

Các loại lệnh khác nhau có thể dẫn đến các kết quả rất khác nhau; điều quan trọng là phải hiểu sự khác biệt giữa chúng.  Sau đó, bạn có thể xác định loại lệnh nào phù hợp nhất để đạt được mục tiêu của mình. Lệnh thị trường là một trong số đó.

Khái niệm

Lệnh thị trường là gì?

Lệnh mp là lệnh mua hoặc bán theo giá chào mua hoặc giá chào bán trên thị trường. Lệnh thị trường có thể tăng khả năng khớp lệnh và tốc độ thực hiện, nhưng không giống như Lệnh giới hạn, Lệnh thị trường không cung cấp sự bảo vệ về giá và có thể khớp lệnh ở mức giá thấp hơn/cao hơn nhiều so với giá mua/bán được hiển thị hiện tại. Lệnh thị trường yêu cầu nhà môi giới mua hoặc bán cổ phiếu ngay sau khi lệnh được đặt. Các nhà đầu tư sử dụng lệnh thị trường khi họ muốn vào hoặc thoát khỏi một vị trí ngay lập tức, bất kể giá cả. Ngược lại, lệnh giới hạn chỉ đạo nhà môi giới mua hoặc bán cổ phiếu chỉ khi nó đạt đến một mức giá cụ thể. Lệnh thị trường đảm bảo rằng nhà môi giới sẽ hoàn thành giao dịch chứng khoán, trong khi lệnh giới hạn thì không. Tuy nhiên, lệnh thị trường không đảm bảo giao dịch sẽ thực hiện ở mức giá mà nhà đầu tư hài lòng.

Lệnh thị trường là tùy chọn phổ biến nhất — và mặc định — dành cho những người bình thường muốn mua hoặc bán cổ phiếu hoặc các loại chứng khoán khác. Lệnh thị trường là lệnh mà nhà đầu tư đưa ra cho nhà môi giới của họ để mua hoặc bán cổ phiếu, trái phiếu hoặc chứng khoán khác càng sớm càng tốt. So với các loại lệnh khác, như lệnh giới hạn hoặc lệnh cắt lỗ, lệnh thị trường là lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư chắc chắn muốn mua hoặc bán chứng khoán ngay lập tức.

Ví dụ

Ví dụ, sau khi nghiên cứu kỹ lưỡng về một công ty, bạn tin rằng đó là một khoản đầu tư dài hạn tuyệt vời. Vì bạn chỉ muốn mua và nắm giữ cổ phiếu, nên bạn không quá quan tâm đến giá khởi điểm của cổ phiếu. Bạn gửi một lệnh thị trường và giao dịch được thực hiện ở mức giá giao dịch hiện tại. Thay vào đó, nếu bạn đặt một lệnh giới hạn, thậm chí sử dụng giá gần với giá giao dịch hiện tại, lệnh chứng khoán của bạn có thể không được hoàn thành. Điều đó có thể xảy ra nếu giá của cổ phiếu di chuyển ra khỏi mức giá được chỉ định bởi lệnh giới hạn ngay khi bạn thực hiện giao dịch.

Một ví dụ khác về lệnh thị trường được ưu tiên hơn lệnh giới hạn là khi nhà đầu tư mất niềm tin vào một công ty. Nếu bạn muốn thoát khỏi vị thế thua lỗ ngay bây giờ thay vì chờ đợi sự phục hồi tiềm năng có thể không bao giờ thành hiện thực, bạn có thể gửi lệnh thị trường để bán tất cả cổ phiếu của mình. Nếu bạn đặt lệnh giới hạn trong trường hợp này, giao dịch có thể không được thực hiện, điều này có thể dẫn đến tổn thất thậm chí còn lớn hơn nếu bạn tiếp tục nắm giữ cổ phiếu.

Rủi ro lớn nhất khi sử dụng lệnh thị trường thay vì lệnh giới hạn là bạn với tư cách là nhà đầu tư không kiểm soát được giá bạn trả cho một cổ phiếu hoặc số tiền bạn nhận được từ việc bán hàng. Nếu giá cổ phiếu đột ngột thay đổi ngay trước khi bạn đặt lệnh thị trường, bạn có thể trả nhiều tiền hơn hoặc nhận được ít hơn nhiều so với dự kiến.

Cách hoạt động

Trong một lệnh thị trường, số lượng cổ phiếu được mua và bán được chỉ định chứ không phải giá. Trong một lệnh thị trường, các giao dịch được đặt theo giá thị trường trực tiếp. Các nhà đầu tư thường theo dõi giá của cổ phiếu trong nhiều tuần hoặc nhiều tháng và đợi giá đạt được mức giá mong muốn. Sau khi một đơn đặt hàng được đặt cho X cổ phiếu, nó sẽ được chuyển đến sàn giao dịch. Sàn giao dịch chứng khoán khớp lệnh mua với lệnh bán của nhà đầu tư khác và giao dịch diễn ra. Trong một lệnh thị trường, có một chút rủi ro cho cả nhà đầu tư: người mua và người bán. Có thể có độ trễ một giây trở lên giữa thời điểm đặt lệnh và khi lệnh được thực thi. Giá thực hiện lệnh có thể không hoàn toàn giống như khi đặt lệnh vì giá thị trường chứng khoán thay đổi trong vòng vài giây. Có khả năng một lệnh bán được đặt cho 100 cổ phiếu của một công ty khi giá là 200 Rs nhưng vào thời điểm nó được thực hiện, có thể giá của một cổ phiếu giảm xuống còn 198 Rs hoặc thấp hơn.

Khi bạn yêu cầu nhà môi giới mua hoặc bán cổ phiếu cho bạn, cho dù đó là bằng cách nhấp vào nút giao dịch trên trang web của nhà môi giới hay bằng cách gọi cho nhà môi giới của bạn qua điện thoại, bạn thường có thể chọn giữa một số tùy chọn khác nhau về cách gửi giao dịch của bạn.

Nếu bạn đang sử dụng một công ty môi giới trực tuyến, các tùy chọn khác nhau đó có thể xuất hiện dưới tiêu đề "loại đơn đặt hàng" khi bạn gửi giao dịch của mình. Tùy thuộc vào công ty môi giới của bạn, bạn có thể chọn giữa việc thực hiện giao dịch của mình dưới dạng lệnh thị trường, lệnh giới hạn, lệnh dừng, lệnh giới hạn dừng hoặc thậm chí là lệnh dừng theo sau.

Nếu bạn gửi lệnh thị trường cho nhà môi giới của mình để mua hoặc bán cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ hoặc chứng khoán khác, nhà môi giới của bạn sẽ thực hiện giao dịch ngay lập tức nếu thị trường hiện đang mở cửa hoặc khi thị trường mở cửa nếu thị trường hiện đang đóng cửa.

Với một lệnh thị trường, bạn không được đảm bảo một mức giá cụ thể. Giá sẽ được đặt dựa trên những gì có sẵn trên thị trường tại thời điểm đơn đặt hàng của bạn được thực hiện; nó được gọi là lệnh "thị trường" vì thị trường định giá.

Với lệnh thị trường, giá thị trường có thể cao hơn hoặc thấp hơn giá giao dịch cuối cùng mà bạn thấy trên trang web. Nếu giá cổ phiếu không ổn định hoặc nếu bạn đặt lệnh khi thị trường đóng cửa, giá có thể dao động đáng kể. Điều này có nghĩa là nếu bạn gửi một lệnh thị trường, bạn có thể chi nhiều tiền hơn dự kiến để mua một cổ phiếu hoặc bạn có thể kiếm được ít tiền hơn dự kiến khi bán một cổ phiếu.

Ưu, nhược điểm của lệnh thị trường

Ưu điểm lớn nhất của lệnh thị trường là nhà môi giới của bạn có thể thực hiện lệnh đó một cách nhanh chóng vì bạn đang yêu cầu nhà môi giới nhận mức giá tốt nhất hiện có tại thời điểm đó. Nếu bạn đang mua một cổ phiếu, lệnh thị trường sẽ thực hiện ở bất kỳ mức giá nào mà người bán yêu cầu. Nếu bạn đang bán, lệnh thị trường sẽ thực hiện ở bất kỳ mức giá nào mà người mua đang đặt giá thầu.

Hạn chế lớn nhất của lệnh thị trường là bạn không thể chỉ định giá của giao dịch. Tuy nhiên, nhiều lần điều đó không thành vấn đề. Đối với các công ty lớn có tính thanh khoản cao (giao dịch với khối lượng lớn), chênh lệch giữa giá chào mua của người mua và giá chào bán của người bán - được gọi là chênh lệch giá mua-giá bán - thường chỉ là một hoặc hai xu. Trừ khi bạn mua số lượng lớn cổ phiếu, sự khác biệt đó không thành vấn đề.

Tuy nhiên, nếu giá biến động nhanh, bạn có thể kết thúc giao dịch ở một mức giá khác rất nhiều so với khi bạn vào lệnh. Điều đó hiếm nhưng có thể xảy ra. Một kịch bản có nhiều khả năng xảy ra hơn: Bạn nhập một lệnh thị trường sau khi thị trường chứng khoán đóng cửa và sau đó công ty công bố tin tức ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của công ty. Nếu bạn không hủy lệnh trước khi sàn giao dịch mở cửa vào ngày hôm sau, bạn có thể kết thúc giao dịch ở một mức giá khác nhiều so với mức giá bạn dự định.

Một nhược điểm tiềm năng khác xảy ra với các cổ phiếu kém thanh khoản, những cổ phiếu giao dịch với khối lượng thấp. Khi bạn nhập lệnh thị trường, bạn có thể tăng hoặc giảm giá cổ phiếu vì không có đủ người mua hoặc người bán tại thời điểm đó để thực hiện lệnh. Bạn sẽ kết thúc với một mức giá khác nhiều so với chỉ một lúc trước khi lệnh của bạn ảnh hưởng đến thị trường.

So sánh lệnh thị trường và lệnh giới hạn

Lệnh giới hạn là gì?

Trong khi các nhà đầu tư đặt lệnh thị trường không quá quan tâm đến giá cả, các nhà đầu tư thích lệnh giới hạn chỉ đạo các nhà môi giới của họ chỉ mua hoặc bán một cổ phiếu ở một mức giá cụ thể hoặc tốt hơn. Lệnh giới hạn mua chỉ được thực hiện bằng hoặc thấp hơn giá giới hạn, trong khi lệnh giới hạn bán chỉ được hoàn thành bằng hoặc cao hơn giá giới hạn đã chỉ định.

Hãy tưởng tượng rằng bạn với tư cách là một nhà đầu tư đã nghiên cứu cẩn thận một cổ phiếu giá trị mà bạn tin rằng giao dịch dưới giá trị nội tại của nó, mà bạn ước tính là 50 USD/cổ phiếu. Giá thị trường hiện tại của cổ phiếu chỉ dưới 40 đô la một cổ phiếu và để đảm bảo bạn thu được đủ giá trị khi giá cổ phiếu tăng lên để khiến việc đầu tư vào cổ phiếu trở nên đáng giá, bạn đặt một lệnh giới hạn với giá thực hiện là 40 đô la một cổ phiếu. Mặc dù bạn có thể đặt lệnh thị trường để đảm bảo giao dịch được thực hiện ngay lập tức, nhưng việc đặt lệnh giới hạn này đảm bảo bạn không phải trả quá nhiều nếu giá cổ phiếu tăng nhanh bất ngờ. Nếu giao dịch không thực hiện, bạn có thể đặt lệnh giới hạn mới ở một mức giá khác hoặc sử dụng lệnh thị trường để thực hiện giao dịch.

Bây giờ, hãy tưởng tượng rằng bạn sở hữu một cổ phiếu có giá mà bạn tin rằng đang tiệm cận với giá trị nội tại của nó, mà bạn chốt ở mức 75 USD/cổ phiếu. Dựa trên niềm tin rằng giá cổ phiếu sẽ không tăng cao hơn giá trị nội tại của nó, bạn đặt lệnh giới hạn để bán cổ phiếu của mình khi giá cổ phiếu đạt 75 đô la. Với cổ phiếu hiện đang giao dịch với giá khoảng 72 đô la một cổ phiếu, lệnh giới hạn của bạn sẽ chỉ được thực hiện nếu giá cổ phiếu bằng hoặc cao hơn 75 đô la một cổ phiếu. Nếu không, bạn tiếp tục nắm giữ cổ phần của mình trừ khi bạn đặt lệnh giới hạn mới hoặc sử dụng lệnh thị trường để bán cổ phần của mình.

Rủi ro lớn nhất khi sử dụng lệnh giới hạn thay vì lệnh thị trường là giao dịch có thể không bao giờ được thực hiện. Giá cổ phiếu có thể đột ngột tăng hoặc giảm mạnh dựa trên nhiều yếu tố.

So sánh

Các nhà đầu tư có thể sử dụng phép thử giấy quỳ đơn giản để xác định nên sử dụng lệnh thị trường hay lệnh giới hạn để mua hoặc bán cổ phiếu. Nếu việc hoàn thành một giao dịch là vô cùng quan trọng đối với bạn, thì lệnh thị trường là lựa chọn tốt nhất của bạn. Nhưng nếu việc đạt được một mức giá cụ thể khi mua hoặc bán cổ phiếu là một yếu tố quyết định, thì lệnh giới hạn là loại lệnh tốt hơn. Sở thích của bạn có thể thay đổi theo thời gian, ngay cả đối với cùng một cổ phiếu. Ban đầu, bạn có thể đặt lệnh giới hạn để mua cổ phiếu ở mức giá hấp dẫn và nếu giao dịch đó không thực hiện, bạn có thể quyết định hủy lệnh giới hạn của mình và đặt lệnh thị trường thay thế. Việc quyết định sử dụng loại lệnh nào có vẻ như là một nhiệm vụ khó khăn đối với một nhà đầu tư mới bắt đầu. Cách tiếp cận của chúng tôi tại The Motley Fool là luôn sử dụng các lệnh thị trường, đơn giản hơn và đảm bảo rằng giao dịch mong muốn của bạn được thực hiện. Việc sử dụng lệnh thị trường đồng nghĩa với việc chúng ta nhấn mạnh vào việc chỉ mua và nắm giữ lâu dài cổ phiếu của các công ty chất lượng, đây là cách đáng tin cậy nhất để xây dựng sự giàu có.

Đặt lệnh thị trường phù hợp hơn khi mục đích là mua hoặc bán cổ phiếu một cách nhanh chóng, vì việc mua và bán được điều chỉnh bởi các điều kiện thị trường chứ không phải giá quyết định trước. Lệnh thị trường cũng phù hợp với những cá nhân muốn đầu tư dài hạn và không bị làm phiền bởi những biến động ngắn hạn của thị trường. Mặt khác, các lệnh giới hạn có thể có ý nghĩa khi một nhà đầu tư muốn tận dụng lợi thế của một thị trường không ổn định và do đó phù hợp hơn với các nhà giao dịch muốn đặt lợi nhuận trong ngắn hạn. Lệnh giới hạn cũng cần hiểu biết và kinh nghiệm hơn một chút và thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm. Bất kể bạn chọn gì, hiểu biết về những rủi ro vốn có và hoạt động của thị trường chứng khoán là rất quan trọng.

Kết luận

Lệnh thị trường cung cấp hướng dẫn cho nhà môi giới của bạn để giao dịch chứng khoán ngay lập tức, bất kể giá cả. Đây là một lựa chọn tuyệt vời cho những nhà đầu tư chắc chắn muốn mua hoặc bán cổ phiếu của mình càng sớm càng tốt, bởi vì không giống như các loại lệnh bán khác, lệnh thị trường không phụ thuộc vào việc cổ phiếu của bạn đạt được một mức giá mục tiêu nhất định. Nếu bạn lo lắng về biến động giá, vì bạn gửi giao dịch sau nhiều giờ làm việc hoặc vì giá cổ phiếu đang thay đổi nhanh chóng, bạn có thể muốn gửi lệnh giới hạn thay thế, lệnh này sẽ chỉ hướng dẫn nhà môi giới của bạn thực hiện giao dịch nếu giá là thuận lợi.