Tiếng Việt
Hướng dẫn chi tiết về giao dịch tương lai
Với tính thanh khoản cao, hợp đồng tương lai đang là kênh đầu tư hấp dẫn cho các nhà giao dịch. Cùng tìm hiểu thêm về loại hình đầu tư này.
7545Giới thiệu
Giao dịch tương lai là một môi trường năng lượng cao. Giao dịch hợp đồng tương lai giống như Cổ phiếu - chúng có lợi nhuận không giới hạn. Tương tự, thua lỗ cũng không giới hạn. Giao dịch tương lai nói chung là một môi trường có nhiều đòn bẩy hơn so với Cổ phiếu và cũng được giao dịch theo kích thước Tick và giá trị Tick. Giá cả và số lượng hàng hóa trong hợp đồng tương lai được cố định tại thời điểm thỏa thuận. Hầu hết các hợp đồng dự tính rằng thỏa thuận sẽ được hoàn thành bằng việc giao hàng thực tế. Một số hợp đồng cho phép thanh toán bằng tiền mặt thay cho việc giao hàng. Hầu hết các hợp đồng được thanh lý trước ngày giao hàng. Quyền chọn tương lai hàng hóa trao cho người mua quyền mua hoặc bán một hợp đồng tương lai cụ thể vào một ngày trong tương lai với một mức giá cụ thể. Với một số ngoại lệ hạn chế, hàng hóa tương lai và quyền chọn phải được giao dịch thông qua sàn giao dịch bởi những người và công ty đã đăng ký với CFTC.
Hợp đồng tương lai trong tài chính là một chứng khoán (hợp đồng phái sinh) giữa hai bên đồng ý mua hoặc bán một tài sản cụ thể (vàng, dầu, lúa mì, v.v.) với số lượng và chất lượng được tiêu chuẩn hóa vào một ngày xác định trong tương lai (ngày thanh toán) và giá cả . Hợp đồng tương lai là các công cụ phái sinh được giao dịch trên sàn. Bên mua tài sản trong hợp đồng tương lai đảm nhận vị thế mua, trong khi bên bán tài sản trong hợp đồng tương lai đảm nhận vị thế bán. Giá của tài sản được thiết lập bởi lực thị trường cân bằng giữa cung và cầu của tài sản cơ bản cũng như giữa các lệnh mua và bán cạnh tranh đối với loại hợp đồng đó trên sàn giao dịch kỳ hạn.
Các loại tài sản làm cơ sở cho các hợp đồng tương lai bao gồm từ hàng hóa vật chất như dầu, vàng hoặc lúa mì cho đến các hợp đồng tương lai tài chính như tiền tệ, chứng khoán hoặc công cụ tài chính (Tờ Kho bạc Hoa Kỳ) hoặc tài sản vô hình như chỉ số chứng khoán và lãi suất. Giá của các hợp đồng tương lai dao động trong suốt cả ngày khi nhu cầu tương tác với nguồn cung và giá cuối cùng chính thức vào cuối phiên giao dịch trên sàn giao dịch được gọi là giá thanh toán cho ngày giao dịch hàng hóa đó. Các hợp đồng tương lai là các công cụ phái sinh được giao dịch trên sàn giao dịch, do đó, mỗi sàn giao dịch có một cơ quan thanh toán bù trừ đóng vai trò là bên đối tác trong tất cả các hợp đồng, đặt ra các yêu cầu ký quỹ và cung cấp một cơ chế thanh toán. Là một bên đối tác trong tất cả các hợp đồng, sàn giao dịch đóng vai trò là người mua đối với mọi người bán và người bán đối với mọi người mua, điều này giúp giảm thiểu rủi ro đối tác cho các nhà giao dịch. Do đó, trong giao dịch tương lai, cơ quan thanh toán bù trừ giả định rủi ro vỡ nợ.
Hợp đồng tương lai là gì?
Thị trường chứng khoán có nhiều sản phẩm tài chính đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư. Trong đó, hợp đồng tương lai nổi bật với cơ hội sinh lời cao, cùng nhiều ưu điểm đang thu hút nhiều nhà đầu tư lựa chọn. Tuy nhiên, nhiều người mới vẫn chưa thực sự hiểu hợp đồng tương lai là gì?
Hợp đồng tương lai (Future Contract) là một hợp đồng chuẩn hóa giữa bên mua và bên bán, mục đích là trao đổi một tài sản cụ thể với chất lượng và khối lượng theo giá thỏa thuận tại thời điểm ký hợp đồng nhưng giao hàng vào một thời điểm xác định trong tương lai.
Tài sản cơ sở trong hợp đồng tương lai là do hai bên tự thỏa thuận, có thể không phải là hàng hóa truyền thống mà có thể là loại tài sản vô hình các công cụ tài chính, các loại tiền tệ, chứng khoán v.v..
Bên bán trong hợp đồng được gọi là đoản vị - Short còn bên mua sẽ là trường vị - Long. Hai thuật ngữ này phản ảnh sự kỳ vọng của bên mua và bên bán với giá hàng hóa trong tương lai. Người mua thì hi vọng giá tăng, ngược lại người bán hi vọng giá giảm.
Các ví dụ về hợp đồng tương lai:
Để giao dịch hợp đồng tương lai, các cá nhân và doanh nghiệp sẽ đặt mua hợp đồng tương lai tại các sàn giao dịch hàng hóa lớn.
Ví dụ 1: Doanh nghiệp A đang có nhu cầu mua 1,000 thùng dầu thô vào tháng 4/2023. Tháng 2/2023, doanh nghiệp A đặt mua 2 hợp đồng tương lai dầu thô tại sàn NYMEX với mức giá tại hiện tại là $90/thùng, mỗi hợp đồng có độ lớn là 500 thùng, mức giá nhà đầu tư kỳ vọng vào tháng 5 sẽ giảm dưới $90/thùng. Đến tháng 5, giá dầu thô trên thị trường tăng đến mức $100/thùng, doanh nghiệp A phải mua dầu thô ở mức cao hơn dự tính nhưng vẫn thu được lợi nhuận từ thị trường hàng hóa phái sinh để bù đắp vào mức chênh lệch.
Ví dụ 2: Người nông dân ở 1 vùng nọ trồng đậu đen và sắp tới mùa thu hoạch, nhận thấy nhiều rủi ro từ thời tiết – dự kiens giá có thể giảm nên đã đặt bán đậu đen theo hợp đồng tương lai với mức giá hiện tại trên sàn giao dịch CBOT. Mùa thu hoạch đến, giá thị trường giảm nhưng người nông dân vẫn thu được lợi nhuận như kỳ vọng nhờ mức chênh lệch giá của 2 lệnh mua – bán trên sàn giao dịch.
Từ 2 ví dụ trên ta có thể thấy vai trò quan trọng của hợp đồng tương lai trong bảo hiểm rủi ro hàng hóa cho cả người nông dân, các nhà sản xuất và các doanh nghiệp. Bên cạnh đó, đối với các nhà đầu cơ thì hợp đồng tương lai chính là một cơ hội lướt sóng mang lại nhiều lợi nhuận chỉ với một thời gian ngắn.
Thị trường hợp đồng tương lai là gì?
Hiện nay, ở Việt Nam, hợp đồng tương lai và các giao dịch trên thị trường giao dịch tương lai còn là những khái niệm khá mới mẻ với nhiều các nhân, tổ chức. Nhưng ở các nước có thị trường tài chính phát triển, hợp đồng tương lai và các giao dịch trên thị trường tương lai đã hình thành, phát triển khá lâu đời.
Ta hiểu về thị trường hợp đồng tương lai như sau: Thị trường hợp đồng tương lai thực chất chính là nơi giao dịch các hợp đồng tương lai về hàng hóa, là các công cụ tài chính lẫn hàng hóa thông thường. Tại thị trường này hoạt động đầu cơ được tiến hành nhằm mục đích để bảo vệ các chủ thể là những bên tham gia giao dịch trong điều kiện bất lợi hoặc biến động về giá cả trên thị trường.
Thị trường hợp đồng tương lai tồn tại vì những lý do sau
Giúp cho các giao dịch xuyên thời gian trở nên dễ dàng hơn. Sản xuất, tiêu dùng và các quyết định kinh doanh trở nên tối ưu hơn khi có thị trường tương lai. Nó cho phép các cá nhân thực hiện các hợp đồng chi phí thấp một cách nhanh chóng để trao đổi tiền-hàng trong tương lai. Những người phòng hộ và đầu cơ sẽ giao dịch trên thị trường tương lai khi tốc độ là quan trọng.
Cho phép các chủ thể là những cá nhân biết những thông tin để họ hành động dựa vào những thông tin này. Bằng cách đó, giá sẽ trở nên hiệu quả hơn. Hay nói cách khác,giá sẽ phản ánh thông tin đầy dủ hơn và nguồn tài nguyên sẽ được phân chia một cách tối ưu.
Cho phép các cá nhân phòng ngừa rủi ro biến động giá, các nhà sản xuất và người sử dụng sẽ có thể làm những gì tốt nhất. Những người phòng hộ sẽ chuyển rủi ro sang những người đầu cơ. Sự không chắc chắn về giá trong tương lai là những điều kiện để các hợp đồng tương lai giao dịch thành công. Thu hút cả những người đầu cơ và những người phòng ngừa rủi ro.
Giá tương lai thường chứa đựng thông tin bên trong nó, thường được gọi là chức năng “khám phá giá” của hợp đồng tương lai. Nhà sản xuất và người tiêu dùng có thể có những nhận định hiệu quả nhất về cung cầu hàng hóa trong tương lai, giá giao ngay tương lai sẽ như thế nào, bằng cách xem xét giá tương lai vào thời điểm hiện tại ra sao. Từ đó, họ có thể đưa ra những quyết định sản xuất và dự trữ tốt nhất.
Thuế và phí giao dịch của thị trường hợp đồng tương lai:
Thuế : Mọi thông tin giao dịch trên thị trường hợp đồng tương lai (tất cả các vị thế trong các hợp đồng tương lai,lời hay lỗ….) của các tài khoản giao dịch đều được ghi nhận, kiểm soát, và kết sổ vào ngày giao dịch cuối cùng của năm (31/12) để tiện cho việc tính thuế.
Phí giao dịch : Phí giao dịch chỉ được trả cho các FCM (thương nhân nhận hoa hông tương lai) khi các giao dịch hợp đồng tương lai được bù đắp, hoặc trong ngày giao hàng hoặc lúc tái thanh toán tiền mặt lần cuối. Phí giao dịch trên một hợp đồng sẽ giảm khi nhiều hợp đồng hơn được giao dịch.
Tại sao bạn nên giao dịch hợp đồng tương lai?
Hợp đồng tương lai được lựa chọn là sản phẩm phái sinh đầu tiên triển khai tại Việt Nam và ngày càng trở nên phổ biến. So với cổ phiếu hay các loại chứng khoán khác, hợp đồng tương lai giao dịch dễ dàng và tiện lợi hơn, đồng thời mang đến cơ hội đầu tư sinh lời hấp dẫn hơn.
Để hiểu được những lợi ích của hợp đồng tương lai mang đến cho nhà đầu tư, trước tiên bạn cần nắm được những đặc điểm cơ bản của sản phẩm chứng khoán phái sinh này.
Tính chuẩn hóa và được niêm yết: hợp đồng tương lại được niêm yết và giao dịch trên Sở Giao dịch chứng khoán phái sinh nên chi tiết nội dung của một hợp đồng như: loại và chất lượng tài sản cơ sở, quy mô, cách thức giao – nhận, thanh toán… cũng được quy định rõ.
Bù trừ và ký quỹ: Ký quỹ là biện pháp nhằm bảo đảm thực hiện nghĩa vụ bắt buộc và khả năng thanh toán của các bên tham gia. Nhà đầu tư tham gia phải đáp ứng các yêu cầu về ký quỹ do sở giao dịch và trung tâm thanh toán bù trừ quy định.
Dễ đóng vị thế: Bằng cách tham gia vị thế ngược đối với hợp đồng tương lai tương tự, nhà đầu tư có thể đổi từ vị thế người mua sang người bán hoặc ngược lại dễ dàng. Từ đó nhà đầu tư có thể giao dịch lướt sóng mỗi ngày theo biến động của thị trường.
Đòn bẩy tài chính: nhà đầu tư không cần sở hữu tài sản cơ sở hay có 100% số tiền tương ứng giá trị hợp đồng tương lai. Thay vào đó, bạn cần ký quỹ theo một tỷ lệ % của giá trị hợp đồng. Như vậy, số tiền phải bỏ ra để tham gia giao dịch hợp đồng tương lai là rất thấp.
Tính cam kết về việc thực hiện nghĩa vụ trong tương lai: vì là 1 hợp đồng chuẩn hóa theo quy định từ Sở giao dịch, bên bán có nghĩa vụ giao một khối lượng tài sản cơ sở nhất định cho bên mua và bên mua có nghĩa vụ phải thanh toán tiền theo đúng như giá thanh toán trên thị trường.
Tính thanh khoản cao: hợp đồng tương lai được giao dịch tập trung và có sự tham gia của Trung tâm thanh toán bù trừ nên tính thanh khoản của nó sẽ cao hơn các dạng hợp đồng kỳ hạn.
Lợi ích của hợp đồng tương lai mang lại:
Hợp đồng tương lai thực chất chính là công cụ phái sinh có tính thanh khoản cao khiến cho việc đóng, mở vị thế có thể thực hiện dễ dàng.
Khi so sánh với hoạt động đầu tư trên thị trường tài sản cơ sở thì hợp đồng tương lai đem lại cơ hội kiếm lợi nhuận với yêu cầu thấp hơn về vốn, hay là gia tăng mức sinh lời với cùng một quy mô vốn đầu tư (hiệu ứng đòn bẩy tài chính).
Giúp các chủ thể là những cá nhân và tổ chức quản lý rủi ro biến động giá một cách hiệu quả, giảm bớt thua lỗ do biến động giá của các tài sản, hàng hóa trên thị trường gây ra.
Giúp các doanh nghiệp sản xuất, kinh doanh kiểm soát nhằm mục đích ổn định các luồng tiền vào, luồng tiền ra và lợi nhuận.
Tìm hiểu hợp đồng tương lai
Cơ chế giao dịch của hợp đồng tương lai gần như tương tự chứng khoán thông thường. Sức hấp dẫn của sản phẩm hợp đồng tương lai được thể hiện ở việc nhà đầu tư có thể mua/bán mà không cần nắm giữ tài sản cơ sở tương ứng do bản chất hợp đồng tương lai là giao dịch dựa trên kỳ vọng giá của các nhà đầu tư. Chúng ta hãy cùng tìm hiểu vài thông tin về loại hợp đồng này nhé.
Cách thức giao dịch với hợp đồng tương lai
Để giao dịch hợp đồng tương lai, nhà đầu tư thực hiện tuần tự các bước sau:
Bước 1: Mở tài khoản giao dịch và tài khoản bù trừ tại công ty chứng khoán.
Bước 2: Trước khi giao dịch, nhà đầu tư phải thực hiện ký quỹ, mức ký quỹ và tài sản ký quỹ tùy theo yêu cầu và quy định của công ty chứng khoán
Bước 3: Đặt lệnh giao dịch. Lệnh đặt phải tương ứng với số lượng đã ký quỹ ban đầu, đồng thời nếu lệnh được khớp thì tổng số vị thế mà nhà đầu tư nắm giữ không vượt quá giới hạn vị thế. Thông tin lệnh bao gồm: Loại hợp đồng mua bán, tháng đáo hạn của hợp đồng, giá muốn mua hoặc bán và số lượng hợp đồng tương lai mà nhà đầu tư muốn giao dịch.
Bước 4: Hệ thống xác nhận lệnh được khớp gửi trả kết quả cho công ty chứng khoán và Trung tâm lưu ký chứng khoán (TTLKCK). Sau đó công ty chứng khoán sẽ thông báo kết quả cho nhà đầu tư.
Bước 5: Dựa vào kết quả giao dịch, TTLKCK tính giá thanh toán hằng ngày của hợp đồng rồi tính lãi/lỗ của từng vị thế trong ngày giao dịch đó. Sau đó TTLKCK sẽ yêu cầu những tài khoản có số dư dưới mức quy định tiến hành ký quỹ thêm. Còn những nhà đầu tư ký quỹ dư thì có thể rút phần dư này nhưng không được quá mức cho phép.
Chiến lược đầu tư hợp đồng tương lai hiệu quả
Chiến lược giao dịch đầu cơ theo xu thế giá:
Khi nhà đầu tư dự báo thị trường sắp tăng giá thì tiến hành mua hợp đồng tương lai rồi chờ giá tăng để bán ra. Ngược lại, nếu dự đoán thị trường sắp giảm giá thì nhà đầu tư bên bán hợp đồng tương lai, đồng thời thực hiện vị thế “mua” để đóng giao dịch.
Chiến lược phòng ngừa rủi ro cho toàn bộ danh mục đầu tư đang có:
Phù hợp với những nhà đầu tư có nhiều danh mục chứng khoán và có độ tương quan cao với chỉ số chung. Khi thị trường có dấu hiệu xuống giá, để có thể bảo về được các danh mục đầu tư của mình thì nhà đầu tư sẽ bán hợp đồng tương lai VN30 đi. Nhờ đó, giá trị của danh mục cũng được bù đắp mất mát lần nào.
Chiến lược Spread:
Thực hiện chiến lược này bằng cách mua và bán các chứng khoán cùng một tài sản cơ sở. Giá của các chứng khoán cùng loại này dưới tác động sẽ có mức sai lệch với điểm cân bằng, nhà đầu tư có thể giao dịch mua/bán để kiếm lời.
Các loại hợp đồng tương lai
Theo quy định thì tại Việt Nam có 2 loại hợp đồng tương lai được áp dụng đó là: hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán (chỉ số VN30) và hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ.
Hợp đồng tương lai chỉ số VN30 hay hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán là loại hợp đồng xây dựng trên tài sản cơ sở là chỉ số chứng khoán. Tại đó, các chỉ số chứng khoán được xây dựng dựa trên các nguyên tắc thiết kế và quản lý được Ủy ban chứng khoán nhà nước phê duyệt và chấp thuận. Hợp đồng này dựa trên điểm số của 30 mã cổ phiếu có vốn hóa lớn nhất thị trường chứng khoán Việt Nam, bao gồm 4 loại chính: VN30F1M, VN30F2M, VN30F1Q và VN30F2Q.
Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán được giao dịch tập trung, với các điều kiện đã được chuẩn hóa cụ thể như:
Tài sản cơ sở là một chỉ số chứng khoán cụ thể, đại diện như chỉ số cổ phiếu.
Hệ số nhân hợp đồng là giá trị được quy ra tiền, tương ứng với một điểm chỉ số.
Đơn vị niêm yết giá là số điểm của chỉ số cơ sở.
Bước giá sẽ được quy định khác nhau cho từng loại hình hợp đồng tương lai chỉ số.
Phương thức thanh toán hợp đồng tương lai chỉ số là bằng tiền.
Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ: là hợp đồng tương lai dựa trên tài sản cơ sở là trái phiếu Chính phủ hoặc trái phiếu giả định có một số đặc trưng cơ bản của trái phiếu Chính phủ do Kho bạc Nhà nước phát hành có kỳ hạn 5 năm.
Các quy định về hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ:
Phương thức thanh toán phải được quy định trước khi niêm yết.
Mẫu hợp đồng do Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam ban hành sau khi báo cáo và được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp nhận.
Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội phối hợp với Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam xác định và công bố trên trang thông tin điện tử các nội dung sau:
Danh sách các trái phiếu Chính phủ có thể chuyển giao, nguyên tắc xác định và hệ số chuyển đổi (Thực hiện hợp đồng dưới hình thức chuyển giao tài sản cơ sở).
Danh sách các trái phiếu Chính phủ được sử dụng để xác định giá thanh toán cuối cùng, nguyên tắc xác định và tỷ trọng từng trái phiếu trong danh sách đó. (Thực hiện hợp đồng dưới hình thức thanh toán bằng tiền).
Việc xác định và công bố thông tin về các trái phiếu Chính phủ thực hiện theo quy chế của Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam và Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán.
Các thuật ngữ chính trong giao dịch hợp đồng tương lai
Hợp đồng tương lai có nhiều khái niệm đi kèm, lý giải cho thuật ngữ và phương pháp giao dịch. Người chơi cần nắm rõ khái niệm của các thuật ngữ liên quan:
Tài sản cơ sở: là đối tượng chính được thỏa thuận giá, giao dịch mua – bán trong hợp đồng tương lai.
Đoản vị - Short: bên bán trong hợp đồng tương lai.
Trường vị - Long: bên mua trong hợp đồng tương lai.
Sản phẩm phái sinh: bản chất chính là công cụ tài chính được định giá dựa trên sự biến động dự kiến về giá trị của một tài sản chính gốc cụ thể như tỷ giả, lãi suất, ngoại hối, tiền tệ hoặc tài sản tài chính khác…Nói một cách khác, sản phẩm phái sinh cũng chính là một hợp đồng tài chính có giá trị được liên kết với biến động giá dự kiến trong tương lai của tài sản cơ sở mà sản phẩm phái sinh được liên kết. Sản phẩm phái sinh được sử dụng như một công cụ để nhằm mục đích có thể bảo hiểm rủi ro, đầu cơ và phân bổ.
Ký quỹ: là khoản tiền đặt cọc để đảm bảo khả năng thanh toán hợp đồng của hai bên.
Vị thế: là trạng thái giao dịch và khối lượng của hợp đồng tương lai mà nhà đầu tư đang nắm giữ ở thời điểm ký.
Đóng vị thế: là việc mở một vị thế đối ứng với một vị thế đang nắm giữ với cùng tài sản cơ sở và ngày đáo hạn.
Hệ số nhân hợp đồng: là hệ số quy đổi giá trị của hợp đồng thành tiền.
Khối lượng mở: là số lượng hợp đồng tương lai của một loại CKPS đang tồn tại tại một thời điểm.
Giá thanh toán cuối ngày: là mức giá dùng để tính lãi hoặc lỗ phát sinh trong ngày của từng hợp đồng.
Giá thanh toán cuối cùng: là mức giá của tài sản cơ sở được xác định vào ngày giao dịch cuối cùng của chứng khoán phái sinh, dùng để tính lãi hoặc lỗ phát sinh trong ngày cuối giao dịch của hợp đồng tương lai.
Đòn bẩy: là sự kết hợp giữa vốn chủ sở hữu và vốn vay từ ngân hàng hoặc các tổ chức tài chính để gia tăng tỷ suất lợi nhuận cho nhà đầu tư.
Giao dịch T+0 : là hình thức giao dịch trong ngày, nhà đầu tư có thể liên tục đóng mở vị thế trong phiên giao dịch để tìm kiếm lợi nhuận từ biến dộng thị trường.
Thanh toán và bù trừ: là quá trình điều chỉnh các giao dịch mua và bán hợp đồng tương lai hoặc chứng khoán khác nhau và việc chuyển tiền trực tiếp từ tổ chức tài chính này sang tổ chức tài chính khác.
Tính thanh khoản: là một thuật ngữ thể hiện mức độ linh hoạt của một tài sản bất kỳ trong đó việc mua bán trên thị trường không làm thay đổi giá trị thị trường của tài sản đó.
Làm cách nào để giao dịch tương lai
Học cách giao dịch hợp đồng tương lai có thể là một trung tâm lợi nhuận cho các nhà giao dịch và nhà đầu cơ, đồng thời là một cách để phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư của bạn hoặc giảm thiểu tổn thất. Giống như bất kỳ thị trường đầu cơ nào, nó không phù hợp với tất cả mọi người, đặc biệt là những người không thích rủi ro. Tuy nhiên, đối với những người tìm kiếm cơ hội giao dịch nhanh, giao dịch tương lai có thể phù hợp với bạn.
Làm cách nào để giao dịch tương lại với đòn bẩy?
Hợp đồng tương lai là công cụ có đòn bẩy cao. Đó là lý do tại sao bạn chỉ nên giao dịch với số tiền mà bạn có thể chấp nhận mất. Mặc dù điều đó nghe có vẻ hiển nhiên đối với hầu hết mọi người, nhưng một số người cần nghe nó. Tất nhiên, đó không phải là tất cả. Các nhà giao dịch nên suy nghĩ về sự biến động và quản lý rủi ro trước khi đưa ra quyết định giao dịch của mình. Một điều cần lưu ý là bạn nên đánh giá mức độ biến động. Bạn muốn làm điều này bởi vì bạn muốn đảm bảo rằng bạn hiểu rủi ro tiềm ẩn liên quan đến các động thái bình thường và khác thường. Ví dụ: một số nhà giao dịch có thể thực hiện đúng giao dịch vào đúng thời điểm nhưng vẫn thua lỗ vì họ đặt các điểm dừng lỗ quá chặt chẽ. Nói chung, bạn muốn giảm quy mô vị thế của mình khi độ biến động tăng cao. Giao dịch nhỏ hơn cho phép bạn hấp thụ các dao động tốt hơn. Đó là lý do tại sao hợp đồng tương lai vi mô có thể là một lựa chọn tốt, mang lại cho các nhà giao dịch hiệu quả sử dụng vốn tương tự nhưng linh hoạt hơn.
Làm cách nào để giao dịch tương lại với ký quỹ
Người mua hoặc người bán hợp đồng tương lai được yêu cầu ký gửi một phần tổng giá trị của hàng hóa tương lai cụ thể được mua hoặc bán – đây được gọi là tiền ký quỹ. Khoản tiền gửi này được yêu cầu theo các quy định do mỗi sàn giao dịch hàng hóa đặt ra và phải được ký gửi với một nhà giao dịch hoa hồng tương lai đã đăng ký (registered futures commission merchant - RFCM) trước khi mua hoặc bán hợp đồng tương lai. Tiền ký quỹ về cơ bản là sự đảm bảo rằng nhà giao dịch, khách hàng của RFCM, sẽ tôn trọng hợp đồng.
Có 2 mức ký quỹ: ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì. Số tiền ký quỹ ban đầu tối thiểu do sàn giao dịch quy định và thay đổi tùy thuộc vào hàng hóa, giá giao dịch của hàng hóa và mức giá di chuyển lên xuống. Các sàn giao dịch có thể tăng hoặc giảm số tiền ký quỹ ban đầu bất kỳ lúc nào. RFCM thường đặt mức ký quỹ ban đầu cao hơn mức tối thiểu do trao đổi đặt ra. Số tiền ký quỹ ban đầu có thể ít hơn một chút đối với những khách hàng tuyên bố hoạt động giao dịch của họ là liên quan đến phòng ngừa rủi ro hơn là để đầu cơ. Ký quỹ duy trì là số tiền tối thiểu phải được duy trì trong tài khoản ký quỹ sau khi tất cả các khoản lỗ tiềm ẩn đã được hạch toán.
Giao dịch tương lai hàng hóa
Hợp đồng tương lai hàng hóa được thực hiện bằng cách người mua đồng ý mua hoặc bán một số lượng cụ thể hàng hóa vật chất ở một mức giá xác định vào một ngày cụ thể trong tương lai. Công cụ phái sinh là các khoản đầu tư lấy giá trị của chúng từ giá của một tài sản khác, thường được gọi là tài sản cơ sở. Giao dịch hợp đồng tương lai hàng hóa được các nhà doanh nghiệp sử dụng vì họ thường phụ thuộc vào hàng hóa cho các hoạt động kinh doanh của họ. Ví dụ: công ty ngũ cốc yêu thích của bạn có thể mua lúa mì tương lai để đảm bảo giá cả, trong khi một hãng hàng không có thể mua năng lượng tương lai. Một số nhà đầu tư tinh vi cũng có thể giao dịch hàng hóa tương lai, hy vọng kiếm được lợi nhuận từ những thay đổi về giá của hợp đồng tương lai và không bao giờ sở hữu hợp đồng khi đến hạn để họ không phải giao dịch hàng hóa vật chất (chẳng hạn như chấp nhận giao 40.000 bảng Anh). của gia súc).
Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC) là nơi điều chỉnh các hợp đồng tương lai hàng hóa và các công cụ phái sinh hàng hóa khác. Ngược lại, hợp đồng tương lai bảo mật được điều chỉnh bởi CFTC và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC). Bất kỳ ai giao dịch hợp đồng tương lai với công chúng hoặc đưa ra lời khuyên về giao dịch hợp đồng tương lai đều phải đăng ký với Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia (NFA). Trước khi bạn đầu tư vào hợp đồng tương lai hàng hóa, hãy kiểm tra để đảm bảo rằng cá nhân và công ty đã được đăng ký và liệu họ có phải là đối tượng của bất kỳ hành động kỷ luật nào hay không bằng cách sử dụng Trung tâm Thông tin Tình trạng Liên kết Lý lịch (BASIC) của NFA. NFA cũng cung cấp một số tài nguyên để các nhà đầu tư tìm hiểu thêm về cách thức hoạt động của thị trường kỳ hạn và những rủi ro liên quan.
Giao dịch tương lai tiền tệ
Tương lai được sử dụng trong trao đổi tiền tệ được gọi là tương lai tiền tệ, tương lai FX hoặc tương lai ngoại hối. Hợp đồng tương lai tiền tệ giống như hợp đồng tương lai thông thường, nhưng những gì được trao đổi cụ thể là hai loại tiền tệ. Một bên sẽ đồng ý mua một lượng nhất định của một loại tiền tệ khác với mức giá đã định tại một thời điểm xác định trong tương lai. Hợp đồng tương lai đô la Mỹ sang đồng euro là một hợp đồng tương lai phổ biến và là một ví dụ điển hình.
Hợp đồng tương lai tiền tệ được sử dụng trong bảo hiểm rủi ro ngoại hối để khóa tỷ giá hối đoái cho một ngày trong tương lai. Điều này loại bỏ rủi ro tiền tệ cho các công ty kinh doanh ngoại tệ. Điều đáng chú ý là ngoài việc được sử dụng để phòng ngừa rủi ro tiền tệ, hợp đồng tương lai còn được sử dụng để đầu cơ. Bằng cách khóa một tỷ giá hối đoái nhất định, chủ sở hữu hợp đồng tương lai có thể kiếm được lợi nhuận nếu tỷ giá hối đoái đi đúng hướng.
Giao dịch tương lai chỉ số
Hợp đồng tương lai chỉ số là một loại công cụ phái sinh, theo đó các bên tham gia cam kết thanh toán hoặc nhận giá trị của một chỉ số cơ bản vào một ngày trong tương lai được xác định trước. Thông thường, hợp đồng tương lai chỉ số dựa trên cổ phiếu, chẳng hạn như chỉ số NASDAQ 100, FTSE 100, EURO STOXX 50, AEX và S&P 500. Vì không thể sở hữu một chỉ số, nên loại hợp đồng tương lai này cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với hoạt động của một chỉ số thay vì phải sở hữu tất cả các tài sản được thể hiện trong chỉ mục. Trái ngược với các sản phẩm tài chính khác như cổ phiếu, với hợp đồng tương lai, bạn không phải trả trước toàn bộ số tiền mặt hoặc sở hữu tài sản cơ bản. Thay vào đó, bạn gửi tiền ký quỹ ban đầu để vào vị thế tương lai. Số tiền ký quỹ yêu cầu là một tỷ lệ phần trăm của giá trị hợp đồng. Để tìm giá trị của hợp đồng tương lai, bạn nhân giá giao ngay của chỉ số với quy mô hợp đồng của nó. Ví dụ, trái ngược với hợp đồng tương lai hàng hóa, trong đó quy mô hợp đồng đại diện cho một lượng nhất định hàng hóa có thể giao được, chẳng hạn như 1.000 thùng dầu, quy mô hợp đồng của hợp đồng tương lai chỉ số được đặt theo cấp số nhân.
Vai trò của hợp đồng tương lai trong phòng vệ
Với giao dịch Hợp đồng Tương lai, bạn có thể sử dụng các phòng ngừa rủi ro mua (Mua) và bán (Bán) để giảm rủi ro tăng và giảm của mình. Phòng ngừa rủi ro ngắn hạn rất hữu ích khi một nhà đầu tư đang kỳ vọng giá trị của các cổ phiếu cơ bản sẽ giảm nhanh chóng. Vì vậy, nếu bạn có các vị thế giao dịch mua đang hoạt động của một cổ phiếu cụ thể, bạn có thể triển khai phòng ngừa rủi ro bằng cách thực hiện một vị thế bán trên hợp đồng Tương lai. Tương tự, nếu bạn có các vị thế bán đang hoạt động đối với một cổ phiếu cụ thể và khi bạn có một vị thế mua trên một hợp đồng Tương lai, đó được gọi là phòng ngừa rủi ro mua. Bảo hiểm rủi ro dài hạn có thể giúp bạn giảm thiểu rủi ro vì lợi nhuận trong một công cụ này được bù đắp bằng khoản lỗ trong một công cụ khác. rong trường hợp thị trường tăng mạnh, giá trị của các vị trí giao dịch ngắn của bạn sẽ giảm. Tuy nhiên, giá trị của vị thế mua của bạn trên hợp đồng Tương lai sẽ bắt đầu tăng lên, do đó làm giảm tổn thất tổng thể của bạn.
Tính thời vụ trong giao dịch tương lai
Khi chúng ta nói về các mô hình theo mùa trong tương lai, chúng ta đang đề cập đến một số điều kiện và sự kiện lặp lại hàng năm. Những sự kiện hàng năm như vậy tạo ra chu kỳ cung và cầu hàng năm. Các chu kỳ cung và cầu hàng năm này dẫn đến biến động giá theo mùa - ở mức độ lớn hơn hoặc thấp hơn và theo cách ít nhiều lặp lại. Trong một thị trường chịu ảnh hưởng mạnh mẽ của các chu kỳ hàng năm, xu hướng biến động giá theo mùa có thể không chỉ là tác động của nguyên nhân theo mùa. Một khi người tiêu dùng, nhà sản xuất, thương nhân và những người tương tự rơi vào một khuôn mẫu cụ thể, họ có xu hướng dựa vào nó - gần như trở nên phụ thuộc vào nó. Sự quen thuộc cơ bản với các nguyên tắc cơ bản về tính thời vụ hiện tại và một chỉ báo kỹ thuật đơn giản sẽ giúp nâng cao tính chọn lọc và thời gian của các mục nhập và thoát lệnh.
Giao dịch tương lai với quyền chọn
Giao dịch quyền chọn tương lai là loại giao dịch quyền chọn sinh lợi nhất mà bạn có thể tìm thấy trong thế giới tài chính ngày nay. Nhưng bạn phải chuẩn bị để gặt hái những phần thưởng của trò chơi này. Nếu bạn chỉ là người mới bắt đầu, trước tiên bạn cần thực hiện các bước nhỏ và bắt đầu với giao dịch quyền chọn cổ phiếu hoặc quỹ ETF có đòn bẩy thấp hơn và rủi ro thấp hơn.
Các giao dịch trong quyền chọn tương lai có thể bao gồm các giao dịch trung lập với thị trường, nhiều chân và định hướng tùy thuộc vào giả định thị trường và mục tiêu rủi ro/phần thưởng của bạn. Bằng cách sử dụng các công cụ tương tự mà bạn đã sử dụng để tạo giả định thị trường chứng khoán về nơi mà bạn nghĩ rằng cơ sở sẽ di chuyển, bạn có thể thực hiện các giao dịch để tận dụng lợi thế của động thái đó. Về cơ bản, nếu bạn đã biết cách giao dịch quyền chọn cổ phiếu thì việc thêm quyền chọn vào hợp đồng tương lai sẽ trở thành một quá trình chuyển đổi dễ dàng và là một bổ sung có giá trị cho kế hoạch giao dịch của bạn.
Vai trò của lệnh cắt lỗ trong giao dịch tương lai
Các lệnh cắt lỗ là những hợp đồng bảo hiểm tuyệt vời mà bạn không tốn đồng nào và có thể giúp bạn tiết kiệm một khoản tiền lớn. Chúng được sử dụng để bán hoặc mua ở một mức giá cụ thể và giảm đáng kể rủi ro mà bạn gặp phải khi mua hoặc bán hợp đồng tương lai. Các lệnh dừng lỗ sẽ tự động thực hiện khi chạm đến mức giá đã chỉ định và có thể loại bỏ cảm xúc ra khỏi quyết định mua hoặc bán bằng cách đặt giới hạn cho số tiền bạn sẵn sàng thua trong một giao dịch đi ngược lại với bạn. Các lệnh dừng lỗ không đảm bảo chống lại các khoản lỗ nhưng chúng giảm đáng kể rủi ro bằng cách hạn chế các khoản lỗ tiềm ẩn.
Cho dù bạn là người mới tham gia đầu tư hay một nhà giao dịch có kinh nghiệm đang khám phá các hợp đồng tương lai, các kỹ năng bạn cần để kiếm lợi nhuận từ giao dịch tương lai cần được mài giũa và hoàn thiện liên tục. Chỉ khi không ngừng trau dồi kỹ năng giao dịch hợp đồng tương lai, bạn mới có thể tự tin giao dịch và thu được lợi nhuận.
Những chiến lược thành công cho giao dịch tương lai
Hợp đồng tương lai là một phương tiện giao dịch phổ biến lấy giá của nó từ công cụ tài chính cơ bản. Nếu bạn muốn làm quen với các hợp đồng tương lai và trở thành một nhà giao dịch tương lai thành công, bạn sẽ cần phải có một chiến lược giao dịch tương lai được xác định rõ ràng để giúp bạn kiểm soát rủi ro và tránh giao dịch theo cảm tính.
Chiến lược rút lui
Chiến lược rút lui (pullback) là một chiến lược giao dịch hợp đồng tương lai mạnh mẽ dựa trên việc giảm giá. Một pullback xảy ra trong các thị trường có xu hướng khi giá phá vỡ trên hoặc dưới mức hỗ trợ/kháng cự, đảo ngược và kiểm tra lại mức bị phá vỡ đó. Trong các xu hướng tăng, giá vượt qua mức kháng cự được thiết lập tốt, đảo ngược và kiểm tra lại mức kháng cự. Sau khi kiểm tra lại hoàn tất, một nhà giao dịch sẽ tham gia với một vị thế mua theo hướng của xu hướng tăng cơ bản. Trong xu hướng giảm, giá phá vỡ dưới mức hỗ trợ được thiết lập tốt, đảo ngược và kiểm tra lại mức hỗ trợ. Đây là một pullback và một nhà giao dịch sẽ tham gia với một vị thế bán theo hướng của xu hướng giảm cơ bản.
Rút lui hình thành khi những người tham gia thị trường bắt đầu chốt lời, đẩy giá theo hướng ngược lại với điểm phá vỡ ban đầu. Những người tham gia thị trường đã bỏ lỡ động thái giá ban đầu đang chờ giá quay trở lại mức hỗ trợ/kháng cự bị phá vỡ để tham gia với mức giá có lợi hơn, đẩy giá lên trở lại. Rút lui tận dụng một hiện tượng quan trọng trong phân tích kỹ thuật. Khi một mức hỗ trợ hoặc kháng cự quan trọng bị phá vỡ, mức đó sẽ thay đổi bản chất của nó và trở thành mức kháng cự hoặc hỗ trợ tương ứng.
Mức hỗ trợ bị phá vỡ trở thành mức kháng cự và mức kháng cự bị phá vỡ trở thành mức hỗ trợ. Điều này đặc biệt đúng trên các khung thời gian cao hơn, chẳng hạn như hàng ngày, mặc dù nó cũng có thể được quan sát trên các khung thời gian ngắn hạn hơn, chẳng hạn như 30 phút hoặc 1 giờ. Khi giao dịch rút lui, các nhà giao dịch nên đặt lệnh dừng lỗ ngay dưới mức hỗ trợ được kiểm tra lại (trước đó là mức kháng cự) trong các xu hướng tăng và nhắm đến các mức cao gần đây làm mục tiêu lợi nhuận của họ. Tương tự, các mức dừng lỗ nên được đặt trên mức kháng cự được kiểm tra lại (trước đó là hỗ trợ) trong một xu hướng giảm, với các mục tiêu lợi nhuận được đặt ở mức thấp gần đây.
Giao dịch phạm vi
Giao dịch trong phạm vi đề cập đến giao dịch bật ra khỏi các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng trong biểu đồ. Một số thị trường thích xu hướng, chẳng hạn như cổ phiếu, trong khi những thị trường khác như tiền tệ thích giao dịch trong một phạm vi. Hầu hết những người tham gia thị trường vẫn là con người có cảm xúc và ký ức. Khi thị trường gặp khó khăn để vượt qua một mức giá nhất định, những người tham gia thị trường sẽ coi mức đó là mức kháng cự. Khi giá lại đạt đến mức cũ, một số nhà giao dịch sẽ bắt đầu chốt lời và những người khác sẽ mở các vị thế bán khống trên thị trường, cả hai điều này sẽ làm tăng áp lực bán đối với công cụ tài chính và có khả năng khiến giá giảm xuống.
Mặt khác, khi giá gặp khó khăn để phá vỡ dưới một mức nhất định và lại đạt đến mức tương tự, những người tham gia thị trường đã bán khống trên thị trường có thể bắt đầu chốt lãi trong khi những người khác sẽ bắt đầu mua ở mức giá thấp hơn đó, cả hai đều sẽ tăng áp lực mua đối với công cụ tài chính và có khả năng đẩy giá lên. Các mức đó được gọi là mức hỗ trợ. Khi giao dịch trong phạm vi, điều đầu tiên bạn cần quan tâm là liệu thị trường có thực sự giao dịch trong phạm vi (đi ngang) hay không. Nếu giá không có đỉnh cao hơn hoặc đáy thấp hơn, cả hai đều là dấu hiệu của thị trường có xu hướng, thì môi trường thị trường hiện tại có thể là thị trường đi ngang.
Giao dịch đột phá
Một trong những cách tiếp cận phổ biến nhất trong giao dịch trong ngày, giao dịch đột phá có một lượng lớn người theo dõi trong số các nhà giao dịch tương lai. Như tên gọi của nó, giao dịch đột phá nhằm mục đích nắm bắt sự biến động của thị trường xảy ra khi giá vượt ra khỏi các mẫu biểu đồ, kênh, đường xu hướng, mức S/R nằm ngang và các mức kỹ thuật khác. Các mẫu biểu đồ phổ biến cho các đột phá giao dịch bao gồm mô hình vai đầu vai (giao dịch đột phá đường viền cổ), các mẫu hình chữ nhật, cờ đuôi nheo và tam giác thường báo hiệu sự tiếp tục của xu hướng cơ bản cũng như các đỉnh và đáy kép. Ngay sau khi một đột phá xảy ra, thị trường thường trải qua sự biến động gia tăng khi nhiều lệnh chờ được thực hiện. Các nhà giao dịch đột phá cố gắng tận dụng sự gia tăng biến động đó bằng cách vào các vị trí theo hướng đột phá.
Các lệnh chờ thường được sử dụng bởi các nhà giao dịch trong ngày đột phá để nắm bắt một giao dịch đột phá. Các lệnh chờ như điểm dừng mua và điểm dừng bán trở thành lệnh thị trường khi giá đạt đến mức giá được chỉ định trước. Bằng cách này, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai không phải đợi sự đột phá thực sự xảy ra để nắm bắt được sự biến động liên tiếp. Các mức cắt lỗ thường được đặt ngay trên (đối với các vị thế bán) hoặc thấp hơn (đối với các vị thế mua) mức kỹ thuật mà giá đã phá vỡ. Thị trường thường hình thành các pullback đến mức kỹ thuật bị phá vỡ, cho phép các nhà giao dịch thêm vào các vị trí mở của họ và các nhà giao dịch mới tham gia thị trường. Mục tiêu chốt lãi phụ thuộc vào loại đột phá. Ví dụ: mô hình vai đầu vai dự kiến mục tiêu lợi nhuận bằng với chiều cao của mô hình, được đo từ đường viền cổ áo đến đỉnh đầu, sau đó được dự báo từ điểm đột phá. Các mô hình tam giác và hình chữ nhật có mục tiêu lợi nhuận bằng với chiều cao của các mô hình đó được đo từ cơ sở của chúng. Ngoài ra, các nhà giao dịch cũng có thể đặt các mục tiêu lợi nhuận khác dựa trên mức dao động cao và thấp gần đây hoặc các mức hỗ trợ và kháng cự ngắn hạn. Ngoài ra, bạn có thể sử dụng các chỉ báo kỹ thuật theo xu hướng như chỉ báo ADX. Giá trị ADX dưới 25 báo hiệu rằng thị trường không có xu hướng. Đặt mức dừng lỗ của bạn ngay trên mức kháng cự quan trọng nếu bạn đang bán khống trên thị trường hoặc ngay dưới mức hỗ trợ quan trọng nếu bạn đang mua trên thị trường. Bạn không muốn ở trong giao dịch nếu mức hỗ trợ/kháng cự được giao dịch bị phá vỡ, vì vậy hãy đặt mức dừng lỗ gần mức này nhưng thêm một số khoảng trống để giải thích cho các đột phá giả, biến động và nhiễu thị trường. Các mục tiêu lợi nhuận nên được đặt gần mức cao/thấp gần đây, vùng S/R hoặc các mức kỹ thuật quan trọng khác.
Chiến lược giao dịch cơ bản
Mặc dù hầu hết các chiến lược giao dịch hợp đồng tương lai đều có bản chất kỹ thuật, nhưng bạn cần lưu ý rằng hầu hết các biến động giá có tính biến động cao là sản phẩm phụ của những thay đổi trong nguyên tắc cơ bản của công cụ cơ bản. Các yếu tố cơ bản bắt đầu và đảo ngược xu hướng cũng như phá vỡ các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng. Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai chuyên nghiệp cần phải cập nhật những phát triển cơ bản của công cụ tài chính được giao dịch. Theo nguyên tắc chung, các nhà giao dịch cơ bản dựa trên 80% các quyết định giao dịch của họ dựa trên nguyên tắc cơ bản và 20% dựa trên kỹ thuật.
Một trong những nhược điểm chính của phân tích cơ bản là nó không cung cấp mức giá chính xác để giao dịch và đó là lúc phân tích kỹ thuật phát huy tác dụng. Các nguyên tắc cơ bản được sử dụng để xác định xem nên mua hay bán và các kỹ thuật để đặt mục tiêu lợi nhuận và mức cắt lỗ. Một chiến lược giao dịch cơ bản dễ dàng nhưng hiệu quả là tuân theo các bản phát hành cơ bản vi mô. Kiểm tra xu hướng cho ba báo cáo cuối cùng. Ví dụ: nếu bạn đang giao dịch kỳ hạn tiền tệ, thì các báo cáo tăng trưởng kinh tế, báo cáo lạm phát và dữ liệu thị trường lao động có thể có tác động to lớn đến tỷ giá hối đoái. Các ngân hàng trung ương theo dõi các báo cáo này để điều chỉnh chính sách tiền tệ của họ. Khi tăng trưởng kinh tế đang chậm lại, lạm phát không tăng và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng, các ngân hàng trung ương thường cắt giảm lãi suất để kích thích hoạt động kinh tế.
Điều ngược lại xảy ra khi tăng trưởng kinh tế cao, báo cáo lạm phát gần với mục tiêu lạm phát của ngân hàng trung ương và thị trường lao động mạnh – đó là khi các ngân hàng trung ương thường tăng lãi suất để ngăn nền kinh tế phát triển quá nóng. Cắt giảm lãi suất khiến đồng nội tệ giảm giá, trong khi lãi suất tăng dẫn đến tăng giá tiền tệ. Bằng cách theo dõi các báo cáo này và ba bản phát hành gần đây nhất của chúng, các nhà giao dịch có thể biết được chính sách của ngân hàng trung ương đang hướng tới đâu. Có xác suất cao hơn cho việc cắt giảm lãi suất hoặc tăng lãi suất không? Nhận hướng giao dịch của bạn từ các nguyên tắc cơ bản và sử dụng các kỹ thuật để tinh chỉnh các mục tiêu vào và ra.
Giao dịch tương lai có thể là một nỗ lực rất thú vị và sinh lợi nếu bạn có một chiến lược giao dịch và quản lý rủi ro được xác định rõ ràng. Nếu bạn là người mới bắt đầu tham gia thị trường, thì hãy thử chiến lược pullback. Đó là một cách tiếp cận giao dịch phổ biến với lượng người theo dõi khổng lồ trong số các nhà giao dịch hợp đồng tương lai bán lẻ. Chúng tôi cũng thích các chiến lược theo xu hướng và giao dịch theo hướng của xu hướng. Cho dù bạn chọn chiến lược giao dịch nào, hãy nhớ giao dịch trên thị trường thanh khoản và đóng các vị thế của bạn qua đêm (nếu bạn là người giao dịch trong ngày) và vào cuối tuần (nếu bạn không muốn chịu thêm rủi ro).
Thời điểm tốt nhất để giao dịch tương lai
Thời gian là một thành phần quan trọng khi nói đến giao dịch trên thị trường. Thời gian đề cập đến ở đây là khoảng thời gian khi một nhà giao dịch hoạt động trên thị trường. Vậy những khung thời gian nào các nhà đầu tư nên giao dịch hợp đồng tương lai?
Một trong nhiều lợi thế của hợp đồng tương lai so với giao dịch chứng khoán là khả năng giao dịch suốt ngày đêm. Thị trường tương lai mở cửa gần như 24 giờ một ngày trong các ngày trong tuần. Sẽ là 24 giờ đầy đủ, nếu không phải trong khoảng thời gian một giờ bắt buộc (5:00 chiều – 6:00 chiều EST), thường được dành riêng để bảo trì máy chủ và các bản cập nhật liên quan. Trong mọi trường hợp, với 23 giờ giao dịch khả dụng, giao dịch tương lai mang đến cho các nhà giao dịch trên toàn cầu cơ hội mua và bán hợp đồng tương lai cũng như quản lý các vị thế suốt cả ngày. Tuy nhiên, giống như giao dịch trên thị trường chứng khoán, không phải tất cả các khung thời gian đều mở ra các cơ hội giao dịch tương đương. Để thành công, các nhà giao dịch phải có khả năng nhận ra những thời điểm và khu vực cơ hội nhất để giao dịch, cũng như những thời điểm nên tránh. Với quy mô của thị trường tương lai, việc tìm ra thời điểm tốt nhất để vào và thoát ra có thể là một thách thức. Giống như các thị trường khác, thời điểm lý tưởng cho các nhà giao dịch tương lai nâng cao là trong thời kỳ thanh khoản cao hơn và biến động giá cả. Trong thị trường thanh khoản, các nhà giao dịch tích cực tận hưởng dòng lệnh nhất quán với hành động giá trôi chảy hơn. Ngoài ra còn có sự tham gia cao hơn, ổn định hơn, dẫn đến hiệu quả thương mại cao hơn. Mặt khác, sự biến động dẫn đến hành động giá mạnh mẽ, tạo cơ hội cho các giao dịch có lợi hơn. Tuy nhiên, rủi ro cũng cao hơn trong những khoảng thời gian như vậy.
Điều cần thiết là phải nhớ rằng các giao dịch hợp đồng tương lai khác nhau có thể có các chi tiết cụ thể về giờ giao dịch khác nhau. Chúng thường được xác định bởi các sàn giao dịch tương ứng, vì vậy thời gian mở và đóng cửa không phổ biến. Ví dụ, giờ giao dịch để mua hoặc bán hợp đồng tương lai kim loại khác với giờ giao dịch đối với ngũ cốc. Những khác biệt về thời gian này có thể khiến việc tìm kiếm thời điểm tốt nhất để giao dịch hợp đồng tương lai trở nên khó khăn hơn. Hãy nhớ rằng đây chỉ là một cuộc trao đổi. Cũng có thể có sự khác biệt về giờ giao dịch giữa các sàn giao dịch khác — Sàn giao dịch liên lục địa (ICE), Sàn giao dịch ngũ cốc Minneapolis (MGEX), Sàn giao dịch nhỏ (SMFE), v.v.
Lợi ích khi giao dịch tương lai
Hợp đồng tương lai rất dễ giao dịch và một trong những lợi thế lớn của hợp đồng tương lai trong bối cảnh thị trường chứng khoán Ấn Độ là chúng có tính thanh khoản khá cao. Ít nhất, nếu bạn nhìn vào hợp đồng tương lai chỉ số và 25 cổ phiếu hàng đầu, tính thanh khoản khá cao nên việc mắc kẹt ở các vị thế hầu như không phải là rủi ro. Giao dịch tương lai mang lại cho các nhà đầu tư rất nhiều lợi ích.
Đầu tiên, giao dịch hợp đồng tương lai giúp các nhà đầu tư có cái nhìn tổng hợp về thị trường hoặc lĩnh vực. Điều đó an toàn hơn nhiều so với việc cố gắng giao dịch cổ phiếu với hợp đồng tương lai. Ví dụ: nếu bạn tích cực trong lĩnh vực ngân hàng do RBI có khả năng cắt giảm lãi suất, bạn sẽ làm gì? Thay vì chọn cổ phiếu ngân hàng, bạn chỉ có thể mua Hợp đồng tương lai Nifty của Ngân hàng. Bạn nhận được tất cả những lợi thế mà các ngân hàng sẽ nhận được từ việc cắt giảm lãi suất nhưng bạn sẽ không gặp rủi ro cụ thể về cổ phiếu. Đây là một trong những ưu điểm lớn nhất của hợp đồng tương lai ở chỗ nó tránh được rủi ro vi mô của cổ phiếu. Tiếp theo, giao dịch tương lai không phụ thuộc vào xu hướng thị trường. Nếu bạn tích cực về một cổ phiếu, bạn có thể mua nó. Điều đó thật đơn giản. Tuy nhiên, nếu bạn đang giảm giá, bạn có thể bán giao hàng của mình hoặc bạn có thể bán khống trong ngày. Ngoài ra, bạn cần phải giao hàng. Đó là một hạn chế lớn trong thị trường giảm. Một trong những lợi thế chính của hợp đồng tương lai là bạn không thể định hướng được. Nếu bạn tích cực, hãy mua hợp đồng tương lai và nếu bạn có quan điểm tiêu cực, thì chỉ cần bán hợp đồng tương lai. Một lợi ích nữa là lợi nhuận thấp hơn có thể là một hệ số nhân. Để hiểu một trong những lợi thế cơ bản nhất của hợp đồng tương lai, chúng ta hãy lấy một ví dụ nhỏ. Nếu bạn muốn mua 600 cổ phiếu của Infosys với mức giá hiện tại là 1475 Rs, bạn sẽ phải trả gần 900.000 Rs. Thay vào đó, bạn có thể mua một lô hợp đồng tương lai của Infosys với mức ký quỹ là 180.000 Rupee. Bạn đang trả tiền cho 120 cổ phần nhưng nhận được sự tham gia ảo vào 600 cổ phần. Nói cách khác, lợi nhuận của bạn có thể tốt hơn gấp 5 lần. Một lời cảnh báo. Nếu bạn không cẩn thận với rủi ro, thậm chí tổn thất có thể nhân lên gấp bội. Một lợi ích nữa có thể kể đến là hạn chế rủi ro giảm giá trong các vị thế chứng khoán với hợp đồng tương lai. Ưu điểm lớn của hợp đồng tương lai không phải là chúng có thể được sử dụng để đầu cơ mà là chúng có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro cho bạn.
Quản lý rủi ro trong giao dịch tương lai
Thực tế của thị trường rất khác so với thực tế phải đối mặt trong hầu hết các tình huống trong cuộc sống và công việc. Tất nhiên, sự khác biệt là mức độ rủi ro đầu cơ. Thật kỳ lạ, nhiều nhà giao dịch tương lai không hiểu rõ điều này lại cố gắng phát triển các phương pháp, cách tiếp cận hoặc thậm chí là các quy tắc giao dịch tương lai nhằm loại bỏ tất cả sự không chắc chắn và mơ hồ khỏi quá trình giao dịch để đưa ra quyết định giao dịch một cách tự tin hơn. Vậy các nhà đầu tư nên làm gì để quản lý rủi ro trong giao dịch hợp đồng tương lai?
Đầu tiên, bạn cần phân biệt giữa các thiết lập giao dịch chất lượng cao và thấp. Bạn có nhiều khả năng chấp nhận thua lỗ trong một giao dịch mà bạn biết là tích cực và rủi ro cao, hơn là bị bất ngờ bởi một khoản lỗ trong giao dịch mà bạn nghĩ là một thiết lập giao dịch chất lượng cao. Không thể phân biệt giữa thiết lập giao dịch chất lượng cao và chất lượng thấp là điều bạn không muốn. Tiếp theo là việc lên kế hoạch dự phòng. Nếu bạn chưa lên kế hoạch cho các giải pháp thay thế cho các tình huống tiềm ẩn, thì bạn có thể thấy mình gặp khó khăn khi diễn ra các biến động thị trường bất ngờ. Có hiểu biết sâu sắc về thị trường và động lực hành động giá là một kỹ năng quan trọng có thể giúp bạn thoát khỏi môi trường giao dịch không chắc chắn. Và tất cả các môi trường giao dịch đều tương đối không chắc chắn. Mặc dù dự đoán động thái tiếp theo của thị trường với độ chính xác 100% hầu như không thể thực hiện được, nhưng hiểu biết sâu sắc về một thị trường nhất định có thể mang lại cho bạn lợi thế tương đối, giúp bạn nắm bắt tốt hơn các kết quả tiềm năng.
Cuối cùng, tập luyện giúp mọi thứ trở nên hoàn hảo hơn. Mọi thứ chúng ta đã thảo luận cho đến nay đều liên quan đến số giờ ngồi sau màn hình máy tính của bạn. Đó là về thực hành. Lập kế hoạch cho tất cả các tình huống bất ngờ đòi hỏi một trí óc tỉnh táo, sẵn sàng tiếp nhận nhiều góc độ khác nhau của phân tích biểu đồ – một kỹ năng sẽ trở nên tốt hơn theo thời gian và thực hành. Việc tìm ra phương thức giao dịch phù hợp giúp phân biệt rõ ràng giữa giao dịch chất lượng tốt và kém cũng cần có thời gian để phát triển. Vì không có một phương thức giao dịch nào phù hợp với tất cả mọi người đảm bảo thành công, bất kỳ phương pháp khả thi nào thường sẽ bao gồm các quy trình lặp đi lặp lại và hiệu chỉnh để tinh chỉnh nó cho phù hợp với cá tính và phong cách giao dịch độc đáo của bạn. Nếu bạn có thể thực hiện được những bước này, bạn sẽ quản lý rủi ro khi giao dịch hợp đồng tương lai tốt hơn, từ đó giao dịch hiệu quả hơn và tránh bị thua lỗ.
Phân tích kỹ thuật cho các nhà giao dịch tương lai
Thị trường tương lai chủ yếu được xem như “đấu trường” của các nhà giao dịch thương mại và tổ chức, đồng thời là “cái nôi’ sinh ra các nhà đầu cơ – những người chấp nhận rủi ro cao để tìm kiếm lợi nhuận cao từ những dự đoán đúng hướng của biến động của giá trong tương lai. Vậy tại sao cần phân tích kỹ thuật khi tham gia giao dịch hợp đồng tương lai?
Phân tích kỹ thuật là một phương pháp đã và đang được sử dụng rộng rãi trong giới đầu tư. Phương pháp này được ứng dụng ở các sản phẩm đầu tư khác nhau từ hàng hóa, tiền tệ,chứng khoán và hợp đồng tương lai cũng không phải là ngoại lệ.
Tùy vào chiến lược của mỗi nhà giao dịch thì họ sẽ có cách áp dụng phân tích kỹ thuật khác nhau nhưng nhìn chung các công cụ phân tích kỹ thuật có nhiệm vụ quan trọng nhất là xác định điểm ra vào các vị thế giao dịch. Và với sản phẩm đầu tư yêu cầu kỹ thuật cao cho mỗi lần đóng mở vị thế như hợp đồng tương lai thì phân tích kỹ thuật là không thể thiếu. Ngoài ra, việc sử dụng đòn bẩy cao trong giao dịch hợp đồng tương lai cũng là 1 lý do cho thấy tại sao các nhà đầu tư cần sử dụng phương pháp phân tích kỹ thuật.
Ví dụ: Một nhà đầu tư thông qua quá trình nghiên cứu về tổng quan các yếu tố cơ bản và yếu tố thị trường thì đưa ra được kết luận là chỉ số sẽ diễn biến theo chiều hướng tích cực trong thời gian tới. Lúc này, nếu nhà đầu tư không sử dụng phương pháp phân tích kỹ thuật mà vội vàng vào vị thế Long (mua) với đòn bẩy cao thì khả năng người này bị dính điểm stop-loss là rất lớn. Mặc dù sau đó, chỉ số đi lên như kỳ vọng của anh ta ban đầu nhưng việc không kết hợp công cụ phân tích kỹ thuật có thể khiến nhà đầu tư này mất vị thế Long trước đó vì không chịu nổi áp lực giảm điểm do sử dụng đòn bẩy cao.
Do đó, cho dù bạn có đoán đúng diễn biến xu hướng thị trường trong tương lai mà không sử dụng công cụ phân tích để tìm điểm vào hợp lý thì việc bạn bị thua lỗ là điều bình thường.
Bên cạnh đó, chiến thuật giao dịch trong phiên hầu như được quyết định bởi những biến động liên tục của giá thị trường nên để tận dụng tối đa ưu thế giao dịch trong phiên thì phân tích kỹ thuật càng làm nổi rõ vai trò của mình.
Nhìn chung, bất kể bạn áp dụng chiến lược giao dịch nào thì phân tích kỹ thuật là phương pháp không thể thiếu trong quá trình quyết định của chúng ta khi đầu tư vào 1 sản phẩm có đòn bẩy cao và được phép giao dịch trong ngày như hợp đồng tương lai.
Phân tích cơ bản cho các nhà giao dịch tương lai
Phân tích cơ bản là một trong những phương pháp phân tích đầu tư được sử dụng phổ biến trong thị trường tài chính. Với những phân tích cơ bản, các nhà đầu tư có thể dễ dàng đưa ra những lựa chọn đầu tư phù hợp, có hướng đầu tư an toàn trong tương lai.
Với phương pháp phân tích cơ bản, nhà đầu tư cần phải xem xét rất nhiều những yếu tố có ảnh hưởng tới sự biến động của xu hướng trên thị trường. Cũng như các thị trường khác, thị trường chứng khoán phái sinh hay thị trường giao dịch hợp đồng tương lai phụ thuộc rất nhiều vào các yếu tố vĩ mô như tình hình kinh tế chung, kinh tế trong nước và kinh tế thế giới, các quyết định chính sách pháp luật của Nhà nước hay nhân tố công nghệ.
Nguyên lý hoạt động của phân tích cơ bản
Các nhà phân tích cơ bản dựa trên giả định, không phải lúc nào thị trường cũng phản ánh đúng giá trị của tài sản cơ sở, giá trị nội tại của tài sản cơ sở chính là nền tảng gốc để xác định giá trị của hợp đồng tương lai
Phân tích cơ bản thường được thực hiện từ góc độ từ vĩ mô đến vi mô để xác định giá trị nội tại của hợp đồng tương lai. Bằng cách dùng các dữ liệu công khai kết hợp với các giả định của nhà phân tích để tạo ra một mô hình định giá để tìm ra giá trị hợp lý của một hợp đồng.
Dựa vào kết quả định giá thu được các nhà phân tích có thể đưa ra các khuyến nghị của mình cho giao dịch hợp đồng : Mua hay bán
Ưu, nhược điểm của phân tích cơ bản
Ưu điểm
Phương pháp này phù hợp cho việc đưa ra các quyết định đầu tư trong dài hạn
Giúp nhà đầu tư có thể hiểu được bản chất nội tại của tài sản cơ sở để đầu tư vào hợp đồng tương lai hiệu quả.
Nhược điểm
Tốn nhiều thời gian và công sức do phải tiếp cận và xử lý một khối lượng thông tin lớn
Mức độ chính xác bị hạn chế bởi phụ thuộc vào tính chính xác của thông tin từ bên ngoài như tình hình kinh tế, sự phát triển công nghệ…
Dựa trên các giả định chủ quan của người phân tích
Bỏ qua các yếu tố về cung cầu trên thị trường
Phân tích cơ bản đòi hỏi nhà đầu tư phải giữ cho mình cái đầu lạnh, làm chủ được cảm xúc và cần đặc biệt kiên nhẫn trước những biến động liên tục của thị trường. Rất nhiều nhà đầu tư áp dụng phương pháp phân tích cơ bản và đầu tư thất bại vì không kiềm chế được cảm xúc bản thân.
Lợi thế lớn nhất trong giao dịch hợp đồng tương lai chính là đòn bẩy nên phần nào phương pháp phân tích cơ bản vẫn còn mang nhiều hạn chế khi không thể xác định được điểm ra vào của vị thế giao dịch. Thêm vào đó phân tích cơ bản mang tính chủ quan của người phân tích do đó, để đạt được hiệu quả tốt nhất nhà đầu tư nên kết hợp thêm các phương pháp đánh giá khác.
Những sai lầm phổ biến cần tránh trong giao dịch tương lai
Hợp đồng tương lai là công cụ phòng ngừa rủi ro hiệu quả, đồng thời mang lại cơ hội kiếm lời lớn cho nhà đầu tư trên thị trường với lợi thế đòn bẩy cao. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần tìm hiểu kỹ trước khi tham gia thị trường tài chính bậc cao này. Dưới đây là một số điều nhà đầu tư cần lưu ý và những rủi ro cần tránh khi tham gia giao dịch tương lai
Ký quỹ trước khi giao dịch:
Trước khi thực hiện giao dịch mua/bán hợp đồng tương lai nhà đầu tư cần ký quỹ. Ký quỹ trong giao dịch tương lai là việc nhà đầu tư đặt cọc một khoản tiền để đảm bảo cho các giao dịch của mình được thực hiện.
Duy trì mức ký quỹ yêu cầu:
Hàng ngày, vào cuối giờ giao dịch, VSD (Trung tâm lưu ký trứng khoán Việt Nam) sẽ tính toán giá trị lãi, lỗ ròng đối với các hợp đồng mà nhà đầu tư nắm giữ. Trường hợp số dư trong tài khoản ký quỹ giảm xuống dưới mức ký quỹ yêu cầu, nhà đầu tư cần lưu ý nộp đủ số tiền ký quỹ duy trì yêu cầu nhằm duy trì vị thế hiện có.
Hoặc nhà đầu tư có thể lựa chọn đóng bớt vị thế hợp đồng để giảm mức ký quỹ yêu cầu hoặc đóng toàn bộ vị thế hợp đồng đang nắm giữ. Nếu không, CTCK (Công ty chứng khoán) sẽ tiến hành đóng một phần vị thế hợp đồng của nhà đầu tư. Trường hợp nhà đầu tư muốn giao dịch các hợp đồng tương lai mới mà số dư trong tài khoản ký quỹ thấp hơn mức yêu cầu, nhà đầu tư sẽ không thể thực hiện được các lệnh giao dịch mới.
Ngày đáo hạn hợp đồng:
Trường hợp nhà đầu tư nắm giữ vị thế tới ngày đáo hạn, VSD sẽ thực hiện tất toán lãi, lỗ trên hợp đồng nắm giữ và thực hiện bù trừ thanh toán. Sau ngày giao dịch cuối cùng, sản phẩm đáo hạn sẽ không còn giao dịch.
Đòn bẩy
Lợi thế của việc tham gia vào hợp đồng tương lai là nhà đầu tư có thể dùng đòn bẩy để mua hợp đồng tương lai. Nhưng, đây cũng là một con dao hai lưỡi. Nếu giá của hợp đồng tương lai mà nhà đầu tư đã giao dịch biến động theo chiều hướng có lợi, nhà đầu tư sẽ ghi nhận một khoản lời lớn. Tuy nhiên, nếu giá hợp đồng tương lai biến động theo chiều hướng bất lợi, nhà đầu tư sẽ thua lỗ lớn.
Rủi ro từ các khoản tiền ký quỹ
Có những lợi ích cho mỗi tùy chọn ký quỹ, nhưng những người giao dịch mới làm quen có xu hướng bị nhầm lẫn giữa Isolated Margin (kí quỹ riêng biệt) - Cross Margin (ký quỹ trên tổng tài khoản) và bị thanh lý do không quản lý tiền gửi ký quỹ một cách chính xác. Mặt khác, Isolated Margin mang lại sự linh hoạt hơn để hỗ trợ rủi ro, nhưng nó yêu cầu các biện pháp bổ sung để ngăn chặn việc thanh lý quá mức.
Để giải quyết vấn đề như vậy, người ta phải luôn sử dụng ký quỹ chéo và nhập lệnh dừng lỗ theo cách thủ công trên mọi giao dịch.
Hệ lụy về thuế đối với giao dịch tương lai
Ta cùng tìm hiểu một ví dụ sau đây:
Một nhà đầu tư có tài khoản với 200 triệu đồng vốn, mỗi ngày "lướt sóng" 1 lần (mở vị thế 10 hợp đồng và đóng vị thế 10 hợp đồng), sau đó mở vị thế 10 hợp đồng và giữ vị thế qua đêm, lấy giá tham chiếu hợp đồng tương lai 836 điểm, thì các loại phí và thuế như sau:
Một là, phí giao dịch do công ty chứng khoán thu: 30 hợp đồng x 3.000 đồng = 90.000 đồng.
Hai là, phí giao dịch do Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội thu: 30 x 3.000 = 90.000 đồng.
Ba là, phí quản lý vị thế qua đêm do Trung tâm lưu ký chứng khoán thu: 10 x 3.000 = 30.000 đồng.
Bốn là, thuế thu nhập cá nhân 0,1% trên giá trị giao dịch do Nhà nước thu: (30 x 836 x 100.000 x 13%/2 x 0,1%) = 188.100 đồng.
Năm là, phí quản lý tài sản do Trung tâm lưu ký chứng khoán thu hàng tháng: ít nhất 400.000 đồng/tháng.
Tổng tiền phí, thuế mà nhà đầu tư phải nộp mỗi tháng (22 phiên giao dịch) sẽ là: 400.000 + 22 x (90.000 + 90.000 + 30.000 + 188.100) = 9.158.200 đồng.
Thuế
Giả định trình độ của nhà đầu tư trên ví dụ là trung bình, giá mua bán hòa nhau, nhưng mỗi tháng cũng mất 5% vốn, vậy thuế và phí giao dịch là quá cao. Cùng so sánh với mức thuế giao dịch tại một số nước:
Hàn Quốc mở cửa thị trường phái sinh từ năm 1996, miễn thuế giao dịch cho tới năm 2016, sau đó mức thu chỉ là 0,001% trên giá trị giao dịch.
Hay tại Thái Lan, thuế giao dịch được miễn đối với nhà đầu tư cá nhân, riêng nhà đầu tư tổ chức nước ngoài chỉ bị đánh thuế trên thặng dư vốn.
Thị trường Đài Loan áp dụng thuế giao dịch, nhưng liên tục giảm dần, hiện mức thuế chỉ còn 0,002%.
So với các thị trường trên thì mức thu của Việt Nam đang gấp 50 - 100 lần. Thuế đối với giao dịch tương lai nên được điều chỉnh giảm để khuyến khích nhà đầu tư.
Các loại phí
Hợp đồng tương lai là công cụ phòng ngừa rủi ro, tức là nhà đầu tư nên duy trì trạng thái tài khoản, không nên khuyến khích nhà đầu tư mua bán liên tục và có tính chất đầu cơ. Nhưng thực tế, nhà đầu tư thường không có xu hướng duy trì trạng thái tài khoản, mà tích cực giao dịch và rút tiền về để tránh bị thu phí nhiều như trong ví dụ trên.
Điều này vô hình trung không khuyến khích nhà đầu tư sử dụng công cụ hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro và một phần nào đó lại trở thành công cụ đầu cơ. Việc mua bán liên tục còn tiềm ẩn rủi ro cao hơn cho nhà đầu tư vì tỷ lệ đòn bẩy cao.
Quy định và tuân thủ giao dịch tương lai
Theo Điều 4 Luật Chứng Khoán 2019 thì hợp đồng tương lai là một loại chứng khoán phái sinh nên khi giao dịch hợp đồng tương lai các tổ chức và cá nhân phải tuân thủ các quy định do Nhà nước quy định tại Nghị định số 158/2020/NĐ-CP về chứng khoán phái sinh và thị trường chứng khoán phái sinh.
Tổ chức, cá nhân được đầu tư vào các chứng khoán phái sinh trên thị trường chứng khoán phái sinh, trừ trường hợp bị cơ quan có thẩm quyền cấm thực hiện các hoạt động về chứng khoán và thị trường chứng khoán có thời hạn hoặc vĩnh viễn do vi phạm trong hoạt động về chứng khoán và thị trường chứng khoán. Các trường hợp đầu tư có điều kiện cụ thể sau đây:
Công ty chứng khoán chỉ được đầu tư chứng khoán phái sinh sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy chứng nhận đủ điều kiện kinh doanh chứng khoán phái sinh cho phép thực hiện hoạt động tự kinh doanh chứng khoán phái sinh;
Công ty quản lý quỹ chỉ được đầu tư chứng khoán phái sinh nhằm mục đích phòng ngừa rủi ro cho danh mục chứng khoán đang nắm giữ đối với nguồn vốn ủy thác từ hoạt động quản lý danh mục đầu tư; công ty quản lý quỹ chỉ được đầu tư chứng khoán phái sinh nhằm mục đích phòng ngừa rủi ro theo quy định của pháp luật về quỹ đầu tư chứng khoán đối với nguồn vốn của quỹ đầu tư chứng khoán, công ty đầu tư chứng khoán. Công ty quản lý quỹ không được đầu tư chứng khoán phái sinh từ nguồn vốn của mình, nguồn vốn vay và các nguồn vốn huy động hợp pháp khác;
Tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài chỉ được đầu tư chứng khoán phái sinh sau khi được Ngân hàng Nhà nước chấp thuận bằng văn bản;
Doanh nghiệp bảo hiểm, chi nhánh doanh nghiệp bảo hiểm nước ngoài chỉ được đầu tư chứng khoán phái sinh theo quy định của pháp luật về kinh doanh bảo hiểm;
Tập đoàn kinh tế nhà nước, tổng công ty nhà nước, doanh nghiệp nhà nước chỉ được đầu tư chứng khoán phái sinh sau khi đã được cơ quan nhà nước có thẩm quyền cho phép thực hiện theo quy định của pháp luật về quản lý, sử dụng vốn nhà nước vào hoạt động sản xuất, kinh doanh tại doanh nghiệp.
Việc niêm yết chứng khoán phái sinh được quy định như sau:
Sở giao dịch chứng khoán phối hợp với Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam xác định các nội dung của chứng khoán phái sinh theo quy định trên; thực hiện việc niêm yết và tổ chức giao dịch chứng khoán phái sinh sau khi đã được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận theo quy định của pháp luật.
Sở giao dịch chứng khoán hủy niêm yết chứng khoán phái sinh trong các trường hợp sau:
Chứng khoán phái sinh đáo hạn;
Tài sản cơ sở của chứng khoán phái sinh bị hủy niêm yết hoặc không còn được sử dụng làm tài sản cơ sở. Việc hủy niêm yết chứng khoán phái sinh này phải được sự chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.
Các trường hợp khác mà Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xét thấy cần thiết phải hủy niêm yết để bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư.
Tâm lý và tư duy khi giao dịch tương lai
Để đi lâu dài trên con đường đầu tư, thì nhà đầu tư cần phải tích lũy các kinh nghiệm giao dịch hợp đồng tương lai an toàn và hiệu quả. Một trong những điều quan trọng nhất khi đầu tư chính là tâm lý.
Tâm lý giao dịch
Đầu tư hợp đồng tương lai đòi hỏi bạn phải tính kỷ luật cao, kiên nhẫn và giữ được tâm lý ổn định. Thực tế, việc phân tích chỉ chiếm 20% tỷ lệ chiến thắng trong giao dịch, 80% còn lại phụ thuộc vào tâm lý của nhà đầu tư. Nếu bạn muốn vượt qua tâm lý này trong giao dịch hợp đồng tương lai, hãy ghi nhớ 2 câu châm ngôn trong giới trader sau.: “ Lợi nhuận không dành cho tất cả mọi người” và “ Tiền từ tay người thiếu kiên nhẫn vào tay người kiên nhẫn”
Tâm lý cá nhân
Tâm lý tích cực: giúp các nhà đầu tư kiểm soát tốt tình trạng lãi – lỗ và có thể đưa ra các quyết định đúng đắn trong việc lựa chọn chiến lược giao dịch hiệu quả cũng như phân tích xu hướng thị trường một cách chuẩn xác.
Tâm lý tiêu cực: ngược lại với tâm lý tích cực, tâm lý tiêu cực được chia thành 2 loại sau:
Tâm lý lòng tham: thường xuất hiện trong tâm lý của nhà đầu tư đã giữ cho mình một vị thế trong thời gian rất dài. Họ làm như vậy để cố gắng tối ưu được mức lợi nhuận tối đa của sản phẩm mà họ đã bỏ công sức. Sự tham lam khiến họ quyết định mua thêm nhiều vị thế đầu cơ. Điều này sẽ mang lại rủi ro rất cao.
Tâm lý sợ hãi: đây là tâm lý dễ bắt gặp khi đặt một giao dịch. Nỗi sợ hãi xuất hiện khi các nhà giao dịch quan sát thấy giá giao dịch biến động giảm, họ sợ rằng giá sẽ tiếp tục xuống thấp, khiến cho họ phải chịu một mức thua lỗ khá lớn. Chính vì vậy, họ sẽ thường lựa chọn việc bán ran gay lập tức mà không hề suy nghĩ.
Tâm lý toàn thị trường
Mỗi người giao dịch trên thị trường đều có những suy nghĩ và quan điểm riêng. Nên điều này khiến thị trường tài chính trở nên phức tạp. Và Nhà Đầu Tư buộc phải có một tư duy độc lập. Chắc chắn 1 điều, thị trường sẽ không đi theo cách mà chúng ta mong muốn. Tâm lý đám đông sẽ nhấn chìm bạn bất kỳ lúc nào.
Ta không thể biết được cảm xúc của tất cả con người trong đám đông. Tuy nhiên, phần lớn của đám đông thì có thể.
Là người giao dịch, bạn cần lưu tâm đến tất cả mọi thứ. Trong việc đo lường xem thị trường cảm nhận như thế nào và liệu đây là hướng tăng hay hướng giảm.
Tôi có nên giao dịch tương lai không?
Ưu điểm khi giao dịch tương lai? Có nên giao dịch tương lai không?
Nhà đầu tư có thể sử dụng hợp đồng tương lai như một công cụ bảo hộ trên thị trường tài chính. Hợp đồng tương lai giúp các nhà đầu tư quản lý rủi ro biến động giá một cách hiệu quả và giảm bớt thiệt hại do biến động giá của các hàng hóa, tài sản trên thị trường gây ra. Điều này giúp nhà đầu tư yên tâm phần nào và đổ nhiều nguồn lực hơn về thị trường tương lai.
Kiếm lời từ chênh lệch về giá mua/giá bán hợp đồng tương lai trên thị trường. Trong một vài trường hợp, giá của hợp đồng tương lai và giá tài sản cơ sở của hợp đồng biến động khác nhau, vì vậy nhà dầu tư có thể kiếm được lợi nhuận nhờ sự chênh lệch giá mà không phải bỏ ra bất kỳ khoản tiền nào.
Chỉ cần bỏ ra một khoản tiền ký quỹ bằng một phần giá trị của hợp đồng mà nhà đầu tư muốn tham gia là có thể giao dịch các hợp đồng có giá trị lớn gấp nhiều lần. Ký quỹ trong giao dịch tương lai không phải là khoản vay giữa nhà đầu tư và công ty chứng khoán vì vậy sẽ không phải trả thêm bất kỳ chi phí lãi vay nào. Đây chính là lợi thế đòn bẩy của hợp đồng tương lai.
Tổng số lượng hợp đồng tương lai lưu hành không bị hạn chế. Nếu như trên thị trường chứng khoán cơ sở - số lượng giao dịch cổ phiếu phụ thuộc vào số cổ phiếu được phát hành thì với thị trường chứng khoán phái sinh – số lượng hợp đồng lưu hành phụ thuộc vào nhu cầu của nhà đầu tư.
Không giới hạn room nước ngoài. Đặc điểm này giúp thu hút dòng vốn đầu tư từ nhà đầu tư nước ngoài đồng thời giải quyết vấn đề thiếu hụt room cho khối ngoại.
Khi giao dịch hợp đồng tương lai, nhà đầu tư có thể ngay lập tức đóng vị thế vừa mở nếu cảm thấy mình đã phán đoán sai xu hướng thay vì phải chờ hai ngày để cổ phiếu về tài khoán mới có thể bán như giao dịch chứng khoán cơ sở. Với lợi thế có thể mua bán liên tục trong phiên thì cơ hội để kiếm lợi nhuận trong ngày trên thị trường phái sinh là rất lớn.
Từ các ưu điểm và lợi ích trên, hợp đồng tương lai không chỉ thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư cá nhân trên thị trường Việt Nam mà nó còn là sản phẩm phái sinh được ưa chuộng nhất tại thị trường chứng khoán phái sinh trên các Sở giao dịch chứng khoán quốc tế. Còn bạn thì sao? Bạn đã tìm thấy lý do cho mình để có thể tham gia vào thị trường béo bở này chưa?
Bài Đăng Hàng Đầu
- FED là gì? Tại sao nó quan trọng trong forex?
Tìm hiểu về FED là gì và vai trò trong thị trường Forex, ảnh hưởng của chính sách tiền tệ đến đồng đô la Mỹ và cách các nhà đầu tư sử dụng thông tin từ FED.
2024-05-17 TOPONE Markets Analyst - So sánh forex và chứng khoán - Lựa chọn nào tốt nhất?
Khám phá sự khác biệt, tiềm năng lợi nhuận, so sánh giữa forex và chứng khoán để quyết định thị trường đầu tư tối ưu dựa trên mục tiêu của nhà giao dịch.
2024-03-22 TOPONE Markets Analyst - Top sàn giao dịch cfd uy tín năm 2024
Tìm hiểu và lựa chọn sàn giao dịch CFD uy tín 2024: Điều kiện giao dịch ưu việt, đa dạng sản phẩm tài chính, hỗ trợ khách hàng chuyên nghiệp và đáng tin cậy.
2024-03-07 TOPONE Markets Analyst - Copy Trading là gì? Hướng dẫn toàn tập về Copy Trade
Copy Trading là gì? Hướng dẫn toàn tập về Copy Trade
2024-03-04 TOPONE Markets Analyst
MIỄN PHÍ để giao dịch tại TOPONE.
Giúp nhà đầu tư kiếm tiền trong thị trường giao dịch với cơ chế hoàn tiền thường.
