現在是買日幣的好時機嗎？日幣如何投资？2023日幣匯率走勢預測

日本一直都是台灣民眾旅遊的首選國家，台灣民眾對換日幣應該不陌生!

而從全球金融界的角度來看，日幣一直都是全球投資人的避險貨幣，空頭換日元、多頭借日元可以說是投資屆前輩們常用的招式。

但這些狀況在日本前首相安倍晉三推出三支箭後有了明顯的變化

10年內匯率從75日元兌換1美元貶值到115日元才能兌換一美元!

2022年更是一年內直接貶值到150日元才能兌換1美元

到底日元這波暴跌是超跌可以買進還是應該止損賣出，影響日圓匯率主要的因素到底有那些、如何投資日元才能帶來最大的收益想必是大家都想知道的!

本文將對大家講解日元的前世今生並對未來走勢進行預測分析，乾貨滿滿，希望大家一定要看到最後!

要談匯率歷史就要懂各國政治關係，看懂這個才能明白央行背後可能還有一隻看不見的手再操弄很多事情的走向。

日本自二戰後能快速崛起雖然外界都覺得是靠美國的扶持，但實際上還有一個重要的推手就是日本的士族制度，這個延續千年的制度不只讓日本誕生許多財團也可以說他們掌控著日本的議會，而這也是日本經濟和亞洲其他國家都不同的原因。

大家都知道日本金融泡沫的起因是1985年的廣場協議。

由於美國因石油危機陷入國內經濟衰退嚴重，於是時任美國總統便聯合其他幾個國家首領強制日本簽屬廣場協議，並且在國際市場拋售美元，這一動作使得日幣短時間內大量升值，兩年內日幣強升了2倍。

較貴的日圓讓日本出口商品失去價格優勢，國家為了避免企業裁員又開始降息，另外由於日本的政商基本上都是幾大財團互相把持，為了讓民眾依附企業，忠心不二，日本幾乎不太裁員的，因此降息後的企業放貸幾乎都是『救窮不救急』的爛好人方式，日本此時也因過度放貸國內金融陷入空前巨大的泡沫。

通常為了避免這種高通脹，政府應該加息遏制通脹

但此時剛緩過來的美國不讓加息，為此還發表了『羅浮宮協議』，另外加上國內財團也認為加息會讓苟延殘喘的企業直接死掉造成大量失業動搖國本，之後就是這些日本企業在低息貸款下還是撐不住，問題徹底引爆，失業率攀高、房價暴跌，通脹問題還沒解決就直接通縮了。

為此日本只好繼續降息並且大量印鈔。

但日本民眾對於政府財團勾結而且對外還要受美國把空的狀況積怨已深，因此開始擺爛，之後也就是失落的30年。

日圓匯率也徹底不是由日本央行控制，而是淪為外資提款機，反正日本的利率政策已降無可降，匯率主要就是來自國際資金的流入流出，當全球景氣不好的時候大家就會換成日元避險，日圓匯率走升，當全球景氣很好的時候大家又會去日本借錢換成外匯投資，也造成日本的匯率呈現和全球其他經濟體都不一樣的走勢:

一般國家都是景氣好的時候匯率走升，景氣差的時候匯率走貶但日本剛好相反。

為了改善日本積弱不振的現象，時任首相安倍推出三支箭，既然利率不太能動，那就加大QE利度。

透過這樣想辦法讓日幣緩步走貶，增加出口創匯的競爭力，這樣的方法也讓日元10年內匯率從75貶值到110左右，後期比較緩慢的主要原因是因為全球也都開始QE。

但穩定的匯率也讓投機者看到了『套利』的機會，畢竟日元利率低，借出來換美元投資賺利差也沒甚麼匯兌風險，因此許多國際資金都開始做這樣的操作，也為2022年日元暴跌埋下了禍根。

由於2022年，烏俄戰爭爆發加速通膨，美國採取了激進的加息手段而且透過QT收攏資金，一時間許多投資人紛紛想要借機套利，這樣一來借日元出來賣的資金突然湧入海量直接把匯率砸川，短短一年內匯率由115崩跌到150，雖然貶值是日本政府想看到的，但過於迅猛的貶值卻讓國際資金整個矇了，雖然跌勢在美國通膨觸頂後開始趨緩，並且慢慢開始反彈，但許多國家遇到這件事情也認為日元的保值性不再了，剛有反彈許多國家就開始拋售日元的外匯儲備，這波拋售讓反彈到一半的日元又開始下跌，因此目前日元下跌回143日元兌換1美元的狀況。

前面提到日元匯率的歷史，我們可以看出，基本上影響日本匯率的3大因素分別是：

1. 日本央行態度

2. 國際套利資金

3. 各國央行儲備

   
   

其中日本央行因為年來大量QE，目前已到了債息就佔據大量稅收的程度，想要升息很困難，因此整體來說會持續寬鬆。

而國際套利資金隨著美國升息走向尾，利差逐漸縮小，但近期美國被降評導致美債有些震盪，因此有可能會吸引短期投機買家，但從長線來看，鮑威爾預估明年會開始降息，利差會提早縮小，這部分套利資金很可能會借機拋售提早還錢。

而各國央行雖然降低了日元的外匯儲備，但這種調整目前也已接近尾聲，加上日本今年股市創新高，整體國內經濟在疫情後也贏來一波人流，有好轉的趨勢，因此我認為日元投資的長線買點已經浮現。

日元目前國內的利空已經不存在了，畢竟利率目前降無可降，美國目前也不太可能持續大幅升息，未來無論日本因為國內通膨高忍不住升息還是美國降息都代表著利差縮小，利多日圓走升，而海外因素也多利空出盡，因此建議買進做多。

但短線仍受到8/1信評公司FITCH調降美國國債信評(AAA→AA+)影響，因此建議觀察一下是否跌破145，若有守住就可以直接做多，若沒有則可以等到反彈破140後再進場。

我認為若美國開始降息，日元很可能回到120左右，但110甚至更低是在美國也將利率降到0%且瘋狂QE下的結果，不太可期，因此若著手做多日元建議在120~13之間停利，避免之後花費許多時間成本但卻沒有對應收益。

台灣人投資日元一般會有下列幾種方法

直接到銀行兌換現鈔

這種方式比較適合真的要到日本旅遊時體消費的人使用，由於銀行現鈔買賣匯差比網銀差而且有些還會收手續費，因此如果想賺匯差這種方法比較不適合。

線上換匯

可以透過網銀換匯，免手續費而且買賣匯差較小而且沒有時間限制，24小時都可以辦理。

這種操作方式很安全，適合保守投資人或大資金投資人使用。

外匯保證金交易

由於匯率相對股價或加密貨幣本身屬於波動較小的金融商品，為了讓投資人看對方向時能享有更大的收益，有些交易平台也提供外匯保證金交易制度讓投資人可以透過槓桿放大收益，許多外匯交易者甚至將匯率波動放大50到100倍，這樣一來可以透過小資金賺取巨額收益，但風險也會跟著提高，而且槓桿會有借款成本，不適合長期持有適合短線操作使用，因此比較適合有經驗的投資人使用。

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在持續低利與QE的刺激下日本國內迎來久違的通膨並且境外利空因素也多已出盡

數據來源：TradingEconomics

目前投資日元長期來看收益大於風險，因此建議大家可以把日幣放到自己的資產配置中，畢竟就算投資沒有獲利出國旅遊買點東西犒賞自己也是很值得的，畢竟所有的投資都是為了讓我們能過上更好的生活!

日本一直都是台灣民眾旅遊的首選國家，台灣民眾對換日幣應該不陌生!

而從全球金融界的角度來看，日幣一直都是全球投資人的避險貨幣，空頭換日元、多頭借日元可以說是投資屆前輩們常用的招式。

但這些狀況在日本前首相安倍晉三推出三支箭後有了明顯的變化

10年內匯率從75日元兌換1美元貶值到115日元才能兌換一美元!

2022年更是一年內直接貶值到150日元才能兌換1美元

到底日元這波暴跌是超跌可以買進還是應該止損賣出，影響日圓匯率主要的因素到底有那些、如何投資日元才能帶來最大的收益想必是大家都想知道的!

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要談匯率歷史就要懂各國政治關係，看懂這個才能明白央行背後可能還有一隻看不見的手再操弄很多事情的走向。

日本自二戰後能快速崛起雖然外界都覺得是靠美國的扶持，但實際上還有一個重要的推手就是日本的士族制度，這個延續千年的制度不只讓日本誕生許多財團也可以說他們掌控著日本的議會，而這也是日本經濟和亞洲其他國家都不同的原因。

大家都知道日本金融泡沫的起因是1985年的廣場協議。

由於美國因石油危機陷入國內經濟衰退嚴重，於是時任美國總統便聯合其他幾個國家首領強制日本簽屬廣場協議，並且在國際市場拋售美元，這一動作使得日幣短時間內大量升值，兩年內日幣強升了2倍。

較貴的日圓讓日本出口商品失去價格優勢，國家為了避免企業裁員又開始降息，另外由於日本的政商基本上都是幾大財團互相把持，為了讓民眾依附企業，忠心不二，日本幾乎不太裁員的，因此降息後的企業放貸幾乎都是『救窮不救急』的爛好人方式，日本此時也因過度放貸國內金融陷入空前巨大的泡沫。

通常為了避免這種高通脹，政府應該加息遏制通脹

但此時剛緩過來的美國不讓加息，為此還發表了『羅浮宮協議』，另外加上國內財團也認為加息會讓苟延殘喘的企業直接死掉造成大量失業動搖國本，之後就是這些日本企業在低息貸款下還是撐不住，問題徹底引爆，失業率攀高、房價暴跌，通脹問題還沒解決就直接通縮了。

為此日本只好繼續降息並且大量印鈔。

但日本民眾對於政府財團勾結而且對外還要受美國把空的狀況積怨已深，因此開始擺爛，之後也就是失落的30年。

日圓匯率也徹底不是由日本央行控制，而是淪為外資提款機，反正日本的利率政策已降無可降，匯率主要就是來自國際資金的流入流出，當全球景氣不好的時候大家就會換成日元避險，日圓匯率走升，當全球景氣很好的時候大家又會去日本借錢換成外匯投資，也造成日本的匯率呈現和全球其他經濟體都不一樣的走勢:

一般國家都是景氣好的時候匯率走升，景氣差的時候匯率走貶但日本剛好相反。

為了改善日本積弱不振的現象，時任首相安倍推出三支箭，既然利率不太能動，那就加大QE利度。

透過這樣想辦法讓日幣緩步走貶，增加出口創匯的競爭力，這樣的方法也讓日元10年內匯率從75貶值到110左右，後期比較緩慢的主要原因是因為全球也都開始QE。

但穩定的匯率也讓投機者看到了『套利』的機會，畢竟日元利率低，借出來換美元投資賺利差也沒甚麼匯兌風險，因此許多國際資金都開始做這樣的操作，也為2022年日元暴跌埋下了禍根。

由於2022年，烏俄戰爭爆發加速通膨，美國採取了激進的加息手段而且透過QT收攏資金，一時間許多投資人紛紛想要借機套利，這樣一來借日元出來賣的資金突然湧入海量直接把匯率砸川，短短一年內匯率由115崩跌到150，雖然貶值是日本政府想看到的，但過於迅猛的貶值卻讓國際資金整個矇了，雖然跌勢在美國通膨觸頂後開始趨緩，並且慢慢開始反彈，但許多國家遇到這件事情也認為日元的保值性不再了，剛有反彈許多國家就開始拋售日元的外匯儲備，這波拋售讓反彈到一半的日元又開始下跌，因此目前日元下跌回143日元兌換1美元的狀況。

前面提到日元匯率的歷史，我們可以看出，基本上影響日本匯率的3大因素分別是：

1. 日本央行態度

2. 國際套利資金

3. 各國央行儲備

   
   

其中日本央行因為年來大量QE，目前已到了債息就佔據大量稅收的程度，想要升息很困難，因此整體來說會持續寬鬆。

而國際套利資金隨著美國升息走向尾，利差逐漸縮小，但近期美國被降評導致美債有些震盪，因此有可能會吸引短期投機買家，但從長線來看，鮑威爾預估明年會開始降息，利差會提早縮小，這部分套利資金很可能會借機拋售提早還錢。

而各國央行雖然降低了日元的外匯儲備，但這種調整目前也已接近尾聲，加上日本今年股市創新高，整體國內經濟在疫情後也贏來一波人流，有好轉的趨勢，因此我認為日元投資的長線買點已經浮現。

日元目前國內的利空已經不存在了，畢竟利率目前降無可降，美國目前也不太可能持續大幅升息，未來無論日本因為國內通膨高忍不住升息還是美國降息都代表著利差縮小，利多日圓走升，而海外因素也多利空出盡，因此建議買進做多。

但短線仍受到8/1信評公司FITCH調降美國國債信評(AAA→AA+)影響，因此建議觀察一下是否跌破145，若有守住就可以直接做多，若沒有則可以等到反彈破140後再進場。

我認為若美國開始降息，日元很可能回到120左右，但110甚至更低是在美國也將利率降到0%且瘋狂QE下的結果，不太可期，因此若著手做多日元建議在120~13之間停利，避免之後花費許多時間成本但卻沒有對應收益。

台灣人投資日元一般會有下列幾種方法

直接到銀行兌換現鈔

這種方式比較適合真的要到日本旅遊時體消費的人使用，由於銀行現鈔買賣匯差比網銀差而且有些還會收手續費，因此如果想賺匯差這種方法比較不適合。

線上換匯

可以透過網銀換匯，免手續費而且買賣匯差較小而且沒有時間限制，24小時都可以辦理。

這種操作方式很安全，適合保守投資人或大資金投資人使用。

外匯保證金交易

由於匯率相對股價或加密貨幣本身屬於波動較小的金融商品，為了讓投資人看對方向時能享有更大的收益，有些交易平台也提供外匯保證金交易制度讓投資人可以透過槓桿放大收益，許多外匯交易者甚至將匯率波動放大50到100倍，這樣一來可以透過小資金賺取巨額收益，但風險也會跟著提高，而且槓桿會有借款成本，不適合長期持有適合短線操作使用，因此比較適合有經驗的投資人使用。

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數據來源：TradingEconomics

目前投資日元長期來看收益大於風險，因此建議大家可以把日幣放到自己的資產配置中，畢竟就算投資沒有獲利出國旅遊買點東西犒賞自己也是很值得的，畢竟所有的投資都是為了讓我們能過上更好的生活!