ETF là gì? Mọi thư bạn cân biêt

Chi phí quản lý của các quỹ giao dịch hối đoái (ETF) thường thấp vừa phải và ETF thường có lợi thế hơn về thuế so với các quỹ tương hỗ.

Giới thiệu

Bởi vì nó được trao đổi trên một sàn giao dịch giống như cổ phiếu, ETF còn được gọi là quỹ trao đổi mua bán. Khi cổ phiếu của một quỹ ETF được mua và bán trên thị trường trong suốt ngày giao dịch, giá sẽ dao động. Trái ngược với các quỹ tương hỗ, chỉ giao dịch một lần mỗi ngày sau khi thị trường đóng cửa và không được giao dịch trên một sàn giao dịch, trường hợp này xảy ra. So với các quỹ tương hỗ, ETF thường rẻ hơn và thanh khoản hơn.

Không giống như cổ phiếu, chỉ nắm giữ một tài sản cơ bản, ETF có nhiều loại tài sản cơ bản. ETF thường được sử dụng để đa dạng hóa vì chúng chứa nhiều loại tài sản. Do đó, các khoản đầu tư khác nhau, bao gồm cổ phiếu, hàng hóa, trái phiếu hoặc kết hợp các khoản đầu tư, có thể được tìm thấy trong ETF. ETF có thể sở hữu hàng trăm hoặc hàng nghìn cổ phiếu từ các ngành khác nhau hoặc bị giới hạn trong một lĩnh vực hoặc ngành. Trong khi một số quỹ chủ yếu tập trung vào các đề nghị của Hoa Kỳ, những quỹ khác có tầm nhìn toàn thế giới. Ví dụ, cổ phiếu của các ngân hàng khác nhau trong toàn ngành sẽ được đưa vào các quỹ ETF tập trung vào ngân hàng.

ETF là chứng khoán mang tính thị trường, có nghĩa là giá cổ phiếu của nó cho phép mua và bán hàng ngày trên các sàn giao dịch và bán khống. Ngoại trừ trường hợp các quy định tiếp theo đã điều chỉnh các yêu cầu quy định của họ, hầu hết các quỹ ETF ở Hoa Kỳ được tổ chức như các quỹ mở và do đó chịu sự điều chỉnh của Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940. Các quỹ mở cho phép số lượng người tham gia không giới hạn.

ETF là gì?

Một chứng khoán đầu tư gộp được gọi là quỹ giao dịch trao đổi (ETF) có chức năng rất giống với quỹ tương hỗ. ETF thường đi theo một lĩnh vực, chỉ số, hàng hóa hoặc tài sản nhất định, nhưng không giống như các quỹ tương hỗ, Giống như cổ phiếu thông thường, chúng có thể được mua hoặc bán trên sàn giao dịch chứng khoán. Bất kỳ thứ gì từ giá của một loại hàng hóa đến một nhóm chứng khoán lớn và đa dạng đều có thể được theo dõi bởi một quỹ ETF. ETF thậm chí có thể được thiết kế để tuân theo các chiến lược đầu tư cụ thể.

ETF đầu tiên là SPDR S&P 500 ETF (SPY), một bản sao của Chỉ số S&P 500 vẫn thường xuyên được giao dịch ngày nay.

ETFs hoạt động như thế nào?

Các quỹ giao dịch trao đổi, hoặc ETF, chính xác như tên gọi của chúng: các quỹ giao dịch trên các sàn giao dịch và thường theo dõi một chỉ số nhất định. Khi bạn mua một ETF, bạn sẽ nhận được một bộ sưu tập tài sản mà bạn có thể mua và bán trong giờ giao dịch, có khả năng giảm rủi ro và rủi ro và hỗ trợ đa dạng hóa danh mục đầu tư.

• ETF có thể được mua và giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán giống như cổ phiếu thông thường.

• ETF được trao đổi và giá của chúng dao động trong ngày, giống như cổ phiếu.

• Tương tự như quỹ tương hỗ, ETF là tập hợp của hàng chục, hàng trăm hoặc thậm chí hàng nghìn cổ phiếu hoặc trái phiếu.

Có những loại ETF nào?

Các nhà đầu tư có thể chọn từ một loạt các ETF có thể được sử dụng để quản lý rủi ro trong danh mục đầu tư của họ, tạo thu nhập, tham gia đầu cơ và tăng giá và tạo thu nhập.

Dưới đây là danh sách một số ETF hiện có sẵn.

ETF thụ động và chủ động

ETF có thể được phân loại là quản lý thụ động hoặc quản lý tích cực. Mục tiêu của các ETF thụ động là bắt chước hoạt động của một chỉ số mở rộng hơn, cho dù đó là một lĩnh vực hoặc xu hướng chuyên biệt hơn hoặc một chỉ số đa dạng hơn như S&P 500. Cổ phiếu khai thác vàng minh họa cho danh mục thứ hai: kể từ ngày 18 tháng 2 năm 2022, có khoảng tám quỹ ETF tập trung vào các doanh nghiệp tham gia vào khai thác vàng, bỏ qua các quỹ nghịch đảo, đòn bẩy và các quỹ có ít tài sản được quản lý (AUM).

Thông thường, các quỹ ETF được quản lý tích cực không nhằm mục đích theo dõi chỉ số tài sản mà để các nhà quản lý danh mục đầu tư chọn chứng khoán nào để nắm giữ. Mặc dù đắt hơn đối với các nhà đầu tư, các sản phẩm này có lợi thế hơn so với ETF thụ động. Dưới đây, chúng tôi xem xét các quỹ ETF được quản lý tích cực.

ETF trái phiếu

ETF trái phiếu được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư thu nhập nhất quán. Phân phối thu nhập của họ dựa trên việc các trái phiếu cơ bản hoạt động tốt như thế nào. Trái phiếu chính phủ, trái phiếu công ty và trái phiếu đô thị — còn được gọi là trái phiếu tiểu bang và trái phiếu địa phương — có thể nằm trong số đó. ETF trái phiếu không có ngày đáo hạn giống như tài sản cơ bản của chúng. Họ thường giao dịch cao hơn hoặc thấp hơn giá của trái phiếu cơ bản.

ETF cổ phiếu

ETF cổ phiếu (vốn chủ sở hữu) được tạo thành từ một tập hợp các cổ phiếu theo dõi một lĩnh vực hoặc ngành nhất định. Ví dụ, một quỹ ETF cổ phiếu có thể theo sau cổ phần trong ngành ô tô hoặc ở nước ngoài. Mục tiêu là cung cấp cho một ngành duy nhất có cả những người hoạt động tốt và những người mới gia nhập có tiềm năng tăng trưởng một mức độ đa dạng. ETF cổ phiếu có chi phí thấp hơn so với quỹ tương hỗ cổ phiếu và không yêu cầu quyền sở hữu thực tế đối với bất kỳ chứng khoán nào.

ETF ngành / lĩnh vực

Các quỹ tập trung vào một ngành hoặc lĩnh vực cụ thể được gọi là ETF ngành hoặc lĩnh vực. Ví dụ, một quỹ ETF cho lĩnh vực năng lượng sẽ bao gồm các doanh nghiệp tham gia vào ngành đó. ETF trong ngành được thiết kế để cho các nhà đầu tư tiếp xúc với sự tăng trưởng tiềm năng của một ngành bằng cách theo dõi hoạt động của các công ty thành viên của nó. Một trong số đó là dòng vốn gần đây đổ vào lĩnh vực công nghệ. ETF không đòi hỏi quyền sở hữu trực tiếp cổ phiếu. Do đó, mặt trái của hiệu suất cổ phiếu thất thường cũng bị hạn chế ở họ. Trong các chu kỳ kinh tế, ETF của ngành cũng được sử dụng để luân chuyển trong và ngoài các ngành.

ETF hàng hóa

Như tên gọi của chúng cho thấy, ETF đầu tư vào hàng hóa, chẳng hạn như vàng hoặc dầu thô. Lợi thế của ETF hàng hóa là rất nhiều. Đầu tiên, họ đa dạng hóa danh mục đầu tư, điều này làm cho việc phòng ngừa rủi ro suy thoái trở nên đơn giản hơn. Ví dụ, ETF hàng hóa có thể cung cấp một vùng đệm trong thời gian thị trường chứng khoán suy thoái. Thứ hai, đầu tư vào một ETF hàng hóa ít tốn kém hơn so với việc mua hàng hóa đó hoàn toàn. Đó là vì vậy mà trước đây không yêu cầu chi tiền cho lưu trữ và bảo hiểm.

ETF tiền tệ

Hiệu suất của các cặp tiền tệ, bao gồm cả ngoại tệ trong nước và ngoại tệ, được theo dõi thông qua các quỹ trao đổi tiền tệ (ETF). ETF đầu tư vào tiền tệ có rất nhiều công dụng. Chúng có thể được sử dụng để đưa ra dự đoán giá tiền tệ dựa trên xu hướng kinh tế và chính trị của một quốc gia. Các nhà xuất nhập khẩu cũng sử dụng chúng để đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ hoặc như một mạng lưới an toàn trước sự biến động của thị trường nước ngoài. Một số người trong số họ cũng được sử dụng như hàng rào bảo hiểm lạm phát. Ngay cả một quỹ ETF cũng có sẵn cho bitcoin.

ETF nghịch đảo

Bằng cách bán khống cổ phiếu, các quỹ ETF nghịch đảo cố gắng thu lợi nhuận từ việc cổ phiếu giảm giá. Bán khống là hành vi bán cổ phiếu với dự đoán giá trị giảm và mua lại khi bị thua lỗ. ETF nghịch đảo sử dụng các công cụ phái sinh để bán khống cổ phiếu. Về bản chất, chúng là cược chống lại thị trường. ETF nghịch đảo tăng giá tương ứng khi thị trường giảm. Các nhà đầu tư cần lưu ý rằng nhiều quỹ giao dịch hoán đổi ngược (ETF) thực chất là các ghi chú trao đổi (ETN), không phải là ETF thực. Mặc dù nó giao dịch giống như một cổ phiếu và được hỗ trợ bởi một tổ chức phát hành như một ngân hàng, nhưng ETN là một trái phiếu. Để xác định liệu ETN có phù hợp với danh mục đầu tư của bạn hay không, hãy nhớ tham khảo ý kiến của nhà môi giới của bạn.

ETFs đòn bẩy

ETF có đòn bẩy nhằm mục đích trả lại một số lần (chẳng hạn như hai hoặc ba lần) lợi tức của các khoản đầu tư cơ bản. Ví dụ: một quỹ ETF S&P 500 có đòn bẩy gấp 2 lần sẽ mang lại lợi nhuận 2% nếu S&P 500 tăng 1%. (Nếu chỉ số giảm 1 phần trăm, ETF sẽ mất 2 phần trăm). Các sản phẩm này sử dụng các công cụ phái sinh như quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai để tăng lợi nhuận của chúng. ETF nghịch đảo có đòn bẩy là một lựa chọn khác; chúng nhằm mục đích tạo ra lợi tức nhân đôi nghịch đảo.

Tại sao nên đầu tư vào ETF ?

Đầu tư ETF có thể là lựa chọn tốt nhất cho bạn nếu bạn đang tìm kiếm một phương pháp hiệu quả về thuế, giá rẻ để tiếp cận các loại tài sản khác nhau. Dưới đây là một số yếu tố khiến ETF trở nên phổ biến đối với các nhà đầu tư:

• Đa dạng hóa

  
  

Bạn có thể truy cập các loại tài sản khác nhau với ETF, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa trong nước và nước ngoài.

• Chi phí thấp hơn

  
  

Tỷ lệ chi phí hoạt động (OER) đối với ETF thường thấp hơn so với các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực.

• Giao dịch linh hoạt

  
  

Để đáp ứng một loạt các mục tiêu đầu tư, ETF kết hợp việc truy xuất nguồn gốc của các tài sản riêng lẻ với việc đa dạng hóa các quỹ tương hỗ.

• Hiệu quả thuế

  
  

Vì nhiều lý do, ETF thường được cho là có hiệu quả về thuế hơn so với các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực.

Ưu điểm của ETF và nhược điểm của ETF

Bởi vì đầu tư vào nó sẽ tốn kém nếu mua từng cổ phiếu trong danh mục ETF riêng biệt, ETFs cung cấp chi phí trung bình giảm. Bởi vì các nhà đầu tư thực hiện quá ít giao dịch, họ chỉ cần hoàn thành một giao dịch để mua và một giao dịch để bán, dẫn đến hoa hồng môi giới thấp hơn. Đối với mỗi giao dịch, các nhà môi giới thường tính phí hoa hồng. Để cắt giảm thêm chi phí cho các nhà đầu tư, một số nhà môi giới thậm chí còn cung cấp giao dịch không hoa hồng trên một số ETF rẻ tiền.

Tỷ lệ chi phí của một quỹ ETF thể hiện chi phí vận hành và điều hành quỹ. Bởi vì họ tuân theo một chỉ số, ETFs thường có chi phí thấp. Một quỹ được quản lý thụ động với cam kết thời gian thấp hơn có thể chứa tất cả 500 cổ phiếu từ S&P nếu một quỹ ETF theo dõi Chỉ số S&P 500 chẳng hạn. Nhưng không phải tất cả các quỹ ETF đều tuân theo chỉ số một cách thụ động và do đó, một số quỹ có thể có tỷ lệ chi phí cao hơn.

Ưu điểm

• Sự sẵn có của một số cổ phiếu trong các ngành đa dạng

• Hoa hồng môi giới thấp hơn và tỷ lệ chi phí thấp hơn

• Giảm thiểu rủi ro thông qua đa dạng hóa

• Một số quỹ ETF tập trung vào các ngành cụ thể.

Nhược điểm

• Phí cho các quỹ ETF được quản lý tích cực cao hơn.

• ETF dành riêng cho ngành ngăn cản sự đa dạng hóa.

• Tính thanh khoản thấp khiến giao dịch khó khăn.

ETF có giá bao nhiêu?

Các nhà đầu tư thường phải trả các khoản phí quản lý và chi phí liên quan đến ETF. Những chi phí này còn được gọi là "tỷ lệ chi phí", thường chiếm một phần khiêm tốn của một khoản đầu tư. ETF là một trong những phương tiện đầu tư tiết kiệm nhất do tỷ lệ chi phí giảm thường do sự mở rộng của ngành ETF mang lại. Tuy nhiên, tùy thuộc vào loại ETF và cách tiếp cận đầu tư của nó, tỷ lệ chi phí có thể dao động lớn.

Mặc dù nhiều ETF có thể có giá cả phải chăng, nhưng bạn nên biết chi phí, như với bất kỳ khoản đầu tư nào. Sau đây là các khoản phí thường gặp nhất liên quan đến ETF:

Hoa hồng giao dịch

Chi phí mà công ty môi giới của bạn đánh giá mỗi khi bạn mua hoặc bán một ETF được liệt kê có thể dao động từ $ 0 đến $ 20 cho mỗi giao dịch trực tuyến1, tùy thuộc vào khối lượng giao dịch. Giao dịch trực tuyến tại Schwab không mất phí cho mỗi giao dịch.

Tỷ lệ chi phí hoạt động (OER)

phí quản lý liên tục được thu bởi nhà tài trợ của một quỹ ETF. Đối với các ETF được quản lý thụ động, tỷ lệ trung bình theo trọng số tài sản của ngành ** OER là 0,19%. 3, mặc dù điều này có thể thay đổi đáng kể. Đối với các ETF Schwab có trọng số vốn hóa, OER trung bình theo trọng số tài sản chỉ là 0,05%.

Chênh lệch giá mua / bán và phí bảo hiểm.

Chênh lệch giá mua / bán và sự dao động trong chiết khấu và phí bảo hiểm đối với giá trị tài sản ròng của ETF là hai yếu tố dễ bị hiểu lầm hơn và đôi khi bị bỏ qua phí giao dịch (NAV).

ETF và thuế

Bởi vì hầu hết các giao dịch mua và bán được thực hiện thông qua các sàn giao dịch và nhà tài trợ ETF không phải mua lại cổ phiếu mỗi khi nhà đầu tư muốn bán hoặc phát hành cổ phiếu mới mỗi lần nhà đầu tư muốn mua, ETF tiết kiệm thuế hơn quỹ tương hỗ. . Cổ phiếu của quỹ có thể được mua lại và dẫn đến nghĩa vụ thuế, vì vậy việc niêm yết cổ phiếu trên sàn giao dịch có thể giảm nghĩa vụ thuế. Khi nhà đầu tư bán cổ phiếu trong quỹ tương hỗ, họ phải bán lại cho quỹ và chịu một khoản phạt thuế mà cổ đông của quỹ phải chịu.

Cả hai đều có lợi ích, nhưng có những yếu tố khác cần xem xét, giống như với bất kỳ chiến lược đầu tư nào.

Ví dụ về ETF

• Dưới đây là một số ví dụ về các ETF phổ biến hiện có. Trong khi một số quỹ ETF tập trung vào các ngành cụ thể, những quỹ khác theo dõi các chỉ số chứng khoán để xây dựng danh mục đầu tư rộng hơn.

• SPDR S&P 500 (SPY): Còn được gọi là "Spider", ETF này theo dõi Chỉ số S&P 500 và là chỉ số lâu đời nhất và nổi tiếng nhất.

• Chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 được theo dõi bởi iShares Russell 2000 (IWM).

• Chỉ số Nasdaq 100 nặng về cổ phiếu công nghệ được theo dõi bởi Invesco QQQ (QQQ) ("khối lập phương").

• 30 cổ phiếu cấu thành của Dow Jones Industrial Average được đại diện bởi SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA), hoặc "kim cương".

• Các ngành và lĩnh vực riêng lẻ được theo dõi bởi các quỹ giao dịch hối đoái theo lĩnh vực (ETF), bao gồm dầu (OIH), năng lượng (XLE), dịch vụ tài chính (XLF), ủy thác đầu tư bất động sản (IYR) và công nghệ sinh học (BBH).

• Các quỹ giao dịch trao đổi hàng hóa (ETF) đại diện cho thị trường của các hàng hóa như vàng (GLD), bạc (SLV), dầu thô (USO) và khí tự nhiên (UNG).

• ETF quốc gia tuân theo các chỉ số chứng khoán chính của các quốc gia khác, nhưng chúng được giao dịch ở Mỹ và được định giá bằng USD. Brazil (EWZ), Trung Quốc (MCHI), Nhật Bản (EWJ) và Israel là một trong số các ví dụ (EIS). Những người khác theo dõi một loạt các thị trường nước ngoài, bao gồm cả những thị trường theo các nền kinh tế thị trường phát triển (DME) và các nền kinh tế thị trường mới nổi (EMEs) (EFA).

ETF so với quỹ tương hỗ so với cổ phiếu

Trong một môi trường mà chi phí và chính sách của nhà môi giới liên tục thay đổi, việc so sánh các tính năng của ETF, quỹ tương hỗ và cổ phiếu có thể khó khăn. Bạn có thể mua và bán phần lớn cổ phiếu, ETF và quỹ tương hỗ mà không phải trả hoa hồng. Mặc dù chúng đã có xu hướng giảm trong thời gian dài, nhưng phí quản lý là yếu tố khiến các quỹ và ETF khác biệt với cổ phiếu. 1 ETF thường tính phí trung bình thấp hơn so với các quỹ tương hỗ. 5 Đây là sự so sánh của một số nét giống và sự khác biệt khác.

Quỹ giao dịch

• Các quỹ chỉ số theo sau một danh mục chứng khoán bao gồm các quỹ giao dịch hối đoái (ETF).

• Giá ETF có thể dao động liên quan đến giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ ở mức phí bảo hiểm hoặc chiết khấu.

• Giống như cổ phiếu, ETF được giao dịch trên thị trường trong giờ làm việc thông thường.

• Do không có phí tiếp thị, một số ETF có thể được mua miễn phí hoa hồng và ít tốn kém hơn các quỹ tương hỗ.

• ETF thực sự không sở hữu cổ phiếu mà họ nắm giữ.

Bằng cách theo dõi các doanh nghiệp khác nhau trong một lĩnh vực hoặc ngành nhất định trong một quỹ duy nhất, ETF giúp đa dạng hóa rủi ro.

Giao dịch trong ETF diễn ra bằng hiện vật. Vì vậy, chúng không thể được quy đổi thành tiền mặt.

Trong số ba hình thức công cụ tài chính, ETF là loại có hiệu quả về thuế nhất vì các giao dịch cổ phiếu được xem như các khoản thanh toán bằng hiện vật.

Quỹ tương hỗ

Trái phiếu, chứng khoán và các phương tiện đầu tư khác tạo ra lợi nhuận đều được gộp lại với nhau trong các quỹ tương hỗ.

• Giá của quỹ tương hỗ dựa trên tổng giá trị tài sản ròng của quỹ.

• Việc mua lại quỹ tương hỗ chỉ có thể được thực hiện vào cuối ngày giao dịch.

• Mặc dù một số quỹ tương hỗ không áp đặt phí tải, nhưng hầu hết đều tính phí bởi vì họ cũng tính phí tiếp thị và quản lý.

Quỹ sở hữu chứng khoán trong rổ của quỹ tương hỗ.

Bằng cách xây dựng danh mục đầu tư bao gồm nhiều loại tài sản và công cụ bảo mật, các quỹ tương hỗ đa dạng hóa rủi ro.

• Cổ phiếu của quỹ tương hỗ có thể được quy đổi thành tiền mặt theo giá trị tài sản ròng hiện tại của quỹ.

• Các lợi thế về thuế được cung cấp bởi các quỹ tương hỗ khi tiền mặt được trả lại, hoặc các trái phiếu được miễn thuế cụ thể được đưa vào danh mục đầu tư của họ.

Hàng tồn kho

• Chứng khoán mang lại lợi nhuận dựa trên hiệu suất bao gồm cổ phiếu.

• Lợi nhuận cổ phiếu được xác định bởi hiệu suất thị trường thực của chúng.

• Trong giờ giao dịch tiêu chuẩn, cổ phiếu được trao đổi.

Trên một số nền tảng, bạn có thể mua cổ phiếu miễn phí hoa hồng và thường không phải trả phí sau lần mua đầu tiên.

• Cổ phiếu đòi hỏi quyền sở hữu thực tế của chứng khoán.

• Hiệu suất của một cổ phiếu là nơi rủi ro tập trung.

• Tiền mặt được sử dụng để mua và bán cổ phiếu.

• Cổ phiếu bị đánh thuế theo thuế suất thu nhập thông thường hoặc thuế suất tăng vốn.

Kết luận

Sử dụng nhà môi giới là phương pháp điển hình nhất cho các nhà đầu tư cá nhân để mua và bán ETF . Các nhà đầu tư có thể giao dịch ETF theo cách thủ công hoặc thụ động bằng cách sử dụng tài khoản môi giới, chẳng hạn như cố vấn Robo. Nếu nhà đầu tư chọn một chiến lược tích cực hơn, họ sẽ cần phải xem xét thị trường ETF đang mở rộng để mua quỹ, lưu ý rằng một số ETF được thực hiện để đầu tư dài hạn trong khi những ETF khác được thực hiện để mua và bán nhanh chóng.