Đồng USD Ảnh Hưởng Đến đồng VND Như Thế Nào? Nên đầu tư gì bây giờ?

Tỷ giá USD trên thế giới những ngày gần đây

Diễn biến tỷ giá USD ngày 6/7 cho thấy, chỉ số Dollar Index (DXY), đo lường đồng USD với 6 đồng tiền chủ chốt (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK, CHF) dừng ở mức 103,11 điểm với mức giảm 0,25% khi chốt phiên.

Giá đô la đã giảm giá sau một giai đoạn hồi phục ngắn trong những ngày gần đây, do dữ liệu cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn đang mạnh mẽ, trong khi số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới tăng vừa phải vào tuần trước. Cùng với tác động từ cuộc họp chính sách cuối tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), khiến thị trường tin rằng một đợt tăng lãi suất có thể sẽ xảy ra vào cuối tháng 7.

Hầu hết các quan chức Fed đã đồng ý duy trì lãi suất ổn định trong tháng trước, nhưng các nhà hoạch định chính sách hiện dự đoán rằng sẽ cần thắt chặt chính sách hơn nữa trong thời gian tới. Quan điểm này đã đẩy lợi suất trái phiếu tăng lên và cùng với đó, đồng đô la cũng có tín hiệu tích cực.

Theo báo cáo việc làm quốc gia của ADP từ Bộ Lao Động Mỹ, bảng lương tư nhân đã tăng trong tháng 6, đạt mức tăng lớn nhất từ tháng 2 năm 2022. Trong khi đó, theo thông tin từ Bộ Lao động, số lượng người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới tăng ở mức vừa phải trong tuần trước. Cuộc khảo sát của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) cũng cho thấy lĩnh vực dịch vụ của Mỹ đã tăng trưởng nhanh hơn dự kiến trong tháng 6, với sự gia tăng trong số đơn đặt hàng mới. Điều này cho thấy nền kinh tế có khả năng phục hồi trước chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.

Sau đó, một cuộc khảo sát của Viện Quản lý cung ứng (ISM) cho thấy, lĩnh vực dịch vụ của Mỹ đã tăng trưởng nhanh hơn dự kiến vào tháng 6, khi các đơn đặt hàng mới tăng lên, cho thấy một nền kinh tế có khả năng phục hồi trước chính sách tiền tệ thắt chặt hơn của Ngân hàng trung ương. Trong khi dữ liệu từ ISM cho thấy lạm phát sẽ tiếp tục hạ nhiệt, thì các quan chức Fed một lần nữa báo hiệu sẽ tiếp tục nâng lãi suất lên mức cao hơn. Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan cho biết, bà rất lo ngại “liệu lạm phát có trở lại mục tiêu một cách bền vững và kịp thời hay không”.

Brian Daingerfield, người đứng đầu chiến lược G10 FX tại NatWest Markets, cho biết: "Dữ liệu mạnh mẽ ngày nay mang đến một cảm giác 'tin tốt là tin xấu' đối với đồng đô la. Kết hợp với phản ứng của thị trường chứng khoán, điều đó tạo ra một tình hình rõ ràng về đồng đô la hiện nay. Đây có thể coi là một động thái tránh rủi ro, trong đó Fed sẽ thắt chặt hơn và điều này có tác động tiêu cực đến rủi ro".

Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các hợp đồng tương lai đã tăng xác suất Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 92,4% khi các nhà hoạch định chính sách kết thúc cuộc họp hai ngày vào ngày 26 tháng 7 sắp tới đây.

ISM (một chỉ số của viện Quản lý cung ứng Hoa Kỳ công bố mỗi tháng) cũng cho biết thước đo giá mà các doanh nghiệp phải trả đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn ba năm, cho thấy lạm phát có xu hướng hạ nhiệt. Tuy nhiên, các quan chức Fed vẫn cho thấy tín hiệu có thể sẽ lãi suất cao hơn trong thời gian sắp tới.

Tỷ giá USD trong nước 

Tỷ giá USD tương đối ổn định trong nửa đầu năm với mức tăng giá nhẹ so với cuối năm 2022. Tuy nhiên, tỷ giá trên thị trường liên ngân hàng đã nhích dần lên trong tháng 5/2023 (+0,13% so với tháng 4) và riêng trong tháng 6 tăng 0,4% so với cuối tháng 5.Trên thị trường phi chính thức, tỷ giá tự do đã tăng 0,8% trong tháng 6

Theo nhóm phân tích, hiện tại, chênh lệch lãi suất USD/VND trên thị trường liên ngân hàng đang ở mức cao kỷ lục, cao nhất là 4,4 điểm % đối với lãi suất qua đêm và thấp nhất là 0,6 điểm % đối với lãi suất kỳ hạn 3 tháng. Tại các kỳ hạn từ 3 tháng trở lên, lãi suất VND cao hơn khoảng 0,3-1,4 điểm % so với lãi suất USD.

Ngân hàng Nhà nước đã giảm lãi suất điều hành khá quyết liệt trong nửa đầu năm 2023, đứng về mục tiêu tăng trưởng và hạ bớt tấm khiên về ổn định tỷ giá. Tăng trưởng kinh tế chưa cải thiện nhiều trong quý 3 cũng là cơ sở để Ngân hàng Nhà nước cân đối giảm tiếp lãi suất điều hành.

Tỷ giá USD/VND có thể tăng vượt mức hiện tại nếu đồng USD tăng tốc mạnh, nhưng áp lực có thể không mạnh bằng năm trước do năm nay Việt Nam sẽ ghi nhận thặng dư thương mại cao kỷ lục, lạm phát trong xu hướng giảm và dự trữ ngoại hối đang được tích luỹ trở lại.

Tỷ giá USD/VND trong nước những ngày đầu tháng 7

• Vào cuối phiên giao dịch 3/7, Ngân hàng Nhà nước công bố tỷ giá trung tâm của đồng Việt Nam với USD tăng 5 đồng, hiện ở mức: 23.805 đồng.

• Tỷ giá tham khảo tại Sở giao dịch Ngân hàng Nhà nước mua vào - bán ra tăng nhẹ, hiện ở mức: 23.400 đồng - 24.945 đồng.

• Tỷ giá USD tại các ngân hàng thương mại mua vào và bán ra như sau:

• Vào cuối phiên giao dịch 4/7, Ngân hàng Nhà nước công bố tỷ giá trung tâm của đồng Việt Nam với USD giảm 1 đồng, hiện ở mức: 23.801 đồng.

• Tỷ giá tham khảo tại Sở giao dịch Ngân hàng Nhà nước mua vào - bán ra giảm nhẹ, hiện ở mức: 23.400 đồng - 24.944 đồng.

• Tỷ giá USD tại các ngân hàng thương mại mua vào và bán ra như sau:

• Vào cuối phiên giao dịch 5/7, Ngân hàng Nhà nước công bố tỷ giá trung tâm của đồng Việt Nam với USD tăng 9 đồng, hiện ở mức: 23.813 đồng.

• Tỷ giá tham khảo tại Sở giao dịch Ngân hàng Nhà nước mua vào - bán ra tăng nhẹ, hiện ở mức: 23.400 đồng - 24.953 đồng.

• Tỷ giá USD tại các ngân hàng thương mại mua vào và bán ra như sau:

• Vào cuối phiên giao dịch 6/7, Ngân hàng Nhà nước công bố tỷ giá trung tâm của đồng Việt Nam với USD tăng 15 đồng, hiện ở mức: 23.828 đồng.

• Tỷ giá tham khảo tại Sở giao dịch Ngân hàng Nhà nước mua vào - bán ra tăng nhẹ, hiện ở mức: 23.400 đồng - 24.969 đồng.

• Tỷ giá USD tại các ngân hàng thương mại mua vào và bán ra như sau:

Những thay đổi của chính sách tiền tệ trên thế giới sẽ có tác động lớn đến Việt Nam bởi độ mở của nền kinh tế cao tới 200% GDP, trong khi sức chống chịu và khả năng cạnh tranh vẫn còn có những hạn chế.

Theo thống kê, có tới hơn 70% hợp đồng mua bán quốc tế của Việt Nam là được thanh toán bằng đồng USD. Do đó, bất cứ biến động nào của tỷ giá cũng đều tác động trực tiếp lên doanh nghiệp có hoạt động mua bán với nước ngoài. Việc giữ một mặt bằng lãi suất và tỷ giá tương đối ổn định trong suốt thời gian qua đã góp phần tích cực cho cộng đồng doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên, trong bối cảnh, hầu khắp các ngân hàng trung ương trên thế giới đều tăng mạnh lãi suất, mức tăng 2% mà Ngân hàng Nhà nước thực hiện và nới biên độ tỷ giá giữa đồng VND/USD có thể thích ứng hiệu quả với những diễn biến của kinh tế thế giới.

Việc giữ một mặt bằng lãi suất và tỷ giá tương đối ổn định trong suốt thời gian qua đã góp phần tích cực cho cộng đồng doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh.

Chuyên gia kinh tế, TS. Cấn Văn Lực chỉ ra, những tác động đến kinh tế Việt Nam khi đồng USD tăng giá mạnh trong thời gian vừa qua đã tác động đến mặt bằng lãi suất, nhất là mặt bằng ngoại tệ bằng USD đã và đang tăng lên. Từ thực tế dẫn đến tác động thứ hai là khiến cho nghĩa vụ trả nợ trong bối cảnh nợ công toàn cầu hiện nay đang ở mức tương đối cao khoảng 100% GDP.

Tác động thứ ba đó là đối với tỷ giá, giá trị đồng USD tăng mạnh thời quan vừa qua trong bối cảnh tăng lãi suất sẽ khiến đồng nội tệ của nhiều nước bị mất giá so với đồng USD. Tác động cuối cùng liên quan đến việc dịch chuyển dòng vốn đầu tư đó là sẽ có khá nhiều khoản đầu tư quay lại thị trường Mỹ và châu Âu - nơi mà lãi suất tăng lên và rủi ro chấp nhận được. Với Việt Nam, tác động cũng có nhưng ít hơn do được dự báo triển vọng phục hồi tương đối tích cực.

Theo Ngân hàng Nhà nước, trong quý II/2023, tỷ giá và thị trường ngoại tệ chịu nhiều áp lực do thị trường quốc tế diễn biến phức tạp, khó lường, nguy cơ suy thoái gia tăng… Trước bối cảnh hiện tại, tỷ giá trung tâm của đồng Việt Nam so với USD đã tăng tới 7% so với cuối năm 2021 (tức đồng VND đã mất giá 7%). Tuy nhiên, động thái này cũng nằm trong diễn biến chung của các đồng tiền trên thế giới so với USD và thực tế đồng Việt Nam đang mất giá ít hơn. Cụ thể, Yen Nhật đã mất giá 30%; EUR mất 30%; Bảng Anh mất 35%, Nhân Dân tệ của Trung Quốc mất giá hơn 8%...

Theo phân tích của SSI Research, việc nới biên độ lên (+-5%) cho phép tỷ giá USD/VND niêm yết tại các ngân hang thương mại được điều chỉnh linh hoạt hơn so với tỷ giá trung tâm. Trong ngắn hạn, điều chỉnh này là cần thiết khi tỷ giá sẽ vẫn còn chịu nhiều áp lực từ bên ngoài khi Cục dự trữ Liên bang Mỹ (FED) thực hiện tăng lãi suất tới đây.

TS. Nguyễn Quốc Việt, Phó Viện trưởng phụ trách Viện Nghiên cứu Kinh tế và chính sách, Trường ĐH Kinh tế, ĐH Quốc gia Hà Nội cho rằng, không chỉ có nới biên độ tỷ giá, Ngân hàng Nhà nước đã sử dụng hàng loạt chính sách linh động, bao gồm dự trữ ngoại hối, nghiệp vụ trên thị trường mở, tín phiếu và lãi suất…

“Tất cả sự điều chỉnh như vậy của Ngân hàng Nhà nước tôi cho rằng có thể điều tiết để chuẩn bị cho những tháng căng thẳng cuối năm, từ cuộc chạy đua tăng lãi suất và sức ép căng thẳng giữa đồng Việt Nam và USD. Chúng ta thấy rõ ràng dòng vốn sẽ có sự bất ổn, lãi suất thực của đồng Việt Nam sẽ co hẹp về biên độ, khiến Ngân hàng Nhà nước cần cân nhắc giữa yếu tố lãi suất và tỷ giá”, TS. Nguyễn Quốc Việt nhận định.

Các chuyên gia phân tích, tỷ giá hối đoái tăng thường có lợi cho nhà xuất khẩu, ngược lại bất lợi cho nhập khẩu do hàng hóa từ bên ngoài sẽ trở nên đắt hơn. Đây là điều thường xuyên xảy ra trên thương trường. Tuy nhiên, yếu tố tỷ giá hối đoái tác động cung cầu xuất nhập khẩu của Việt Nam không lớn, vì có sự trung hoà giá trị gia tăng thấp của hàng hóa xuất khẩu Việt Nam. Trong bối cảnh này, DN nhập khẩu muốn hạn chế rủi ro tỷ giá trong những tháng tới đây nên tham gia thị trường mua ngoại tệ kỳ hạn hoặc quyền chọn, hoặc tham gia vào thị trường phái sinh nào đó để bảo vệ đồng tiền.

Tỷ giá hối đoái tăng thường có lợi cho nhà xuất khẩu, ngược lại bất lợi cho nhập khẩu do hàng hóa từ bên ngoài sẽ trở nên đắt hơn.

Ông Võ Trí Thành, Nguyên Phó Viện trưởng Viện Nghiên cứu và Quản lý Kinh tế Trung ương cho rằng, việc nới biên độ tỷ giá tác động rất nhiều chiều cạnh từ lạm phát, lãi suất, xuất nhập khẩu, thanh toán nợ, nhất là nợ nước ngoài. Tuy nhiên, điểm cân bằng mới này đã nằm trong tính toán để vừa đảm bảo tăng năng lực cạnh tranh cho hàng hoá, vừa không gây tác động tiêu cực lớn lên lạm phát và nhập khẩu.

Có thể thấy, điều hành tỷ giá, lãi suất, tăng trưởng tín dụng trong bối cảnh tài chính, tiền tệ quốc tế biến động mạnh, nhiều đồng tiền phá giá ở mức cao là một thách thức rất lớn. Từ đầu năm tới nay, trong bối cảnh đồng tiền nhiều nước mất giá rất mạnh so với đồng USD, đồng tiền Việt Nam vẫn thuộc nhóm ít mất giá nhất so với khu vực và thế giới.

Tuy nhiên "ổn định không có nghĩa là cố định" mà phải theo sát mọi diễn biến để điều hành phù hợp với biến động của thế giới. Mục tiêu là ưu tiên ổn định kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát, thúc đẩy tăng trưởng, bảo đảm các cân đối lớn, vẫn tiếp tục là ưu tiên xuyên suốt, lâu dài.

Các chuyên gia kinh tế đánh giá năm 2023 giới đầu tư sẽ gặp nhiều biến động bởi những cản trở như dịch bệnh, lạm phát, xung đột chính trị,...Vậy nên đầu tư gì năm 2023 để mang lại lợi nhuận cao? Nếu cân nhắc kỹ càng và lựa chọn đúng kênh đầu tư thì các nhà kinh doanh vẫn có khả năng gia tăng lợi nhuận ổn định.

Gửi tiết kiệm

Hiện nay gửi tiết kiệm là kênh đầu tư an toàn và sinh lời cao, bởi lãi suất nhiều ngân hàng đã vượt 10%/năm. Bên cạnh đó, đây cũng là kênh đầu tư an toàn và lợi nhuận ổn định.

Gửi tiết kiệm chính là kênh đầu tư truyền thống, được nhiều người ưa thích khi có một khoản tiền nhàn rỗi. Đặc biệt, khá nhiều người thích gửi ngân hàng bởi ít rủi ro hơn so với nhiều kênh đầu tư khác. Tuy nhiên, người gửi cần chọn ngân hàng an toàn, uy tín, dịch vụ chăm sóc khách hàng tốt và lãi suất hợp lý, giúp tối ưu hiệu quả đầu tư.

Hàng loạt ngân hàng liên tục nâng lãi suất huy động đã thu hút nhiều nhà đầu tư, lúc này lựa chọn gửi tiền vào ngân hàng là rất hợp lý. 

Tích trữ vàng

Năm 2022 là một trong những năm xảy ra nhiều biến động đối với thị trường vàng. Thời điểm đầu năm, giá vàng quanh mức 61 - 62 triệu đồng/lượng. Đến giữa tháng 3/2022 còn vượt 70 triệu đồng/lượng khi xung đột Nga - Ukraine bùng nổ. Trong giai đoạn này, nhiều nhà đầu tư vàng theo hình thức “lướt sóng” đã lãi lớn. 

Vậy năm 2023 có nên tiếp tục tích trữ vàng không? Theo chuyên gia kinh tế - PGS.TS Đinh Trọng Thịnh, thị trường vàng năm 2023 có thể sẽ đón “sóng” khi lãi suất ngân hàng chững lại và giảm xuống, thị trường tài chính biến động mạnh.

So với các kênh đầu tư khác, giá vàng năm 2023 sẽ không có biến động quá lớn. Tuy nhiên, đây là kênh truyền thống, vẫn có thể thu hút được sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư.

Đầu tư bất động sản

Đầu năm 2022, thị trường bất động sản gây “bão” khi thiết lập mặt bằng giá mới khá cao do tác động vết "dầu loang" từ kết quả phiên đấu giá 4 lô đất Thủ Thiêm lập đỉnh cuối năm 2021.

Tuy nhiên, càng về cuối năm, giá nhà đất càng giảm mạnh. Do vậy, đối với kênh bất động sản này, thích hợp để đầu tư dài hạn chứ không nên “lướt sóng” kiếm lời. 

Về lâu dài, đây vẫn được cho là cơ hội đầu tư an toàn, mang lại lợi nhuận cao. Đặc biệt, bất động sản vẫn được đánh giá là nơi “trú ẩn” an toàn với dòng tiền, được nhà đầu tư quan tâm. Trong bối cảnh hiện nay, nhiều người vẫn coi bất động sản là kênh giữ giá trị tốt hơn so với chứng khoán, tiền ảo,...

Kinh doanh online

Những năm gần đây xu hướng kinh doanh online trở nên thịnh hành. Nhất là khi dịch Covid-19 bùng phát, dịch vụ mua sắm online càng bùng nổ hơn bao giờ hết. Bên cạnh đó, các trang thương mại điện tử cũng xuất hiện ngày càng nhiều và chiếm được sự quan tâm của đông đảo người tiêu dùng.

Về ưu điểm, khi kinh doanh online, chủ đầu tư tiết kiệm được một khoản chi phí lớn để thuê mặt bằng, giảm bớt gánh nặng về nguồn vốn. Hình thức kinh doanh này cũng mang lại sự tiện lợi cho người mua. Thay vì trực tiếp đi đến cửa hàng, khách hàng chỉ cần lên mạng, lựa chọn món đồ cần thiết, sau đó đặt hàng, dịch vụ vận chuyển sẽ giao đến tận nơi người dùng.