Hướng dẫn đầy đủ về dầu thô WTI

Không còn nghi ngờ gì nữa, bánh xe là phát minh vĩ đại nhất của con người. Tuy nhiên, cho đến cuối thế kỷ 18 và đầu thế kỷ 19, động cơ và việc sử dụng bánh xe bị giới hạn bởi sức mạnh cơ bắp, con người hoặc động vật, hoặc bởi năng lượng tự nhiên xuất hiện từ dòng nước và gió. Việc phát minh ra động cơ hơi nước lần đầu tiên cung cấp một động cơ không phụ thuộc vào cơ bắp hay các yếu tố tự nhiên. Điều này đã châm ngòi cho cuộc cách mạng công nghiệp của thế kỷ 19, với cơn sốt săn lùng nhiên liệu hóa thạch để tạo ra hơi nước. Nó cũng khởi xướng sự phát triển của việc sản xuất hàng loạt thép và các mặt hàng khác. Vào cuối thế kỷ 19, động cơ đốt trong được phát minh ra với yêu cầu về năng lượng lấy từ dầu thô. Có thể nói, điều này đã châm ngòi cho cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ hai, với việc hình thành bối cảnh công nghiệp ngày nay và sự phát triển không ngừng của nó. Các sản phẩm dầu mỏ từ dầu thô ban đầu được sử dụng cho năng lượng cần thiết cho động cơ đốt trong, đã mọc lên như nấm để trở thành cơ sở và nguồn gốc của một số sản phẩm hóa chất và dược phẩm của chúng ta.

Sự phát triển của ngành công nghiệp lọc dầu thô và động cơ đốt trong đã ảnh hưởng lẫn nhau trong suốt thế kỷ 20. Các yếu tố khác cũng đã góp phần thúc đẩy sự phát triển của cả hai. Những vấn đề chính trong số này là nhận thức ngày càng tăng về ô nhiễm môi trường và nhu cầu đi lại nhanh hơn ngày càng tăng dẫn đến sự phát triển của ngành công nghiệp máy bay với nhu cầu về nhiên liệu dầu mỏ chất lượng cao hơn. Do vậy, dầu thô ngày càng phát triển và thu hút các nhà đầu tư trên thế giới. WTI oil không phải ngoại lệ. 

Dầu thô là gì?

Chúng ta gọi dầu thô và dầu mỏ là nhiên liệu hóa thạch vì chúng là hỗn hợp các hydrocacbon được hình thành từ xác động vật và thực vật (tảo cát) sống cách đây hàng triệu năm trong môi trường biển trước khi có sự tồn tại của khủng long. Trải qua hàng triệu năm, phần còn lại của các loài động vật và thực vật này được bao phủ bởi các lớp cát, phù sa và đá. Nhiệt và áp suất từ các lớp này đã biến phần còn lại thành thứ mà ngày nay chúng ta gọi là dầu thô hoặc dầu mỏ. Từ dầu mỏ có nghĩa là dầu đá hoặc dầu từ trái đất. Dầu thô và các hydrocacbon khác tồn tại ở dạng lỏng hoặc khí trong các bể hoặc hồ chứa ngầm, trong các không gian nhỏ trong đá trầm tích và gần bề mặt trái đất trong cát hắc ín (hoặc dầu). Các sản phẩm dầu mỏ là nhiên liệu được làm từ dầu thô và hydrocacbon có trong khí tự nhiên. Các sản phẩm dầu mỏ cũng có thể được sản xuất từ than đá, khí tự nhiên và sinh khối.

Dầu thô là một trong những thị trường hàng hóa trưởng thành nhất về kinh tế trên thế giới. Mặc dù hầu hết dầu thô được sản xuất bởi một số lượng tương đối nhỏ các công ty và thường ở những địa điểm xa xôi cách xa điểm tiêu thụ, thương mại dầu thô diễn ra mạnh mẽ và có tính chất toàn cầu. Gần 80% giao dịch dầu thô quốc tế liên quan đến việc giao hàng bằng đường thủy trên các siêu tàu chở dầu. Các nhà giao dịch dầu mỏ có thể nhanh chóng chuyển hướng giao dịch sang các thị trường có giá cao hơn. Dầu và than là những mặt hàng toàn cầu được vận chuyển trên toàn thế giới. Do đó, cung và cầu toàn cầu xác định giá cho các nguồn năng lượng này. Các sự kiện trên khắp thế giới có thể ảnh hưởng đến giá tại nhà của chúng tôi đối với năng lượng dựa trên dầu như xăng và dầu sưởi. Giá dầu hiện đang ở mức cao do nhu cầu tăng nhanh ở các nước đang phát triển (chủ yếu là châu Á). Khi nhu cầu ở những nơi này tăng lên, nhiều chuyến hàng dầu mỏ hướng tới các quốc gia này. Giá cả ở các quốc gia khác phải tăng lên. Tình trạng bất ổn chính trị ở một số quốc gia sản xuất dầu mỏ cũng góp phần đẩy giá cao - về cơ bản, người ta lo ngại rằng sự bất ổn chính trị có thể khiến hoạt động sản xuất dầu ở những quốc gia này ngừng hoạt động. OPEC, tập đoàn sản xuất dầu mỏ lớn, có một số khả năng tác động đến giá thế giới, nhưng ảnh hưởng của OPEC trên thị trường dầu mỏ thế giới đang bị thu hẹp nhanh chóng khi các nguồn cung cấp mới ở các nước ngoài OPEC được phát hiện và phát triển.

Dầu thô là một sản phẩm dầu mỏ chưa tinh chế, xuất hiện tự nhiên bao gồm các mỏ hydrocacbon và các vật liệu hữu cơ khác. Một loại nhiên liệu hóa thạch, dầu thô có thể được tinh chế để tạo ra các sản phẩm có thể sử dụng được như xăng, dầu diesel và các dạng hóa dầu khác nhau. Nó là một nguồn tài nguyên không thể tái tạo, có nghĩa là nó không thể được thay thế một cách tự nhiên với tốc độ chúng ta tiêu thụ nó và do đó, là một nguồn tài nguyên hạn chế. Dầu thô thường thu được thông qua quá trình khoan, ở đó nó thường được tìm thấy cùng với các nguồn tài nguyên khác, chẳng hạn như khí tự nhiên (nhẹ hơn và do đó nằm trên dầu thô) và nước mặn (đặc hơn và chìm bên dưới). Sau đó, nó được tinh chế và chế biến thành nhiều dạng khác nhau như xăng, dầu hỏa, nhựa đường và bán cho người tiêu dùng. Mặc dù thường được gọi là "vàng đen", nhưng dầu thô có độ nhớt khác nhau và có thể thay đổi màu từ đen sang vàng tùy thuộc vào thành phần hydrocacbon của nó. Chưng cất, quá trình làm nóng dầu và tách các thành phần không liên quan, là giai đoạn đầu tiên trong quá trình tinh chế

Lịch sử dầu thô

Khi Đại tá Edwin Drake khoan giếng dầu thành công đầu tiên ở Titusville, Pennsylvania vào năm 1859, rất ít người biết dầu mỏ sẽ thay đổi thế giới như thế nào. Drake và những người ủng hộ anh ấy đang tìm kiếm một nguồn dầu hỏa để sử dụng làm nhiên liệu thắp sáng. Trong phần lớn thế kỷ 19, xăng chỉ là sản phẩm phụ của quá trình sản xuất dầu hỏa, ít được sử dụng cho mục đích thương mại. Sự biến đổi đáng chú ý về tính lưu động của con người và hàng hóa chỉ bắt đầu sau đầu thế kỷ mới. Thị trường dầu mỏ sơ cấp đã bắt đầu biến mất khi Thomas Edison phát minh ra bóng đèn và tạo ra ngành sản xuất điện. Năm 1882, Edison bật công tắc để khởi động nhà máy phát điện thương mại đầu tiên và đến đầu thế kỷ này, chỉ riêng ở Mỹ đã có hơn 18 triệu bóng đèn được sử dụng. Ngành công nghiệp dầu mỏ đã mất thị trường chính của nó. Việc phát minh ra ô tô đã thay đổi tất cả. Vào đầu thế kỷ 20, có khoảng 8.000 phương tiện được đăng ký và đến năm 1920 đã có 23 triệu ô tô. Tuy nhiên, không rõ liệu động cơ xăng có được sử dụng để cung cấp nhiên liệu cho ô tô hay không. Các mô hình ban đầu chạy bằng hơi nước và điện cũng như xăng; vào đầu những năm 1900 hầu hết là điện. Tuy nhiên, động cơ chạy bằng xăng hóa ra lại là thiết kế thực tế nhất vì động cơ chạy bằng pin không có đủ phạm vi hoạt động. Với việc xây dựng một mạng lưới các trạm đổ xăng, cơ sở hạ tầng đã được thiết lập để đảm bảo cung cấp nhiên liệu ổn định. Do đó, ô tô chạy bằng xăng chiếm lĩnh thị trường

Chiến tranh thế giới thứ nhất đã thay đổi hoàn toàn vai trò của dầu mỏ trên thế giới. Khi chiến tranh bắt đầu, kế hoạch quân sự tập trung vào ngựa làm phương tiện di chuyển chính. Nó cho rằng cứ ba người lính thì cần một con ngựa, điều này gây ra vấn đề về hậu cần vì ngựa cần lượng thức ăn gấp mười lần. Khi nước Anh tham chiến, nước này chỉ có khoảng 800 phương tiện cơ giới, hầu hết trong số đó được trưng dụng từ các công dân tư nhân. Vào cuối cuộc chiến, nước Anh có 56.000 xe tải và 36.000 ô tô. Ngoài ra, Mỹ đã vận chuyển hơn 50.000 phương tiện đến châu Âu và trong một năm rưỡi đã chế tạo 15.000 máy bay. Vận tải cơ giới bắt đầu thay đổi đáng kể bản chất của chiến tranh. Sự phát triển của máy bay và xe tăng, lần đầu tiên được sử dụng trong Trận chiến Somme năm 1918, đã mang lại cả tính cơ động và sức mạnh chưa từng có trong lịch sử chiến tranh. . Trước đây, dầu được coi là một mặt hàng do một số doanh nhân đưa ra thị trường; sau Thế chiến I, nó được coi là một loại khoáng sản chiến lược cần phải đảm bảo nguồn cung cấp. Trong chiến tranh, Anh đã chuyển đổi các con tàu của họ từ đốt than sang chạy bằng dầu để tăng tốc độ và khả năng cơ động. Cũng trong thời gian này, các cuộc tấn công bằng tàu ngầm của Đức ở Đại Tây Dương đã cắt đứt các chuyến vận chuyển dầu của Anh và suýt mang lại thất bại.

Sau chiến tranh, một trong những ưu tiên của cả Anh và Pháp là đảm bảo khả năng tiếp cận dầu mỏ của họ, đặc biệt là ở Mesopotamia, nơi dầu được phát hiện vào năm 1908. Sự phân chia lợi ích trong khu vực đó bị ảnh hưởng nặng nề bởi tiềm năng dầu mỏ trong khu vực . Tuy nhiên, cho đến những năm 1940, Hoa Kỳ là nước dẫn đầu thế giới về sản xuất dầu, sản xuất 65% lượng dầu của thế giới. Năm 1940, Trung Đông chiếm chưa đến 5% tổng sản lượng.

Điều này đã thay đổi đáng kể với việc phát hiện ra các mỏ dầu “siêu khổng lồ” ở Kuwait và Ả Rập Saudi vào những năm 1930 và 1940. Trên khắp thế giới, sự phụ thuộc ngày càng tăng vào dầu mỏ ở Trung Đông đã trở thành một mối lo ngại nghiêm trọng. Ở Mỹ, đó là do những cú sốc dầu mỏ vào những năm 1970. Cú sốc đầu tiên xảy ra vào năm 1973 sau khi Ai Cập và Syria tấn công Israel. Mỹ. đã cung cấp vũ khí cho Israel và các quốc gia Trung Đông đã đáp trả bằng cách áp đặt lệnh cấm vận dầu mỏ đối với Hoa Kỳ, dẫn đến hàng dài người xếp hàng tại các trạm xăng. Hoa Kỳ, dưới sự lãnh đạo của Tổng thống Gerald Ford, đã phát động một nỗ lực quốc gia nhằm giảm sự phụ thuộc vào dầu mỏ ở Trung Đông thông qua “Dự án Độc lập”, một kế hoạch mười năm nhằm xây dựng 150 nhà máy nhiệt điện than và 200 nhà máy hạt nhân, bên cạnh việc xây dựng các nhà máy nhiên liệu tổng hợp. . Dự án này nhằm đảm bảo rằng Hoa Kỳ có nguồn cung cấp năng lượng quan trọng trong nước; tuy nhiên, sau khi tình trạng thiếu dầu lắng xuống, nhiều người quan tâm đến các sáng kiến mới. Cú sốc dầu thứ hai xảy ra vào năm 1978-1979 sau sự sụp đổ của Iran. Việc mua trong hoảng loạn đã đẩy giá lên cao và nguồn cung cạn kiệt, một lần nữa dẫn đến hàng dài người xếp hàng tại các trạm xăng. Chính quyền Carter phản ứng bằng cách giới thiệu một chương trình quốc gia để phát triển nhiên liệu tổng hợp. Thật không may, những cú sốc dầu đã sớm được thay thế bằng tình trạng thừa dầu trong những năm 1980. Sự trở lại của dầu giá rẻ có nghĩa là các sáng kiến mới, bao gồm cả việc phát triển công nghệ nhiên liệu tổng hợp và năng lượng thay thế, phần lớn đã bị bỏ rơi vì chúng không thể cạnh tranh với công nghệ dựa trên dầu mỏ giá rẻ.

Thị trường dầu thô

Thị trường dầu thô hiện nay thực sự nằm trong phạm vi toàn cầu. Hàng hóa dầu mỏ di chuyển tương đối dễ dàng giữa các quốc gia và xuyên đại dương. Mặc dù hầu hết dầu nhập khẩu của Hoa Kỳ đến từ một nhóm các quốc gia tương đối nhỏ, nhưng thật sai lầm khi nghĩ rằng chỉ những quốc gia đó mới có tác động đến giá dầu ở Hoa Kỳ. Bởi vì dầu có thể và di chuyển tự do từ khu vực này sang khu vực khác trên toàn cầu, tốt hơn nên coi thị trường dầu mỏ là một thị trường toàn cầu, thay vì là một mạng lưới các nhà cung cấp và người mua. Nếu một nhà cung cấp thu hẹp độ sâu tổng thể của bể bằng cách giữ lại nguồn cung (hoặc làm ngập bể bằng cách sản xuất nhiều dầu), thì tác động sẽ được cảm nhận đồng đều trong toàn bộ bể.

Giá dầu được xác định chủ yếu bởi sự kết hợp của các yếu tố cung, yếu tố cầu và sự hoảng loạn. Bao nhiêu biến động giá dầu nhất định là do mỗi yếu tố trong số ba yếu tố này là một bí ẩn vĩnh cửu khiến một đội quân nhỏ gồm các nhà báo và người dẫn chương trình truyền hình phải bận tâm. Cân bằng cung-cầu có lẽ là phần dễ giải thích nhất - khi nhu cầu cao (ví dụ: vào mùa đông khi nhu cầu dầu sưởi cao hoặc trong mùa hè khi mọi người có xu hướng lái xe thường xuyên hơn và đi xa hơn), người tiêu dùng sẵn sàng trả nhiều tiền hơn cho các sản phẩm dầu mỏ tinh chế và nguồn cung cấp dầu mỏ chi phí cao hơn phải được đưa lên mạng. Tương tự như vậy, khi tai nạn, xung đột chính trị hoặc chiến tranh khiến nguồn cung cấp không hoạt động, thì phải tìm những sản phẩm thay thế có chi phí cao hơn và giá cả sẽ tăng lên. Sự hoảng loạn trên thị trường dầu mỏ không phải lúc nào cũng hợp lý nhưng vẫn xảy ra. Nguồn gốc của nó có thể bắt nguồn từ những thành công của OPEC trong những năm 1970 trong việc tăng giá dầu thế giới, ngay cả trong thời gian ngắn. Tin rằng OPEC có quyền làm bất cứ điều gì họ muốn, những người tham gia thị trường bắt đầu tham gia vào một loạt trò chơi tiên tri tự ứng nghiệm. Đầu tiên, một hoặc nhiều người tham gia thị trường sẽ tin rằng OPEC sẽ hành động để tăng giá hoặc giảm nguồn cung. Sợ bị thiếu hoặc không thể thực hiện hợp đồng, dự trữ bắt đầu, đẩy giá giao ngay lên cao. Do đó, tất cả những gì OPEC cần làm là gây ra sự hoảng loạn trên thị trường bằng cách tung tin đồn về những thay đổi chính sách. Lợi nhuận hầu như luôn tồn tại trong thời gian ngắn vì chi phí tồn kho cao sẽ dẫn đến việc bán tháo, khiến giá dầu giảm xuống mức chuẩn. Ngày nay, những mối quan tâm địa chính trị rộng lớn hơn, đặc biệt là ở Trung Đông và Châu Phi, đã thay thế những lời càu nhàu của OPEC để trở thành nguồn gốc khiến giá dầu tăng đột biến do hoảng loạn.

OPEC đã được đề cập trước đó với tư cách là một thực thể có khả năng gây ảnh hưởng đáng kể đến thị trường dầu thô toàn cầu. OPEC hoạt động như một cartel - một nhóm các nước sản xuất cố gắng điều phối các quyết định về nguồn cung để gây ảnh hưởng đến giá cả. OPEC không cố gắng ấn định giá trực tiếp như người ta thường tin. Điều mà các quốc gia OPEC cố gắng làm là mở rộng hoặc thu hẹp sản lượng dầu mỏ để giữ giá thế giới trong một biên độ nào đó mà các quốc gia chung cho là mong muốn.

Khả năng thực tế của OPEC trong việc thao túng giá dầu không phải là tất cả rõ ràng, và ảnh hưởng của nó đã giảm dần khi các nguồn dầu mỏ "độc đáo" hơn đã được phát triển, bao gồm cả dầu cát ở Canada và dầu đá phiến ở Hoa Kỳ. Hầu hết các liên minh đều khó duy trì, vì mỗi thành viên của liên minh đều có động cơ gian lận - trong trường hợp của OPEC, điều này có nghĩa là các quốc gia thường sản xuất nhiều dầu hơn mức họ phải sản xuất theo hệ thống hạn ngạch, như thể hiện trong Hình 1.3 (phần lớn kẻ gian lận nhất quán dường như là đất nước của Algeria). Ngay cả trong lệnh cấm vận năm 1973, không quốc gia nào trong số các quốc gia OPEC đạt được mức cắt giảm sản lượng 5% chính thức được đề cập trong lệnh cấm vận. Sản lượng của Saudi Arabia giảm 0,8%. Iraq và Oman có tỷ lệ cắt giảm sản lượng lớn nhất ở mức 1%. Giá cả thực sự đã tăng lên, nhưng phần lớn là do sợ hãi và thuế cao hơn là do thiếu hụt nguồn cung thực tế. Việc cắt giảm sản xuất thực tế chỉ kéo dài ba tuần; lệnh cấm vận sụp đổ vào tháng 12 khi Ả Rập Xê Út tăng sản lượng.

Dầu thô WTI là gì?

West Texas Middle (WTI) - là một loại dầu thô, cùng với Brent và Dubai Crude, là một trong ba tiêu chuẩn chính cho giá dầu. WTI là một loại dầu ngọt nhẹ vì nó có tỷ trọng thấp (trọng lượng riêng) và chứa khoảng 0,34% lưu huỳnh, khiến nó trở nên "ngọt ngào".

Dầu thô WTI là tiêu chuẩn dầu quan trọng cho Bắc Mỹ vì nó được cung cấp chủ yếu từ lưu vực Permian ở Hoa Kỳ. Phần lớn dầu có nguồn gốc từ Texas. Sau đó, nó đi qua các đường ống đến Trung Tây và Vịnh Mexico, nơi nó được tinh chế. Cushing, Oklahoma, là trung tâm phân phối chính cho giao dịch thực tế và thanh toán giá cho WTI. Trung tâm này có sức chứa 90 triệu thùng, chiếm 13% trữ lượng dầu của Mỹ. Công suất hàng ngày là 6,5 triệu thùng, cả đầu vào và đầu ra.

Điểm chuẩn rất cần thiết trong ngành công nghiệp dầu mỏ vì chúng đóng vai trò là tham chiếu giá cho người mua và người bán dầu thô. Do đó, các tiêu chuẩn dầu thường được gọi là giá dầu trên các phương tiện truyền thông. Mặc dù dầu thô Brent và dầu thô WTI là tiêu chuẩn được sử dụng rộng rãi nhất, nhưng giá của chúng thường được so sánh với nhau. Chênh lệch giữa Brent-WTI là chênh lệch giá giữa Brent và WTI.

WTI không phải là tiêu chuẩn được sử dụng rộng rãi nhất trên toàn cầu; Brent, với hai phần ba tổng số hợp đồng dầu được sử dụng làm chuẩn. Mặt khác, cả hai đều được coi là dầu chất lượng cao và là hai tiêu chuẩn dầu quan trọng nhất trên thế giới. Theo Investopedia, WTI có hàm lượng lưu huỳnh là 0,34%, trong khi dầu Brent có hàm lượng lưu huỳnh là 0,37%. Dầu càng dễ tinh chế thì mức lưu huỳnh của nó càng thấp, khiến nó trở nên hấp dẫn hơn. Vị ngọt được định nghĩa là nồng độ lưu huỳnh nhỏ hơn 0,5%. WTI là hàng hóa cơ bản của hợp đồng tương lai dầu NYMEX và được coi là dầu chất lượng cao, dễ chế biến.

Hợp đồng tương lai dầu thô ngọt nhẹ NYMEX WTI được tạo ra vào năm 1983 để đối phó với sự biến động của giá dầu thô. Hợp đồng Dầu thô NYMEX được giao dịch trên Sàn giao dịch hàng hóa New York, hiện là một phần của Sàn giao dịch hàng hóa Chicago, dưới ký hiệu CL. Hợp đồng tương lai dành cho 1.000 thùng dầu thô WTI của Mỹ hoặc 42.000 gallon Mỹ.

Xu hướng giá lịch sử của dầu thô WTI

Hợp đồng tương lai dầu thô WTI ổn định trên 69 USD/thùng vào thứ Tư khi các nhà giao dịch tránh đặt cược lớn trước quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điểm chuẩn dầu mỏ của Mỹ đã tăng hơn 3% vào thứ Ba với hy vọng nhu cầu mạnh hơn sau khi ngân hàng trung ương Trung Quốc hạ lãi suất cho vay ngắn hạn, trong khi lạm phát của Mỹ thấp hơn dự kiến đã hỗ trợ đặt cược cho việc tạm dừng tăng lãi suất của Fed. Trong khi đó, dữ liệu ngành cho thấy tồn kho dầu thô của Mỹ tăng 1,024 triệu thùng trong tuần trước, đảo ngược so với mức giảm 1,710 triệu thùng trong tuần trước và bất chấp kỳ vọng của thị trường về mức giảm 1,29 triệu thùng. Giá dầu WTI cũng chịu áp lực do nguồn cung toàn cầu tăng sau khi OPEC+ cấp cho Nga mức cơ sở sản xuất dầu cao hơn một chút, cho phép nước này sản xuất nhiều hơn theo hạn ngạch mới nhất so với thỏa thuận trước đó.

Biểu đồ giá WTI oil

Để phân tích giá dầu WTI, ta có thể nhận định rằng giá dầu có tính chu kỳ, tăng do lạm phát cao, tăng trưởng kinh tế nhanh hoặc cả hai. Mặt khác, khi nền kinh tế toàn cầu sắp bước vào suy thoái, dầu có xu hướng hoạt động kém hiệu quả. Giá dầu tăng mạnh từ 40 đô la lên 140 đô la trong năm 2007–2008, góp phần gây ra suy thoái kinh tế trên toàn thế giới. Nó nhanh chóng giảm xuống còn 40 USD khi nhu cầu giảm do những lo ngại về kinh tế toàn cầu. Nhu cầu tăng trở lại khi tình hình thế giới được cải thiện và WTI phục hồi về mức khoảng 120 USD. Sau đó, nó dao động trong khoảng từ 100 đến 40 đô la. Dầu WTI giảm mạnh xuống dưới 0 USD trong cơn hoảng loạn năm 2020 sau lần đóng cửa đầu tiên trên thế giới do COVID, chỉ tăng mạnh khi các ngân hàng trung ương bắt đầu in tiền và mọi người tiếp tục cuộc sống hàng ngày, làm tăng nhu cầu. Khi Nga xâm lược Ukraine vào năm 2022, giá dầu tăng vọt lên trên 140 đô la một thùng, gây lo ngại về nguồn cung chủ yếu ở châu Âu. Với chiến lược xác định thời điểm thoát lệnh tốt, dầu WTI đã cho thấy một số lợi nhuận tuyệt vời cho các nhà đầu tư dài hạn. Mặt khác, sự biến động của nó là lý tưởng cho các nhà giao dịch ngắn hạn và dao động.

Điểm cao và thấp của giá dầu thô WTI

Dựa trên biểu đồ về giá dầu WTI, giá dầu WTI trong lịch sử đạt mức cao nhất mọi thời đại là 147,27 vào tháng 7 năm 2008. Dầu thô dự kiến sẽ giao dịch ở mức 72,48 USD/BBL vào cuối quý này, theo các mô hình vĩ mô toàn cầu của Trading Economics và kỳ vọng của các nhà phân tích. Nhìn về phía trước, chúng tôi ước tính nó sẽ giao dịch ở mức 79,87 trong 12 tháng tới. Tuy nhiên, nhìn vào biểu đồ dưới đây về giá dầu WTI trong lịch sử, giá dầu đã từng chạm đáy trong những năm đầu của 1990 khi nó mới bắt đầu được đưa vào đầu tư.

Biểu đồ giá dầu WTI trong lịch sử

Giá dầu thô trên thế giới

Báo cáo CPI cho thấy giá giảm xuống +4,0% so với cùng kỳ từ +4,9% so với cùng kỳ trong tháng 4, tốt hơn so với kỳ vọng là +4,1% so với cùng kỳ và là mức tăng nhỏ nhất trong hơn hai năm. Việc giảm giá tiêu dùng của Hoa Kỳ củng cố khả năng Fed tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp FOMC vào Thứ Ba/Thứ Tư và hỗ trợ giá dầu thô. Cháy rừng bùng phát trở lại ở Canada có thể hạn chế sản lượng dầu thô của Canada và làm tăng giá. Rystad Energy cho biết hôm thứ Ba rằng sản lượng dầu thô 300.000 thùng/ngày ở British Columbia đang bị đe dọa khi các đám cháy bùng phát trở lại khắp khu vực.

Một yếu tố làm giảm giá dầu thô là sự yếu kém trong nhu cầu năng lượng của Trung Quốc, dẫn đến dự trữ dầu thô của Trung Quốc cao hơn. Theo công ty phân tích Kpler, các kho dự trữ dầu thô của Trung Quốc đã tăng lên mức cao nhất trong 2 năm vào tháng 5 là 966 triệu thùng, cao hơn nhiều so với mức trung bình 5 năm là 858 triệu thùng. Giá dầu thô đã tăng vọt vào thứ Hai tuần trước sau khi OPEC+ vào ngày 4 tháng 6 đồng ý duy trì mức sản xuất dầu thô. Tuy nhiên, Ả Rập Xê Út cho biết họ sẽ tự nguyện cắt giảm sản lượng dầu thô 1 triệu thùng/ngày bắt đầu từ tháng 7 và Bộ trưởng Năng lượng Ả Rập Xê Út Price Abdulaziz bin Salman cho biết ông "sẽ làm bất cứ điều gì cần thiết để mang lại sự ổn định cho thị trường dầu mỏ." Ông cũng nói rằng các đợt cắt giảm bổ sung vào tháng tới có thể được gia hạn, nhưng chúng sẽ khiến thị trường "hồi hộp" về việc liệu điều này có xảy ra hay không. Sản lượng dầu thô tháng 5 của OPEC giảm -500,00 thùng/ngày xuống mức thấp nhất trong 16 tháng là 28,26 triệu thùng/ngày.

Giá dầu thô đang bị hạ thấp bởi các dấu hiệu cho thấy Nga đã không thực hiện lời đe dọa cắt giảm sản lượng dầu thô. Dữ liệu theo dõi tàu chở dầu từ Bloomberg cho thấy xuất khẩu dầu thô của Nga trong 4 tuần tính đến ngày 4 tháng 6 đã tăng lên 3,73 triệu thùng/ngày từ mức 3,68 triệu thùng/ngày đã điều chỉnh trong giai đoạn 4 tuần tính đến ngày 28 tháng 5. Các chuyến hàng dầu thô từ các cảng của Nga cao hơn +1,4 triệu thùng/ngày so với vào cuối năm 2022, với phần lớn dầu thô được chuyển đến Ấn Độ và Trung Quốc. Nga đã tạm dừng công bố dữ liệu sản xuất dầu thô và khí ngưng tụ trong một nỗ lực nhằm ngụy tạo liệu họ có thực sự cắt giảm sản lượng dầu thô hay không.

Trong một yếu tố tăng giá, Vortexa đã báo cáo hôm thứ Hai rằng lượng dầu thô được lưu trữ trên các tàu chở dầu đã đứng yên trong ít nhất một tuần đã giảm -4,2% w/w xuống 101,76 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 9 tháng Sáu.

Báo cáo EIA hôm thứ Tư tuần trước cho thấy (1) tồn kho dầu thô của Mỹ tính đến ngày 2 tháng 6 thấp hơn -2,2% so với mức trung bình 5 năm theo mùa, (2) tồn kho xăng thấp hơn -7,5% so với mức trung bình 5 năm theo mùa và (3) tồn kho sản phẩm chưng cất thấp hơn -15,6% so với mức trung bình theo mùa trong 5 năm. Sản lượng dầu thô của Mỹ trong tuần kết thúc vào ngày 2 tháng 6 đã tăng +1,6% w/w lên mức cao nhất trong 3 năm là 12,4 triệu thùng/ngày, chỉ thấp hơn 0,7 triệu thùng/ngày (-5,3%) so với mức cao kỷ lục tháng 2 năm 2020 là 13,1 triệu thùng/ngày.

Baker Hughes đã báo cáo vào thứ Sáu tuần trước rằng các giàn khoan dầu đang hoạt động của Hoa Kỳ trong tuần kết thúc vào ngày 9 tháng 6 đã tăng +1 lên 556 giàn. Con số này thấp hơn nhiều so với mức cao nhất trong 2 năm rưỡi với 627 giàn khoan được công bố vào ngày 2 tháng 12 và chỉ cao hơn mức thấp nhất trong 13 tháng của tuần trước là 555 giàn khoan. Số giàn khoan dầu đang hoạt động của Hoa Kỳ đã tăng hơn gấp ba lần so với mức thấp nhất trong 17 năm là 172 giàn được ghi nhận vào tháng 8 năm 2020, báo hiệu sự gia tăng công suất sản xuất dầu thô của Hoa Kỳ.

So sánh dầu WTI và Brent

Cũng giống như các loại dầu thô khác nhau, cũng có các hỗn hợp dầu thô khác nhau, thường được phân loại theo khả năng tinh chế thành xăng của chúng. Dầu thô WTI và dầu Brent đều được phân loại là dầu thô nhẹ và ngọt. Dầu thô có tỷ trọng nhẹ hơn sẽ dễ dàng tinh chế thành xăng hơn, trong khi dầu có tỷ trọng nặng hơn sẽ khó tinh chế hơn.

Phép đo mật độ dầu tiêu chuẩn dựa trên trọng lực của Viện Dầu mỏ Hoa Kỳ (API). Với các số nằm trong khoảng từ 10 đến 70, dầu càng nhẹ thì số trọng lực API càng cao. Ví dụ: dầu trong phạm vi trọng lực API cao—dầu nhẹ—thường đủ nhẹ để nổi trên mặt nước và dễ tinh chế hơn. Dầu nặng ở phạm vi thấp hơn của điểm trọng lực API sẽ chìm trong nước.

Còn thuật ngữ "ngọt ngào" thì sao? Nó không đề cập đến hương vị mà là hàm lượng lưu huỳnh của dầu thô và mức cắt là 0,5%. Hàm lượng lưu huỳnh cao hơn 0,5% được coi là chua; thấp hơn 0,5% được coi là ngọt. Dầu càng ngọt thì càng dễ tinh chế thành xăng và các sản phẩm từ dầu mỏ khác.

Vì vậy, dầu thô nhẹ và ngọt sẽ dễ tinh chế hơn. Và hai phẩm chất này tạo nên tiêu chuẩn cho các loại dầu cao cấp. Dầu thô Brent thường được coi là tiêu chuẩn toàn cầu cho dầu mỏ vì khoảng 2/3 lượng dầu trên thế giới được định giá dựa trên hợp đồng tương lai của Dầu thô Brent. Dầu thô WTI, còn được gọi là dầu thô ngọt nhẹ, được coi là tiêu chuẩn của Hoa Kỳ để định giá dầu.

Mặc dù cả hai đều được coi là dầu thô ngọt nhẹ, nhưng chúng có khối lượng giao dịch khác nhau tùy thuộc vào các tháng hợp đồng tương lai của từng loại hàng hóa. Và mặc dù cả hai đều giao dịch trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ và giá của chúng có tương quan với nhau, nghĩa là chúng có xu hướng di chuyển cùng nhau, vẫn có những lúc WTI đắt hơn Brent và ngược lại.

Hãy khám phá những khác biệt này sâu hơn.

Vị trí khai thác:

• Dầu thô WTI được khai thác từ các mỏ nằm ở Texas, North Dakota và Louisiana của Hoa Kỳ.

• Dầu thô Brent được khai thác từ Biển Bắc gần Châu Âu; các mỏ dầu của nó bao gồm Brent, Ekofisk, Forties và Oseberg.

Mật độ dầu:

• WTI có trọng lực API là 39,6°, khiến nó rất "nhẹ".

• Brent có tỷ trọng API là 38°—vẫn khá nhẹ, nhưng không nhẹ bằng dầu WTI.

độ ngọt:

• WTI có hàm lượng lưu huỳnh là 0,24% nên rất "ngọt".

• Brent có hàm lượng lưu huỳnh là 0,40%, thấp hơn nhiều so với mức chuẩn 0,50%, nhưng nó không ngọt như WTI.

Vận tải:

• Điểm phân phối WTI là Cushing, Oklahoma, một khu vực không giáp biển nằm ở trung tâm xung quanh các mỏ dầu lớn nhưng cách xa nơi hầu hết các sản phẩm dầu và tinh chế—chẳng hạn như xăng và hóa dầu—cuối cùng được định sẵn, khiến việc vận chuyển trở nên khó khăn hơn.

• Dầu Brent được khai thác trên biển nên dễ vận chuyển hơn.

Trao đổi:

• Hợp đồng tương lai trên các tiêu chuẩn dầu thô chính này được niêm yết trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ và Châu Âu:

• Các hợp đồng Dầu thô WTI (CL) được giao dịch rộng rãi nhất được giao dịch trên NYMEX, một trong bốn sàn giao dịch thuộc sở hữu của Tập đoàn CME.

• Sàn giao dịch chính của Dầu thô Brent là Sàn giao dịch liên lục địa (ICE), nhưng Tập đoàn CME cũng niêm yết hợp đồng Dầu thô Brent (BZ), mặc dù khối lượng trong hợp đồng CME thấp hơn nhiều.

Giá cả:

Khi nói đến giá cả, chất lượng dầu không phải là sự cân nhắc duy nhất. Vị trí, hậu cần giao hàng, cung và cầu toàn cầu cũng đóng một vai trò quan trọng trong giao dịch dầu mỏ.

Yếu tố ảnh hưởng

Năm 2011, trong bối cảnh căng thẳng ở Trung Đông, lo ngại rằng Kênh đào Suez sẽ bị đóng cửa đã khiến giá dầu Brent giao dịch ở mức cao hơn so với WTI. Sự lây lan thậm chí còn lan rộng hơn sau khi Iran đe dọa đóng cửa eo biển Hormuz, một tuyến đường vận chuyển mà 20% lượng dầu của thế giới được vận chuyển vào thời điểm đó. Vào cuối năm 2011, Brent được giao dịch cao hơn 25 đô la so với WTI.

Vào năm 2015, chênh lệch WTI/Brent đã giảm do các sự kiện ở Hoa Kỳ và Trung Đông. Iran, nước có dầu thô được định chuẩn theo dầu thô Brent, đã đồng ý tăng dòng chảy vào thị trường. Điều này tạo ra nhiều nguồn cung hơn, khiến giá dầu Brent giảm xuống. Đồng thời, số lượng giàn khoan của Hoa Kỳ giảm, trong khi hoạt động xuất khẩu WTI tăng lên. Xuất khẩu dầu tăng làm giảm sản lượng và nguồn cung dầu của Hoa Kỳ, đẩy giá WTI cao hơn so với dầu Brent, nhưng quá trình chuyển đổi chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Brent đã giao dịch ở mức cao hơn so với WTI kể từ đầu năm 2016.

Vào giữa năm 2018, chênh lệch WTI/Brent đã mở rộng lên hơn 6 USD/thùng. Nhiều nhà phân tích cho rằng sự gia tăng này là do tắc nghẽn phân phối ở Hoa Kỳ và sự cạnh tranh từ dầu Canada.

Đầu năm 2020, vụ sát hại một chỉ huy hàng đầu của Iran đã làm gia tăng căng thẳng ở Trung Đông. Giá dầu thô đã giảm sau sự kiện này, nhưng giá giảm cũng có thể là do cuộc chiến giá dầu giữa Nga và Ả Rập Saudi. Đây có thể là một động thái ngắn hạn nếu không phải lo lắng về hàng tồn kho dầu trong đại dịch coronavirus, khiến giá dầu thô giảm nhiều. Giá dầu thô phục hồi sau tháng 4 năm 2020 và ngoại trừ mức thấp nhất trong tháng 4, chênh lệch giá dầu WTI/Brent vẫn tương đối hẹp.

Dầu thô là một yếu tố chính trong các thị trường và ngành công nghiệp trên toàn thế giới, vì vậy các hãng tin tài chính và thương nhân trên toàn cầu theo dõi chặt chẽ sự lên xuống của dầu thô tương lai. Và mặc dù Dầu thô WTI và Dầu thô Brent là hai mặt hàng có mối tương quan cao, nhưng mỗi loại có thể phản ứng khác nhau trước các lực lượng địa chính trị và kinh tế địa phương.

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến giá dầu thô là khá rõ ràng: Cung và cầu. Tuy nhiên, khi nhìn sâu hơn một chút, bạn sẽ thấy rằng có nhiều yếu tố địa chính trị có khả năng thúc đẩy sự biến động của thị trường dầu mỏ. Sự suy giảm của một nền kinh tế lớn như Trung Quốc, khủng hoảng chính trị hoặc việc ký kết một hiệp ước mới đều có thể ảnh hưởng đến giá dầu thô. Dưới đây là một vài ví dụ lịch sử về các sự kiện lớn và cách chúng tác động đến sự biến động của dầu.

Bằng cách theo dõi tin tức, đọc phân tích thị trường và cập nhật thông tin về các sự kiện lớn trên toàn cầu, nhà đầu tư có được thông tin quan trọng có thể giúp họ đưa ra quyết định giao dịch.

Cũng cần lưu ý rằng dầu thô vẫn là nguồn năng lượng quan trọng và là động lực đằng sau nhiều ngành công nghiệp. Đây là lý do tại sao những thay đổi về giá dầu có khả năng tạo ra những cú sốc trên toàn thị trường, ảnh hưởng đến nhiều ngành và tài sản có thể giao dịch.

Muốn một số ví dụ? Cổ phiếu của các công ty hàng không, công ty năng lượng, công ty sản xuất, công ty ô tô và nhiều công ty khác có thể bị ảnh hưởng bởi một sự thay đổi nhỏ của giá dầu. Hơn nữa, tiền tệ của các quốc gia phụ thuộc vào xuất khẩu dầu để có doanh thu, chẳng hạn như Nga, Ả Rập Saudi hoặc Na Uy, cũng có thể bị ảnh hưởng.

Đánh giá chung về đầu tư dầu WTI

Đầu tư vào dầu thô nói chung hay dầu WTI nói riêng đều đòi hỏi các nhà đầu tư phải trang bị kiến thức đầy đủ. Bất cứ ai coi dầu là một khoản đầu tư tiềm năng nên đặc biệt xem xét các yếu tố sau:

• Biến động – giá dầu có thể tăng và giảm nhanh chóng

• Đạo đức – đầu tư vào nhiên liệu hóa thạch sẽ không phù hợp với những người đang tìm kiếm các khoản đầu tư xanh

• Phức tạp – bạn sẽ cần phải là một nhà đầu tư có kinh nghiệm

Dầu không phải là một lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư không thích rủi ro cao.

Cùng với biến động giá cả và tính nhạy cảm với các sự kiện kinh tế, chính trị và ngoại giao, các sự cố như tràn dầu cũng có thể tác động tiêu cực đến giá cổ phiếu do chi phí dọn dẹp tốn kém và các hậu quả pháp lý. Ngoài ra, nó sẽ không phù hợp với những người tìm kiếm các khoản đầu tư có đạo đức. Mặt khác, các nền kinh tế lớn nhất thế giới phụ thuộc vào nhiên liệu hóa thạch và đặc biệt là dầu mỏ. Bất chấp xu hướng toàn cầu hướng tới các nguồn năng lượng tái tạo, nhiên liệu hóa thạch vẫn được ước tính cung cấp 85% năng lượng toàn cầu của chúng ta. Nhu cầu đầu tư vào dầu mỏ vì thế dường như sẽ còn nán lại thêm một thời gian nữa. Mức độ phức tạp trong kinh doanh dầu cũng không nên được đánh giá thấp. Mặc dù mọi người nói về "giá dầu", nhưng thực tế không có giá dầu duy nhất. Không giống như vàng hay bạch kim, dầu không chỉ là một loại tài sản mà còn có hơn 150 chỉ số và hỗn hợp dầu khác nhau, tất cả đều có thể tăng và giảm giá một cách độc lập (mặc dù thường có mối tương quan). Như vậy, giao dịch dầu mỏ thường giống giao dịch cổ phiếu hơn là giao dịch hàng hóa. Nếu bạn đã là một nhà đầu tư có kinh nghiệm về cổ phiếu và cổ phiếu, đồng thời muốn khám phá những thách thức mới và góc độ đạo đức không ngăn cản bạn, thì cổ phiếu dầu mỏ có thể nâng cao danh mục đầu tư của bạn. Một cách sử dụng điển hình cho chúng có thể là trong phần nhỏ 'rủi ro cao' trong danh mục đầu tư của bạn, nơi bạn có thể tạo ra lợi nhuận cao mà không đặt quá nhiều vốn của mình vào tình thế nguy hiểm. Bạn cũng có thể coi dự trữ dầu là một phần của SIPP.

Đầu tư vào cổ phiếu dầu khí đúng lúc có thể mang lại kết quả tốt - mặc dù điều đó rủi ro và hầu như không thể thực hiện được - nhưng dầu thô thường là một khoản đầu tư tồi. Các nhà đầu tư không có cách nào dễ dàng để đầu tư trực tiếp vào dầu thô. Hầu hết các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) tập trung vào dầu thô chỉ theo dõi giá của một thùng dầu bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai dầu. Các quỹ ETF phải thường xuyên mua các hợp đồng mới khi các hợp đồng hiện tại sắp hết hạn. Phí giao dịch, cùng với tỷ lệ chi phí của ETF, ăn vào lợi nhuận.

Biểu đồ dưới đây cho thấy sự kém hiệu quả của ETF dầu thô hàng đầu, Quỹ dầu mỏ Hoa Kỳ (USO 2,56%), so với giá dầu thô trung cấp West Texas (WTI):

Biểu đồ giá dầu thô

Thời điểm đóng một vai trò quan trọng trong đầu tư dầu khí. Đó là điều hiển nhiên từ kết quả hoạt động của ngành vào năm 2021. Giá dầu thô tăng cao trong nửa đầu năm khi giá WTI tăng hơn 50% từ tháng 1 đến tháng 6. Điều đó đã giúp thúc đẩy sự phục hồi ấn tượng không kém của dự trữ dầu mỏ, nhiều trong số đó cũng tăng hơn 50% trong nửa đầu năm 2021. Yếu tố chính thúc đẩy sự phục hồi là nền kinh tế toàn cầu mở cửa trở lại khi đại dịch COVID-19 suy yếu, thúc đẩy nhiều hơn nhu cầu về dầu mỏ. Cho đến cuối quý đầu tiên và sang quý thứ hai năm 2022, giá năng lượng tăng cao hơn để đối phó với cuộc xâm lược Ukraine của Nga. Tổng thống Biden đã thực hiện các hành động để kiềm chế giá dầu và khí đốt tăng vọt, chẳng hạn như khai thác Kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược. Vì nhiều lý do, giá năng lượng đã giảm dần trong nửa cuối năm 2022 và sang năm 2023, cho thấy rõ hơn tính chất không ổn định của việc định giá hàng hóa. Với rất nhiều sự mơ hồ xung quanh thị trường năng lượng, có vẻ như đầu tư vào ngành này không phải là lựa chọn thông minh nhất vào lúc này.

Rủi ro khi đầu tư vào dầu WTI

Ngoài những rủi ro liên quan đến giao dịch tương lai nói chung, đầu tư vào dầu thô WTI còn có một số rủi ro khác:

Tăng trưởng kinh tế

Bởi vì dầu rất quan trọng đối với hoạt động của nền kinh tế thế giới nên giá của nó cũng nhạy cảm với những thay đổi trong tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Việc tiêu thụ các sản phẩm cuối cùng của dầu thô như xăng có thể dao động, vì nhu cầu đó là tùy ý. Kết quả là, nếu có sự suy thoái kinh tế hoặc suy thoái ở một quốc gia, khu vực tiêu thụ dầu lớn hoặc phần lớn thế giới, điều đó có thể sẽ kéo theo sự sụt giảm lớn về giá dầu.

Các vấn đề địa chính trị

Xung đột và các vấn đề chính trị đang diễn ra ở nhiều quốc gia tham gia nhiều nhất vào nền kinh tế dầu thô. Kết quả là những vấn đề địa chính trị này ảnh hưởng đến cung và cầu—và giá dầu.

Ví dụ, các cuộc đàm phán trong OPEC - Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ - là cần thiết để giám sát và có thể nhanh chóng thay đổi động lực trong thị trường dầu mỏ, Quaid lưu ý.

Động lực bên trong các quốc gia sản xuất dầu lớn có thể có tác động lan tỏa đến nguồn cung dầu có sẵn trên toàn cầu. Cuộc xâm lược Ukraine năm 2022 của Nga chỉ là một ví dụ vì các lệnh trừng phạt chống lại Nga dẫn đến giá dầu tăng đột biến.

McNally lưu ý: “Bạn đang đầu tư vào thứ gì đó thực sự nhạy cảm với những điều đang diễn ra về mặt địa chính trị. Ông cho biết thêm, đôi khi, các nhà giao dịch có thể thấy mình gần như cảm thấy như bạn đang chuẩn bị cho sự gián đoạn sẽ làm tăng giá dầu thô.

Động lực của các thị trường liên quan đến dầu mỏ

Có một đường cong học tập dốc liên quan đến giao dịch dầu thô trên thị trường tương lai và điều đó không nhất thiết phải được thực hiện hoàn toàn đơn giản bằng cách chọn tiếp xúc với hàng hóa trong thị trường chứng khoán. Ví dụ, các vấn đề liên quan đến sản xuất có lợi cho giá dầu thô không nhất thiết tốt cho một công ty cụ thể bị ảnh hưởng trực tiếp, McNally lưu ý.

Lợi ích khi đầu tư vào dầu WTI

Đầu tư vào dầu thô, đặc biệt là dầu WTI mang lại lợi ích cụ thể. Đây là những gì bạn cần biết:

Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Để giảm thiểu rủi ro trong danh mục đầu tư rộng hơn của bạn, bạn nên tập trung vào đa dạng hóa và đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nhau mà không phải tất cả đều di chuyển theo một bước. Thêm khả năng tiếp xúc với dầu thô, hoặc rộng hơn là cổ phiếu năng lượng, có thể giúp cân bằng danh mục đầu tư của bạn khi giá dầu tăng và giá cổ phiếu giảm—hoặc ngược lại.

McNally cho biết, vì ngành công nghiệp dầu mỏ đã bị các nhà đầu tư bình thường “xa lánh” trong hơn một thập kỷ, nên họ đã bỏ lỡ thời kỳ giá dầu tăng cao.

Kiếm cổ tức

Các nhà đầu tư chọn tiếp xúc với dầu thô bằng cách đầu tư vào thị trường chứng khoán—thông qua cổ phiếu riêng lẻ hoặc quỹ ETF—có thể nhận được một lợi ích khác: Cổ tức.

Theo Morningstar, các công ty trong lĩnh vực năng lượng đang trả cổ tức đang tăng nhanh hơn bất kỳ lĩnh vực nào khác trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, và mức chi trả cổ tức trung bình cho các công ty này đã tăng hơn 50% kể từ năm 2018. Các nhà đầu tư tiếp xúc với thị trường dầu thô, khi giá tăng, nhưng được thanh toán tạm thời.

Đầu tư dầu WTI dựa vào hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai dầu thô WTI, ký hiệu mã CL, là hợp đồng tương lai dầu thô được giao dịch tích cực nhất, với hơn 1 triệu hợp đồng được giao dịch mỗi ngày. Mặc dù WTI được định giá ngoài Cushing, Oklahoma, nhưng hợp đồng chuẩn này gắn liền với các thị trường năng lượng trên toàn thế giới. Do đó, giao dịch WTI là một cách hiệu quả để giao dịch trên cả các sự kiện của Hoa Kỳ và quốc tế liên quan đến dầu thô.

Thị trường tương lai là cách trực tiếp nhất để giao dịch dầu thô, nhưng nó không thực tế đối với hầu hết các nhà đầu tư. Như trường hợp của tất cả các công cụ phái sinh - hợp đồng đầu tư lấy giá trị của chúng từ một tài sản cơ sở - các nhà môi giới sẽ yêu cầu các nhà giao dịch hợp đồng tương lai trả trước một khoản "ký quỹ" hoặc một tỷ lệ phần trăm nhất định của giá trị giao dịch. Hơn nữa, các nhà giao dịch không đóng vị thế của họ trong hợp đồng tương lai dầu thô phải chuẩn bị cho việc giao các thùng dầu thực tế—và điều đó không chỉ cực kỳ phi thực tế đối với hầu hết mọi người, mà một số nhà môi giới còn không cho phép giao hàng thực tế.

Alec Quaid, một nhà lập kế hoạch tài chính được chứng nhận tại American Portfolios, lưu ý: “Giao dịch dầu thô có thể là một hoạt động kinh doanh rủi ro do tính chất dễ bay hơi của giá dầu. “Bạn không chỉ phải hiểu các nguyên tắc cơ bản mà còn phải thành thạo trong phân tích kỹ thuật.” May mắn thay, có rất nhiều cách tốt hơn để các nhà giao dịch quan tâm đến dầu mỏ tiếp xúc với thị trường năng lượng, Quaid lưu ý. Ông đề xuất hai chiến lược: Mua cổ phiếu riêng lẻ của các công ty liên quan đến dầu mỏ hoặc đầu tư vào quỹ hoán đổi danh mục (ETF) theo dõi ngành dầu mỏ.

Đầu tư vào các công ty sẽ được hưởng lợi từ những thay đổi của giá dầu cung cấp một cách dễ dàng và an toàn hơn cho hầu hết mọi người để đầu tư vào dầu mỏ và thường sẽ trả cho các nhà đầu tư dưới dạng cổ tức.

Có nhiều cách để đầu tư vào dầu mỏ. Bạn có thể tự làm điều đó bằng tài khoản giao dịch (hoặc ứng dụng đầu tư), tài khoản này có thể được mở trực tuyến với một số công ty môi giới chứng khoán. Tùy chọn này phù hợp nhất với các nhà đầu tư có kinh nghiệm, những người hiểu thị trường dầu mỏ và hiểu các yếu tố phức tạp có thể nhanh chóng thay đổi giá của nó.

Nếu bạn cảm thấy đủ tự tin để xem xét các hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn, điều này có thể phù hợp với bạn nhất. Tuy nhiên, nếu bạn là người mới trong thế giới đầu tư hoặc chưa bao giờ đầu tư vào dầu trước đây, hãy hỏi IFA về phương tiện tốt nhất cho bạn. Hãy nhớ rằng tuy nhiên bạn tiếp cận khoản đầu tư của mình như thế nào, lợi nhuận không được đảm bảo và bạn có thể mất nhiều hơn số tiền bạn đầu tư. Tuy nhiên, IFA có thể giúp bạn đảm bảo rằng bạn không gặp nhiều rủi ro hơn mức bạn có thể chịu đựng và thiết kế các khoản đầu tư phù hợp với các mục tiêu tài chính tổng thể của bạn.

Đầu tư vào dầu WTI thông qua đầu tư CFD

Một trong những cách phổ biến khi đầu tư vào dầu WTI là đầu tư CFD. Khi bạn đầu tư vào CFD giá dầu thô với các nền tảng giao dịch, ví dụ như Top1 Markets, bạn có thể mở các giao dịch có giá trị gấp 200 lần khoản đầu tư ban đầu của bạn. Chính xác điều này có nghĩa là gì? Điều đó đơn giản có nghĩa là với khoản đầu tư 200 đô la, bạn có thể mở một giao dịch trị giá tới 40.000 đô la, sử dụng đòn bẩy. Hãy nhớ rằng: Đòn bẩy tối đa hóa 'sức mạnh' giao dịch của bạn, nhưng cũng là rủi ro đối với khoản đầu tư của bạn. Nó là một công cụ giao dịch cực kỳ hữu ích, nhưng nó cần được sử dụng cẩn thận.

Đối với các nhà đầu tư muốn đầu tư vào dầu với ít tiền, hợp đồng chênh lệch (CFD) cung cấp một cách thay thế để đầu cơ vào giá dầu thô. CFD là hợp đồng giữa người mua và nhà môi giới để trao đổi chênh lệch giá trị của hợp đồng tương lai giữa giá khi hợp đồng được mở và giá khi hợp đồng được đóng. Giống như quyền chọn, CFD cho phép các nhà giao dịch mua hoặc bán, vì vậy họ có thể mở một vị thế mua nếu kỳ vọng giá dầu tăng hoặc bán nếu kỳ vọng giá dầu giảm.

CFD cho phép các nhà giao dịch mở các vị thế phân đoạn cho ít hơn 1.000 thùng dầu để họ có thể đầu tư số tiền nhỏ hơn. Ví dụ: một lệnh CFD Dầu thô của Hoa Kỳ có thể là 25 thùng. CFD cũng cho phép các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy để nhân quy mô vị thế của họ. Đòn bẩy yêu cầu đầu tư cho một phần giá trị của giao dịch. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư có thể tăng mức độ tiếp xúc với thị trường và có khả năng tối đa hóa lợi nhuận từ khoản đầu tư ban đầu. Tuy nhiên, giao dịch ký quỹ cũng có thể làm tăng tổn thất, khiến nó rất rủi ro.

Ví dụ: ký quỹ 10% có nghĩa là bạn chỉ phải ký quỹ 10% giá trị của giao dịch bạn muốn mở và phần còn lại do nhà cung cấp CFD của bạn chi trả. Nếu bạn muốn đặt giao dịch cho CFD dầu thô trị giá 1.000 đô la và nhà môi giới của bạn yêu cầu ký quỹ 10%, thì bạn chỉ cần 100 đô la làm vốn ban đầu để mở giao dịch.

Các nhà cung cấp CFD cung cấp các giao dịch miễn phí hoa hồng, giúp giảm chi phí đầu tư dầu mỏ. Các nhà đầu tư cũng tiết kiệm tiền cho chi phí lưu trữ vì họ không cần phải sở hữu dầu thực tế.

Các yếu tố chính của giao dịch dầu thô dưới dạng CFD

• Giá dầu cực kỳ biến động, mang đến nhiều cơ hội giao dịch

• Bạn có thể tận dụng giá dầu tăng (các vị thế mua) hoặc giảm (các vị thế bán)

• Bạn không cần phải thực sự sở hữu hoặc lưu trữ dầu

• Bạn có thể giao dịch dầu thô với đòn bẩy, mở các giao dịch lớn với khoản đầu tư tương đối nhỏ

• Bạn có thể giao dịch tại nhà, trong thời gian rảnh rỗi

• Bạn có thể giao dịch mọi lúc, mọi nơi bằng nền tảng giao dịch nâng cao dành cho web và di động

Cách đầu tư vào giá dầu thô dưới dạng CFD

Khi bạn giao dịch dầu trực tuyến, bạn mua 'hợp đồng' (Hợp đồng chênh lệch hoặc CFD). Trong trường hợp dầu thô, mỗi hợp đồng đại diện cho một thùng dầu. Cách đầu tư dầu thô WTI cũng rất đơn giản. Điều đầu tiên bạn cần làm là tìm cho mình 1 nhà môi giới uy tín. Một trong những sự lựa chọn bạn có thể cân nhắc là Top1 Markets. Đây là một nhà môi giới trực tuyến với mức độ phổ biến trên toàn thế giới. Top1 Markets nổi tiếng với sản phẩm đầu tư đa dạng và giao diện thân thiện với người dùng. Nó cũng có mức giá cạnh tranh và thao tác giao dịch rất đơn giản, phù hợp với phần lớn các nhà đầu tư, kể cả các nhà đầu tư mới bắt đầu. CFD là một trong những sản phẩm chủ lực mà Top1 Markets cung cấp cho các nhà giao dịch. Và CFD cho dầu thô WTI cũng được ưa chuộng tại nền tảng này. Bạn đã sẵn sàng học cách mở giao dịch dầu thô đầu tiên chưa? Đơn giản chỉ cần làm theo ba bước sau.

Chọn sản phẩm giao dịch

Trong ví dụ này, giả sử bạn muốn giao dịch dầu WTI. Nếu giá của một thùng dầu là 50 đô la, thì một CFD dầu cũng sẽ có giá trị là 50 đô la.

Chọn quy mô giao dịch của bạn

Đòn bẩy cho phép bạn mua dầu WTI gấp 200 lần với khoản đầu tư của mình. Vì vậy, với khoản đầu tư 200 đô la và tỷ lệ đòn bẩy 200:1, bạn có thể mua dầu WTI trị giá 40.000 đô la, hoặc trong trường hợp này là 800 hợp đồng.

Tại sao lại là 40.000 USD? Bởi vì:

200 USD (đầu tư) × 200 (đòn bẩy) = 40.000 USD

Chọn hướng

Khi bạn giao dịch giá dầu WTI trực tuyến, bạn có thể mở giao dịch ngay cả khi bạn tin rằng giá sẽ giảm. Nếu bạn tin rằng giá sẽ tăng, hãy mở giao dịch 'Mua', nếu bạn tin rằng giá sẽ giảm, hãy mở giao dịch 'Bán'. Giả sử bạn chọn 'Bán'. Giờ thì sao?

Đóng giao dịch dầu WTI của bạn và thu lợi nhuận của bạn

Bây giờ, giả sử giá của một thùng dầu (một hợp đồng) đã giảm xuống còn 49 đô la và bạn quyết định đóng giao dịch 'Bán' của mình. Trong đó, giá mở là $50, giá đóng là 49$. Chênh lệch của bạn là $1. Đây là chênh lệch cho 800 hợp đồng. Điều này có nghĩa là bạn sẽ có lợi nhuận là $800 cho số tiền là $200 bạn bỏ ra. Một con số không hề nhỏ phải không?

Trong thời kỳ giá dầu tăng cao, tiêu biểu như giá dầu WTI, nhiều nhà đầu tư có thể bị cám dỗ chuyển sang một loại tài sản mới để thử và thu được một số lợi nhuận đó. Mặc dù điều này chắc chắn rất hấp dẫn, nhưng thực tế là giao dịch dầu thô tương lai có thể không ảnh hưởng đến lượng thời gian và công sức mà nhiều nhà đầu tư trung bình muốn dành cho thị trường. Đây là sự thật: Thị trường dầu mỏ bị chi phối bởi các nhà giao dịch chuyên nghiệp, những người dành cả ngày để cố gắng dự đoán những biến động ngắn hạn về cả cung và cầu đối với dầu thô và các sản phẩm phụ của nó. Trên thực tế, giao dịch dầu thô không phải là điều mà Quaid nói rằng anh ấy và các đồng nghiệp của mình tích cực làm cho khách hàng. Thay vào đó, ông khuyến nghị khách hàng của mình nên tiếp xúc với ngành năng lượng thông qua ETF. Cuối cùng, McNally lưu ý, các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho một số trường hợp thiếu khả năng dự đoán với thị trường này. "Đây là một ngành công nghiệp rất chu kỳ," ông nói. Các thị trường hàng hóa bao gồm dầu thô (US Crude hoặc Brent Crude) rất biến động, mang lại tiềm năng thu được lợi nhuận lớn nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro cao cho các nhà đầu tư. Dầu có phù hợp với danh mục đầu tư của bạn hay không sẽ phụ thuộc vào chiến lược cá nhân và khả năng chịu rủi ro của bạn. Gần đây, các cổ phiếu dầu mỏ đã được hưởng lợi từ giá dầu tăng cao, nhưng hiệu quả hoạt động của từng cổ phiếu có thể khác nhau tùy thuộc vào các nguyên tắc cơ bản của công ty. Bạn nên tự nghiên cứu để quyết định cổ phiếu nào có thể phù hợp với danh mục đầu tư của mình. Việc bạn chọn đầu tư vào dầu mỏ hay không là quyết định cá nhân mà bạn nên đưa ra dựa trên nghiên cứu về cách thị trường dầu mỏ đang hoạt động và triển vọng cho khoảng thời gian đầu tư ưa thích của bạn.

Không còn nghi ngờ gì nữa, bánh xe là phát minh vĩ đại nhất của con người. Tuy nhiên, cho đến cuối thế kỷ 18 và đầu thế kỷ 19, động cơ và việc sử dụng bánh xe bị giới hạn bởi sức mạnh cơ bắp, con người hoặc động vật, hoặc bởi năng lượng tự nhiên xuất hiện từ dòng nước và gió. Việc phát minh ra động cơ hơi nước lần đầu tiên cung cấp một động cơ không phụ thuộc vào cơ bắp hay các yếu tố tự nhiên. Điều này đã châm ngòi cho cuộc cách mạng công nghiệp của thế kỷ 19, với cơn sốt săn lùng nhiên liệu hóa thạch để tạo ra hơi nước. Nó cũng khởi xướng sự phát triển của việc sản xuất hàng loạt thép và các mặt hàng khác. Vào cuối thế kỷ 19, động cơ đốt trong được phát minh ra với yêu cầu về năng lượng lấy từ dầu thô. Có thể nói, điều này đã châm ngòi cho cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ hai, với việc hình thành bối cảnh công nghiệp ngày nay và sự phát triển không ngừng của nó. Các sản phẩm dầu mỏ từ dầu thô ban đầu được sử dụng cho năng lượng cần thiết cho động cơ đốt trong, đã mọc lên như nấm để trở thành cơ sở và nguồn gốc của một số sản phẩm hóa chất và dược phẩm của chúng ta.

Sự phát triển của ngành công nghiệp lọc dầu thô và động cơ đốt trong đã ảnh hưởng lẫn nhau trong suốt thế kỷ 20. Các yếu tố khác cũng đã góp phần thúc đẩy sự phát triển của cả hai. Những vấn đề chính trong số này là nhận thức ngày càng tăng về ô nhiễm môi trường và nhu cầu đi lại nhanh hơn ngày càng tăng dẫn đến sự phát triển của ngành công nghiệp máy bay với nhu cầu về nhiên liệu dầu mỏ chất lượng cao hơn. Do vậy, dầu thô ngày càng phát triển và thu hút các nhà đầu tư trên thế giới. WTI oil không phải ngoại lệ. 

Dầu thô là gì?

Chúng ta gọi dầu thô và dầu mỏ là nhiên liệu hóa thạch vì chúng là hỗn hợp các hydrocacbon được hình thành từ xác động vật và thực vật (tảo cát) sống cách đây hàng triệu năm trong môi trường biển trước khi có sự tồn tại của khủng long. Trải qua hàng triệu năm, phần còn lại của các loài động vật và thực vật này được bao phủ bởi các lớp cát, phù sa và đá. Nhiệt và áp suất từ các lớp này đã biến phần còn lại thành thứ mà ngày nay chúng ta gọi là dầu thô hoặc dầu mỏ. Từ dầu mỏ có nghĩa là dầu đá hoặc dầu từ trái đất. Dầu thô và các hydrocacbon khác tồn tại ở dạng lỏng hoặc khí trong các bể hoặc hồ chứa ngầm, trong các không gian nhỏ trong đá trầm tích và gần bề mặt trái đất trong cát hắc ín (hoặc dầu). Các sản phẩm dầu mỏ là nhiên liệu được làm từ dầu thô và hydrocacbon có trong khí tự nhiên. Các sản phẩm dầu mỏ cũng có thể được sản xuất từ than đá, khí tự nhiên và sinh khối.

Dầu thô là một trong những thị trường hàng hóa trưởng thành nhất về kinh tế trên thế giới. Mặc dù hầu hết dầu thô được sản xuất bởi một số lượng tương đối nhỏ các công ty và thường ở những địa điểm xa xôi cách xa điểm tiêu thụ, thương mại dầu thô diễn ra mạnh mẽ và có tính chất toàn cầu. Gần 80% giao dịch dầu thô quốc tế liên quan đến việc giao hàng bằng đường thủy trên các siêu tàu chở dầu. Các nhà giao dịch dầu mỏ có thể nhanh chóng chuyển hướng giao dịch sang các thị trường có giá cao hơn. Dầu và than là những mặt hàng toàn cầu được vận chuyển trên toàn thế giới. Do đó, cung và cầu toàn cầu xác định giá cho các nguồn năng lượng này. Các sự kiện trên khắp thế giới có thể ảnh hưởng đến giá tại nhà của chúng tôi đối với năng lượng dựa trên dầu như xăng và dầu sưởi. Giá dầu hiện đang ở mức cao do nhu cầu tăng nhanh ở các nước đang phát triển (chủ yếu là châu Á). Khi nhu cầu ở những nơi này tăng lên, nhiều chuyến hàng dầu mỏ hướng tới các quốc gia này. Giá cả ở các quốc gia khác phải tăng lên. Tình trạng bất ổn chính trị ở một số quốc gia sản xuất dầu mỏ cũng góp phần đẩy giá cao - về cơ bản, người ta lo ngại rằng sự bất ổn chính trị có thể khiến hoạt động sản xuất dầu ở những quốc gia này ngừng hoạt động. OPEC, tập đoàn sản xuất dầu mỏ lớn, có một số khả năng tác động đến giá thế giới, nhưng ảnh hưởng của OPEC trên thị trường dầu mỏ thế giới đang bị thu hẹp nhanh chóng khi các nguồn cung cấp mới ở các nước ngoài OPEC được phát hiện và phát triển.

Dầu thô là một sản phẩm dầu mỏ chưa tinh chế, xuất hiện tự nhiên bao gồm các mỏ hydrocacbon và các vật liệu hữu cơ khác. Một loại nhiên liệu hóa thạch, dầu thô có thể được tinh chế để tạo ra các sản phẩm có thể sử dụng được như xăng, dầu diesel và các dạng hóa dầu khác nhau. Nó là một nguồn tài nguyên không thể tái tạo, có nghĩa là nó không thể được thay thế một cách tự nhiên với tốc độ chúng ta tiêu thụ nó và do đó, là một nguồn tài nguyên hạn chế. Dầu thô thường thu được thông qua quá trình khoan, ở đó nó thường được tìm thấy cùng với các nguồn tài nguyên khác, chẳng hạn như khí tự nhiên (nhẹ hơn và do đó nằm trên dầu thô) và nước mặn (đặc hơn và chìm bên dưới). Sau đó, nó được tinh chế và chế biến thành nhiều dạng khác nhau như xăng, dầu hỏa, nhựa đường và bán cho người tiêu dùng. Mặc dù thường được gọi là "vàng đen", nhưng dầu thô có độ nhớt khác nhau và có thể thay đổi màu từ đen sang vàng tùy thuộc vào thành phần hydrocacbon của nó. Chưng cất, quá trình làm nóng dầu và tách các thành phần không liên quan, là giai đoạn đầu tiên trong quá trình tinh chế

Lịch sử dầu thô

Khi Đại tá Edwin Drake khoan giếng dầu thành công đầu tiên ở Titusville, Pennsylvania vào năm 1859, rất ít người biết dầu mỏ sẽ thay đổi thế giới như thế nào. Drake và những người ủng hộ anh ấy đang tìm kiếm một nguồn dầu hỏa để sử dụng làm nhiên liệu thắp sáng. Trong phần lớn thế kỷ 19, xăng chỉ là sản phẩm phụ của quá trình sản xuất dầu hỏa, ít được sử dụng cho mục đích thương mại. Sự biến đổi đáng chú ý về tính lưu động của con người và hàng hóa chỉ bắt đầu sau đầu thế kỷ mới. Thị trường dầu mỏ sơ cấp đã bắt đầu biến mất khi Thomas Edison phát minh ra bóng đèn và tạo ra ngành sản xuất điện. Năm 1882, Edison bật công tắc để khởi động nhà máy phát điện thương mại đầu tiên và đến đầu thế kỷ này, chỉ riêng ở Mỹ đã có hơn 18 triệu bóng đèn được sử dụng. Ngành công nghiệp dầu mỏ đã mất thị trường chính của nó. Việc phát minh ra ô tô đã thay đổi tất cả. Vào đầu thế kỷ 20, có khoảng 8.000 phương tiện được đăng ký và đến năm 1920 đã có 23 triệu ô tô. Tuy nhiên, không rõ liệu động cơ xăng có được sử dụng để cung cấp nhiên liệu cho ô tô hay không. Các mô hình ban đầu chạy bằng hơi nước và điện cũng như xăng; vào đầu những năm 1900 hầu hết là điện. Tuy nhiên, động cơ chạy bằng xăng hóa ra lại là thiết kế thực tế nhất vì động cơ chạy bằng pin không có đủ phạm vi hoạt động. Với việc xây dựng một mạng lưới các trạm đổ xăng, cơ sở hạ tầng đã được thiết lập để đảm bảo cung cấp nhiên liệu ổn định. Do đó, ô tô chạy bằng xăng chiếm lĩnh thị trường

Chiến tranh thế giới thứ nhất đã thay đổi hoàn toàn vai trò của dầu mỏ trên thế giới. Khi chiến tranh bắt đầu, kế hoạch quân sự tập trung vào ngựa làm phương tiện di chuyển chính. Nó cho rằng cứ ba người lính thì cần một con ngựa, điều này gây ra vấn đề về hậu cần vì ngựa cần lượng thức ăn gấp mười lần. Khi nước Anh tham chiến, nước này chỉ có khoảng 800 phương tiện cơ giới, hầu hết trong số đó được trưng dụng từ các công dân tư nhân. Vào cuối cuộc chiến, nước Anh có 56.000 xe tải và 36.000 ô tô. Ngoài ra, Mỹ đã vận chuyển hơn 50.000 phương tiện đến châu Âu và trong một năm rưỡi đã chế tạo 15.000 máy bay. Vận tải cơ giới bắt đầu thay đổi đáng kể bản chất của chiến tranh. Sự phát triển của máy bay và xe tăng, lần đầu tiên được sử dụng trong Trận chiến Somme năm 1918, đã mang lại cả tính cơ động và sức mạnh chưa từng có trong lịch sử chiến tranh. . Trước đây, dầu được coi là một mặt hàng do một số doanh nhân đưa ra thị trường; sau Thế chiến I, nó được coi là một loại khoáng sản chiến lược cần phải đảm bảo nguồn cung cấp. Trong chiến tranh, Anh đã chuyển đổi các con tàu của họ từ đốt than sang chạy bằng dầu để tăng tốc độ và khả năng cơ động. Cũng trong thời gian này, các cuộc tấn công bằng tàu ngầm của Đức ở Đại Tây Dương đã cắt đứt các chuyến vận chuyển dầu của Anh và suýt mang lại thất bại.

Sau chiến tranh, một trong những ưu tiên của cả Anh và Pháp là đảm bảo khả năng tiếp cận dầu mỏ của họ, đặc biệt là ở Mesopotamia, nơi dầu được phát hiện vào năm 1908. Sự phân chia lợi ích trong khu vực đó bị ảnh hưởng nặng nề bởi tiềm năng dầu mỏ trong khu vực . Tuy nhiên, cho đến những năm 1940, Hoa Kỳ là nước dẫn đầu thế giới về sản xuất dầu, sản xuất 65% lượng dầu của thế giới. Năm 1940, Trung Đông chiếm chưa đến 5% tổng sản lượng.

Điều này đã thay đổi đáng kể với việc phát hiện ra các mỏ dầu “siêu khổng lồ” ở Kuwait và Ả Rập Saudi vào những năm 1930 và 1940. Trên khắp thế giới, sự phụ thuộc ngày càng tăng vào dầu mỏ ở Trung Đông đã trở thành một mối lo ngại nghiêm trọng. Ở Mỹ, đó là do những cú sốc dầu mỏ vào những năm 1970. Cú sốc đầu tiên xảy ra vào năm 1973 sau khi Ai Cập và Syria tấn công Israel. Mỹ. đã cung cấp vũ khí cho Israel và các quốc gia Trung Đông đã đáp trả bằng cách áp đặt lệnh cấm vận dầu mỏ đối với Hoa Kỳ, dẫn đến hàng dài người xếp hàng tại các trạm xăng. Hoa Kỳ, dưới sự lãnh đạo của Tổng thống Gerald Ford, đã phát động một nỗ lực quốc gia nhằm giảm sự phụ thuộc vào dầu mỏ ở Trung Đông thông qua “Dự án Độc lập”, một kế hoạch mười năm nhằm xây dựng 150 nhà máy nhiệt điện than và 200 nhà máy hạt nhân, bên cạnh việc xây dựng các nhà máy nhiên liệu tổng hợp. . Dự án này nhằm đảm bảo rằng Hoa Kỳ có nguồn cung cấp năng lượng quan trọng trong nước; tuy nhiên, sau khi tình trạng thiếu dầu lắng xuống, nhiều người quan tâm đến các sáng kiến mới. Cú sốc dầu thứ hai xảy ra vào năm 1978-1979 sau sự sụp đổ của Iran. Việc mua trong hoảng loạn đã đẩy giá lên cao và nguồn cung cạn kiệt, một lần nữa dẫn đến hàng dài người xếp hàng tại các trạm xăng. Chính quyền Carter phản ứng bằng cách giới thiệu một chương trình quốc gia để phát triển nhiên liệu tổng hợp. Thật không may, những cú sốc dầu đã sớm được thay thế bằng tình trạng thừa dầu trong những năm 1980. Sự trở lại của dầu giá rẻ có nghĩa là các sáng kiến mới, bao gồm cả việc phát triển công nghệ nhiên liệu tổng hợp và năng lượng thay thế, phần lớn đã bị bỏ rơi vì chúng không thể cạnh tranh với công nghệ dựa trên dầu mỏ giá rẻ.

Thị trường dầu thô

Thị trường dầu thô hiện nay thực sự nằm trong phạm vi toàn cầu. Hàng hóa dầu mỏ di chuyển tương đối dễ dàng giữa các quốc gia và xuyên đại dương. Mặc dù hầu hết dầu nhập khẩu của Hoa Kỳ đến từ một nhóm các quốc gia tương đối nhỏ, nhưng thật sai lầm khi nghĩ rằng chỉ những quốc gia đó mới có tác động đến giá dầu ở Hoa Kỳ. Bởi vì dầu có thể và di chuyển tự do từ khu vực này sang khu vực khác trên toàn cầu, tốt hơn nên coi thị trường dầu mỏ là một thị trường toàn cầu, thay vì là một mạng lưới các nhà cung cấp và người mua. Nếu một nhà cung cấp thu hẹp độ sâu tổng thể của bể bằng cách giữ lại nguồn cung (hoặc làm ngập bể bằng cách sản xuất nhiều dầu), thì tác động sẽ được cảm nhận đồng đều trong toàn bộ bể.

Giá dầu được xác định chủ yếu bởi sự kết hợp của các yếu tố cung, yếu tố cầu và sự hoảng loạn. Bao nhiêu biến động giá dầu nhất định là do mỗi yếu tố trong số ba yếu tố này là một bí ẩn vĩnh cửu khiến một đội quân nhỏ gồm các nhà báo và người dẫn chương trình truyền hình phải bận tâm. Cân bằng cung-cầu có lẽ là phần dễ giải thích nhất - khi nhu cầu cao (ví dụ: vào mùa đông khi nhu cầu dầu sưởi cao hoặc trong mùa hè khi mọi người có xu hướng lái xe thường xuyên hơn và đi xa hơn), người tiêu dùng sẵn sàng trả nhiều tiền hơn cho các sản phẩm dầu mỏ tinh chế và nguồn cung cấp dầu mỏ chi phí cao hơn phải được đưa lên mạng. Tương tự như vậy, khi tai nạn, xung đột chính trị hoặc chiến tranh khiến nguồn cung cấp không hoạt động, thì phải tìm những sản phẩm thay thế có chi phí cao hơn và giá cả sẽ tăng lên. Sự hoảng loạn trên thị trường dầu mỏ không phải lúc nào cũng hợp lý nhưng vẫn xảy ra. Nguồn gốc của nó có thể bắt nguồn từ những thành công của OPEC trong những năm 1970 trong việc tăng giá dầu thế giới, ngay cả trong thời gian ngắn. Tin rằng OPEC có quyền làm bất cứ điều gì họ muốn, những người tham gia thị trường bắt đầu tham gia vào một loạt trò chơi tiên tri tự ứng nghiệm. Đầu tiên, một hoặc nhiều người tham gia thị trường sẽ tin rằng OPEC sẽ hành động để tăng giá hoặc giảm nguồn cung. Sợ bị thiếu hoặc không thể thực hiện hợp đồng, dự trữ bắt đầu, đẩy giá giao ngay lên cao. Do đó, tất cả những gì OPEC cần làm là gây ra sự hoảng loạn trên thị trường bằng cách tung tin đồn về những thay đổi chính sách. Lợi nhuận hầu như luôn tồn tại trong thời gian ngắn vì chi phí tồn kho cao sẽ dẫn đến việc bán tháo, khiến giá dầu giảm xuống mức chuẩn. Ngày nay, những mối quan tâm địa chính trị rộng lớn hơn, đặc biệt là ở Trung Đông và Châu Phi, đã thay thế những lời càu nhàu của OPEC để trở thành nguồn gốc khiến giá dầu tăng đột biến do hoảng loạn.

OPEC đã được đề cập trước đó với tư cách là một thực thể có khả năng gây ảnh hưởng đáng kể đến thị trường dầu thô toàn cầu. OPEC hoạt động như một cartel - một nhóm các nước sản xuất cố gắng điều phối các quyết định về nguồn cung để gây ảnh hưởng đến giá cả. OPEC không cố gắng ấn định giá trực tiếp như người ta thường tin. Điều mà các quốc gia OPEC cố gắng làm là mở rộng hoặc thu hẹp sản lượng dầu mỏ để giữ giá thế giới trong một biên độ nào đó mà các quốc gia chung cho là mong muốn.

Khả năng thực tế của OPEC trong việc thao túng giá dầu không phải là tất cả rõ ràng, và ảnh hưởng của nó đã giảm dần khi các nguồn dầu mỏ "độc đáo" hơn đã được phát triển, bao gồm cả dầu cát ở Canada và dầu đá phiến ở Hoa Kỳ. Hầu hết các liên minh đều khó duy trì, vì mỗi thành viên của liên minh đều có động cơ gian lận - trong trường hợp của OPEC, điều này có nghĩa là các quốc gia thường sản xuất nhiều dầu hơn mức họ phải sản xuất theo hệ thống hạn ngạch, như thể hiện trong Hình 1.3 (phần lớn kẻ gian lận nhất quán dường như là đất nước của Algeria). Ngay cả trong lệnh cấm vận năm 1973, không quốc gia nào trong số các quốc gia OPEC đạt được mức cắt giảm sản lượng 5% chính thức được đề cập trong lệnh cấm vận. Sản lượng của Saudi Arabia giảm 0,8%. Iraq và Oman có tỷ lệ cắt giảm sản lượng lớn nhất ở mức 1%. Giá cả thực sự đã tăng lên, nhưng phần lớn là do sợ hãi và thuế cao hơn là do thiếu hụt nguồn cung thực tế. Việc cắt giảm sản xuất thực tế chỉ kéo dài ba tuần; lệnh cấm vận sụp đổ vào tháng 12 khi Ả Rập Xê Út tăng sản lượng.

Dầu thô WTI là gì?

West Texas Middle (WTI) - là một loại dầu thô, cùng với Brent và Dubai Crude, là một trong ba tiêu chuẩn chính cho giá dầu. WTI là một loại dầu ngọt nhẹ vì nó có tỷ trọng thấp (trọng lượng riêng) và chứa khoảng 0,34% lưu huỳnh, khiến nó trở nên "ngọt ngào".

Dầu thô WTI là tiêu chuẩn dầu quan trọng cho Bắc Mỹ vì nó được cung cấp chủ yếu từ lưu vực Permian ở Hoa Kỳ. Phần lớn dầu có nguồn gốc từ Texas. Sau đó, nó đi qua các đường ống đến Trung Tây và Vịnh Mexico, nơi nó được tinh chế. Cushing, Oklahoma, là trung tâm phân phối chính cho giao dịch thực tế và thanh toán giá cho WTI. Trung tâm này có sức chứa 90 triệu thùng, chiếm 13% trữ lượng dầu của Mỹ. Công suất hàng ngày là 6,5 triệu thùng, cả đầu vào và đầu ra.

Điểm chuẩn rất cần thiết trong ngành công nghiệp dầu mỏ vì chúng đóng vai trò là tham chiếu giá cho người mua và người bán dầu thô. Do đó, các tiêu chuẩn dầu thường được gọi là giá dầu trên các phương tiện truyền thông. Mặc dù dầu thô Brent và dầu thô WTI là tiêu chuẩn được sử dụng rộng rãi nhất, nhưng giá của chúng thường được so sánh với nhau. Chênh lệch giữa Brent-WTI là chênh lệch giá giữa Brent và WTI.

WTI không phải là tiêu chuẩn được sử dụng rộng rãi nhất trên toàn cầu; Brent, với hai phần ba tổng số hợp đồng dầu được sử dụng làm chuẩn. Mặt khác, cả hai đều được coi là dầu chất lượng cao và là hai tiêu chuẩn dầu quan trọng nhất trên thế giới. Theo Investopedia, WTI có hàm lượng lưu huỳnh là 0,34%, trong khi dầu Brent có hàm lượng lưu huỳnh là 0,37%. Dầu càng dễ tinh chế thì mức lưu huỳnh của nó càng thấp, khiến nó trở nên hấp dẫn hơn. Vị ngọt được định nghĩa là nồng độ lưu huỳnh nhỏ hơn 0,5%. WTI là hàng hóa cơ bản của hợp đồng tương lai dầu NYMEX và được coi là dầu chất lượng cao, dễ chế biến.

Hợp đồng tương lai dầu thô ngọt nhẹ NYMEX WTI được tạo ra vào năm 1983 để đối phó với sự biến động của giá dầu thô. Hợp đồng Dầu thô NYMEX được giao dịch trên Sàn giao dịch hàng hóa New York, hiện là một phần của Sàn giao dịch hàng hóa Chicago, dưới ký hiệu CL. Hợp đồng tương lai dành cho 1.000 thùng dầu thô WTI của Mỹ hoặc 42.000 gallon Mỹ.

Xu hướng giá lịch sử của dầu thô WTI

Hợp đồng tương lai dầu thô WTI ổn định trên 69 USD/thùng vào thứ Tư khi các nhà giao dịch tránh đặt cược lớn trước quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điểm chuẩn dầu mỏ của Mỹ đã tăng hơn 3% vào thứ Ba với hy vọng nhu cầu mạnh hơn sau khi ngân hàng trung ương Trung Quốc hạ lãi suất cho vay ngắn hạn, trong khi lạm phát của Mỹ thấp hơn dự kiến đã hỗ trợ đặt cược cho việc tạm dừng tăng lãi suất của Fed. Trong khi đó, dữ liệu ngành cho thấy tồn kho dầu thô của Mỹ tăng 1,024 triệu thùng trong tuần trước, đảo ngược so với mức giảm 1,710 triệu thùng trong tuần trước và bất chấp kỳ vọng của thị trường về mức giảm 1,29 triệu thùng. Giá dầu WTI cũng chịu áp lực do nguồn cung toàn cầu tăng sau khi OPEC+ cấp cho Nga mức cơ sở sản xuất dầu cao hơn một chút, cho phép nước này sản xuất nhiều hơn theo hạn ngạch mới nhất so với thỏa thuận trước đó.

Biểu đồ giá WTI oil

Để phân tích giá dầu WTI, ta có thể nhận định rằng giá dầu có tính chu kỳ, tăng do lạm phát cao, tăng trưởng kinh tế nhanh hoặc cả hai. Mặt khác, khi nền kinh tế toàn cầu sắp bước vào suy thoái, dầu có xu hướng hoạt động kém hiệu quả. Giá dầu tăng mạnh từ 40 đô la lên 140 đô la trong năm 2007–2008, góp phần gây ra suy thoái kinh tế trên toàn thế giới. Nó nhanh chóng giảm xuống còn 40 USD khi nhu cầu giảm do những lo ngại về kinh tế toàn cầu. Nhu cầu tăng trở lại khi tình hình thế giới được cải thiện và WTI phục hồi về mức khoảng 120 USD. Sau đó, nó dao động trong khoảng từ 100 đến 40 đô la. Dầu WTI giảm mạnh xuống dưới 0 USD trong cơn hoảng loạn năm 2020 sau lần đóng cửa đầu tiên trên thế giới do COVID, chỉ tăng mạnh khi các ngân hàng trung ương bắt đầu in tiền và mọi người tiếp tục cuộc sống hàng ngày, làm tăng nhu cầu. Khi Nga xâm lược Ukraine vào năm 2022, giá dầu tăng vọt lên trên 140 đô la một thùng, gây lo ngại về nguồn cung chủ yếu ở châu Âu. Với chiến lược xác định thời điểm thoát lệnh tốt, dầu WTI đã cho thấy một số lợi nhuận tuyệt vời cho các nhà đầu tư dài hạn. Mặt khác, sự biến động của nó là lý tưởng cho các nhà giao dịch ngắn hạn và dao động.

Điểm cao và thấp của giá dầu thô WTI

Dựa trên biểu đồ về giá dầu WTI, giá dầu WTI trong lịch sử đạt mức cao nhất mọi thời đại là 147,27 vào tháng 7 năm 2008. Dầu thô dự kiến sẽ giao dịch ở mức 72,48 USD/BBL vào cuối quý này, theo các mô hình vĩ mô toàn cầu của Trading Economics và kỳ vọng của các nhà phân tích. Nhìn về phía trước, chúng tôi ước tính nó sẽ giao dịch ở mức 79,87 trong 12 tháng tới. Tuy nhiên, nhìn vào biểu đồ dưới đây về giá dầu WTI trong lịch sử, giá dầu đã từng chạm đáy trong những năm đầu của 1990 khi nó mới bắt đầu được đưa vào đầu tư.

Biểu đồ giá dầu WTI trong lịch sử

Giá dầu thô trên thế giới

Báo cáo CPI cho thấy giá giảm xuống +4,0% so với cùng kỳ từ +4,9% so với cùng kỳ trong tháng 4, tốt hơn so với kỳ vọng là +4,1% so với cùng kỳ và là mức tăng nhỏ nhất trong hơn hai năm. Việc giảm giá tiêu dùng của Hoa Kỳ củng cố khả năng Fed tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp FOMC vào Thứ Ba/Thứ Tư và hỗ trợ giá dầu thô. Cháy rừng bùng phát trở lại ở Canada có thể hạn chế sản lượng dầu thô của Canada và làm tăng giá. Rystad Energy cho biết hôm thứ Ba rằng sản lượng dầu thô 300.000 thùng/ngày ở British Columbia đang bị đe dọa khi các đám cháy bùng phát trở lại khắp khu vực.

Một yếu tố làm giảm giá dầu thô là sự yếu kém trong nhu cầu năng lượng của Trung Quốc, dẫn đến dự trữ dầu thô của Trung Quốc cao hơn. Theo công ty phân tích Kpler, các kho dự trữ dầu thô của Trung Quốc đã tăng lên mức cao nhất trong 2 năm vào tháng 5 là 966 triệu thùng, cao hơn nhiều so với mức trung bình 5 năm là 858 triệu thùng. Giá dầu thô đã tăng vọt vào thứ Hai tuần trước sau khi OPEC+ vào ngày 4 tháng 6 đồng ý duy trì mức sản xuất dầu thô. Tuy nhiên, Ả Rập Xê Út cho biết họ sẽ tự nguyện cắt giảm sản lượng dầu thô 1 triệu thùng/ngày bắt đầu từ tháng 7 và Bộ trưởng Năng lượng Ả Rập Xê Út Price Abdulaziz bin Salman cho biết ông "sẽ làm bất cứ điều gì cần thiết để mang lại sự ổn định cho thị trường dầu mỏ." Ông cũng nói rằng các đợt cắt giảm bổ sung vào tháng tới có thể được gia hạn, nhưng chúng sẽ khiến thị trường "hồi hộp" về việc liệu điều này có xảy ra hay không. Sản lượng dầu thô tháng 5 của OPEC giảm -500,00 thùng/ngày xuống mức thấp nhất trong 16 tháng là 28,26 triệu thùng/ngày.

Giá dầu thô đang bị hạ thấp bởi các dấu hiệu cho thấy Nga đã không thực hiện lời đe dọa cắt giảm sản lượng dầu thô. Dữ liệu theo dõi tàu chở dầu từ Bloomberg cho thấy xuất khẩu dầu thô của Nga trong 4 tuần tính đến ngày 4 tháng 6 đã tăng lên 3,73 triệu thùng/ngày từ mức 3,68 triệu thùng/ngày đã điều chỉnh trong giai đoạn 4 tuần tính đến ngày 28 tháng 5. Các chuyến hàng dầu thô từ các cảng của Nga cao hơn +1,4 triệu thùng/ngày so với vào cuối năm 2022, với phần lớn dầu thô được chuyển đến Ấn Độ và Trung Quốc. Nga đã tạm dừng công bố dữ liệu sản xuất dầu thô và khí ngưng tụ trong một nỗ lực nhằm ngụy tạo liệu họ có thực sự cắt giảm sản lượng dầu thô hay không.

Trong một yếu tố tăng giá, Vortexa đã báo cáo hôm thứ Hai rằng lượng dầu thô được lưu trữ trên các tàu chở dầu đã đứng yên trong ít nhất một tuần đã giảm -4,2% w/w xuống 101,76 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 9 tháng Sáu.

Báo cáo EIA hôm thứ Tư tuần trước cho thấy (1) tồn kho dầu thô của Mỹ tính đến ngày 2 tháng 6 thấp hơn -2,2% so với mức trung bình 5 năm theo mùa, (2) tồn kho xăng thấp hơn -7,5% so với mức trung bình 5 năm theo mùa và (3) tồn kho sản phẩm chưng cất thấp hơn -15,6% so với mức trung bình theo mùa trong 5 năm. Sản lượng dầu thô của Mỹ trong tuần kết thúc vào ngày 2 tháng 6 đã tăng +1,6% w/w lên mức cao nhất trong 3 năm là 12,4 triệu thùng/ngày, chỉ thấp hơn 0,7 triệu thùng/ngày (-5,3%) so với mức cao kỷ lục tháng 2 năm 2020 là 13,1 triệu thùng/ngày.

Baker Hughes đã báo cáo vào thứ Sáu tuần trước rằng các giàn khoan dầu đang hoạt động của Hoa Kỳ trong tuần kết thúc vào ngày 9 tháng 6 đã tăng +1 lên 556 giàn. Con số này thấp hơn nhiều so với mức cao nhất trong 2 năm rưỡi với 627 giàn khoan được công bố vào ngày 2 tháng 12 và chỉ cao hơn mức thấp nhất trong 13 tháng của tuần trước là 555 giàn khoan. Số giàn khoan dầu đang hoạt động của Hoa Kỳ đã tăng hơn gấp ba lần so với mức thấp nhất trong 17 năm là 172 giàn được ghi nhận vào tháng 8 năm 2020, báo hiệu sự gia tăng công suất sản xuất dầu thô của Hoa Kỳ.

So sánh dầu WTI và Brent

Cũng giống như các loại dầu thô khác nhau, cũng có các hỗn hợp dầu thô khác nhau, thường được phân loại theo khả năng tinh chế thành xăng của chúng. Dầu thô WTI và dầu Brent đều được phân loại là dầu thô nhẹ và ngọt. Dầu thô có tỷ trọng nhẹ hơn sẽ dễ dàng tinh chế thành xăng hơn, trong khi dầu có tỷ trọng nặng hơn sẽ khó tinh chế hơn.

Phép đo mật độ dầu tiêu chuẩn dựa trên trọng lực của Viện Dầu mỏ Hoa Kỳ (API). Với các số nằm trong khoảng từ 10 đến 70, dầu càng nhẹ thì số trọng lực API càng cao. Ví dụ: dầu trong phạm vi trọng lực API cao—dầu nhẹ—thường đủ nhẹ để nổi trên mặt nước và dễ tinh chế hơn. Dầu nặng ở phạm vi thấp hơn của điểm trọng lực API sẽ chìm trong nước.

Còn thuật ngữ "ngọt ngào" thì sao? Nó không đề cập đến hương vị mà là hàm lượng lưu huỳnh của dầu thô và mức cắt là 0,5%. Hàm lượng lưu huỳnh cao hơn 0,5% được coi là chua; thấp hơn 0,5% được coi là ngọt. Dầu càng ngọt thì càng dễ tinh chế thành xăng và các sản phẩm từ dầu mỏ khác.

Vì vậy, dầu thô nhẹ và ngọt sẽ dễ tinh chế hơn. Và hai phẩm chất này tạo nên tiêu chuẩn cho các loại dầu cao cấp. Dầu thô Brent thường được coi là tiêu chuẩn toàn cầu cho dầu mỏ vì khoảng 2/3 lượng dầu trên thế giới được định giá dựa trên hợp đồng tương lai của Dầu thô Brent. Dầu thô WTI, còn được gọi là dầu thô ngọt nhẹ, được coi là tiêu chuẩn của Hoa Kỳ để định giá dầu.

Mặc dù cả hai đều được coi là dầu thô ngọt nhẹ, nhưng chúng có khối lượng giao dịch khác nhau tùy thuộc vào các tháng hợp đồng tương lai của từng loại hàng hóa. Và mặc dù cả hai đều giao dịch trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ và giá của chúng có tương quan với nhau, nghĩa là chúng có xu hướng di chuyển cùng nhau, vẫn có những lúc WTI đắt hơn Brent và ngược lại.

Hãy khám phá những khác biệt này sâu hơn.

Vị trí khai thác:

• Dầu thô WTI được khai thác từ các mỏ nằm ở Texas, North Dakota và Louisiana của Hoa Kỳ.

• Dầu thô Brent được khai thác từ Biển Bắc gần Châu Âu; các mỏ dầu của nó bao gồm Brent, Ekofisk, Forties và Oseberg.

Mật độ dầu:

• WTI có trọng lực API là 39,6°, khiến nó rất "nhẹ".

• Brent có tỷ trọng API là 38°—vẫn khá nhẹ, nhưng không nhẹ bằng dầu WTI.

độ ngọt:

• WTI có hàm lượng lưu huỳnh là 0,24% nên rất "ngọt".

• Brent có hàm lượng lưu huỳnh là 0,40%, thấp hơn nhiều so với mức chuẩn 0,50%, nhưng nó không ngọt như WTI.

Vận tải:

• Điểm phân phối WTI là Cushing, Oklahoma, một khu vực không giáp biển nằm ở trung tâm xung quanh các mỏ dầu lớn nhưng cách xa nơi hầu hết các sản phẩm dầu và tinh chế—chẳng hạn như xăng và hóa dầu—cuối cùng được định sẵn, khiến việc vận chuyển trở nên khó khăn hơn.

• Dầu Brent được khai thác trên biển nên dễ vận chuyển hơn.

Trao đổi:

• Hợp đồng tương lai trên các tiêu chuẩn dầu thô chính này được niêm yết trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ và Châu Âu:

• Các hợp đồng Dầu thô WTI (CL) được giao dịch rộng rãi nhất được giao dịch trên NYMEX, một trong bốn sàn giao dịch thuộc sở hữu của Tập đoàn CME.

• Sàn giao dịch chính của Dầu thô Brent là Sàn giao dịch liên lục địa (ICE), nhưng Tập đoàn CME cũng niêm yết hợp đồng Dầu thô Brent (BZ), mặc dù khối lượng trong hợp đồng CME thấp hơn nhiều.

Giá cả:

Khi nói đến giá cả, chất lượng dầu không phải là sự cân nhắc duy nhất. Vị trí, hậu cần giao hàng, cung và cầu toàn cầu cũng đóng một vai trò quan trọng trong giao dịch dầu mỏ.

Yếu tố ảnh hưởng

Năm 2011, trong bối cảnh căng thẳng ở Trung Đông, lo ngại rằng Kênh đào Suez sẽ bị đóng cửa đã khiến giá dầu Brent giao dịch ở mức cao hơn so với WTI. Sự lây lan thậm chí còn lan rộng hơn sau khi Iran đe dọa đóng cửa eo biển Hormuz, một tuyến đường vận chuyển mà 20% lượng dầu của thế giới được vận chuyển vào thời điểm đó. Vào cuối năm 2011, Brent được giao dịch cao hơn 25 đô la so với WTI.

Vào năm 2015, chênh lệch WTI/Brent đã giảm do các sự kiện ở Hoa Kỳ và Trung Đông. Iran, nước có dầu thô được định chuẩn theo dầu thô Brent, đã đồng ý tăng dòng chảy vào thị trường. Điều này tạo ra nhiều nguồn cung hơn, khiến giá dầu Brent giảm xuống. Đồng thời, số lượng giàn khoan của Hoa Kỳ giảm, trong khi hoạt động xuất khẩu WTI tăng lên. Xuất khẩu dầu tăng làm giảm sản lượng và nguồn cung dầu của Hoa Kỳ, đẩy giá WTI cao hơn so với dầu Brent, nhưng quá trình chuyển đổi chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Brent đã giao dịch ở mức cao hơn so với WTI kể từ đầu năm 2016.

Vào giữa năm 2018, chênh lệch WTI/Brent đã mở rộng lên hơn 6 USD/thùng. Nhiều nhà phân tích cho rằng sự gia tăng này là do tắc nghẽn phân phối ở Hoa Kỳ và sự cạnh tranh từ dầu Canada.

Đầu năm 2020, vụ sát hại một chỉ huy hàng đầu của Iran đã làm gia tăng căng thẳng ở Trung Đông. Giá dầu thô đã giảm sau sự kiện này, nhưng giá giảm cũng có thể là do cuộc chiến giá dầu giữa Nga và Ả Rập Saudi. Đây có thể là một động thái ngắn hạn nếu không phải lo lắng về hàng tồn kho dầu trong đại dịch coronavirus, khiến giá dầu thô giảm nhiều. Giá dầu thô phục hồi sau tháng 4 năm 2020 và ngoại trừ mức thấp nhất trong tháng 4, chênh lệch giá dầu WTI/Brent vẫn tương đối hẹp.

Dầu thô là một yếu tố chính trong các thị trường và ngành công nghiệp trên toàn thế giới, vì vậy các hãng tin tài chính và thương nhân trên toàn cầu theo dõi chặt chẽ sự lên xuống của dầu thô tương lai. Và mặc dù Dầu thô WTI và Dầu thô Brent là hai mặt hàng có mối tương quan cao, nhưng mỗi loại có thể phản ứng khác nhau trước các lực lượng địa chính trị và kinh tế địa phương.

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến giá dầu thô là khá rõ ràng: Cung và cầu. Tuy nhiên, khi nhìn sâu hơn một chút, bạn sẽ thấy rằng có nhiều yếu tố địa chính trị có khả năng thúc đẩy sự biến động của thị trường dầu mỏ. Sự suy giảm của một nền kinh tế lớn như Trung Quốc, khủng hoảng chính trị hoặc việc ký kết một hiệp ước mới đều có thể ảnh hưởng đến giá dầu thô. Dưới đây là một vài ví dụ lịch sử về các sự kiện lớn và cách chúng tác động đến sự biến động của dầu.

Bằng cách theo dõi tin tức, đọc phân tích thị trường và cập nhật thông tin về các sự kiện lớn trên toàn cầu, nhà đầu tư có được thông tin quan trọng có thể giúp họ đưa ra quyết định giao dịch.

Cũng cần lưu ý rằng dầu thô vẫn là nguồn năng lượng quan trọng và là động lực đằng sau nhiều ngành công nghiệp. Đây là lý do tại sao những thay đổi về giá dầu có khả năng tạo ra những cú sốc trên toàn thị trường, ảnh hưởng đến nhiều ngành và tài sản có thể giao dịch.

Muốn một số ví dụ? Cổ phiếu của các công ty hàng không, công ty năng lượng, công ty sản xuất, công ty ô tô và nhiều công ty khác có thể bị ảnh hưởng bởi một sự thay đổi nhỏ của giá dầu. Hơn nữa, tiền tệ của các quốc gia phụ thuộc vào xuất khẩu dầu để có doanh thu, chẳng hạn như Nga, Ả Rập Saudi hoặc Na Uy, cũng có thể bị ảnh hưởng.

Đánh giá chung về đầu tư dầu WTI

Đầu tư vào dầu thô nói chung hay dầu WTI nói riêng đều đòi hỏi các nhà đầu tư phải trang bị kiến thức đầy đủ. Bất cứ ai coi dầu là một khoản đầu tư tiềm năng nên đặc biệt xem xét các yếu tố sau:

• Biến động – giá dầu có thể tăng và giảm nhanh chóng

• Đạo đức – đầu tư vào nhiên liệu hóa thạch sẽ không phù hợp với những người đang tìm kiếm các khoản đầu tư xanh

• Phức tạp – bạn sẽ cần phải là một nhà đầu tư có kinh nghiệm

Dầu không phải là một lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư không thích rủi ro cao.

Cùng với biến động giá cả và tính nhạy cảm với các sự kiện kinh tế, chính trị và ngoại giao, các sự cố như tràn dầu cũng có thể tác động tiêu cực đến giá cổ phiếu do chi phí dọn dẹp tốn kém và các hậu quả pháp lý. Ngoài ra, nó sẽ không phù hợp với những người tìm kiếm các khoản đầu tư có đạo đức. Mặt khác, các nền kinh tế lớn nhất thế giới phụ thuộc vào nhiên liệu hóa thạch và đặc biệt là dầu mỏ. Bất chấp xu hướng toàn cầu hướng tới các nguồn năng lượng tái tạo, nhiên liệu hóa thạch vẫn được ước tính cung cấp 85% năng lượng toàn cầu của chúng ta. Nhu cầu đầu tư vào dầu mỏ vì thế dường như sẽ còn nán lại thêm một thời gian nữa. Mức độ phức tạp trong kinh doanh dầu cũng không nên được đánh giá thấp. Mặc dù mọi người nói về "giá dầu", nhưng thực tế không có giá dầu duy nhất. Không giống như vàng hay bạch kim, dầu không chỉ là một loại tài sản mà còn có hơn 150 chỉ số và hỗn hợp dầu khác nhau, tất cả đều có thể tăng và giảm giá một cách độc lập (mặc dù thường có mối tương quan). Như vậy, giao dịch dầu mỏ thường giống giao dịch cổ phiếu hơn là giao dịch hàng hóa. Nếu bạn đã là một nhà đầu tư có kinh nghiệm về cổ phiếu và cổ phiếu, đồng thời muốn khám phá những thách thức mới và góc độ đạo đức không ngăn cản bạn, thì cổ phiếu dầu mỏ có thể nâng cao danh mục đầu tư của bạn. Một cách sử dụng điển hình cho chúng có thể là trong phần nhỏ 'rủi ro cao' trong danh mục đầu tư của bạn, nơi bạn có thể tạo ra lợi nhuận cao mà không đặt quá nhiều vốn của mình vào tình thế nguy hiểm. Bạn cũng có thể coi dự trữ dầu là một phần của SIPP.

Đầu tư vào cổ phiếu dầu khí đúng lúc có thể mang lại kết quả tốt - mặc dù điều đó rủi ro và hầu như không thể thực hiện được - nhưng dầu thô thường là một khoản đầu tư tồi. Các nhà đầu tư không có cách nào dễ dàng để đầu tư trực tiếp vào dầu thô. Hầu hết các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) tập trung vào dầu thô chỉ theo dõi giá của một thùng dầu bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai dầu. Các quỹ ETF phải thường xuyên mua các hợp đồng mới khi các hợp đồng hiện tại sắp hết hạn. Phí giao dịch, cùng với tỷ lệ chi phí của ETF, ăn vào lợi nhuận.

Biểu đồ dưới đây cho thấy sự kém hiệu quả của ETF dầu thô hàng đầu, Quỹ dầu mỏ Hoa Kỳ (USO 2,56%), so với giá dầu thô trung cấp West Texas (WTI):

Biểu đồ giá dầu thô

Thời điểm đóng một vai trò quan trọng trong đầu tư dầu khí. Đó là điều hiển nhiên từ kết quả hoạt động của ngành vào năm 2021. Giá dầu thô tăng cao trong nửa đầu năm khi giá WTI tăng hơn 50% từ tháng 1 đến tháng 6. Điều đó đã giúp thúc đẩy sự phục hồi ấn tượng không kém của dự trữ dầu mỏ, nhiều trong số đó cũng tăng hơn 50% trong nửa đầu năm 2021. Yếu tố chính thúc đẩy sự phục hồi là nền kinh tế toàn cầu mở cửa trở lại khi đại dịch COVID-19 suy yếu, thúc đẩy nhiều hơn nhu cầu về dầu mỏ. Cho đến cuối quý đầu tiên và sang quý thứ hai năm 2022, giá năng lượng tăng cao hơn để đối phó với cuộc xâm lược Ukraine của Nga. Tổng thống Biden đã thực hiện các hành động để kiềm chế giá dầu và khí đốt tăng vọt, chẳng hạn như khai thác Kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược. Vì nhiều lý do, giá năng lượng đã giảm dần trong nửa cuối năm 2022 và sang năm 2023, cho thấy rõ hơn tính chất không ổn định của việc định giá hàng hóa. Với rất nhiều sự mơ hồ xung quanh thị trường năng lượng, có vẻ như đầu tư vào ngành này không phải là lựa chọn thông minh nhất vào lúc này.

Rủi ro khi đầu tư vào dầu WTI

Ngoài những rủi ro liên quan đến giao dịch tương lai nói chung, đầu tư vào dầu thô WTI còn có một số rủi ro khác:

Tăng trưởng kinh tế

Bởi vì dầu rất quan trọng đối với hoạt động của nền kinh tế thế giới nên giá của nó cũng nhạy cảm với những thay đổi trong tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Việc tiêu thụ các sản phẩm cuối cùng của dầu thô như xăng có thể dao động, vì nhu cầu đó là tùy ý. Kết quả là, nếu có sự suy thoái kinh tế hoặc suy thoái ở một quốc gia, khu vực tiêu thụ dầu lớn hoặc phần lớn thế giới, điều đó có thể sẽ kéo theo sự sụt giảm lớn về giá dầu.

Các vấn đề địa chính trị

Xung đột và các vấn đề chính trị đang diễn ra ở nhiều quốc gia tham gia nhiều nhất vào nền kinh tế dầu thô. Kết quả là những vấn đề địa chính trị này ảnh hưởng đến cung và cầu—và giá dầu.

Ví dụ, các cuộc đàm phán trong OPEC - Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ - là cần thiết để giám sát và có thể nhanh chóng thay đổi động lực trong thị trường dầu mỏ, Quaid lưu ý.

Động lực bên trong các quốc gia sản xuất dầu lớn có thể có tác động lan tỏa đến nguồn cung dầu có sẵn trên toàn cầu. Cuộc xâm lược Ukraine năm 2022 của Nga chỉ là một ví dụ vì các lệnh trừng phạt chống lại Nga dẫn đến giá dầu tăng đột biến.

McNally lưu ý: “Bạn đang đầu tư vào thứ gì đó thực sự nhạy cảm với những điều đang diễn ra về mặt địa chính trị. Ông cho biết thêm, đôi khi, các nhà giao dịch có thể thấy mình gần như cảm thấy như bạn đang chuẩn bị cho sự gián đoạn sẽ làm tăng giá dầu thô.

Động lực của các thị trường liên quan đến dầu mỏ

Có một đường cong học tập dốc liên quan đến giao dịch dầu thô trên thị trường tương lai và điều đó không nhất thiết phải được thực hiện hoàn toàn đơn giản bằng cách chọn tiếp xúc với hàng hóa trong thị trường chứng khoán. Ví dụ, các vấn đề liên quan đến sản xuất có lợi cho giá dầu thô không nhất thiết tốt cho một công ty cụ thể bị ảnh hưởng trực tiếp, McNally lưu ý.

Lợi ích khi đầu tư vào dầu WTI

Đầu tư vào dầu thô, đặc biệt là dầu WTI mang lại lợi ích cụ thể. Đây là những gì bạn cần biết:

Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Để giảm thiểu rủi ro trong danh mục đầu tư rộng hơn của bạn, bạn nên tập trung vào đa dạng hóa và đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nhau mà không phải tất cả đều di chuyển theo một bước. Thêm khả năng tiếp xúc với dầu thô, hoặc rộng hơn là cổ phiếu năng lượng, có thể giúp cân bằng danh mục đầu tư của bạn khi giá dầu tăng và giá cổ phiếu giảm—hoặc ngược lại.

McNally cho biết, vì ngành công nghiệp dầu mỏ đã bị các nhà đầu tư bình thường “xa lánh” trong hơn một thập kỷ, nên họ đã bỏ lỡ thời kỳ giá dầu tăng cao.

Kiếm cổ tức

Các nhà đầu tư chọn tiếp xúc với dầu thô bằng cách đầu tư vào thị trường chứng khoán—thông qua cổ phiếu riêng lẻ hoặc quỹ ETF—có thể nhận được một lợi ích khác: Cổ tức.

Theo Morningstar, các công ty trong lĩnh vực năng lượng đang trả cổ tức đang tăng nhanh hơn bất kỳ lĩnh vực nào khác trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, và mức chi trả cổ tức trung bình cho các công ty này đã tăng hơn 50% kể từ năm 2018. Các nhà đầu tư tiếp xúc với thị trường dầu thô, khi giá tăng, nhưng được thanh toán tạm thời.

Đầu tư dầu WTI dựa vào hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai dầu thô WTI, ký hiệu mã CL, là hợp đồng tương lai dầu thô được giao dịch tích cực nhất, với hơn 1 triệu hợp đồng được giao dịch mỗi ngày. Mặc dù WTI được định giá ngoài Cushing, Oklahoma, nhưng hợp đồng chuẩn này gắn liền với các thị trường năng lượng trên toàn thế giới. Do đó, giao dịch WTI là một cách hiệu quả để giao dịch trên cả các sự kiện của Hoa Kỳ và quốc tế liên quan đến dầu thô.

Thị trường tương lai là cách trực tiếp nhất để giao dịch dầu thô, nhưng nó không thực tế đối với hầu hết các nhà đầu tư. Như trường hợp của tất cả các công cụ phái sinh - hợp đồng đầu tư lấy giá trị của chúng từ một tài sản cơ sở - các nhà môi giới sẽ yêu cầu các nhà giao dịch hợp đồng tương lai trả trước một khoản "ký quỹ" hoặc một tỷ lệ phần trăm nhất định của giá trị giao dịch. Hơn nữa, các nhà giao dịch không đóng vị thế của họ trong hợp đồng tương lai dầu thô phải chuẩn bị cho việc giao các thùng dầu thực tế—và điều đó không chỉ cực kỳ phi thực tế đối với hầu hết mọi người, mà một số nhà môi giới còn không cho phép giao hàng thực tế.

Alec Quaid, một nhà lập kế hoạch tài chính được chứng nhận tại American Portfolios, lưu ý: “Giao dịch dầu thô có thể là một hoạt động kinh doanh rủi ro do tính chất dễ bay hơi của giá dầu. “Bạn không chỉ phải hiểu các nguyên tắc cơ bản mà còn phải thành thạo trong phân tích kỹ thuật.” May mắn thay, có rất nhiều cách tốt hơn để các nhà giao dịch quan tâm đến dầu mỏ tiếp xúc với thị trường năng lượng, Quaid lưu ý. Ông đề xuất hai chiến lược: Mua cổ phiếu riêng lẻ của các công ty liên quan đến dầu mỏ hoặc đầu tư vào quỹ hoán đổi danh mục (ETF) theo dõi ngành dầu mỏ.

Đầu tư vào các công ty sẽ được hưởng lợi từ những thay đổi của giá dầu cung cấp một cách dễ dàng và an toàn hơn cho hầu hết mọi người để đầu tư vào dầu mỏ và thường sẽ trả cho các nhà đầu tư dưới dạng cổ tức.

Có nhiều cách để đầu tư vào dầu mỏ. Bạn có thể tự làm điều đó bằng tài khoản giao dịch (hoặc ứng dụng đầu tư), tài khoản này có thể được mở trực tuyến với một số công ty môi giới chứng khoán. Tùy chọn này phù hợp nhất với các nhà đầu tư có kinh nghiệm, những người hiểu thị trường dầu mỏ và hiểu các yếu tố phức tạp có thể nhanh chóng thay đổi giá của nó.

Nếu bạn cảm thấy đủ tự tin để xem xét các hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn, điều này có thể phù hợp với bạn nhất. Tuy nhiên, nếu bạn là người mới trong thế giới đầu tư hoặc chưa bao giờ đầu tư vào dầu trước đây, hãy hỏi IFA về phương tiện tốt nhất cho bạn. Hãy nhớ rằng tuy nhiên bạn tiếp cận khoản đầu tư của mình như thế nào, lợi nhuận không được đảm bảo và bạn có thể mất nhiều hơn số tiền bạn đầu tư. Tuy nhiên, IFA có thể giúp bạn đảm bảo rằng bạn không gặp nhiều rủi ro hơn mức bạn có thể chịu đựng và thiết kế các khoản đầu tư phù hợp với các mục tiêu tài chính tổng thể của bạn.

Đầu tư vào dầu WTI thông qua đầu tư CFD

Một trong những cách phổ biến khi đầu tư vào dầu WTI là đầu tư CFD. Khi bạn đầu tư vào CFD giá dầu thô với các nền tảng giao dịch, ví dụ như Top1 Markets, bạn có thể mở các giao dịch có giá trị gấp 200 lần khoản đầu tư ban đầu của bạn. Chính xác điều này có nghĩa là gì? Điều đó đơn giản có nghĩa là với khoản đầu tư 200 đô la, bạn có thể mở một giao dịch trị giá tới 40.000 đô la, sử dụng đòn bẩy. Hãy nhớ rằng: Đòn bẩy tối đa hóa 'sức mạnh' giao dịch của bạn, nhưng cũng là rủi ro đối với khoản đầu tư của bạn. Nó là một công cụ giao dịch cực kỳ hữu ích, nhưng nó cần được sử dụng cẩn thận.

Đối với các nhà đầu tư muốn đầu tư vào dầu với ít tiền, hợp đồng chênh lệch (CFD) cung cấp một cách thay thế để đầu cơ vào giá dầu thô. CFD là hợp đồng giữa người mua và nhà môi giới để trao đổi chênh lệch giá trị của hợp đồng tương lai giữa giá khi hợp đồng được mở và giá khi hợp đồng được đóng. Giống như quyền chọn, CFD cho phép các nhà giao dịch mua hoặc bán, vì vậy họ có thể mở một vị thế mua nếu kỳ vọng giá dầu tăng hoặc bán nếu kỳ vọng giá dầu giảm.

CFD cho phép các nhà giao dịch mở các vị thế phân đoạn cho ít hơn 1.000 thùng dầu để họ có thể đầu tư số tiền nhỏ hơn. Ví dụ: một lệnh CFD Dầu thô của Hoa Kỳ có thể là 25 thùng. CFD cũng cho phép các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy để nhân quy mô vị thế của họ. Đòn bẩy yêu cầu đầu tư cho một phần giá trị của giao dịch. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư có thể tăng mức độ tiếp xúc với thị trường và có khả năng tối đa hóa lợi nhuận từ khoản đầu tư ban đầu. Tuy nhiên, giao dịch ký quỹ cũng có thể làm tăng tổn thất, khiến nó rất rủi ro.

Ví dụ: ký quỹ 10% có nghĩa là bạn chỉ phải ký quỹ 10% giá trị của giao dịch bạn muốn mở và phần còn lại do nhà cung cấp CFD của bạn chi trả. Nếu bạn muốn đặt giao dịch cho CFD dầu thô trị giá 1.000 đô la và nhà môi giới của bạn yêu cầu ký quỹ 10%, thì bạn chỉ cần 100 đô la làm vốn ban đầu để mở giao dịch.

Các nhà cung cấp CFD cung cấp các giao dịch miễn phí hoa hồng, giúp giảm chi phí đầu tư dầu mỏ. Các nhà đầu tư cũng tiết kiệm tiền cho chi phí lưu trữ vì họ không cần phải sở hữu dầu thực tế.

Các yếu tố chính của giao dịch dầu thô dưới dạng CFD

• Giá dầu cực kỳ biến động, mang đến nhiều cơ hội giao dịch

• Bạn có thể tận dụng giá dầu tăng (các vị thế mua) hoặc giảm (các vị thế bán)

• Bạn không cần phải thực sự sở hữu hoặc lưu trữ dầu

• Bạn có thể giao dịch dầu thô với đòn bẩy, mở các giao dịch lớn với khoản đầu tư tương đối nhỏ

• Bạn có thể giao dịch tại nhà, trong thời gian rảnh rỗi

• Bạn có thể giao dịch mọi lúc, mọi nơi bằng nền tảng giao dịch nâng cao dành cho web và di động

Cách đầu tư vào giá dầu thô dưới dạng CFD

Khi bạn giao dịch dầu trực tuyến, bạn mua 'hợp đồng' (Hợp đồng chênh lệch hoặc CFD). Trong trường hợp dầu thô, mỗi hợp đồng đại diện cho một thùng dầu. Cách đầu tư dầu thô WTI cũng rất đơn giản. Điều đầu tiên bạn cần làm là tìm cho mình 1 nhà môi giới uy tín. Một trong những sự lựa chọn bạn có thể cân nhắc là Top1 Markets. Đây là một nhà môi giới trực tuyến với mức độ phổ biến trên toàn thế giới. Top1 Markets nổi tiếng với sản phẩm đầu tư đa dạng và giao diện thân thiện với người dùng. Nó cũng có mức giá cạnh tranh và thao tác giao dịch rất đơn giản, phù hợp với phần lớn các nhà đầu tư, kể cả các nhà đầu tư mới bắt đầu. CFD là một trong những sản phẩm chủ lực mà Top1 Markets cung cấp cho các nhà giao dịch. Và CFD cho dầu thô WTI cũng được ưa chuộng tại nền tảng này. Bạn đã sẵn sàng học cách mở giao dịch dầu thô đầu tiên chưa? Đơn giản chỉ cần làm theo ba bước sau.

Chọn sản phẩm giao dịch

Trong ví dụ này, giả sử bạn muốn giao dịch dầu WTI. Nếu giá của một thùng dầu là 50 đô la, thì một CFD dầu cũng sẽ có giá trị là 50 đô la.

Chọn quy mô giao dịch của bạn

Đòn bẩy cho phép bạn mua dầu WTI gấp 200 lần với khoản đầu tư của mình. Vì vậy, với khoản đầu tư 200 đô la và tỷ lệ đòn bẩy 200:1, bạn có thể mua dầu WTI trị giá 40.000 đô la, hoặc trong trường hợp này là 800 hợp đồng.

Tại sao lại là 40.000 USD? Bởi vì:

200 USD (đầu tư) × 200 (đòn bẩy) = 40.000 USD

Chọn hướng

Khi bạn giao dịch giá dầu WTI trực tuyến, bạn có thể mở giao dịch ngay cả khi bạn tin rằng giá sẽ giảm. Nếu bạn tin rằng giá sẽ tăng, hãy mở giao dịch 'Mua', nếu bạn tin rằng giá sẽ giảm, hãy mở giao dịch 'Bán'. Giả sử bạn chọn 'Bán'. Giờ thì sao?

Đóng giao dịch dầu WTI của bạn và thu lợi nhuận của bạn

Bây giờ, giả sử giá của một thùng dầu (một hợp đồng) đã giảm xuống còn 49 đô la và bạn quyết định đóng giao dịch 'Bán' của mình. Trong đó, giá mở là $50, giá đóng là 49$. Chênh lệch của bạn là $1. Đây là chênh lệch cho 800 hợp đồng. Điều này có nghĩa là bạn sẽ có lợi nhuận là $800 cho số tiền là $200 bạn bỏ ra. Một con số không hề nhỏ phải không?

Trong thời kỳ giá dầu tăng cao, tiêu biểu như giá dầu WTI, nhiều nhà đầu tư có thể bị cám dỗ chuyển sang một loại tài sản mới để thử và thu được một số lợi nhuận đó. Mặc dù điều này chắc chắn rất hấp dẫn, nhưng thực tế là giao dịch dầu thô tương lai có thể không ảnh hưởng đến lượng thời gian và công sức mà nhiều nhà đầu tư trung bình muốn dành cho thị trường. Đây là sự thật: Thị trường dầu mỏ bị chi phối bởi các nhà giao dịch chuyên nghiệp, những người dành cả ngày để cố gắng dự đoán những biến động ngắn hạn về cả cung và cầu đối với dầu thô và các sản phẩm phụ của nó. Trên thực tế, giao dịch dầu thô không phải là điều mà Quaid nói rằng anh ấy và các đồng nghiệp của mình tích cực làm cho khách hàng. Thay vào đó, ông khuyến nghị khách hàng của mình nên tiếp xúc với ngành năng lượng thông qua ETF. Cuối cùng, McNally lưu ý, các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho một số trường hợp thiếu khả năng dự đoán với thị trường này. "Đây là một ngành công nghiệp rất chu kỳ," ông nói. Các thị trường hàng hóa bao gồm dầu thô (US Crude hoặc Brent Crude) rất biến động, mang lại tiềm năng thu được lợi nhuận lớn nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro cao cho các nhà đầu tư. Dầu có phù hợp với danh mục đầu tư của bạn hay không sẽ phụ thuộc vào chiến lược cá nhân và khả năng chịu rủi ro của bạn. Gần đây, các cổ phiếu dầu mỏ đã được hưởng lợi từ giá dầu tăng cao, nhưng hiệu quả hoạt động của từng cổ phiếu có thể khác nhau tùy thuộc vào các nguyên tắc cơ bản của công ty. Bạn nên tự nghiên cứu để quyết định cổ phiếu nào có thể phù hợp với danh mục đầu tư của mình. Việc bạn chọn đầu tư vào dầu mỏ hay không là quyết định cá nhân mà bạn nên đưa ra dựa trên nghiên cứu về cách thị trường dầu mỏ đang hoạt động và triển vọng cho khoảng thời gian đầu tư ưa thích của bạn.